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多头加仓“逼空”!苹果期货再掀涨停潮,这只“小苹果”还要红多久?

2018-06-13 07:16:39 和讯名家 
  减产题材的持续配合成为了期价继续走高的主动能,目前减产成为了既定事实,而当前期价已处于合理价位,行情能否持续需要关注三大因素。

  红遍大江南北的“小苹果”热度持续高涨。6月12日,苹果期货主力合约涨停,其他合约除1807合约外均封涨停板,1807合约上涨3.5%。盘后持仓数据显示,前5席位大幅加仓。分析人士指出,减产题材的持续配合成为了期价继续走高的主动能,从目前市场调研情况来看,减产成为了既定事实,但当前期价已处于合理价位,行情能否持续还需要关注三大因素。

  苹果期货再掀涨停潮

  6月12日,苹果期货再度上演“逼空”行情,主力合约1810收盘上涨5%封死涨停板,报收于9135元/吨。其他合约除1807合约外均封涨停,1807合约上涨3.5%。

多头加仓“逼空”!苹果期货再掀涨停潮,这只“小苹果”还要红多久?
今年2月下旬至4月初,郑商所苹果期货震荡走高;从4月初开始,该品种走上了略显疯狂的暴涨之路。Wind数据显示,从4月9日至5月22日的30个交易日内,苹果期货累计涨幅高达47.6%,随后在5月底摸高至9544元/吨后回落。
多头强势加仓“逼空”
多头强势加仓“逼空”

  与苹果期货价格一路飙涨如影随形的,是单日成交量与持仓量明显增长。Wind数据显示,6月12日苹果主力合约1810收盘价为9135元/吨,结算价为9022元/吨。苹果市场总持仓额为10634776.51万元,较上一交易日总持仓额8395253.79万元增加2239522.72万元。从季节性角度分析,2018年6月11日苹果持仓量为900046手,较近5年相比维持在较高水平。

通过今天盘后持仓来看,苹果期货主力合约1810前20主力席位共计持买单量136186手,较前一交易日增仓31417手,前5大席位大幅加仓,海通期货加仓2521手至22697手,招商期货加仓6534手至12591手,位列第二,华泰期货、兴证期货、申银万国期货则分别加仓3399手、1696手和1468手。
多头加仓“逼空”!苹果期货再掀涨停潮,这只“小苹果”还要红多久?
  通过今天盘后持仓来看,苹果期货主力合约1810前20主力席位共计持买单量136186手,较前一交易日增仓31417手,前5大席位大幅加仓,海通期货加仓2521手至22697手,招商期货加仓6534手至12591手,位列第二,华泰期货、兴证期货、申银万国期货则分别加仓3399手、1696手和1468手。

  多头虽然有继续增持迹象,但空头亦不甘示弱。持卖单量的前20主力席位共计持有129441手,较前一交易日增持27343手,招商期货、华泰期货和西部期货增持最多,分别增持7035手、4935手和3467手,空方仅方正中期减持472手。

  总体来看,多头加仓更为坚决,当日多头增持增31417手,较空头持仓增量27343手多出4074手。

郑交所上调保证金比例
多头加仓“逼空”!苹果期货再掀涨停潮,这只“小苹果”还要红多久?
郑交所上调保证金比例

  在火爆行情之下,交易所启动了风险防控的调节措施。6月11日,郑商所发布公告,自2018年6月14日结算时起,苹果期货合约交易保证金标准调整为9%,涨跌停板幅度调整为6%,其中苹果期货1807合约交易保证金标准调整为25%。按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的,仍按原规定执行。

多头加仓“逼空”!苹果期货再掀涨停潮,这只“小苹果”还要红多久?
国泰君安期货分析师表示,郑商所发布的通知短期内抑制过度投机,给苹果期货“降温”。从基本面看,苹果预期减产,而价格能否继续上涨,还要看未来数月基本面供需能否改善预期。

  此前有媒体报道称,减产是此轮行情的最大推手,近期可用于交割的苹果优质果减产至少在50%以上。

  “网红”苹果到底减产多少?

  华泰期货表示,一般在苹果长到和普通的鸡蛋黄差不多大的时候,果农需要开始对苹果进行套袋。时间点是在阳历五月底到六月,时间持续一个多月。

  目前,全国苹果主产区套袋情况进度不一,河北以及辽宁刚刚开始,山东沂源、半岛地区到了尾声,陕西省南北进度也不一致,山西全省接近结束。根据初步套袋数据,经过调研、勘误、评估、分析、核算,估计全国苹果现阶段套袋减产比例预报为35.6%。

  另外,由于本年度减产形势严重,蔬果期通常会被疏掉的腋下果、树梢果、冻伤果等,保留比例大幅增加,据调研,约占5-10%,乃至最高到达20%不等。这类果子,即便保留,后期也难成商品果,经过评估,给予了7%的占比。由此,结合减产预报比例35.6%的数值和7%残果率通算,估计本年度产新商品果较上一年份减少幅度为42.6%。

多头加仓“逼空”!苹果期货再掀涨停潮,这只“小苹果”还要红多久?
后市还能红多久?

  中信建投期货认为,持续2个月的苹果牛市让人叹为观止,谁也不知道苹果期货还能红多久,苹果期货后期主要关注以下三个方面:

  一是产业参与度。虽然交易所在苹果期货合约规则设计时已经充分贴近现货,也对苹果期货交割品级发表过声明,交割品级清晰明确,但是在近期的AP1805合约交割过程中仍然出现了一些问题,暂且不论孰是孰非,交割的不便必然会降低产业参与者积极性。

  二是现货价格。若苹果现货走慢,再加上苹果是过剩产业,集中上市期受普通果影响,现货价格必然会回调,苹果期货也会受拖累,这是最大的利空。往年80果开秤价都在4.1-4.2元/斤左右,今年预计至少会达到4.5元/斤。

  三是优果数量。在今年减产和优果率下降的大背景下,即使苹果期价回调也是空间非常有限,因为盘面交易标的是一级果,苹果现货市场中优质优价特征非常明显,这是当前盘面各个合约强势的最关键因素。

  华泰期货分析称,短期内,苹果价格具有明显的季节变化特征,主要受季节供求关系的影响。从每年的10月到11月,苹果的供应都会急剧增加。在此期间,价格通常处于下降的状态。然后,在春节前后,由于假期需求的增加,出现了小幅回升。在第二年,从3月到4月间有一个小的波动。

  而4月后,随着苹果供应量的减少,价格逐渐上涨。6-7月份,全国范围内的产区,新果还未采摘上市,而且上一年的库存苹果处于库存尾期,所以价格处于季节性波动的最高水平。但是,再对各年的数据进行综合的分析之后发现,苹果价格季节性波动的程度减少,这主要是因为随着冷库仓储技术的发展,苹果保鲜库存使全年供应更加灵活和平衡,平抑了苹果供应季节性差异,从而导致的季节性的波动因素对价格的影响逐步减小,因而季节性波动峰值差越来越小。

    本文首发于微信公众号:Wind资讯。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:何一华 HN110)
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