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鹰眼看期:大宗商品期货各品种10月11日行情研判

2018-10-10 17:38:01 和讯网 

  黑色系

  据中钢协统计,2018年9月,全国20个城市5大类品种钢材社会库存合计环比略有下降。9月钢材库存总量932万吨,环比减少10万吨,下降1.0%;其中钢材市场库存总量852万吨,环比减少8.5万吨,下降0.99%;港口库存81万吨,环比减少1万吨,下降1.5%。

  螺纹钢:钢铁行业今年长周期的机会难寻。由于目前仍处在低估值阶段,可以把握低估值下的短中期基本面机会和并购重组带来的结构性机会。随着基建托底效应增强,供应端限产逐渐落实,建议关注10月份开始的黑色系资产价格整体向上的机会。

  做日提示螺纹钢行情4080会出现一定程度回落,今日行情如期上演,整体黑色系能源类商品多头争先恐后,明日螺纹钢将继续受4080的压制到4020后调整完毕,届时再次做多

鹰眼看期:大宗商品期货各品种10月11日行情研判

  焦炭: 数据显示,1—8月份,原煤产量17.56亿吨,同比下降1.62%;炼焦精煤总供给量(国内产量+进口)3.28亿吨,同比下降4.3.%。这表明由于环保不达标,今年被关停或限产的矿山增加,因此焦炭产量出现一定程度下滑。有关数据显示,1—8月份,国内焦炭产量2.17亿吨,同比下降3.5%;焦炭港口库存149万吨,同比下降18.8%;独立焦化企业库存26.05万吨,同比下降21.8%;国内大中型钢厂焦炭可用天数仅为8.2天,同比减少2.8天。由此来看,1—8月份国内焦炭供应不及去年同期,总体呈收紧状态。

  焦炭1901合约昨日提示以2300为做多基础,2500元/吨区间止盈。目前行情差一线摸到2500进行短周期回调,级别一小时,今晚及明日焦炭将出现技术回落至2430一线后再择机参与新的多单。

焦煤:监管层对于进口煤的态度依旧以总量控制为主,意味着今年煤炭进口总量将不会超出去年。不过会议也透露,确实存在困难的,也可以根据实际情况向上申报。”一位煤炭行业人士接受上证报记者采访时表示,从1到8月进口煤数据来看,国内进口煤总量为19992.3万吨,较去年同期增加了2786.3万吨,这也意味着今年9-12月剩余进口额度仅剩6302.7万吨。后4个月折合月均进口量需控制在1575.68万吨以内,相比往年每个月将出现近700万吨的缺口。如果严格执行进口煤总量控制,将对沿海市场供需格局造成较大影响。焦煤一小时级别反弹钝化开始,但受整体黑色系上涨和基本面强硬支撑,焦煤价格不低反高,行情调整还未结束,回落至1330附近即可再次参与多单。

  焦煤:监管层对于进口煤的态度依旧以总量控制为主,意味着今年煤炭进口总量将不会超出去年。不过会议也透露,确实存在困难的,也可以根据实际情况向上申报。”一位煤炭行业人士接受上证报记者采访时表示,从1到8月进口煤数据来看,国内进口煤总量为19992.3万吨,较去年同期增加了2786.3万吨,这也意味着今年9-12月剩余进口额度仅剩6302.7万吨。后4个月折合月均进口量需控制在1575.68万吨以内,相比往年每个月将出现近700万吨的缺口。如果严格执行进口煤总量控制,将对沿海市场供需格局造成较大影响。焦煤一小时级别反弹钝化开始,但受整体黑色系上涨和基本面强硬支撑,焦煤价格不低反高,行情调整还未结束,回落至1330附近即可再次参与多单。

原油化工
原油化工

  原油: 特朗普此前多次炮轰高昂的油价,沙特迫于压力开始增产,然而油价仍居高不下。沙特王储穆罕默德表示,上个月的油价走高并不是由伊朗问题导致的,而主要是因为加拿大墨西哥、利比亚、委内瑞拉等国家原油方面出现了状况。另外,他还坚持认为沙特能够弥补因美国制裁导致的伊朗原油供应损失。

  金十日内报道称,在沙特的努力下,各大产油国最近的产量已经提高了150万桶/日,是伊朗减产70万桶/日的两倍之多。穆罕默德表示,伊朗减少了的原油出口,产油国都出口了其损失的两倍,他们已经完成了这项工作。但主要关注近期国际政策方面两大利空消息的力度,注意规避风险。中长期原油一直持有多单,近期策略不变

  橡胶:橡胶长期供需依然处于宽松状态,而因需求端很难有起色,而供应端又难有短期大的调节,因此,长期供需过剩格局很难改善。前期,因马来橡胶局长与海南农垦签署备忘录,推动改性橡胶沥青公路,受此影响价格出现罕见的涨停走势。对于橡胶而言,如久旱逢甘霖,情绪性爆发更大于实质影响。而从政策来看,实施难度仍有待商榷,因此对需求端的改善短期很难显现。盘面走势上,11500支撑,短节奏13000-13500压力。

  甲醇

  西南甲醇市场行情稳中有升,川渝企业当地出货3180-3350元/吨左右;受周边影响,川渝地区部分商家含税接货3250-3350元/吨。

  两湖地区甲醇市场行情上移。湖北地区主流商谈3400-3500元/吨,低端主要厂家出厂报价,高端部分武汉贸易商报价;湖南地区部分商谈在3600元/吨左右,厂家暂停报价,多为长沙贸易商报价。

