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泰山论期:夜盘及4月17日主力操盘建议

2018-04-16 16:41:17 和讯网 
  原油承压,反弹做空单   维也纳5月19日消息,石油输出国组织(OPEC)周五公布,欧佩克一揽子原油参考价周四报每桶49.87美元,周三报每桶49.43美元。欧佩克13种一揽子原油包括阿尔及利亚撒哈拉混合油、安哥拉的Girassol原油、厄瓜多尔Oriente原油、加蓬拉比轻油、伊朗重油、巴士拉轻油、科威特出口原油、利比亚的Es Sider原油、尼日利亚邦尼轻油、卡塔尔马林、阿拉伯轻油、穆尔本原油和委内瑞拉的Merey原油。委内瑞拉的原油产量十多年来一直在下滑,主要是因为原油收入被用于支撑政府财政,只有很少一部分被留下来供国有石油公司PDVSA进行再投资。而现在情况正变得更加恶化,委内瑞拉的现金短缺正导致原油产量加速下滑。截至4月,该国原油产量为195.6万桶/日,较去年下降10%,较2015年的水平下降了逾17%,而且产量还在继续下降。   操作建议:原油周一回落收阴,结束近期连续5连阳线上涨行情,短线存在进一步回调整理可能,建议原油操作的话继续保持反弹做空观点,周二盘面有望继续调整,操作的话以短线调整反弹做空思路对待即可,夜盘以及周二原油拉高后择机做空单,预计将会冲高回落报收带上影线的k线,因此盘中短空可在价格走低后及时止盈出局。   橡胶破位大跌,做空正当时   4月,雨季到来,东南亚主产国进入割胶季,天胶产量步入上升通道。尽管近期泰国频频出招,旨在削弱天胶生产,但市场普遍认为其炒作大于行动,并不能产生实质影响。1季度,泰国、印尼执行了限产政策,虽然没有达到预定目标,但出口确有明显缓和。限产政策通常短期利多而长期利空:由于仅限制工厂出口而不要求胶农停割,限产本质只是将库存囤积在国内,延后释放。4月限产结束,由于政策原因,前期未能出口的库存将集中流向市场。   此外,国内套利商混合胶库存流通性逐渐好转,大量库存开始涌入现货市场,增加市场供应。尽管多数套利商已经移仓至1809合约等待期现价差的最终回归,但仍有部分为避免后期出现踩踏,已经在1805合约上解仓,也就是在期货市场买入平仓的同时在现货市场上卖出库存。   橡胶1809合约周一如期大跌收阴,盘中跌破近期盘整区间一路下行并到达11000整数关口附近,笔者前期一直看空橡胶建议做空并持有至1万整数关口的观点得以逐步印证,前期持有的空单还可继续持有不变,未能跟空操作的可以在橡胶开盘小幅整理后继续做空单,跌破11000整数关口后择机及时止盈出局,波段来看橡胶看到一万整数关口观点维持不变。   镍表现较强,可短多操作   上海4月16日消息,沪价格周一触及两个月高位,此前力拓称,由于美国对俄铝实施制裁,导致其将对莫些客户合同宣布遭遇不可抗力。俄铝拥有力拓旗下位于澳洲的昆士兰氧化铝公司20%股权。该公司生产用于制造铝的材料。 咨询机构AZ China在周末报告中表示:“中国和俄罗斯的铝产业现在都受到制裁的影响。”其所指的是美国总统特朗普对铝进口征收10%的关税。力拓周五称,正在评估俄铝所持昆士兰氧化铝炼厂20%的股权、俄铝的供应和商品销售安排、对俄铝爱尔兰炼厂的铝土矿出售以及氧化铝销售合约。 LME三个月期铜上涨0.06%,报每吨6,834美元,上周五小升0.1%,沪铜上涨0.14%,收报每吨50,490元。。   操作建议:铜铝锌镍周一强于其他版块,在化工以及有色板块整体低迷的情况下有色板块表现较强并走高收阳,盘面看有色板块略强于其余板块,那么顺应趋势操作的话夜盘以及周二建议以探底做多操作,虽然有色略强但是此位置追多风险较大,盘中需等待有色板块出现大幅回落探底后择机买进多单,预计将会出现探底反弹走势,多单仅限短多操作做好短线及时止盈。   