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周盘点:环保风再起黑色系止跌反弹 沪镍创上市新高掀风浪

2018-06-03 16:58:00 和讯期货 

  钢材期货大幅冲高 焦炭第六轮提涨落地

  本周黑色板块止跌反弹,走出偏强走势。其中,焦煤1809周涨6.59%至1253.0,焦炭1809周涨5.15%至2081.0,铁矿石1809小涨1.21%至460.0,螺纹1810周涨4.74%至3734,热卷1810周涨3.64%至3901。

  螺纹热卷期货6月1日均创近3个月高位。螺纹钢期货强势击穿年线,1810合约成交量增逾50%至462.5万手。焦煤1809合约重返半年线上方。焦炭期货直逼2100点关口,创近半个月高位。

  点评:近期环保督察“回头看”正式启动,唐山限产时间延按至6月3日,多地纲厂限产、停产力度较大。同时,需求仍显强劲,截止5月31日,全国主要钢材品种库存总量续降5.07% ,已连续减少12周,环比增幅亦达到舂节后最低位,去库存速度超出市场预期。

  中央环保督察组已经进驻黑龙江及河北省,意味着环保督察"回头看'’正式启动,在限产政策轮番轰炸之下,钢厂开工率依然处于高位,且钢厂生产利润维持在较高水平。因此,山东、河北部分钢厂焦化企业提出第六轮100元/吨涨价要求基本落地,对原料煤的采购积极性不减。

  美尔雅期货分析认为,5月PMI数据向好,经济基本面韧性加强,另外环保限产消化淡季利空,预计黑色系或维持强势态势。渤海期货也表示,目前来看,环保限产政策使得当前产量易降难升,同时需求的回暖进一步推动了价格的上行。操作上建议,保持多头思维,低位多单可以持有,不建议追高。

  供弱需强激发买盘 沪镍价格暴涨创上市新高

  本周国内有色板块总体转强,其中,沪1807周微跌0.02%至51480,沪1807周跌1.18%至14650.沪1807止跌反弹,周涨2.41%至24260.沪1807大幅反弹后滞胀,周微跌0.78%至19840.沪镍1807继续强势上攻,周大涨5.67%至116110.沪锡1809长期高位横盘后出现暴涨,周涨5.66%至154830。

  5月31日,沪镍成交大幅放量,价格创逾2015年5月中旬以来最高位,成交量増加近20万手。6月1日,沪镍1807价格触及120000元/吨,创下上市以来最高位,涨幅一庋超过5%。日内成交增加42.9万至116.2万手。伦敦LME期镍亦四日连涨,一度刷新4月19日以来新高。

  点评:目前,钢厂开工率维持高位,金属镍需求较好,而目前囯内环保检查影响持续,且山东地区高镍生铁受上合会议影响减产,镍铁供给受影响情况或将有所加剧。此外,伦镍库存创下近四年来的新低水平,上期所镍库存创下两年半低位,囯内外库存持续低位实力支撑镍价上涨。

  建信期货有色团队指出,近期基本面的主要矛盾为环保对下游镍铁和不锈钢的影响。在下游环保发酵和钢厂检修等综合因素下,不锈钢开启去库进程,上周不锈钢涨势放缓。然而,伴随着市场关于中频炉关停导致的强化减产预期,不锈钢继续反弹,镍价维持高位震荡。LME镍豆库存和上期所库存下降利好镍价,镍价维持看涨格局不变。

  农产品(000061,股吧)先扬后抑 郑棉1901继续上攻

  国内农产板块未能持续走强,版块走势分化。其中,大豆1809周微涨0.49%至3682,豆二1809周微涨0.29%至3407。菜粕1809窄幅震荡,周微跌0.72%至2498.豆油1809止跌反弹,周涨1.17%至5862,菜油1809周涨2.43%至6949,棕榈油1809周微跌0.39%至5098。郑棉1901继续上攻,周涨4.94%至18815,步步迫近19000。苹果1810受制涨缓,但仍周涨1.95%至9399。

  5月29日郑商所棉花、棉纱所有合约全线涨停。郑棉1901合约价格刷新近四年半高位。 次日(5月30日)郑油1809合约创半年来最高位,触及涨停板。豆油跟随走高近3%创一个半月新高。随后几日涨势均有回落。

  6月1日 郑商所发布风险提示函:近期影响棉花、动力煤市场的不确定性因素较多,价格波动较大,请各会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作,提醒投资者谨慎运作,理性投资。

  点评:菜油期货涨停主因国产油菜籽产量进一步下滑,菜油供需偏紧且库存维持低位。近期国内部分油厂处于停机状态,菜油库存下降较快,且供应的货源相对偏少,期货市场资金炒作放大利好。加拿大西部天气炎热干燥天气感到担忧,且受到加元走疲提振,ICE油菜籽期货周二同样收涨。但受需求般和进口买船打压,终端市场对当前莱油价格认可度不高,现货价格仍维持偏弱态势。

