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贵金属周报:中长期弱势运行

2018-07-10 08:56:18 和讯网  格林大华

  摘要:

  1. 上周贵金属价格在周初微幅下降后,逐步震荡上行,价格水平升高。

  2. 上周贵金属价格主要受到贸易战带动的金融市场、汇率市场以及商品市场价格影响。

  3. 展望后市,短期贸易战对整体汇率市场以及商品市场的影响将对贵金属价格产生影响,同时,贵金属价格在完成收紧货币政策的动作后,至临近美联储收紧货币政策预期较强的下个时间窗口之间的周期中,价格表现强势,反之亦然。从中长期的角度看,贵金属价格预计会在中长期弱势运行,延续缓步震荡走弱的走势。

  行情回顾:

  在2018年07月02日—2018年07月06日的一周中贵金属价格在周初微幅下挫,随后在周中至周震荡反弹,回吐周初的跌幅,价格水平微弱上行,国内关注度较高的两大品种中,上周COMEX黄金价格的高点在1260美元/盎司附近,COMEX黄金价格上周的低点在1240美元/盎司附近,COMEX白银价格上周的高点在16.20美元/盎司附近,而COMEX白银价格低点在15.85美元/盎司附近。上周贵金属整体平均最高价格与平均最低价格微弱高于前一周的价格水平。

  COMEX黄金在上周的前一周最后一个交易日(06月29日)的收盘价为1254.2美元/盎司,截至上周最后一个交易日(07月06日)COMEX黄金收盘价为1255.9美元/盎司,相较前一周最后一个交易日收盘价上涨约0.1355%;COMEX白银在上周的前一周最后一个交易日的收盘价为16.16美元/盎司,截至上周最后一个交易日COMEX白银收盘价为16.071美元/盎司,相较前一周最后一个交易日收盘价下跌约-0.5507%;沪金主力合约(1812)在上周的前一周最后一个交易日的收盘价为272.16元人民币/克,截至上周最后一个交易日沪金主力合约收盘价为272.90元人民币/克,相较前一周最后一个交易日收盘价上涨约0.2719%;沪银主力合约(1812)在上周的前一周最后一个交易日的收盘价为3752元人民币/千克,截至上周最后一个交易日沪银主力合约收盘价为3749元人民币/千克相较前一周最后一个交易日收盘价下跌约-0.0799%;上海黄金交易所的黄金T+D在上周的前一周最后一个交易日的收盘价267.96元人民币/克,截至上周最后一个交易日黄金T+D的收盘价为269元人民币/克,相较前一周最后一个交易日收盘价上涨约0.3881%;白银T+D在上周的前一周最后一个交易日的收盘价为3665元人民币/千克,截至上周最后一个交易日白银T+D的收盘价为3664元人民币/千克,相较前一周最后一个交易日收盘价下跌约-0.0273%。

贵金属周报:中长期弱势运行

  行情分析与展望:

  上周期间受到中美贸易战正式启动以及美国施压OPEC油价的影响,全球商品市场价格整体下挫,美元汇价的回落显著,贵金属价格在周初微幅走弱后,逐步震荡反弹,价格水平有所回升。

  货币政策方面,上周四美东时间,美联储公布会议纪要显示,美联储的委员们普遍认为,美国经济增速保持强劲,中期通胀水平预计持续处于2%的目标区间附近,2019-2020年期间,美国的通胀水平存在升高的预期,逐步收紧货币政策是适宜的。同时,大多数委员表示,贸易政策的不确定性和风险,将可能对商业信心和投资支出造成负面影响。

贵金属周报:中长期弱势运行

  此外,在上周直接或间接影响到贵金属市场的重要宏观经济数据包括,上周五(07月06日)美国劳工部(Department of Labor)公布数据显示,美国6月新增非农人口21.3万人,高于预期值19.5万人,低于5月前值24.4万人,美国6月失业率为4%,高于预期值和前值3.8%。

  在上周一(07月02日)和上周四(07月05日)美国供应管理协会ISM先后公布数据显示,美国6月ISM制造业指数为60.2,高于预期值57.2,高于前值58.7。美国6月ISM非制造业指数为59.1,高于预期值58.2,高于前值58.6。数据整体表现向好,显示美国多项产业持续增长,但根据调查结果显示,企业普遍对贸易政策表示非常担忧。

  后市展望

  中美贸易战正式开拔,美元汇价下行,贵金属价格微幅反弹,展望后市,在短周期的角度,贸易战对整体汇率市场以及商品市场的影响将对贵金属价格产生影响,同时,2018年下半年美联储货币政策进一步收紧的预期时间节点变化,将很大程度上影响短期贵金属价格,贵金属价格可能在完成收紧货币政策的动作后,至临近美联储收紧货币政策预期较强的下个时间窗口之间的周期中,价格表现相对强势,反之表现弱势。

