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短期油价仍维持良好上涨势头 但要谨防利多出尽后的高位回调

2018-05-17 09:31:20 和讯名家 

 

今天期货这样做 | 短期油价仍维持良好上涨势头,但要谨防利多出尽后的高位回调
观点

  焦炭:由于自身供给紧缺,造成价格持续上涨。目前现货第三轮提价已经在酝酿发酵。利润从成材端向原料端逐渐转移。焦炭维持强势,带动焦煤以及间接成本支撑螺纹价格。

  铁矿石:目前高低品价差扩大,利好铁矿石单边。但是目前港口高品矿库存仍偏高,矿石反弹幅度有限,并同时受到盘面上成材端的拖累。基本面上,矿石的下游需求将持续向好,由于目前河北的环保松动,钢厂逐渐复产,例如武安的高炉开工率已超过60%,在高利润情况下,粗钢产量持续增加也保障了矿石一部分“刚需”,所有的复产都是增量。

  成材端:目前看来下游实际需求即将季节性走弱,钢厂库存持续累积,但不足以对现货价格形成利空,只能以降价来增加下游贸易商投机需求。预计在今日公布的库存数据,去库将不及预期,从而带动主流钢厂降价,再次拉动下游投机需求。横向来看,热卷基本面好于螺纹,内外需求均不错,热卷强于螺纹。短期内,成材端将回调,趋弱盘整。

  策略:1:纵向 做空钢厂利润,多原料,空成材

  2:横向做多卷螺差 多热卷空螺纹

今天期货这样做 | 短期油价仍维持良好上涨势头,但要谨防利多出尽后的高位回调
观点

  虽然短期价在LME铜库存下滑和原油强势的带动下,有反弹的需求,但中期随着消费对铜价的拉动作用减弱,供应充裕的施压,以及美元指数的强势反弹,铜价上行压力大,短期偏下沿,建议逢低备货为主。现货整体交投氛围一般,下游逢涨观望,入市询价较多,采兴不佳,市场总体成交一般,偏弱震荡。镍贸易商升水报价略有收窄,下游市场畏高观望,采购意愿较低,市场成体交投一般,继续关注镍高位表现

今天期货这样做 | 短期油价仍维持良好上涨势头,但要谨防利多出尽后的高位回调
观点

  原油方面,隔夜外盘油价延续上涨行情,主要是受到IEA月报以及EIA库存下降的影响。首先,备受市场关注的IEA报告认为市场供应过剩已经消失,但IEA报告下调今年全球石油需求预测,国际能源署预计2018年全球石油日均需求9920万桶,比2017年需求日均增长140万桶,比上个月报告下调10万桶。另外,EIA数据显示,上周美国原油库存下降140万桶,库存不断下降给予油价较强支撑。综合来看,在地缘政治炒作的同时,原油供需基本面也在逐步好转,短期油价仍维持良好上涨势头,但要谨防利多出尽后的高位回调。

  PTA方面,成本端原油及PX保持良好的上涨势头,PTA装置检修预期正在逐步兑现,PTA价格在大幅拉涨后高位震荡。聚酯端来看,原材料的大幅上行带动下游聚酯,涤丝市场产销分化较为明显,个别促销厂家产销较高,市场产销维持在8-9成上下。综合来看,PTA短期向好,前期多单可在高位分批兑现止盈,关注油价及大装置检修变化。

今天期货这样做 | 短期油价仍维持良好上涨势头,但要谨防利多出尽后的高位回调
观点

  美国10年期国债收益率涨破3.1%,为七年来首次。国内股指内生利空因素逐步消化,市场整体盈利趋势良好,保持偏多配置,短线观望外盘影响。

今天期货这样做 | 短期油价仍维持良好上涨势头,但要谨防利多出尽后的高位回调
  黑色板块

  1:5月16日,国家统计局数据显示:2018年4月全国粗钢日均产量255.7万吨,4月生铁日均产量210.4万吨,4月钢材日均产量307.6万吨。

  2:5月16日,上周钢材价格下降0.3%,其中螺纹钢、高速线材、热轧带钢、普通圆钢价格分别为每吨4034元、4127元、4144元和4170元,分别下降0.6%、0.6%、0.3%和0.1%。

