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陈祥湖:稳健操作方能在市场生存

2018-03-22 08:35:03 和讯网  期货日报 张文斐
2006年进入期货市场,2008年赶上全球金融危机,大宗商品全线大跌,陈祥湖踏入期货市场即感受到期货的超高风险。期货市场,是一个赢家门槛不断提高的市场,在这个市场中,专业人赚不专业人的钱,心态好的人赚心态不好人的钱,有靠谱交易逻辑的人赚交易不靠谱人的钱。正如他的期货实战排排网账户昵称“宝华稳健”,他始终告诫自己盈利时戒骄戒躁,亏损时放平心态,稳健操作方能在市场顽强生存。

  2006年进入期货市场,2008年赶上全球金融危机,大宗商品全线大跌,陈祥湖踏入期货市场即感受到期货的超高风险。期货市场,是一个赢家门槛不断提高的市场,在这个市场中,专业人赚不专业人的钱,心态好的人赚心态不好人的钱,有靠谱交易逻辑的人赚交易不靠谱人的钱。正如他的期货实战排排网账户昵称“宝华稳健”,他始终告诫自己盈利时戒骄戒躁,亏损时放平心态,稳健操作方能在市场顽强生存。

  入市源于现货经历

  陈祥湖来自浙江温州,初识期货源于他早年看过的一本小说,尽管书名记不清楚,具体情节也早已模糊,但是小说里对期货的描写却让他印象深刻,加之温州有不少期货民间高手,这些高手的骁勇战绩也不断感染着他。后来,他自家经营一家带厂,现货和期货价格涨跌互现,使他萌生了做期货的念头。就这样,2006年他跑到当地一家期货公司营业部开了期货账户。

  虽然是通过现货进入期货市场,但是这些年他一直没做期货的套期保值。究其原因,“铜带厂这些年生意不好,另一家自己参股的阀门厂技术含量较高,虽会涉及一些原材料,但是占比不大,所以我更多地做品种投机。”陈祥湖告诉期货日报记者,在他们当地也会有朋友买铜或镍,囤在自家车库里,因为当地有“囤货待涨”的风气。虽然他们隐约能了解到期货,但是专门做套期保值的人比较少。另外,他以前做的生意,也会从云南买锌,用火车运过来卖给附近的加工厂赚点差价。

  2008年,受金融危机的影响,大宗商品大幅下跌,其间陈祥湖做空黄金,但是收获寥寥。“国庆节前,我根据图形走势判断黄金走弱,当时不少品种跌幅明显,但是黄金跌幅较小,所以我认为黄金还有下跌空间。”他坦言,没有捕捉到行情是因为当时他对宏观基本面、国际经济形势的认识不够透彻。

  敬畏市场,多年来期货交易者总是将这四个字挂在口头,经历过几十倍乃至更多盈利抑或亏损的人感触更深。期货交易十二载,陈祥湖对风险同样感悟颇深。据他回忆,2011年商品大牛市来临,他拿出20万元满仓做多,浮盈加仓,只要品种有机会,他都愿意尝试。很快,他将账户从20万元做到800多万元,初略估算翻了整整40倍。然而,在满仓的情况下,一点小的波动也会被放大数倍,几个反向波动很快将他的账户从800万元打回原始状态50万元。他说:这次经历让我改变了投资和风控逻辑,现在我的开仓比例会控制在10%以下,当积累仓位较大时,还会用多空对冲的手段降低风险。”

  完美的交易不存在

  从交易手法上看,陈祥湖坚持基本面和技术面相结合。“基本面决定大方向,技术面确定入场点。期货行情走到什么位置都有概率,根据基本面和技术面进场后,我会根据均线和K线大致看一下目标位。”陈祥湖告诉期货日报记者,这是不少优秀操盘手都在使用的方法,贵在做专做精并坚持下去。另外,这种系统还要结合好的资金管理和风控方法。他说:“由于仓位的限制和账户内多空对冲单的存在,目前这个交易系统的劣势是很难在短时间内赚到大钱,同样它的优势是稳定,不会大起大落。”

  在投资品种的选择上,他会参考专业人士的建议。他指出,自己在交易中还存在不足之处——涉猎的交易品种较多,这些品种的产业链研究难以做到面面俱到,所以对基本面的分析不够深入扎实。据他分析,刚开始接触期货时,因为自己实业的经历会更偏向做铜、锌等品种,但是进入期货市场之后,更偏向于做波动较大、成交量较大、不宜被操纵的品种。