螺纹铁矿承压大跌,做空不犹豫   供给端来看,近期螺纹钢产量继续出现提升,高炉开工率和螺纹钢产量继续出现劈叉。高炉产能方面,高炉开工率环比增加0.58%,高炉复产继续进行。而螺纹钢产量方面,上周螺纹钢产量环比继续下跌,且跌幅加大。说明利润下降和预期转差促使钢厂开始考虑降成本和产量,供给弹性缩小,导致产量出现减少。后面预期炼铁产能将继续增加,但是环保限产范围的进一步扩大使得刚开始的高炉复产又受到阻碍。按照河北省环保厅《关于全省钢铁企业提标改造和排污许可证后监督核查情况整改意见的通报》要求,除文丰钢铁、鑫山钢铁、永诚铸业、龙凤山铸业外的10家企业全部限产50%;文丰钢铁封停两条轧材生产线,龙凤山铸业封停一座200平方米烧结机和与之配套800立方米高炉。按照“谁整改,谁受益”原则,倒逼企业加快整改进度,按月动态调整生产负荷。   螺纹钢1810合约以及铁矿石1809合约周一大幅走弱收阴,盘面看铁矿石螺纹钢均出现较大跌幅,一举将前几个交易日小阳线跌回,盘中有破位下跌迹象,夜盘以及周二还将继续回落走低,建议开盘反弹后择机做空单,等待盘中出现大幅回落走低后及时止盈出局,如果尾盘继续回落收阴,则空单可隔夜持有,否则仅限短空操作。   塑料pp以及pvc走弱,反弹介入空单   PP市场行情延续窄幅整理,价格波动在50元/吨左右。期货早间震荡走低,局部市场报价出现小幅松动。但石化厂价仍有部分上调,对货源成本支撑增强。加之期货随后走高,局部市场价格稳中有涨。下游工厂延续按需采购,实单商谈为主。今日华北市场拉丝主流价格在8750-8850元/吨,华东市场拉丝主流价格在8850-8950元/吨,华南市场拉丝主流价格在8950-9150元/吨。华北地区PP价格窄幅盘整,货源供应一般。周初,市场咱是缺乏明确消息指引,商家随行出货为主。下游工厂按需采购,实盘成交一单一谈。华南地区PP价格小幅盘整,货源供应一般。周初,期货震荡上行,商家借机出货促成交。下游工厂延续按需采购,实盘成交一单一谈。华东地区PP价格稳价出货居多,个别牌号窄幅商谈50元/吨。受石化挺价提振加之货源不多,贸易商仍有挺价意向;但下游接货少量刚需,成交重心稍显弱势。华中地区PP价格窄幅盘整。   操作建议:塑料pp以及pvc周一冲高回落收阴,在化工板块中整体表现较弱,夜盘以及周二还将迎来下跌行情,建议三者开盘小幅反弹后择机继续参与空单,从形态上来看三者将再次承压走低,盘中出现拉升冲高则是做空好机会,整体趋势来看还将震荡回落走低。   豆粕菜粕回调临近尾声,操作上轻仓试多   海关总署公布的进口数据显示,2010年全年累计进口大豆5480万吨,同比增长28.8%。2011年全年累计进口大豆5264万吨,累计数量同比下降3.9%。2012年累计进口量5838万吨,数量同比增加11.2%,金额同比增加17.6%。2013年全年累计进口6338万吨,累计数量同比增加8.6%,累计金额同比增加8.6%。2014年累计进口大豆7140万吨,累计数量同比增加12.7%,金额同比增加5.0%。2015年累计进口大豆8169万吨,累计数量同比增长14.4%,金额同比下降12.8%。2016年累计进口大豆8391万吨,累计数量同比增加2.7%,累计美元金额同比下降2.3%。2017年累计进口9554万吨,数量同比增长13.9%。2018年1月进口大豆848万吨,2月进口大豆542万吨,3月进口大豆566万吨,1-3月累计进口1957万吨,累计数量同比增加0.2%。   