  3:5月16日,我国相关部门正研究新阶段下钢铁产业发展指导意见。该指导意见将由发改委、工信部等部门牵头,相关协会配合制定,预计最快今年年底下发。

  4:5月16日,截至2018年4月底,北京、上海、湖北、广东、重庆、陕西、甘肃等7省市中央环保督察整改方案明确的493项整改任务已完成357项,其余正在推进中。

  化工板块

  (1)周三(5月16日)WTI原油6月期货结算价每桶71.49美元,比前一交易日上涨0.18美元,涨幅0.3%,交易区间70.66-71.59美元;布伦特原油7月期货结算价每桶79.28美元,比前一交易日上涨0.85美元,涨幅1.1%,交易区间77.61-79.33美元。SC原油1809合约结算价474.1元/桶,比前一交易日上涨3.1元,涨幅0.66%,交易区间470.5-478元。成交量193836手,持仓量25888手,减少1984手;

  (2)美国能源信息署数据显示,截止2018年5月11日当周,美国原油库存量4.32354亿桶,比前一周下降140万桶;美国汽油库存总量2.32014亿桶,比前一周下降379万桶;馏分油库存量为1.14946亿桶,比前一周下降9万桶。

  (3)昨日PTA现货市场买盘以贸易商为主,供应商回购力度下滑,现货报盘参考1809升水20-30元/吨,递盘基差贴水20-30元/吨。预估日内现货市场成交2.3万吨,交易气氛转弱,日内听闻5912元/吨自提、5910元/吨自提、5908元/吨自提、5900元/吨自提、5883元/吨自提、5880元/吨自提、5860元/吨自提、5850元/吨自提以及5854元/吨自提等成交。

  金属板块

  1.欧洲最大的铜冶炼厂Aurubis AG周二表示,预计未来几个月铜市将继续呈现积极状态,公司预期收益还将增加。公司表示,由于矿山产量水平良好,预计铜精矿的供应量会加大。该公司还预计未来铜产品需求依然强劲。 该公司至3月底一季度的精矿加工量从同年前的62.6万吨增加到64.1万吨。铜阴极的产量从28.8万吨增加至29.1万吨。 2.彭博资深全球矿业与金属分析师朱轶在香港LME Week会议上表示:近期美国总统特朗普制定的关税、俄制裁等政策撼动了全球的金属贸易与生产。全球金属生产成本上升,原材料供应紧张,都将金属价格支撑在高位。 3.5月15日,由全球最大铜加工企业浙江海亮股份(002203,股吧)有限公司投资的西南铜材生产基地在江津珞璜工业园开工建设。该项目总投资30亿元,达产后年产值预计超过100亿元,将使江津再增一个百亿级企业。

  金融板块

  1、发改委决定将因电力行业增值税税率调整、电网企业留抵税额一次性退返腾出的电价空间,全部用于降低一般工商业电价。该项措施涉及金额约216亿元,可降低一般工商业电价每千瓦时2.16分,降幅达2.7%。

  2、财政部、国税总局联合印发《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》,将目前在8个全面创新改革试验地区和苏州工业园区试点的创业投资企业和天使投资个人投向种子期、初创期科技型企业,按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策推广到全国范围实施。

  3、美国4月工业产出环比增0.7%,预期增0.6%,前值增0.5%;4月制造业产出环比增0.5%,预期增0.5%。美国4月新屋开工128.7万户,预期131万户,前值由131.9万户修正为133.6万户;4月新屋开工环比降3.7%,预期降0.7%。美国4月营建许可135.2万户,预期135万户;环比降1.8%,预期降2.1%。

    本文首发于微信公众号:美尔雅期货。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:陈姗 HF072)
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