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技术分析——想说爱你不容易(上)

2018-09-07 11:49:16 和讯网  黄甦

  ——从最初真正的技术分析信仰者到后来的怀疑者

  毋庸讳言,我曾经是一个名副其实的技术分析者,我的交易藏书从美国到日本出版的,比图书馆、专业机构要丰富,我的启蒙读本就是30年前台湾版的《股票操作学》,我也明白张龄松先生为什么此后拒绝授权大陆出版的初衷。当我写资金管理文章时迎来的是赞许;当我写风险控制时大家也一致认同;当我写轻仓趋势交易时,有圈内朋友说不能再写了,你在触及交易的秘密;当我写底部买入长期持有时,朋友们感到这已经揭示了交易的真谛;当我写顶部卖出长期持有也是价值投资,许多人感到恍然大悟,期货交易的价值远远大于A股。在我写“反期货理论”时读者表示赞赏,在我质疑技术分析时,引来了颇多争议、质疑……这一切实属自然,这是99.8%交易输家不允许触及的底线,技术分析是他们的信仰;你前面说得再好,大家如何赞许,当你否定技术分析就成为99.8%交易者(也是输家)的公敌。

  其实,我在这条路上并不孤独

  从麦吉、爱德华的股市技术分析到施威格(Schwager J.D.)的期货交易技术分析(这部书是受到美国读者喜爱的),从道氏到艾略特我都曾手不释卷,我曾经四处寻找爱德华、麦吉、道氏、艾略特的传记、成长经历、生平趣事,在我看来他们是我交易的启蒙者,我多想走入他们的内心世界去探寻。他们是我交易星空中,熠熠生辉的、璀璨晶莹的星星,至今许多技术分析书籍我也是经常翻阅的。

  在广大的期货交易者中,输家是99.8%,赢家是2‰,这与技术分析者和价值投资者的比例接近或完全一致,这样相映成趣的现象是发人深思的。

  我有一个交易者朋友,他是一个名副其实的交易大师。在十多年前他和我讲:“我发现了金山的钥匙”,他给我看一张行情走势的形态图。他说按照这个图形交易成功的概率是98%,无论在任何行情级别里。我试过五次,全部成功。以后慢慢的情况发生了变化,一个是这个完美形态出现的几率少,一个是失败的情况在增加。

  他是一个有普度众生大志向的交易家,他义务办了许多期技术分析讲授的辅导班,甚至把自己毫无保留的技术分析精髓讲解和研发的交易系统挂在互联网上让大家分享,十年过去了、至今快二十年了,没有一个学习者能够学成并据此而盈利的。他问我为什么如此结局,难道想普度交易者众生,结果就难求一个有缘人吗?黄甦问他你的技术分析讲座有无保留,他说该说的全部说了,核心的技术环节格外加以强调,毫无保留。

  我和他讲:我们都曾是100%的技术分析信仰者,随着亏损、岁月流逝和经验积累、不断地探索反思,我们逐步的接受了资金管理、风险控制理念,我们又成了资金管理的践行者;此后我们操作的风格是轻仓中长线趋势交易,我们成了趋势交易者;再其后,我们底部买入、顶部卖出长期持有,我们逐步演化为价值投资者;最终我们在商品的大潮中,确定了自己的价值投资思想。而在这个循序渐进、逐步演化的进程中,我们的技术分析在逐步的退化。

  他恍然彻悟:终于明白了,就是说盈利的核心,资金管理、风险控制、交易心理、交易策略、趋势交易、价值投资通过技术分析的讲解是无法传人的。我只讲了自己交易的衣钵,而交易灵魂是无法或者很难言传的。是的,我们都是在市场上历尽劫波,几劫几难始有今日。不是几十个小时的授课和痛哭流涕、声泪俱下的现身说法可以传授的。我们最初是100%技术分析信仰者,而现在技术分析基本摒弃掉了,尚存的10%也是让位于日常生活逻辑的判断。我们都可以感受到自己的成长过程,是逐步的信仰资金管理、风险控制、交易心理、交易策略、趋势交易、价值投资的理念,挣脱技术分析束缚的过程,是不止一次的蜕变和羽化的过程。我们交易的成长可谓:千淘万漉虽辛苦,吹尽狂沙始到金。