操作建议:豆粕菜粕上周跳空高开后连续回调,本周伊始再度下探,收下阴,笔者分析,四月份贸易战炒作临近尾声,两粕基本面有一定利好支撑,中期来看,两粕整体依然偏强,预测此波回调难以延续,短期内将企稳震荡,操作上2625附近轻仓试多   pta持续承压,近期操作短空为主   而截止4月12日,4月上旬涤丝日均产销100%左右、涤丝POY日均利润447元/吨。终端坯布销售较好,印染工厂因环保关闭较多,印染产能供不应求,染色成品坯布现货较为抢手。聚酯工厂对PTA刚性需求稳定,支撑PTA市场。 桐昆石化220万吨/年PTA装置检修拉开了PTA大厂减产挺市的序幕,4月逸盛、汉邦等大厂仍有检修计划,若PTA大厂按计划停车检修,中宇资讯统计4月理论损失PTA产量53万吨左右,4月PTA去库存。但目前PTA加工费仍在750元/吨左右,PTA工厂生产利润尚可,部分业者担忧PTA工厂可能延期检修,一定程度上抑制PTA行情反弹。   操作建议:pta今日冲高回落,收上阳,盘中来看,pta近期低位震荡,本周伊始冲高回落,四十日线附近阻力较强,笔者分析,pta近期频繁放量上攻,十四日线附近连续承压,突破无力的情况下行情还有回落的可能,预测今日夜盘和周二冲高回落,操作上逢高抛空   豆油棕榈油整体走弱,近期操作逢高抛空   4月10日晚间公布的USDA供需报告数据显示,2017/18年度阿根廷大豆(3926, -47.00,-1.18%)产量预计为4000万吨,较上月调低15%,较上年减少31%。报告称,阿根廷大豆播种面积预计为1750万公顷,比上月预测值低3%,比上年减少5%。单产预计为2.29吨/公顷,比上月预测值低12%,比上年减少27%,对美豆期货利好。2017/18年度巴西大豆产量预计达到创纪录的1.15亿吨,比上月预测值高出200万吨或2%,比上年增加90万吨或1%;大豆收获面积预计为3500万公顷,与上月预测值相一致,比上年增加110万公顷或3%;大豆单产预计为3.29吨/公顷,比上月预测值高出2%,不过比上年减少2%,创纪录的巴西大豆产量利空国际豆类价格。因为港口大豆升水报价回落,巴西农户的大豆销售步伐较一周前放慢,Safras & Mercados公司称截至4月6日,巴西农户已经销售52%的2017/18年度大豆,比上年同期落后3%,巴西大豆出口下滑有助于缓解市场对于美豆出口份额被挤占的忧虑,对美豆期价有一定支撑。   操作建议:豆油棕榈油今日冲高回落,盘中来看,油脂上周冲高后连续回调,本周伊始偏弱震荡,当前位置阶段性探底,笔者分析,日线来看,油脂短期走弱迹象明确,短期重要支撑在5780附近,预测近期还将继续下探,今日夜盘和周二冲高回落,操作上逢高抛空   鸡蛋冲高回落,日线上方仍以多单为主   昨日全国主产区淘汰鸡价格稳中调整,均价3.78元/斤,较12日持平,其中山东地区均价最高3.80元/斤,河北地区均价最低3.70元/斤。近期鸡蛋价格反弹,养殖户淘汰心理略有减弱,局部淘鸡小幅调整,预计近期淘鸡价格或稳中震荡调整为主。饲料方面,国内玉米价格震荡调整。今日国家临储玉米投放量308.9万吨,成交量262.7万吨,成交率85.02%,最高价1550元/吨,最低价1330元/吨,成交均价1410元/吨;国内豆粕现货市场止跌上涨,局部上涨20-30元/吨。阿根廷因干旱造成大幅减产,该国近期连续大量购买美国和巴西大大豆定程度上缓解了因中美贸易摩擦造成的美豆出口减少。   操作建议:鸡蛋今日冲高回落,盘中来看,鸡蛋二次企稳后再度上攻,当前位置下方支撑强劲,易涨难跌,预测今日夜盘和周二还将维持偏强震荡,操作上日线上方多单为主   沥青甲醇如期冲高回落,操作上逢高抛空   据了解,国内甲醇(2653, 12.00, 0.45%)整体装置开工负荷为61.50%,环比下跌7.12%;西北地区的开工负荷为65.59%,环比下跌10.90%。