  2017年,他账户里的大部分利润来自螺纹钢焦炭,其中6月持有的螺纹钢1710合约从3600点涨到4000点。“当时在投资群里看到不少投资者高喊螺纹钢会上涨,我考虑到供给侧结构性改革政策的延续性,继续观察,6月开始螺纹钢多头排列走势较强。回过头来看,螺纹钢从3000点一路上涨到4200点,我只是做了一半的行情。”陈祥湖描述说。

  “交易中要多交流、多沟通、多思考,市场改变我们也要跟着改变。很多个人投资者会抱怨没办法获得专业准确的基本面信息或产业链信息,其实他们忽略了进入期货市场后一位不可或缺的助手——期货经纪人。”谈及此,陈祥湖非常感谢他的期货经纪人新湖期货的万祥。他说:“在他的引荐下,我认识了很多黑色产业链大企业的高层,对商品的基本面把握得更透彻,同时他提供的基本面信息很及时、很准确、很专业,对我的交易有较大帮助。”

  陈祥湖认为,完美的交易是不存在的,没有人可以时时刻刻盈利。他回忆起曾经的一段经历:“当时一个月的时间赚了100多万元,之后也回撤了20%—30%。这对我来说是可以接受的,但是很多投资者有配资加杠杆的、有全部资金做期货还满仓的,这些人接受不了亏钱。不过,永远完美的交易只存在于谎言中,一个成熟的期货投资者必须学会平和地接受投资结果,学会接受亏损。”

  交易是浓缩的人生,也是生活的一部分,如何看待、平衡交易和生活之间的关系呢?陈祥湖表示,他做期货是兼职,交易要与生活分开。他说:“对我而言,交易是件轻松快乐的事。十二年的期货交易,很多名利都看淡了,希望能够多为新手投资者提供好的交易理念,多做善事,造福社会。”

  止盈更是一门艺术

  陈祥湖告诉记者,他主要进行中长线趋势交易。在止损方面,他并没有在进场时设置严格的止损线,一般做法是,先观察一段时间的技术指标,若均线系统转头向上会坚定持有,若均线和预期不一致,比如,买进去均线就调头,这时就会立即平仓出局。他还说:“在持仓过程中,如果遇到突发事件,比如,橡胶仓库着火,这时假如我手持反向单,则会选择扛一扛,这类事件对期货的影响主要在情绪方面,很快就会过去。不过,遇到经济转向之类会对市场有长久影响的突发事件时,做反了方向我会选择直接止损。”

  “假如我认为这个品种走势较好,但是大趋势不对,我会选择另一个做法。比如,买入螺纹钢,这时同类品种中某一品种涨幅没有螺纹钢涨得多,跌的时候比螺纹钢跌得多,我会做空这个品种和螺纹钢对冲。”陈祥湖举例说,2017年螺纹钢期货连续上涨到3800点附近,随着价格上涨,实际仓位加重,资金波动也更大。他说:“当时根据盘面情况,我观察到铁矿石表现较弱,于是做空铁矿石进行对冲。当出现连续亏损的时候,我会停止交易,等待下一次机会。不仅如此,我还依据账户实际情况,设置了一个‘总市值止损法’,即当这个账户连续亏损、市值低于预设值时,将所有品种全部清仓出局等待机会。当然,这个预设的‘总市值止损线’随着资金增长慢慢提高。”

  很多交易者都想吃透利润,可是往往在盈利时又开始患得患失。陈祥湖认为,止损很重要,止盈更是一门艺术。“我目前的做法是持仓先确定大方向。比如,大方向看涨,就不断低位做多,账户盈利即可印证我对趋势的把握是对的。当利润进入一个目标区间时,我会平掉1/4的仓位,剩下的单子设一个移动止盈的云端条件单,直到被止盈出局。”据陈祥湖回忆,2016年11月11日,他持有油脂、镍、棉花等品种的多单,双十一之前不少期货品种大幅上涨,多年的期货交易使他更加小心谨慎,他提前将大部分多单平掉,只留一小部分多单,并在双十一之后低位轻仓做多,基本上没什么损失。

  “期货交易心态要保持淡定从容,不要把钱看得过分重要。”陈祥湖建议,投入资金尽量在自有资金的一半以下,如果期货有盈利,可以出金购买不动产、保险等避险资产,以此作为期货交易生涯的保障。在他看来,资金管理极其重要,好的资金管理会让你不被市场淘汰。另外,良好的心理调节能力有助于投资者坚持正确的资金管理,不会一亏钱就不遵守纪律胡乱操作,心态乱掉时不妨“急刹车”,停车休息。

(责任编辑:邵一迪 HF116)
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