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金山论期:夜盘及11月9日商品期货操作策略

2018-11-08 17:21:41 和讯网 

  有色金属

  【沪】 反复震荡 短线操作为宜

  必和必拓此前公布三季度铜产量报告,铜产量为40.9万吨,增长2%。其中Escondida铜矿产量为29.5万吨,同比增长10%。力拓第三季度铜产量为159.7万吨,比2017年同期产量高出32%,主要来自于Kennecott矿场的产量增加。淡水河谷第三季度铜产量9.45万吨,同比下滑10.2%。今年以来,嘉能可铜产量增加116,600吨,至1,063,100吨。该公司预计未来三年将生产更多金属,预计铜产量增长25%。废铜供应偏紧的现状难以改变,但铜的旺季需求表现并不明显,国内库存低位回升,但全球库存相对偏低限制铜价跌幅。年底前铜产业链面临一年一度的长协谈判,市场方面的消息对铜价影响较大,市场双方的博弈也限制短期供应增幅。沪铜1901合约今日期价开盘小幅冲高后震荡整理,午后踏空小幅下跳后延续震荡盘整,尾盘小幅收跌,早评已提示过短期行情反复震荡,短线操作为宜,行情走势符合我们精准分析,操作上,目前保持该策略不变。

  【沪】重点关注20000一线支撑

  美国经济强劲超预期,美联储预期再次加息提振美元,非美货币及基本金属承压;国内第三季度GDP同比增长6.5%,环比回落0.2个百分点,经济下行压力增大,叠加中美贸易战影响下游消费不及预期,投资及避险情绪上涨,锌价承压。进口盈利窗口关闭一个月,目前进口锌少有流通;国内环保治理,冬季消费淡季,主要消费市场基建表现一般,汽车表现不佳,叠加中美贸易战影响国内商品订单,供需双弱或降持续,锌价承压。沪锌1901合约今日期价早盘微幅震荡反弹,午后小幅下探后震荡回升,操作上,空单减仓持有,重点关注20000一线支撑。

  黑金品种

  【焦炭】震荡盘整 以观望为主

  焦企开工稳定运行,采暖季限产临近部分小型焦企 开始限产,开工率小幅下降,未来限产力度更加依赖空气质量,且目前焦企利润处于高位,开工积极 性提高,预计随着采暖季来临,焦炭产量将小幅下降,整体上仍将平稳运行。对于下游需求端,目前 钢厂需求仍旧旺盛,但是库存去化速度有所放缓,下游赶工对钢材需求仍保持旺盛,随着采暖季限产来临,高炉开工率有小幅下降,叠加进博会影响,预计未来铁水产量呈现小幅下滑态势,对于焦炭的 需求或将有所收缩。焦炭1901合约今日期价早盘维持窄幅震荡整理,午后小幅下探后震荡反弹,尾盘小幅收涨,短期内或将仍维持震荡为主,操作上,建议投资者以观望为主。

  【焦煤】反弹关注加仓机会

  山东地区煤企已经陆续通过安全检查陆续复产,对当地焦煤紧缺情况有所缓解,山西地区目前受环保因素影响与超 采现象整治,未来供应上仍有一定缩量。进口方面由于澳煤价格优势不明显,订单减少,蒙煤的通关 量断崖式下滑使得进口煤也出现缩量,今日恢复至正常水平。整体看短期内焦煤仍旧维持紧张态势。焦煤1901合约今日期价早盘维持低位窄幅震荡盘整,午后小幅下探后震荡反弹,尾盘小幅收涨,操作上,空单减仓持有,反弹关注加仓机会,关注20日线压力位。