  对于中长期价格走势,在美元中长期相对强势预期的背景下,贵金属价格中长期受到压制的逻辑基础未变,贵金属价格预计会在中长期弱势运行,延续缓步震荡走弱的走势。

  行情回顾:

  在2018年07月02日—2018年07月06日的一周中贵金属价格在周初微幅下挫,随后在周中至周震荡反弹,回吐周初的跌幅,价格水平微弱上行,国内关注度较高的两大品种中,上周COMEX黄金价格的高点在1260美元/盎司附近,COMEX黄金价格上周的低点在1240美元/盎司附近,COMEX白银价格上周的高点在16.20美元/盎司附近,而COMEX白银价格低点在15.85美元/盎司附近。上周贵金属整体平均最高价格与平均最低价格微弱高于前一周的价格水平。

  COMEX黄金在上周的前一周最后一个交易日(06月29日)的收盘价为1254.2美元/盎司,截至上周最后一个交易日(07月06日)COMEX黄金收盘价为1255.9美元/盎司,相较前一周最后一个交易日收盘价上涨约0.1355%;COMEX白银在上周的前一周最后一个交易日的收盘价为16.16美元/盎司,截至上周最后一个交易日COMEX白银收盘价为16.071美元/盎司,相较前一周最后一个交易日收盘价下跌约-0.5507%;沪金主力合约(1812)在上周的前一周最后一个交易日的收盘价为272.16元人民币/克,截至上周最后一个交易日沪金主力合约收盘价为272.90元人民币/克,相较前一周最后一个交易日收盘价上涨约0.2719%;沪银主力合约(1812)在上周的前一周最后一个交易日的收盘价为3752元人民币/千克,截至上周最后一个交易日沪银主力合约收盘价为3749元人民币/千克相较前一周最后一个交易日收盘价下跌约-0.0799%;上海黄金交易所的黄金T+D在上周的前一周最后一个交易日的收盘价267.96元人民币/克,截至上周最后一个交易日黄金T+D的收盘价为269元人民币/克,相较前一周最后一个交易日收盘价上涨约0.3881%;白银T+D在上周的前一周最后一个交易日的收盘价为3665元人民币/千克,截至上周最后一个交易日白银T+D的收盘价为3664元人民币/千克,相较前一周最后一个交易日收盘价下跌约-0.0273%。

  行情分析与展望:

  上周期间受到中美贸易战正式启动以及美国施压OPEC油价的影响,全球商品市场价格整体下挫,美元汇价的回落显著,贵金属价格在周初微幅走弱后,逐步震荡反弹,价格水平有所回升。

  货币政策方面,上周四美东时间,美联储公布会议纪要显示,美联储的委员们普遍认为,美国经济增速保持强劲,中期通胀水平预计持续处于2%的目标区间附近,2019-2020年期间,美国的通胀水平存在升高的预期,逐步收紧货币政策是适宜的。同时,大多数委员表示,贸易政策的不确定性和风险,将可能对商业信心和投资支出造成负面影响。

  此外,在上周直接或间接影响到贵金属市场的重要宏观经济数据包括,上周五(07月06日)美国劳工部(Department of Labor)公布数据显示,美国6月新增非农人口21.3万人,高于预期值19.5万人,低于5月前值24.4万人,美国6月失业率为4%,高于预期值和前值3.8%。

贵金属周报:中长期弱势运行

  在上周一(07月02日)和上周四(07月05日)美国供应管理协会ISM先后公布数据显示,美国6月ISM制造业指数为60.2,高于预期值57.2,高于前值58.7。美国6月ISM非制造业指数为59.1,高于预期值58.2,高于前值58.6。数据整体表现向好,显示美国多项产业持续增长,但根据调查结果显示,企业普遍对贸易政策表示非常担忧。

  后市展望

  中美贸易战正式开拔,美元汇价下行,贵金属价格微幅反弹,展望后市,在短周期的角度,贸易战对整体汇率市场以及商品市场的影响将对贵金属价格产生影响,同时,2018年下半年美联储货币政策进一步收紧的预期时间节点变化,将很大程度上影响短期贵金属价格,贵金属价格可能在完成收紧货币政策的动作后,至临近美联储收紧货币政策预期较强的下个时间窗口之间的周期中,价格表现相对强势,反之表现弱势。

  对于中长期价格走势,在美元中长期相对强势预期的背景下,贵金属价格中长期受到压制的逻辑基础未变,贵金属价格预计会在中长期弱势运行,延续缓步震荡走弱的走势。

(责任编辑:陈姗 HF072)
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