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泰山论期:夜盘及10月12号主力操盘建议

2018-10-11 16:24:06 和讯网 

  双焦触底反弹,低多布局兑现

  【基本面】从需求端来看,焦化企业生产持续受到环保限产的影响,焦炉生产率一直徘徊于75%—79%,平均生产率低于去年水平。据Wind统计,截至9月28日当周,全国100家独立焦化企业焦炉生产率平均达到77.72%,相比于去年同期平均79.05%的焦炉生产率低1.33个百分点。在焦化企业生产被抑制的背景下,炼焦煤整体需求也出现小幅下滑。1—8月,国内炼焦煤总需求合计为3.34亿吨,同比减少5.32%,减少幅度大于供应端的减少幅度,这也令整体需求缺口有所收窄,使得供需呈现更加平衡的状态。

  【走势预测】双焦周四触底反弹,焦炭相对较弱,尾盘未能拉涨收阴,双焦节后领涨黑色系,继周三夜盘震荡回调,早盘伊始回落后二次触底反弹,完美印证笔者的低多思路,目前焦炭盘中支撑2400,压力2500,短线关注上方压力位的突破情况,焦煤本周连续三日收涨后突破前高,目前双焦仍处于反弹节奏当中,今日夜盘和周五操作上等待回调后果断做多。

  PP受挫回调,建议等待回落后日内做多

  【基本面】截至10月9日,山东丙烯主流价格涨至10000-10080元/吨。华东市场价格同步推涨,市场报盘涨至9750元/吨;中石化及宁波海越报价均上调200元/吨。有消息称,宁波海越报价将继续推涨200元/吨至9950元/吨,华东地区主流价格也将向万元大关靠拢。10月9日,亚洲石脑油日本市场价格小幅下调,亚洲乙烯市场价格小幅下调,远东丙烯价格保持稳定。

  【走势预测】PP1901周四低开后触底反弹收阴,PP本周连续三日反弹收阳,周四早盘伊始大幅回落后触底反弹,笔者认为PP目前基本面良好,供应偏紧下回调难以延续,目前上方10700一线存在空头压制,预测短线压力位下方震荡调整,周五操作上逢回落日内做多。

  橡胶连续两日回落收阴,预测将继续下跌

  【基本面】下游方面,下游轮胎开工率维持上涨态势,截至9月28日,全钢胎开工率为74.95%,较此前一周上涨1.87%;半钢胎开工率为67.65%,较此前一周上涨1.71%。从供给方面来看,今年上半年,主产国合计天胶产量同比仍在增长,2018年全球天胶产量增速预估较乐观。从季节性角度,四季度主产国普遍进入全面开割的割胶旺季,产量处于年内偏高水平。前期无论是印度洪灾还是台风,对天胶供给端的影响程度均有限。

  【走势预测】橡胶1901周四大幅回落,最低点跌幅接近4%,笔者近期一直在强调橡胶的承压情况,周二突破前高后上探区间中轴,随后连续两日回落收阴,高空思路兑现,目前橡胶盘中头部确定,伴随基本面较差,预测还将继续下跌,今日夜盘和周五操作上建议继续做空

  有色整体回调,预测将继续反弹

  【基本面】美国非农数据不及预期,但薪资增速及失业率向好,支撑美元;我国央行意外降准,进一步支持实体经济。供给端,国庆期间金川发生事故,对供给有短期影响;镍铁供应较充足;不锈钢需求回暖,库存消化加快;现货市场方面,金川镍对俄镍高升水维持。国内环保因素导致冶炼环节无法快速将精矿供应增量转为锌锭增量,锌缺口状态短期得以延续。并且受冶炼厂集中检修影响,国内锌冶炼产出维持偏低水平。安泰科对国内45家冶炼厂(涉及产能608万吨)精锌产量统计结果显示,2018年1—8月上述企业锌及锌合金总产量为297.2万吨,同比减少2.9%。

  【走势预测】锌镍周四整体回落,有色本周尝试上探突破,周二外盘领涨,内盘随之跟随,铜锌镍整体反弹,连续两日收涨,铜锌更是突破前高,周四整体回挫,笔者认为有色目前多个品种仍处多头节奏当中,建议日内多单跟随,今日夜盘和周五重点推荐铜锌镍多单可以入场。

