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泰山论期:夜盘及11月12号操盘建议

2018-11-09 16:21:49 和讯网 

  双焦整体回挫,建议空单跟随

  【基本面】 产地方面,受环保检查影响,煤炭供应紧缩,煤价较为坚挺。当前煤矿整体处于低位,销售比较稳定。煤矿开工率提高,主要原因是环保督查组撤离,煤矿开始恢复生产。冬储补库需求、进口煤额度偏紧、环保检查回头看等原因支撑煤价,前期价格有小幅上涨。随着港口方面大秦线检修的结束,铁路调入量增加,煤炭库存上升。

  【走势预测】双焦周五午盘震荡走低,双焦本周承压之下走低回测支撑,周五冲高回落收阴,盘中焦煤再现回落下探测试40日线,目前限产影响上行空间,预计短线回调整理,目标点位1330,1315,短线做空。焦炭昨日刺破40线后反弹回升收长下阴,周五午盘一波回落重返40线下方,盘中重新走弱,预计将继续下探测试前低,夜盘大概率出现反弹走势,届时空单重点参与。

  PP下周将继续下探,空单保留

  【基本面】PP今日转产拉丝较多,标品比例近期回升显著,后期供给有进一步充足预期。共聚-拉丝价差止跌,价差方面支撑增强,此外目前丙烯、粉料等止跌,成本端和替代品的支撑增强。PP需求端季节性弱于PE,近期BOPP利润小幅好转,当前处于小幅升水阶段。综合来看,美国伊朗制裁,在短期内对油价下跌将会起到抑制效果,不过预期兑现后,仍存下行风险,此外甲醇偏弱行情对PP偏空影响依旧存在,不过丙烯、粉料等对利空情绪得以一定程度缓冲。短期来看,伊朗制裁事件的发酵或许使得PP在明日获得短暂的反弹,不过周内后半程,如若中下游趁此情绪好转契机,借当前贸易商库存较低情况下迎来一波阶段性补库,PP或会在大基差带动下迎来一波小幅反弹。

  【走势预测】PP1901周五大跌2.5%收大阴线,PP本周窄幅震荡,周五原油再创新低,利空压制下PP日内下跌超200点,一周多空博弈后盘中空头再占主力,周五空头放量,大跌惯性之下还将继续下探,空单跟随。

  有色下周将延续疲软,空单跟随

  【基本面】近期去库存的程度影响着市场对于消费情况的衡量;但我们发现由于供应无法达到去年同期,使得低库存的同时还将继续消化现有库存,这也是令价现阶段无法深度下跌的原因。原料方面,南方地区锌矿加工费主流成交于4500-4600 元/吨,冶炼厂原料库存周期平均水平在25 天左右。北方地区锌矿加工费主流成交于4600-4800 元/吨,原料库存周期25天左右。海外锌矿复产逐步兑现,国内方面受检修和限产等因素影响,冶炼厂难以恢复正常生产水平,国内锌锭仍处于供应偏紧的情况。消费持稳,但后续则面临季节性回落。整体来看,低库存对锌价短期内仍有支撑, ,但上方空间有限。

  【走势预测】锌镍本周持续疲弱态势,盘中铜锌近期高位回探,周五再现回落走低收小阴,目前区间上轴压力强势,多头无量能支持下突破无望,预计还将向下突破,反弹重点做空。镍铝延续偏弱震荡尝试筑底,目前下跌走势不变,预计短暂横盘后还将继续下探,有色近期还有整体重心下移的风险,多单规避。

  橡胶空头蓄势,预计下周大跌

  【基本面】因旺产季预期仍存,供应方面仍压制期价。中国海关最新统计数字显示,2018年10月中国进口天然橡胶及合成橡胶(包括胶乳)共计54.7万吨,环比9月降低9.88%,同比去年10月增长3.2%,1-10月累计进口量为566.7万吨,累计同比上涨0.4%。终端需求方面,今年10月我国重卡市场销量7.9万辆,环比上升2%,同比降幅14%,成为今年以来连续第四个月同比下滑的月份。库存方面,截至2018年10月16日,青岛保税区橡胶库存大幅回落,总库存下降31.12%至11.20万吨。其中天然橡胶库存下降28.73%,合成橡胶库存下降34.38%,复合橡胶库存下降2.70。青岛保税区橡胶库存持续大幅下降,主因保税区仓储政策影响所致,目前区内库存多数转至区外或流向终端工厂,而实际供应压力则依然较大。

