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苹果期货出现量价背离迹象 理性对待市场波动

2018-06-21 17:17:12 和讯网  国投安信期货韦剑旭

  作者:国投安信期货分析师 韦剑旭

    原标题:《苹果:理性对待苹果期货 保障健康发展一同努力》

  6月19日郑商所的苹果期货价格再创合约上市以来的最高价格,即苹果期货指数价格为10957元/吨。端午节期间,中美贸易摩擦再升级导致国内外宏观经济受到不同程度的影响,国内股票市场上证、深证指数创出年度新低,文华商品指数近几日大幅回落,大宗商品整体价格偏弱。

  我们回顾一下苹果期货自2018年4月份以来的行情。4月23日,AP期货指数价格收盘于7656元/吨(+3.99%),成交量121.1万手,持仓量为27.2万;6月12日,AP期货指数价格收盘于9799元/吨(较4月23日收盘价格上涨27.9%),持仓量创新高即109.8万(较423日增加3倍),成交量256.9万手;6月19日,AP期货指数创下合约上市以来新高价格10957元/吨,收盘于10742元/吨(较4月30日收盘价格上涨40.30%),持仓量93.9万(较4月23日增加2.45倍);6月21日今天,AP期货指数收盘于9849元/吨(较4月19日收盘价格下跌8.31%,即-893元/吨),持仓量63.6万(较6月19日减少32.26%,即-30.3万);近期苹果期货价格出现量价背离的迹象。

2018年4月, 低温的“倒春寒”袭击了中国中西部的水果产区,对甘肃、陕西、山西地区的苹果产量造成较大损失,对苹果产区的调研团队陆续出现在国内各个苹果地区,苹果受灾的调研报告即时在各大机构和网站媒体转载,苹果期货市场开始燃起多头情绪。

  2018年4月, 低温的“倒春寒”袭击了中国中西部的水果产区,对甘肃、陕西、山西地区的苹果产量造成较大损失,对苹果产区的调研团队陆续出现在国内各个苹果地区,苹果受灾的调研报告即时在各大机构和网站媒体转载,苹果期货市场开始燃起多头情绪。

  时间是获利的玫瑰,5月、6月行情波动加大,苹果期货价格连续上涨,在确认过部分产区的苹果花受冻情况后,深入对苹果套袋梳花和施肥施料的调研再度展开,时间进入苹果套袋周期,多家机构的调研团队再下果园。我们相信这几年的果农都没有接待过如此庞大规模的金融投资人士,苹果期货的宣传也在调研和果农的攀谈中潜移默化的传播。苹果套袋调研的相关报告和非正式的数据传送回期货市场中,苹果期货的关注热度曾超过中国股市,AP期价再度上行,不同利多利空的逻辑在市场中摩擦碰撞。

  “严格风控保障苹果期货市场健康发展”,郑商所近期再发相关公告,“近段时间,苹果期货价格波动较大,市场关注度较高,为防范市场风险,抑制交易过热,郑商所采取了调整保证金标准、提高交易手续费、发布风险提示函等多种措施。据了解,从苹果期货合约制度设计,到日常监管、风险提示,郑商所切实履行一线监管职责,严守不发生系统性风险的底线。”

  苹果期货作为全球首个鲜果期货品种,需要市场不同角色的参与者共同努力,苹果现货价格波幅明显,具备周期性特点。对于苹果期货价格的波动,我们认为属于正常波动范畴。对待期货市场应该理性客观,不要过喜过悲。正确制定或选择适合自身的交易策略,选择怎样的交易策略就应承担可知的交易结果,做我们能够确定的事情,结果请市场来给出答案。

  操作建议:暂时观望,前期老多单减持。

(责任编辑:陈姗 HF072)
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