  国投安信期货分析,棉价后期有望继续走强 应及时关注印度产棉区气候状况美国高温预警,美棉价格走高助燃郑棉期价继续上升。伴随美元走弱、美国德州后期的干旱忧虑对国际棉价的影响,外棉价格调整后继续上行。除美棉提振外,新疆南北疆沙尘天气、储备棉成交火爆以及现货价格跟涨也对郑棉期价上涨提供支撑。新疆棉花目标直补价格即18600元/吨进入市场眼帘,资金和市场情绪会继续推高郑棉期价。此外,中国、美国产棉区相继出现天气状况后,应及时关注印度产棉区气候如何演绎。  

  第十五届上海衍生品市场论坛在上海召开

  5月29日,由上海期货交易所中国金融期货交易所共同主办的第十五届上海衍生品市场论坛在上海举行。本届论坛的主题是“改革新篇章,开放新里程——建设具有国际竞争力的中国特色期货市场”。

  中国证监会副主席方星海在主论坛致辞中说,第一只H股全流通试点正在顺利实施,即将完成。过不了多久,境外上市的红筹科技公司将在沪深股市发行CDR,促进中国科技企业与中国资本更好地结合。证监会正在加紧工作,争取年底前推出“沪伦通”首款产品,迈出世界最大的新兴市场与最悠久的国际成熟市场对接的第一步。

  上海期货交易所理事长姜岩在主论坛上表示,今年,上期所将完善交易商制度,做精做细现有产品,尽快上市保税380燃料油、20号胶、纸浆期货,推进天然气、成品油等能源期货开发。上期仓单交易平台上线后,还将全力做好铜期权、天然橡胶期权上市准备工作。

  中国金融期货交易所董事长胡政在“利率、汇率衍生品论坛”上表示将推进2年期等关键期限国债期货产品上市,研究开发外汇期货产品。此外,胡政表示,中金所正推进股指期权产品。中金所将完善股指期货管理和风控;我国股指期货交易成本较高,流动性需进一步提升。此外,他还表示,中欧国际交易所将推进D股市场建立。

  上期标准仓单交易平台正式上线铜铝为首批试点品种

  上海期货交易所(下称上期所)建设的上期标准仓单交易平台5月28日正式上线,首批开展标准仓单交易业务的品种为铜和铝。厦门国贸(600755,股吧)和铜陵有色(000630,股吧)分别成为达成首批铜交易的买卖双方企业,指定资金存管银行为交通银行(601328,股吧)。中电投先融和中铝上海分别成为达成首批铝交易的买卖双方企业,指定资金存管银行为建设银行(601939,股吧)。此外,中国五矿大冶有色、中钢投资、金川迈科、国泰君安、金瑞资本等66家企业参与了首日交易。

  上期所理事长姜岩表示,通过上期标准仓单交易平台的交易,可以在一个具有公信力的平台上全面完善期货市场功能,满足实体经济多元化的需求,并促进市场化的地区升贴水、品牌升贴水和等级升贴水的形成,使实体企业期待的“天天交易、日日交割”的模式成为现实,有助于降低实体企业相关成本,促进我国实现供给侧结构性改革的根本目标。

  5月全国期货市场成交量、成交额同比分别增长3.58%和33.31%

  中国期货业协会最新统计资料表明,5月全国期货市场交易规模较上月有所上升,以单边计算,当月全国期货市场成交量为287,032,860手,成交额为205,114.18亿元,同比分别增长3.58%和33.31%,环比分别增长14.76%和29.18%。1-5月全国期货市场累计成交量为1,150,941,361手,累计成交额为774,888.86亿元,同比分别下降3.57%和增长9.62%。

  根据Wind数据统计显示,5月份,在纳入统计的49只商品期货中,整体的持仓额净增幅达3010.42亿元。按照交易所口径保证金比例计算,5月商品期货资金净流入规模达到208.71亿元。此处的持仓额,即持仓名义价值=单个合约结算价*交易单位*对应合约持仓量(双向计算)。具体来看,在49只商品期货中,共有34只品种获得净流入,其中,棉花、苹果、镍、菜籽油、螺纹钢、热轧卷板、豆油期货七品种净流入规模居前,持仓额月度净增幅均超百亿元,依次为887.75亿元、791亿元、325.70亿元、317.89亿元、152.87亿元、141.09亿元、116.81亿元。按照交易所口径保证金比例计算,上述七品种5月份以来合计资金流入规模达181.44亿元,占比86.94%。

  分析人士表示,近期商品期货市场显著的波动行情,吸引了相关现货产业链上下游企业、金融机构等投资公司以及个人投资者等参与。对于后市行情,除了天气因素外,国内的货币政策、美联储未来加息节奏、伊朗问题、意大利问题等都可能会对商品资产价格走势产生显著影响,建议投资者把握好市场分化轮动节奏。

  

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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