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投资非常道:3月15日重点持仓品种提示

2018-03-14 16:28:03 和讯 
  重点持仓品种提示:

  郑油1805:

  郑油昨天大涨,收盘站上5,10,20短期均线,但今天却冲高回落,建议减仓处理,剩余仓位暂时持 有不开新仓。

  入场点:6360附近,多

  止损点:6290附近

重点持仓品种提示

  棉花1805:

  棉花今天下跌,盘中攻击昨天的最低点未果,成交量萎缩的较多,建议下移止损持有,不开新仓。

  入场点:15200附近,空

  止损点:15150附近

重点持仓品种提示

  螺纹1805:

  螺纹昨天提到,如果今天还不能摸出新低,考虑减仓,今天盘中创了新低,但只有一瞬间,反应都来 不及,随后红盘收场,这里可以减仓一些。

  入场点:3880附近,空

  止损点:3770附近

  螺纹1805合约:

  基本面:春节后库存快速累积,创四年新高;下游消费不及预期,未出现好转迹象;而地产投资放缓和“贸易战”的不利影响形成利空预期。

  技术面:增仓放量下行

  操作建议:建议3805以下持空.

  白银1806合约:

  基本面:全球政治不确定性,助推避险需求;市场对美联储加息步伐已形成预期,白银ETF持仓量出现上升,市场投资热情得到改善。

  技术面:低位缩量窄幅震荡

  操作建议:放量破3738多单介入,破3650止损

  豆油1805合约:

  基本面:近期市场担忧的贸易战,增加了经济放缓的预期;巴西大豆预估增产将抵消阿根廷产量损失带来的短期天气炒作利好;国内豆油库存仍处于高位水平,,且后市大豆进口量预计重新回升;。

  技术面:破位下行

  操作建议:5764以下逢高空

  TA能否重回上涨态势?

  库存

  2月PTA工厂总产能基数4923万吨,PTA产量预计为309.25万吨,较上月增加11.97万吨。聚酯总产能基数4813万吨,聚酯产量预计为319.46万吨,较上月减少27.96万吨。1月进口75798.1吨,较前一月增加7.70%,出口71229.18吨,较前一月增加52.54%,净进口量4568.94吨,环比前一月减少19116.78吨。2月产量增加,供应较为充裕,下游需求量减少,处于累库过程阶段,库存重回100万吨以上,处于正常的行业库存水平,且处于近5年同期低位。

  郑商所仓单方面,截至3月13日,交易所仓单为45425张,较3月2日(元宵节)增加22269张,增幅达96.16%。

  开工率

  受春节因素影响,,2月PTA工厂平均负荷75.38%,环比下降1.26%,聚酯工厂平均负荷79.65%,环比下跌6.97%,江浙织机平均负荷30.33%,下降33.76%,进入3月份后逐步恢复至正常水平。

  需求方面

  春节以来人民币汇率离岸价围绕6.32窄幅震荡,较去年同期的6.88升值近8%,而近期特朗普发起的贸易战是否会蔓延至纺织行业,也在一定程度给出口成本不断增加的纺织业增加了更大的不确定性。

  数据来源:文化财经中粮期货投资非常道

  聚酯工厂负荷回升,但终端工厂复工缓慢,江浙织机负荷偏低,且以消耗节前备货为主,聚酯现金流不佳,涤丝库存累库严重,产销情况有待恢复,市场观望较多,需求端整体偏弱。

  成本端,

  美原油指围绕60关口宽幅震荡,成本支撑依旧存在。按加工费500元/吨折算动态成本在5200元/吨左右,春节后动态加工费处于1000元/吨左右,近期随着期货盘面的下跌加工费也收敛至700左右

  回归当下行情,在社会库存处于历史低值及主流供应商操作思路转变的大格局下,相应的现货加工差也处于高位区域,未来行情演变主要关注点在,4月前后需求能否如预期般跟进,PTA供需结构转折之年现货流动性偏紧能否得到应证,都将预示着行情演绎的空间和节奏。所以在操作上建议把注意力投向远方1809合约,而近月1805合约在加工差可观,库存和仓单上升的背景下,将保持震荡偏弱的格局。

  【风险揭示】

  黄雷 投资咨询从业证书号:Z0012933

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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(责任编辑:邵一迪 HF116)

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