国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工率在72.17%,较上周下降8.54个百分点。沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存在57.64万吨,整体沿海地区甲醇整体可流通货源预估在14.8吨附近。目前正值春季检修期,国内外多套甲醇装置在4月初至5月中旬存在检修计划,不难发现国内装置开工负荷的下降在近期明显加快,另外沿海库存仍处于偏低位置,供给端整体表现出偏紧格局。不过近期压力还是存在的,需求端烯烃开工下滑,重启恢复时间也未定,那么甲醇市场持续反弹的动能也就还不充足。   操作建议:沥青甲醇本周伊始冲高回落,盘面上看,沥青甲醇前期触底反弹,笔者之预判精准,今日同步承压回落,笔者分析,近期国际原油价格走强给沥青甲醇带来一定提振,当前需求端还未完全打开,沥青甲醇整体面临承压,预测今日夜盘和周二还将回调,操作上逢高抛空   棉花上行承压,日内急拉后重点空单跟进   2017/18年度储备棉的轮出从3月12日开始,截至4月10日,累计计划出库63万吨,出库成交37.18万吨,成交率59%;最高价16310元/吨,最低价12700元/吨。抛储首日成交率高达93.63%,此后一路下挫,至4月10日当天成交率仅为44.66%,大部分计划流拍。从分项数据看,地产棉成交5022.965吨,成交率23.21%,成交均价13792元/吨,平均加价147元/吨;新疆棉成交8390.292吨,成交率100%,成交均价14424元/吨,平均加价690元/吨。 由于国内棉花产不足需,除抛储外每年还需部分进口。2017年进口量115万吨(含配额),2017/18年度配额仍为89.4万吨。今年2月进口量同比下降28.6%,环比下降23.1%。   操作建议:棉花1809本周伊始小幅震荡,盘中来看,棉花近期低位震荡,上方阻力较强频频上攻回落,笔者分析,棉花当前位置上行承压,今日上探回落也显多头后劲略有不足,预测今日夜盘和周二冲高回落,操作上月线下方拉升后重点空单跟进   焦炭焦煤破位大跌,做空思路保持   由于刚性需求下降明显大于供应减少,使得焦炭整体库存依然偏高。从焦化企业来看,截至3月16日当周,具有代表性的100家独立焦化企业的焦炭库存合计为73.14万吨,环比前一周减少4.95万吨,但是依然处于年内高位水平附近;110家样本钢厂焦炭库存合计为490.17万吨,环比前一周减少4.47万吨,同样处于高位水平附近;四大港口(天津、连云、日照和青岛港)焦炭库存合计为322.4万吨,环比前一周增加12.1万吨。仅仅从110家样本钢厂、100家独立焦化厂及四大港口进行合并统计,焦炭整体库存增加2.68万吨,显示库存压力依然较大,库存消化需要一定的时间周期,高库存也将继续压制焦炭价格。   焦炭焦煤周二回落收阴,焦煤盘中跌幅巨大,焦炭跌幅小于焦煤,焦煤尾盘杀多跳水并再创近期回落新低,焦炭虽然跌幅不大但最终报收带上影线的光头小阴线,焦煤焦炭此位置来看下跌还未结束,势必还将继续走低,建议开盘小幅整理后择机参与空单,盘中大跌回落探底后及时止盈出局,波段操作焦煤焦炭建议可逐步介入空单并且持有,两者不排除将会展开新一轮下跌行情。
(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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