  螺纹热卷铁矿触底反弹,低多再出红利

  【基本面】 库存数据显示,建材社库环比节前增加 7.3%,环比 10 月 7 日小幅下降 0.7%,建材钢厂库存环比节前增加 5.3%;热卷社库环比节前增加6.5%,环比 10 月 7 日增加 2.4%。考虑到节后三个交易日钢材现货成交数据好于节前几周同期,库存的增加可能意味着钢材供应的增量,即高炉限产的边际放松,10 月唐山采暖季限产或存在不及预期的可能性,引发市场对于环保限产边际放松的担忧。不过,国家为了对冲中美贸易摩擦对国内经济的影响,陆续出台对冲政策以支撑国内经济发展,放缓去杠杆步伐,降准减税,加大基建补短板力度,提高部分商品出口退税税率等,一定程度为 4 季度钢材终端需求行业提供支撑。

  【走势预测】螺纹热卷和铁矿周四触底反弹,收下影线,节后螺纹热卷铁矿石多单成功抄底,周三延续反弹走势,铁矿石继续上涨冲击520一线,笔者本周分析了螺纹热卷铁矿石目前的承压情况,周四早盘伊始回落触底,随后震荡反弹,低多思路完美印证,目前黑色整体不存在回调空间,短线仍以震荡反弹为主,近期关注上方压力位的突破情况,今日夜盘和周五操作上建议等待回落后日内做多。

  沥青甲醇小幅受挫,预测还将冲高

  【基本面】从沥青市场来看,国际油价震荡重心明显抬升带动沥青期价走高,但目前华东现货价格已经超过 3900元/吨,依然升水期货价格,后市期货价格或有向上修复价差的预期。从基本面来看,上游依然给予沥青较强的成本支撑。而下游沥青市场需求旺季到来,且华东及华南炼厂库存均保持低位,西北及东北市场需求也好于前期,炼厂加快出货,价格推涨,沥青市场刚性需求仍将带动库存消耗。

  【走势预测】沥青甲醇周四触底反弹,收下影线,沥青甲醇本周延续冲高走势,周三突破前高后整体出现小幅回挫,夜盘震荡回落后周四早盘反弹回升,笔者认为沥青甲醇目前处于多头走势当中,近期仍以酝酿冲高为主,预测今日夜盘和周五触底反弹,操作上建议开盘回落做多。

  豆粕调整过后将迎来拉升

  【基本面】今日,全国大豆现货价格基本稳定,东北地区的新季大豆价格目前仍处于较高水平,由于高蛋白大豆货源较少,贸易商争先采购优质大豆,据悉辽宁铁岭昌图某贸易商收购新季大豆价格在1.825元/斤,净粮,水份14以下,蛋白39.5以上,非转基因,过4.5长眼筛,导致近期的新季大豆采购价格普遍看涨,由于受到大豆贸易商备货情绪的影响,农户出售质量不高的大豆积极性较高,但是贸易商压价也比较坚定,因此市场上绝大多数的贸易商反映,未来的新季大豆价格还有上升的空间,在国家粮食交易中心本次进行的临储大豆拍卖中,黑龙江地区的临储大豆全部成交,延续之前全部成交的高潮;分销市场方面,山东进口大豆分销价格在3530-3550元/吨;据有关消息称:美国大豆收获工作已经完成32%,作物优良率保持稳定。

  【操作建议】豆粕周四冲高回落,围绕3500运行,整体走势符合预期,当前全球资本情绪预冷,短线风向或将逆转,双粕也将受到联动,盘中走势出现反复,建议前期多单注意风险控制,操作上可获利止盈落袋,等待这波恐慌情绪消化完毕,站稳3500后择机参与多单。

  豆油小幅回落,长线依然看多

  【基本面】成都中粮四级菜油国产压榨的出厂报价为6830元/吨,和10日的报价持平,内蒙非转四菜;四级菜油进口压榨的出厂报价为6830元/吨,和10日相比下跌了70元/吨,基差报价对郑菜油1901+110(6837)元/吨(18年10月),10月10日无现货成交。一级菜油进口压榨的出厂报价为7080元/吨,和10日相比下跌了70元/吨,10月15日至11月底01加400;基差报价对郑菜油1901+360(7087)元/吨(18年10月),对郑菜油1901+400(7127)元/吨(18年11月),10月10日无现货成交。

  【操作建议】豆油周四弱势运行,昨日夜盘触及5838,前期低位布局的多单目前仍然有较大优势,油脂板块当前处于多空争锯的关键位置,短线走势虽有盘整,但随后,来自于需求端的支撑不容小觑,利好将逐步释放,低位做多策略将将匹配行情,建议夜盘及周五回落继续跟进多单。

