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格林大华:4月17日煤炭周报

2018-04-17 10:18:31 和讯 
  动力煤

  本周动力煤整体继续呈回落态势,截止4月13日,动力煤价格指数(RMB)CCI5500(含税)报570元/吨,较上周下跌20元/吨。部分地区受价格下跌影响,贸易商有部分询货。4月7日至5月1日,煤炭运输大动脉大秦线将进行为期25天的春季集中检修,但二季度动力煤需求进入淡季,叠加当前高库存,预计检修对供需影响有限,短期内仍以弱势运行为主。港口及电厂库存均处相对高位水平,电厂拉运长协为主,市场煤采购不多。港口成交仍偏少,市场仍以弱势为主。重点关注周边市场氛围及先进产能释放情况。

  焦煤

  炼焦煤市场稳中偏弱运行,低硫主焦煤成交价格下调50-80元/吨,其他煤种也有不同程度下调。受焦炭价格下跌影响,焦企利润被严重挤压,焦企有继续打压炼焦煤的趋势,对焦煤采购积极性降低,预计短期内炼焦煤价格弱稳。蒙古焦煤方面,蒙煤日通关量较前期增加,澳煤价格继续走弱。整体来看,预计短期内炼焦煤价格弱稳。后期关注焦炭库存积累和贸易商囤货的释放情况。

  焦炭

  本周焦炭市场价格稳中偏弱,河北唐山地区钢厂焦炭采购价五轮累计降幅300元/吨左右,部分钢厂还在观望。焦企库存目前仍偏高,焦企心态较为悲观。焦化厂仍有销售压力。下游钢厂库存仍处于高位,钢厂高炉复产需求有所回升但仍不足以支撑焦价回稳。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流报1550元/吨,准一级冶金焦报1600-1650元/吨,一级焦报1700-1750元/吨,河北唐山二级到厂1640-1760元/吨,准一级到厂1740-1830元/吨。港口焦炭库存小幅下降,焦炭现货继续下跌,贸易商情绪较弱,下游市场观望氛围依旧浓厚。后期关注下游钢厂接货情况及库存变化情况。

  动力煤市场

  价格方面:

  截止4月13日,动力煤价格指数(RMB)CCI5500(含税)报570元/吨,较上周下跌20元/吨。ZC809收盘价格较CCI指数贴水13.6元/吨。

图1:动力煤基差
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  需求方面:电厂日耗

  2018年4月13日当周,六大发电集团(浙电、上电、粤电、国电、大唐、华能)平均日耗煤68.15万吨水平,较上周下降0.91万吨。

图2:六大电厂日耗
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  供应方面:港口调入量

  截止4月13日,秦皇岛铁路调入量51.9万吨,较上周增加4.5万吨,调入量小幅上涨。

图3:秦皇岛煤炭调入量
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  库存方面:

  4月13日,秦皇岛港煤炭库存653万吨,较上周减少3万吨,港口库存较上周略有下跌。

图4:秦皇岛港动力煤库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
图5:六大发电集团库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  截止4月13日,六大发电库存1409.56万吨,较上周减少26.26万吨。

  领先指标:锚地船舶数量

  4月13日,秦皇岛船舶数量30艘,较上周有所上涨。

图6:秦皇岛港锚地船舶数+预到船舶数量
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  其他指标:三峡入库流量

  根据近期来水情况,4月水电流量整体较前期有所回升。

图7:三峡水库入库流量
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  焦煤市场

  价格方面:

  普氏炼焦煤指数(中挥发硬焦煤)报191.5美元/吨,折合人民币约为1367元/吨,较上周下跌0.5美元/吨。jm1809收盘价格较普氏指数贴水234.5元/吨。

图8:焦煤基差
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
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  库存方面:

  4月13日当周Mysteel统计全国100家独立焦企炼焦煤总库存725.15万吨,减28.65万吨,平均可用天数14.29天,减0.53天。Mysteel统计全国110家钢厂样本,炼焦煤库存762.04万吨,减14.83万吨,平均可用天数14.51天,减0.37天。

图9:国内样本钢厂炼焦煤及国内独立焦化厂库存
资料来源:Mysteel,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:Mysteel,格林大华期货煤焦钢事业部
图10:炼焦煤港口库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
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  截止13日当周,炼焦煤京唐港库存为132.5万吨,环比增加31.5万吨;日照港(600017,股吧)库存为9.10万吨,环比增加9.10万吨。

  焦炭市场

  价格方面:

  截止13日当周,天津港(600717,股吧):平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产价格约为1800元/吨,j1809合约为1759元/吨。

图11:焦炭基差
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  库存方面:

  截止13日当周,焦炭天津港库存为67万吨,环比持平;连云港(601008,股吧)库存为12.54万吨,环比减少2.99万吨;日照港库存为138万吨,环比减少5万吨。青岛港库存为140万吨,环比持平。

图:12:焦炭港口库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
图13:国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数
资料来源:wind,格林大华期货研究所
资料来源:wind,格林大华期货研究所

  截止13日当周,国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数为10天,较上周持平。

  下游开工率方面:

  截止13日当周,全国高炉开工率为66.99%,环比增加1.93%;唐山地区高炉开工率为66.46%,环比增加1.83%。

图14:高炉开工率
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
下周展望

  动力煤

  本周动力煤整体继续呈回落态势,截止4月13日,动力煤价格指数(RMB)CCI5500(含税)报570元/吨,较上周下跌20元/吨。部分地区受价格下跌影响,贸易商有部分询货。4月7日至5月1日,煤炭运输大动脉大秦线将进行为期25天的春季集中检修,但二季度动力煤需求进入淡季,叠加当前高库存,预计检修对供需影响有限,短期内仍以弱势运行为主。港口及电厂库存均处相对高位水平,电厂拉运长协为主,市场煤采购不多。港口成交仍偏少,市场仍以弱势为主。重点关注周边市场氛围及先进产能释放情况。

  焦煤

  炼焦煤市场稳中偏弱运行,低硫主焦煤成交价格下调50-80元/吨,其他煤种也有不同程度下调。受焦炭价格下跌影响,焦企利润被严重挤压,焦企有继续打压炼焦煤的趋势,对焦煤采购积极性降低,预计短期内炼焦煤价格弱稳。蒙古焦煤方面,蒙煤日通关量较前期增加,澳煤价格继续走弱。整体来看,预计短期内炼焦煤价格弱稳。后期关注焦炭库存积累和贸易商囤货的释放情况。

  焦炭

  本周焦炭市场价格稳中偏弱,河北唐山地区钢厂焦炭采购价五轮累计降幅300元/吨左右,部分钢厂还在观望。焦企库存目前仍偏高,焦企心态较为悲观。焦化厂仍有销售压力。下游钢厂库存仍处于高位,钢厂高炉复产需求有所回升但仍不足以支撑焦价回稳。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流报1550元/吨,准一级冶金焦报1600-1650元/吨,一级焦报1700-1750元/吨,河北唐山二级到厂1640-1760元/吨,准一级到厂1740-1830元/吨。港口焦炭库存小幅下降,焦炭现货继续下跌,贸易商情绪较弱,下游市场观望氛围依旧浓厚。后期关注下游钢厂接货情况及库存变化情况。

  重要声明

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(责任编辑:吴晓琳 HF106)

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