  在你的路上更可以结伴而行

  技术分性爱好者,他可以赔钱,可以赔得血了呼啦、血肉模糊,但是你不能说他技术分析水平不好,你更不能说技术分析本身不好,他就不允许你这样说。你要说技术分析不好、不管用,只是交易投机者的投机工具,是其亏损的根源,这就是冒天下之大不韪,会招致技术分析者蜂拥而上的群起而攻之。为什么呢?不在于99.8%的投机客在使用技术分析工具,而在于技术分析是他们的信仰,是交易亏损的遮羞布,是他们寻找梦寐以求的圣杯之启点……

  不堪重负的技术分析就像输水管道一样,当你给它施压的力量过大,它无法承受就要爆裂、漏水。你对技术分析盈利期望值越高,它越不堪重负,导致使用扭曲变形,交易心态失衡,它给你带来亏损就是必然的。技术分析的使用也存在着非迫性失误,但是远远少于期望值过高造成的失误。广大的技术分析析爱好者使用技术分析,只知道无法抑制的逐利而从不懂得用于防守,只知道一味地攫取利益。

  技术分析爱好者基本都看不清交易的本质,他不会说技术分析没有赚到钱,只会说自己技术分析没有学到家。为什么有见地的人感悟到:技术分析越简单越好,因为大脑和思维更多的空间可以让位于资金管理、风险控制、交易心理、交易策略、趋势交易、价值投资的理念。在许多幼稚的技术分析爱好者看来,你说技术分析不好,就仿佛在董卿的化妆时拿出她的素颜照。

  这几十年来,我一直在跟踪、走访、寻找单纯的技术分析信仰者,最终非常失望,没有见过一个成为交易赢家的。

  交易者朋友桥,他的学历教育背景深厚,从大学时代就博览技术分析群书。他和我讲:今天读了您关于《终于弄明白了 为什么在交易中赔钱的总是我》解除了我心中长期存在的疑惑。在读专一投机的贴子时,发现很多赞同帖主的投资观点,并有深刻的认同和悟道的读者,但链接到他们的个人主页时,那些摸爬滚打到20118年的交易者还是亏损的(贴子是2011年发的),没有一个是成功的。我逐一打开了许许多多人的链接,想看看他们交易的心路历程。我想这么多人悟道后都没有一个人成功,是不是我也将会重蹈他们的覆辙,我并不他们更聪明。在读了《聪明的投资者》,《证券分析》对好似无头苍蝇的我来说是醍醐灌顶,原来投资是这样的风貌;读了《漫步华尔街》明白什么是投资成功之道。《股票作手回忆录》读了后,真不知道说什么好,已经不记得里面的一句话或者书中的核心思想。现在的我的策略就是低估区域轻仓买入长期持有,把期货当现货做,把期货当投资做,如果这都不能成功,那我还迷恋这个市场有何必要。我现在把股票市场当一个市场,期货商品每一个品种当一个市场,那么市场就有近30个了。每年都会有处于价值低估区域的品种,在成本价徘徊这个区域买入应该相当安全,跌了20%以上都不可怕,就当现在的沪深300跌20%以上,不就是钻石坑吗。在我看来期货市场不过是为我增加了20多个牛熊市场而已,这也是你期货价值投资理论所阐述的。现在正在读《克罗谈期货投资策略》,看了前面几章,期货的长期投资我是非常认同的,至于其中的技术分析我持保留意见,看完再详述。

  确实是如此,在交易中运用技术分析能够几年持续稳定赢利的我也没有见到过,更何况按照我的赢家标准是持续20年稳定、持续盈利了。技术分析信仰者如果没有资金管理、风险控制、交易心理、交易策略、趋势交易、价值投资的理念就是没头苍蝇,四处乱撞,更难矣掩饰自己的幼稚和浅薄;如果你真正有了资金管理、风险控制、交易心理、交易策略、趋势交易、价值投资的理念,所谓的技术分析就会羞涩的让位于日常逻辑的判断,你也就会成为一位有深刻内涵的投资型交易者。

  

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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