  【螺纹】短期依然阶段性偏空 空单减仓持有

  全国主要城市HRB400螺纹钢均价4672元/吨,降23元/吨,其中上海4620元/吨,降50元/吨,天津4530元/吨,降40元/吨,广州4980元/吨,持平。原料端,港口现货报价较昨日基本持稳,山东港口PB粉主流报价585元/吨,唐山港(601000,股吧)口PB粉主流报价595元/吨,贸易商议价空间在2-3元/吨左右。上海废钢报2450元/吨,降10元/吨,唐山方坯报3850元/吨,持平。螺纹1901合约今日期价早盘延续弱势震荡下探,午后开盘小幅拉起后迅速下滑,最低下探3878遇支撑大幅反弹,尾盘收涨1.19%,短期依然阶段性偏空,操作上空单减仓持有,下方关注3820附近支撑。

  化工品

  【橡胶】弱势反弹 上方关注20日线压制

  由于汽车全球汽车销量下滑,轮胎需求贸易等减少,橡胶库存一直居高不下,或许在一定程度上拖累橡胶期价。而青岛保税区橡胶库存持续大幅下降,主要原因是目前保税区仓储政策影响所致,目前区内库存多数转至区外或流向终端工厂,而实际供应压力则依然较大。橡胶1901合约今日期价早盘开盘略微上冲至11435又迅速下跳震荡下行,午后开盘微调后又现小幅跳水,最探下探11220又迅速收回后维持窄幅震荡盘整至收盘,尾盘小幅收涨,没有量能支撑的行情非常脆弱,短期维持空头趋势,操作上,维持谨慎态度,暂时观望为宜,上方关注20日线压制。

  【PTA】空单逐步止盈 谨防技术性反弹

  PTA在油价持续下跌以及需求未有好转的情况下继续下挫,供应上据悉大连一套225万吨/年的PTA装置计划于11月中停车检修,初步计划停车时间在两个月左右。虽然检修利好,但仍难敌需求端的弱势。下游涤丝产销持续低位水平,库存进一步累积。后期操作上看,继续观望为主,等待利空情绪释放。PTA1901合约今日期价开盘弱势下探后震荡反弹,午后反弹乏力再次震荡下探,最低跌至6514遇支撑震荡反弹,尾盘小幅收涨,中长期继续偏空,但是短期需谨防技术性反弹,空单建议逐步止盈。

  农产品

  【白】震荡反弹 多单减仓暂时持有

  基本面,美国中期选举后美元走弱,巴西雷亚尔走强,有利于支撑糖价,福四通报告表示,受糖价上涨刺激,下一榨季巴西糖厂将投入更多的甘蔗用于榨糖,将导致糖产量增加300万吨.国内,现货市场,总体成交一般,制糖集团报价稳中有跌,广西糖和云南糖下调20元,加工糖价基本稳定,河北中粮下调30元。原糖回落,郑糖失去重要支撑,关注焦点向新榨季供应压力转移,但因成本因素或对糖厂开榨积极性带来不利影响,操作上建议暂时观望,关注糖厂开榨积极性。郑糖1901合约今日期价开盘小幅跳水,震荡整理后再次跳水,最低下探5025遇支撑震荡盘整,午后再次探底后迎来一波大幅反弹,尾盘上翘无回调迹象,收涨近1%,早评已提示过下方关注5000整数关口,操作上,激进者逢低轻仓试多,行情走势符合我们精准分析,操作上,多单减仓暂时持有。

  【棉花】关注20日短线压力位

  现货方面,北疆机采棉花价格持稳,部门轧花厂在资金压力下价格有所松动;基差方面,现货和1月基差在统计极值附近快速修复,对价格支撑减弱;南疆棉花价格维持偏高;旧棉仓单在一月前需要全部换手,需关注仓单流出速度,新棉仓单开始陆续入库.棉花在1月关税落地和仓单交割之前维持弱势;目前价格水平上,现货生产企业可以关注基差报价,挑选适合企业的现货进行点价交易;基差贸易商在1月最终交割前仍可以跟踪基差进行基差交易操作。郑棉1901合约今日期价早盘冲高回落,午后微幅震荡收回,尾盘小幅收涨,短期或仍将维持弱势震荡,继续关注20日短线压力位。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参考,不构成操作建议】

  

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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