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【衍生品周报 2018年第18期】衍生品市场情绪逐渐转暖,看好指数短期整体反弹

2018-06-12 20:50:51 和讯名家 

  核心观点

  衍生品市场情绪逐渐转暖

  看好指数短期整体反弹

  

  股指期货

  上周,三大指数的贴水程度都在改善;持仓方面,整体持仓量下降明显,资金参与市场的热情回落。综合来看,市场短期整体小幅反弹的概率较大。

【衍生品周报 2018年第18期】衍生品市场情绪逐渐转暖,看好指数短期整体反弹
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  上证50ETF期权

  1

  期权市场行情综述

  上周上证50ETF冲高回落,认购期权价格普遍下降、实值认沽期权价格小幅上涨,虚值的认沽期权价格普遍下降,反应期权市场预期价格下跌的空间有限。

上周6月、7月合约的成交重心偏上。从这个角度看,上证50短期反弹的动力较大。
上周6月、7月合约的成交重心偏上。从这个角度看,上证50短期反弹的动力较大。

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【衍生品周报 2018年第18期】衍生品市场情绪逐渐转暖,看好指数短期整体反弹
  上周6月合约上认沽期权增仓幅度较大,7月合约上认购期权增仓幅度也超过认沽期权。从这个角度看,短期50ETF反弹的概率上升。
【衍生品周报 2018年第18期】衍生品市场情绪逐渐转暖,看好指数短期整体反弹
2

  波动率分析

  上周50ETF的历史波动率反弹后进入盘整,预期行情短期可能延续震荡。

隐含波动率方面,6月、7月合约认购期权、认沽期权的隐含波动率都呈现左偏的“利空”结构。
  隐含波动率方面,6月、7月合约认购期权、认沽期权的隐含波动率都呈现左偏的“利空”结构。

  从这个角度来看,期权市场认为上证50ETF短期仍然有向下调整的压力。

【衍生品周报 2018年第18期】衍生品市场情绪逐渐转暖,看好指数短期整体反弹
【衍生品周报 2018年第18期】衍生品市场情绪逐渐转暖,看好指数短期整体反弹

  上周“每日一卦”回顾

  衍生品市场的情绪出现由空转多。

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(责任编辑:李佳佳 HN153)
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