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钢铁库存去化阶段再度确认 螺纹大涨续创新高

2018-07-13 07:45:18 和讯名家 
  文 | 黄健将 对冲研投策略研究中心

  盘中异动

  螺纹1810涨2.74%,创17年9月以来最高:截止7月12日收盘,螺纹1810涨2.74%,报收3976,盘中最高3990,创17年9月以来最高。

郑油1809跌1.12%,创17年7月以来最低:截止7月12日收盘,郑油1809跌1.12%,报收于6347,盘中最低6331,创17年7月以来最低。
  郑油1809跌1.12%,创17年7月以来最低:截止7月12日收盘,郑油1809跌1.12%,报收于6347,盘中最低6331,创17年7月以来最低。

热卷1810涨2.13%,创17年10月以来最高:截止7月12日收盘,热卷1810涨2.13%,报收4023,盘中最高4034,创17年10月以来最高。
  热卷1810涨2.13%,创17年10月以来最高:截止7月12日收盘,热卷1810涨2.13%,报收4023,盘中最高4034,创17年10月以来最高。

玻璃1809涨1.29%,创18年3月以来最高:截止7月12日收盘,玻璃1809涨1.29%,报收1487,盘中最高1492,创18年3月以来最高。
  玻璃1809涨1.29%,创18年3月以来最高:截止7月12日收盘,玻璃1809涨1.29%,报收1487,盘中最高1492,创18年3月以来最高。

鹰眼监测日报 | 钢铁库存去化阶段再度确认,螺纹大涨续创新高

  研客观点中信钢铁:钢厂库存和社会库存双降,库存去化阶段再度确认中信钢铁研究团队今日研报中,主要观点如下:

   1、长期观点(维持):钢铁全年以波动性趋势为主。今年下半年7月到9月份的趋势性机会在6月份部分体现,本轮趋势持续时间2-3个月,价格和利润均迎来弹性,尤其是钢铁股票处在估值低位仍有参与价值,在弱势大盘中有相对收益,大盘企稳后也有较好的绝对收益。

  2、短期观点(维持):7月钢价现货下跌空间有限,原料端焦炭现货进一步让出利润,钢厂利润有望进一步扩张。

  3、近期核心变量和跟踪点(新变化):周三钢谷网和找钢网公布库存数据,从趋势来看,库存进一步去化;从速率来看,无论是中西部还是沿海地区,整体库存去化速率相比上周均有一定的加速;

从结构来看,钢厂库存和社会库存出现同步去化。我们判断的是7月中旬会是库存新一轮去化的起点,有望持续到9月中下旬。

  付斌:纺织品征税靴子落地 棉价反弹窗口或打开据中粮期货(博客,微博)分析师付斌 7月12日报告解读此次贸易战升级对棉花市场的影响认为:

  1.市场交易“纺织品服装征税”的利空由来已久,该利空在近3000点的下跌中大部分已经消化,靴子落地之时可能就是反弹确立之日。

  2.美方对我纺织品的征税力度是小于此前市场预期的,避开了对占比最大的成品服装征税。

  3.为应对不断加剧的贸易战威胁,汇率和货币环境会相应变化,用以提高出口竞争力和扩大内需,这种环境对大宗商品是利多驱动。

  4.目前棉花市场主要有两大驱动力:去库存的驱动力向上,其发力特点是“缓和绵长”;贸易战的驱动力向下,期发力特点是“猛烈脉冲”;未来,棉价会在两者的共同作用下宽幅波动。

  5.一旦贸易战的利空靴子落地,那么去库存的驱动力就会显现出来,棉价反弹的窗口就会打开。

  6.其预计美方不会发动另外的2000亿美元征税,这个时间窗口可能就是反弹的时间窗口。由于不确定因素过多,具体反弹价格具有随机性,宜灵活掌握,但CF1901的底部在16000元/吨附近是相对确定的。

  产业监测

  黑色库存数据:本周螺纹35城社库环比降9.81万吨,线材35城社库环比降3.28万吨

  据Mysteel库存数据,截至7月12日,螺纹35城社库为457.25万吨,环比降9.81万吨,厂库为184.49万吨,环比降13.48万吨;线材35城社库为122.80万吨,环比降3.28万吨,厂库为52.04万吨,环比降2.43万吨。

中国农业农村部:7月预估2018/19年度中国棉花期末库存较上月调增57万吨
中国农业农村部:7月预估2018/19年度中国棉花期末库存较上月调增57万吨

  据农业农村部市场预警专家委员会,本月估计,2017/18年度中国棉花总产量为589万吨,消费量830万吨,维持上月估计值不变。滑准税配额发放后棉花进口需求释放,进口量调增20万吨至130万吨,期末库存量调增至762万吨。

  本月预测,2018/19年度中国棉花播种面积为3287千公顷,较上年度减少1.9%,内地棉区大幅缩减,新疆棉区同比增加。新疆棉区气温偏高,利于棉花开花结铃,黄河流域光热条件良好,墒情适宜,对棉花生长有利。长江流域棉区大部降水较常年同期偏少,不利于棉花生长。棉花单产为每公顷1742公斤,较上年度下降0.9%,与上月预测持平。棉花产量为572万吨,较上年度减少2.8%。预计棉花消费量为840万吨,较上年度增加1.2%。新年度中国棉花产需缺口明显,预计棉花进口量为160万吨,较上年度增加23.1%。预测2018/19年度国内3128B级棉花均价在每吨14500-16000元区间,2018/19年度Cotlook A指数均价在每磅80-95美分区间。

国家监测系统:中国棉花产销存预测表(2018年7月)
国家监测系统:中国棉花产销存预测表(2018年7月)

  根据国家棉花市场监测系统最新发布的全国棉花实播面积调查报告,2018/19年度国内棉花产量为576万吨,较上期预测调减7.6万吨;鉴于中美贸易摩擦升级对我国纺织品和服装出口的影响,2018/19年度国内棉花消费量下调7.3万吨至811.9万吨;期末库存下调0.1万吨至643.8万吨。

华东华北玻璃协调会召开,会后部分企业涨价
华东华北玻璃协调会召开,会后部分企业涨价

  据生意社,2018年第三次华东及华北等地区市场协调会议7月11日召开,参会的26家厂家占全国产能48%。各厂家一致认为传统销售旺季已经来临,厂家库存总体并不多,加之原材料成本大幅度上涨,消化成本是必要选择。会议决定自12日起,各厂家根据自身情况报价上涨。会议结束后,部分京津冀和山东等地区厂家发布消息,报价上涨20元左右,而其他大多数厂家暂时观望为主。

  下游逢低采购提升 周内电解库存环比减3.3万吨

  SMM统计国内电解铝消费地库存(含SHFE仓单):上海地区42.4万吨,无锡地区76.7万吨,南海地区22.8万吨,杭州地区10.2万吨,巩义地区17.9万吨,天津5.6万吨,重庆1.7万吨,临沂2.8万吨,消费地铝锭库存合计180.1万吨,环比上周四减少3.3万吨。

  中国有色协会:中国对美铝板铝箔月出口降三分之二

  中国有色金属工业协会副会长文献军今日表示,自去年以来,美国接连对我国发起332、232、铝箔及铝板双反调查,高额的惩罚性关税使中国铝板对美月度出口量从6万吨降至2万吨以下,铝箔从2万多吨降至7000吨,降幅均超过三分之二,美国今日对华追加2000亿美元商品拟征收10%进口关税,其中包含21个铝材及制品的税号,面对美国孤立封锁、极端保护贸易政策,中国应扩大国内消费,开拓周边特别是东南亚和南亚市场。

  - END - 

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(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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