  整体来看,无论聚烯烃需求还是传统需求,后期均预期稳中有增,有望对甲醇形成支撑。今日甲醇完美突破价格密集区,打破格局,验证鹰眼前期策略,继续回落做多有望冲击3520高点。策略不变

  农产品

  豆粕:豆粕价格稳中略涨,长春M1901+310元,大连M1901+260元,天津M1901+220元,秦皇岛3640元,连云港(601008,股吧)3650元,泰州3650元,青岛3650元,烟台3630元,防城 3650元,东莞3640元。2.进口大豆理论成本:CBOT大豆11月合约862美分,10月船期对11月合约巴西大豆贴水报价370美分,折最新进口大豆理论成本3644元/吨,按沿海四级豆油格5550元/吨,折豆粕理论成本3502元/吨。

  波段看,近期多单进场有望跟上趋势主旋律,盘中有望上演暴涨行情,建议明日3500-3490继续跟进多单。

  豆油:来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货市场开盘可能下跌,因为美国豆油期货走低。周二,基准12月毛棕榈油期约上涨18令吉,报收2205令吉/吨。周二,CBOT 12月豆油期约收低0.38美分,报收29.26美分/磅。

  豆油周三保持强势,上行幅度放缓,空头最后奋力一搏成绩差强人意,当前位置多空拉锯,较为关键,鹰眼节前重点提示:任何违背逻辑的走势,都将面临纠正,如今油脂板块的近两日跳涨,前期布局的多单持续获利,重返上行区间势在必行,鹰眼判断油脂板块上方还有更大空间,胜利就在眼前,建议继续跟进多单。

  苹果:陕西、甘肃收储入库大面积铺开,山东产区客商入库也在有序推进,预计再过两三天便会大面积开始。当前产区交易均集中在中上等优质货源,三级货、差货下树交易不多。整体来看,目前产区富士行情平稳,价格无明显波动。

  盘中走势来看目前尚不具备大幅下跌的空间,鹰眼前期提示只可投机短空操作,行情如期回调后进入反弹回升,短期支撑 11300,压力12300,预测短线回踩后反弹回升,行情缓慢上涨。

  有色金属

  日安徽地区再面临新一轮环保检查回头看,多家再生炼厂生产受限。据SMM调研了解,此次环保检查太和地区再生铅炼厂受影响较大(由于该地区正处于技术改革阶段),多炼厂白天暂停生产,夜晚限量生产。界首地区某大型炼厂反映本次环保检查对其产量影响不大,而另一炼厂因自身设备检修,已于昨日停产,预计停产时间为一个月左右。

  沪: 基本面,10月精炼铜新增产能80万吨,同时废铜消费较此前大幅好转,对精炼铜的替代力量逐步显现,而库存仍处于历史低位,虽供应整体依旧偏紧,但展望相对宽松,宏观面,降准令流动性充裕,利好铜价,美元预计维持强势,综合考虑,沪铜上方压力犹存,激进者前空继续持有。期权方面,建议持有平值看跌期权,同时预计沪铜波动率有望突破,建议持有跨式多头组合。

沪锌:8月中旬锌价短暂跌破20000元/吨关口后,直接开启反转行情,两月累计涨幅高达16%。国庆期间伦锌表现抢眼,维持振荡偏强走势。虽然锌市中长周期依然看空,但短期基本面出现明显改善。由于国内库存处于低位,冶炼厂因环保增量有限,叠加保税区库存跌无可跌,短期供应压力无法释放,不排除低库存下炒作一波交割月行情。然而,考虑到海外矿山复产的供应周期加速转变,未来由矿端传导至锌锭的累库趋势是必然,短期锌价将维持反弹行情,1811合约上方高度谨慎看到23000—23500元/吨。

  沪锌:8月中旬锌价短暂跌破20000元/吨关口后,直接开启反转行情,两月累计涨幅高达16%。国庆期间伦锌表现抢眼,维持振荡偏强走势。虽然锌市中长周期依然看空,但短期基本面出现明显改善。由于国内库存处于低位,冶炼厂因环保增量有限,叠加保税区库存跌无可跌,短期供应压力无法释放,不排除低库存下炒作一波交割月行情。然而,考虑到海外矿山复产的供应周期加速转变,未来由矿端传导至锌锭的累库趋势是必然,短期锌价将维持反弹行情,1811合约上方高度谨慎看到23000—23500元/吨。

沪镍: 现货方面,据SMM,俄镍较无锡主力1810合约升水200元/吨,金川镍较无锡主力1810合约升水6600元/吨,主流成交于105050-111600元/吨。金川镍俄镍价差6400元/吨,为近三年最大价差。主要由于近期进口窗口打开,俄镍货源充足。而金川镍虽检修结束,目前在一定程度上惜售挺升水。目前来看,宏观情绪已逐渐减弱,镍的走势也逐渐回归供需面,供应大于需求的格局将导致镍价上涨缺乏动106600短期围绕此点位震荡后将逐渐下行,关注此点位的做空机会。

  沪镍: 现货方面,据SMM,俄镍较无锡主力1810合约升水200元/吨,金川镍较无锡主力1810合约升水6600元/吨,主流成交于105050-111600元/吨。金川镍俄镍价差6400元/吨,为近三年最大价差。主要由于近期进口窗口打开,俄镍货源充足。而金川镍虽检修结束,目前在一定程度上惜售挺升水。目前来看,宏观情绪已逐渐减弱,镍的走势也逐渐回归供需面,供应大于需求的格局将导致镍价上涨缺乏动106600短期围绕此点位震荡后将逐渐下行,关注此点位的做空机会。

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(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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