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煤炭板块周报:炼焦煤市场稳中偏强运行 关注复产情况

2018-09-10 19:53:39 和讯网  格林大华史强
  动力煤

  本周国内动力煤市场价格稳中偏强运行,主产地环保检查,少数煤矿开工率下降,整体资源供应偏紧。内蒙地区路上运输车辆较多,市场需求良好。北方各省启动冬季供暖安排工作,多省面临“保供”压力。神华月初公布月度长协价下调10-14元/吨。沿海六大库存仍在增加,电厂采购积极性放缓,对市场煤需求不高,仍以长协煤拉运为主。曹妃甸港强制疏港,运价整体上行。进口焦煤价格暂稳,市场询报盘与市场成交情况一般。部分贸易看好后续冬储行情,后期重点关注相关政策调控以及供需情况。

  焦煤

  国内炼焦煤市场稳中偏强运行,山西焦煤对下游重点用户实行长协定价机制以来,首次对部分煤种长协价格进行上调。山西部分地区煤矿和洗煤厂环保压力大,煤矿整体库存不高,临汾地区大矿焦煤价格上涨,下游焦企采购积极。沿海港口进口焦煤库存总库存577.25万吨,较上周增7.75万吨。进口焦煤价格涨后趋稳,市场询报盘与市场成交情况一般。本周海运煤价格小幅上涨,近期成交相对较少,业者多持观望态度。后期关注蓝天保卫战对焦企的影响及库存积累和贸易商囤货的释放情况。

  焦炭

  本周焦炭现货市场价格偏强运行,部分主流地区焦企提出第六轮100元/吨上涨,累计上涨640-650元/吨左右。部分钢厂焦炭库存已到合理位置,此次上涨后下游钢厂抵触情绪日益增强,焦钢博弈加剧。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流报2400-2450元/吨,准一级冶金焦报2550-2600元/吨,一级焦报2600-2650元/吨,河北唐山二级到厂2580-2650元/吨,准一级到厂2680-2720元/吨。本周焦企产能利用率微增,焦化厂跟钢厂焦炭库存均有小幅上升,贸易商高位价格接货明显减少。港口焦炭库存继续小幅下滑,港口出货意向较为强烈。后期关注复产情况,汾渭地区环保检查及焦钢企业库存变化。

  动力煤市场

  价格方面:

  截止9月7日,动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税):629元/吨,较上周下跌2元/吨。主力合约收盘价格较CCI指数贴水2.6元/吨。

图1:动力煤基差
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  需求方面:电厂日耗

  2018年9月7日当周,六大发电集团(浙电、上电、粤电、国电、大唐、华能)平均日耗煤69.53万吨水平,较上周减少0.25万吨。

图2:六大电厂日耗
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  供应方面:港口调入量

  截止9月7日,秦皇岛铁路调入量60.60万吨,较上周增加4.8万吨。

图3:秦皇岛煤炭调入量
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  库存方面:

  9月7日,秦皇岛港煤炭库存653万吨,较上周增加28万吨,港口库存较上周有所增加。

图4:秦皇岛港动力煤库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
图5:六大发电集团库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  截止9月7日,六大发电库存1538.44万吨,较上周增加18.57万吨。

  领先指标:锚地船舶数量

  9月7日,秦皇岛船舶数量59艘,较上周有所减少。

图6:秦皇岛港锚地船舶数+预到船舶数量
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  其他指标:三峡入库流量

  根据近期来水情况,水电流量整体有所减少。

图7:三峡水库入库流量
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  焦煤市场

  价格方面:

  普氏炼焦煤指数(中挥发硬焦煤)报181美元/吨,折合人民币约为1402元/吨,较上周上涨1美元/吨。jm1901收盘价格较普氏指数贴水129元/吨。

图8:焦煤基差
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  库存方面:

  9月7日当周Mysteel统计全国100家独立焦企炼焦煤总库存778.13万吨,增12.85万吨,平均可用天数15.94天,增0.08天。Mysteel统计全国110家钢厂样本,炼焦煤库存759.02万吨,减11.75万吨,平均可用天数15.12天,减0.23天。

图9:国内样本钢厂炼焦煤及国内独立焦化厂库存
资料来源:Mysteel,格林大华期货煤焦钢事业部
煤炭板块周报:炼焦煤市场稳中偏强运行 关注复产情况
资料来源:Mysteel,格林大华期货煤焦钢事业部
图10:炼焦煤港口库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  截止7日当周,炼焦煤京唐港库存为215.36万吨,环比增加0.36万吨;日照港(600017,股吧)库存为17万吨,环比增加3.5万吨。

  焦炭市场

  价格方面:

  截止7日当周,天津港(600717,股吧):平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产价格约为2575元/吨,j1901合约为2349.5元/吨。

图11:焦炭基差
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  库存方面:

图:12:焦炭港口库存
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部

  截止7日当周,焦炭天津港库存为59万吨,环比增加4万吨;连云港(601008,股吧)库存为5.8万吨,环比增加0.8万吨;日照港库存为103万吨,环比减少12万吨;青岛港库存为155万吨,环比增加3万吨。总库存为322.8万吨,环比减少4.2万吨。

图13:国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数
资料来源:wind,格林大华期货研究所
资料来源:wind,格林大华期货研究所

  截止7日当周,国内大中型钢厂焦炭平均库存可用天数为7.8天,较上周增加0.1天。

  下游开工率方面:

  截止7日当周,全国高炉开工率为67.54%,环比增加0.83%;唐山地区高炉开工率为59.76%,环比增加3.66%。

图14:高炉开工率
资料来源:wind,格林大华期货煤焦钢事业部
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下周展望

  动力煤

  本周国内动力煤市场价格稳中偏强运行,主产地环保检查,少数煤矿开工率下降,整体资源供应偏紧。内蒙地区路上运输车辆较多,市场需求良好。北方各省启动冬季供暖安排工作,多省面临“保供”压力。神华月初公布月度长协价下调10-14元/吨。沿海六大库存仍在增加,电厂采购积极性放缓,对市场煤需求不高,仍以长协煤拉运为主。曹妃甸港强制疏港,运价整体上行。进口焦煤价格暂稳,市场询报盘与市场成交情况一般。部分贸易看好后续冬储行情,后期重点关注相关政策调控以及供需情况。

  焦煤

  国内炼焦煤市场稳中偏强运行,山西焦煤对下游重点用户实行长协定价机制以来,首次对部分煤种长协价格进行上调。山西部分地区煤矿和洗煤厂环保压力大,煤矿整体库存不高,临汾地区大矿焦煤价格上涨,下游焦企采购积极。沿海港口进口焦煤库存总库存577.25万吨,较上周增7.75万吨。进口焦煤价格涨后趋稳,市场询报盘与市场成交情况一般。本周海运煤价格小幅上涨,近期成交相对较少,业者多持观望态度。后期关注蓝天保卫战对焦企的影响及库存积累和贸易商囤货的释放情况。

  焦炭

  本周焦炭现货市场价格偏强运行,部分主流地区焦企提出第六轮100元/吨上涨,累计上涨640-650元/吨左右。部分钢厂焦炭库存已到合理位置,此次上涨后下游钢厂抵触情绪日益增强,焦钢博弈加剧。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流报2400-2450元/吨,准一级冶金焦报2550-2600元/吨,一级焦报2600-2650元/吨,河北唐山二级到厂2580-2650元/吨,准一级到厂2680-2720元/吨。本周焦企产能利用率微增,焦化厂跟钢厂焦炭库存均有小幅上升,贸易商高位价格接货明显减少。港口焦炭库存继续小幅下滑,港口出货意向较为强烈。后期关注复产情况,汾渭地区环保检查及焦钢企业库存变化。

  重要声明

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(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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