  鸡蛋如期冲高,强者恒强做多继续

  【基本面】蛋鸡饲料豆粕和玉米存在涨价预期,预计未来成本支撑将加强。去年10月至今年6月,大量补栏的雏鸡将成为今年下半年的主力产能,新开产蛋鸡较多而可供淘汰蛋鸡数量有限,在当前蛋鸡鸡龄结构整体偏年轻化的背景下,7-8月育雏鸡补栏数量偏少利好春节行情。 进入三季度以后,鸡蛋现货价格一改上半年萎靡不振形势,自7月伊始一路走高,由月初的2.94元/斤步步走高至8月中旬高点4.93元/斤,一个半月内上涨2.0元/斤,涨幅高达68.03%,截止当前,鸡蛋现货价格开始高位回落,目前国内主产区鸡蛋均价为4.20元/斤左右,回落0.73元/斤,降幅14.8%,现货价格在三季度内可谓先“怒发冲天”之后“顺势而为”。

  【操作建议】鸡蛋周四大幅冲高,一路上行4182,波段多单获利十分丰厚,观察日线鸡蛋重心逐渐上移,强势局面难改,泰山论期判断鸡蛋这波行情已经进入冲刺阶段,向上突破极为简单,毫无疑问,鸡蛋走势延续向上已是定局,大的单边行情正在酝酿,建议周五继续进多。

  苹果多头渐显乏力,建议空单入场

  【基本面】各产区新果陆续下树,陕西和甘肃产区由于减产缘故,开秤价格较高,延安一带70以上通货3.5-4.2元,白水地区75以上3.8元左右,货少价高,果农挺价意愿较强,客商均采取包园收货,收货意愿较强。烟台产区开始下树交易,发市场客商比较活跃,每天收购通货走市场,而一些储存客商还在继续观望,近两日会开始收购,目前栖霞地区和周边80以上通货3-3.4左右,80以上一二级3.8-4.2块,尚未开始大量收购入库,近几日将会达到上货高峰,预计好货价格还有上涨的空间,目前硬度和度均已经达标,客商逐渐有零星收货入库,收购价格稳定,今日天气良好,上货量增加。

  【走势预测】苹果1901周四低开震荡收阴,苹果前期高位震荡,本周延续窄幅震荡走势,反弹频频遇阻,目前上方头部渐显,短期支撑 11300,压力12000,短线建议背靠压力空单入场,周五等待反弹做空。

  pta反弹修复,建议低多

  【基本面】供给方面,PTA行业开工10月初以来回落至82.3%附近;华东120万吨PTA装置月初按计划停车检修、预计检修20天左右,桐昆150万吨装置目前停车检修中、于9月23日停车、计划检修一个月左右;后期关注华东150万吨PTA装置检修时间、其计划10月中旬开始检修,华南110万吨PTA装置计划中下旬停车检修四周左右。需求方面,近日聚酯整体开工率从低位开始回升;具体装置方面,福建20万吨长丝新装置9月底投放,国庆假期之中部分检修聚酯重启、合计约70万吨,接下来预计较多聚酯减停产装置会陆续提升负荷;聚酯利润整体良好、结构分化显著,其中长丝整体利润较高、短纤也有一定利润,而切片及瓶片利润也处于盈亏平衡或小幅盈利状态;聚酯产销9月底开始逐步回升、10月8日产销依然较好,长假前后聚酯库存由持续累库转入小幅去库、超出多数市场预期。长假期间织造负荷大幅回升、目前已升至7成以上,后期关注织造销售跟进力度。

  【走势预测】pta1901周四高开回落收阴,pta前期下探7000一线后震荡反弹,本周延续反弹走势,目前短线压力7800,8000,笔者认为PTA目前短线修复,建议少量跟多,今日夜盘和周五7400附近日内做多。

  原油1812放量下跌,预测短线回踩后还将反弹冲高

  【基本面】 截止10月5日的一周,美国原油库存增加970万桶,其中备受市场关注的美国库欣地区原油库存增加220万桶。美国安全与环境执法局数据显示,过去的三天,由于关闭海上油田设施,美国原油产量总计减少了170万桶。从目前来看,沙特增产的空间有限,从8月沙特产量为1040万桶/日,考虑到历史上沙特从来没有产量达到1200万桶/天的高位,即使是接近1100万桶/天也只能持续数月。所以实际看着增产,但是增产的幅度也比较小。其次还是在于下个月关于伊朗制裁的问题,毕竟美国前期一直在强调关于零出口的话题,如果制裁严格执行,对本已偏紧的供需来说,无异于火上浇油。

  【走势预测】 原油1812周四低开回落收阴,大跌3%,原油本周连收大阳线,多头走势符合笔者预期,周四高位放量回挫,前期多单获利止盈,笔者认为原油目前多头依然强势,短线回踩后还将反弹冲高,操作上今日夜盘和周五开盘回落做多。

  

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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