  【走势预测】橡胶1901周五高开走低收阴,橡胶本周伊始收大阴线创阶段新低,11000位置震荡反弹,本周多空互现,盘中偏弱震荡尝试筑底,受多重利空压制,橡胶中期弱势不改,整体趋势仍然向下,多单规避,短暂低位横盘后还将下破11000,空单重点跟随。

  螺纹热卷铁矿石下周将整体回调,空单入场

  【基本面】昨日全国建材成交15.86万吨,较前一日稍有回暖。昨日钢联公布的库存及产量数据显示,库存继续下降,降幅有所缓和,产量较上周下降明显,缓和了市场对产量激增的担忧情绪。库存方面,本周社会库存继续大幅回落,但钢厂库存有所回升,其中螺纹总库存下降较多,热卷周产量增加较多。近期政治局会议召开, 政府稳增长意愿较强。进出口数据超预期。

  【走势预测】螺纹热卷本周触底震荡,周五再现回落收阴,目前盘中多根均线空头并列,日线顶部下探形成强阻,预计还将走低,操作上螺纹钢4050,热卷3800下方反弹做空。铁矿石连续三日反弹收阳,周五突破520一线关键点位后继续上探530,随后尾盘回落收长上阳,此波上涨走势我们坚定多单持有,目前上方空间不大,多单跟随者止盈离场,预计夜盘和周一重新测试530一线,届时可反手做空。

  沥青甲醇反弹无期,空单继续参与

  【基本面】炼厂在需求开始转弱阶段的挺价行为开始被打破,继前日长三角和华南地区炼厂分别降价后,昨日东北地区炼厂将沥青出厂价格下调75元/吨。今年沥青消费旺季已结束,北方地区因天气转冷,目前施工进度已渐近尾声;而南方市场由于资金不到位,原材料价格上涨等问题限制道路施工进度,近期下游需求并不如预期强劲。目前,因原油价格低迷,炼厂利润仍良好,但来到淡季检修季,开工率出现下滑趋势,同时需求低迷,后期关注炼厂库存水平。

  【走势预测】沥青甲醇周五小跌收阴,原油大跌,沥青甲醇再出利空,周五整体回落收阴,盘中甲醇本周连续两日大跌近6%收大阴线创新低,周五再现回落下探前低,预计将继续下探。沥青本周底部反弹,目前上方均线粘合形成强压,预计将承压回落,沥青甲醇多单规避,反弹做空持有即可。

  苹果下周将冲高,多单参与

  【基本面】 出口方面,根据海关总署相关数据显示,今年9月,中国出口苹果当月57,167吨,出口单价为1,189.97美元/吨,累计同比-10.6%。目前我国苹果仍以出口鲜果为主,经加工过的苹果制品出口占比偏少。据中国苹果网统计,山东烟台栖霞产区上货量减少,客商采收积极性也明显下滑,目前交易行情稍显混乱,价格区间较大,以质论价。果农少量开始入库,但库存量仍明显少于去年。目前纸袋富士80#以上片红一二级价格在3.00-3.50元/斤,纸袋富士80#以上条红一二级价格在3.50-4.00元/斤。陕西洛川产区富士目前交易以统货为主,发市场客商收货较多,成交以质论价,优质好货量少,价格稳定。

  【走势预测】苹果1901周五低开走高收小阳,盘中苹果近期底部V字反弹,周二放量冲高上探低位区间上沿,目前整体重心上移,盘中走势仍处底部反弹延续当中,盘中11600,11800区间遭遇强阻,目前盘中底部拉涨稳中偏强,预计将酝酿突破,多单重点参与。

  pta本周跌势如期,空单继续跟随

  【基本面】 下游聚酯需求方面,今年聚酯新产能集中投产利好上游原料,前期PTA市场的拉涨也不乏需求爆发的推动。不过,在7-8月份PTA价格过快提升的过程中,下游聚酯价格跟涨明显不足,尤其是聚酯短纤及切片饱受亏损之痛而大幅停产,虽然10月之后聚酯市场现金流恢复,工厂平均开工率环比9月初提升7%,但实际上整体市场产销仍显疲弱,下游以刚需采购为主。国庆之后涤纶长丝的平均产销为70-80%,短纤产销只有60%,为近5年来同期最低水平。产销不佳致使聚酯厂家库存快速累积,当前涤丝库存已达到年内新高,较去年同期平均上涨7-8天, 库存的偏高压制聚酯厂家进一步提升开工负荷的意愿。

  【走势预测】pta1901周五回落收小阴线创新低,本周伊始我们即强调了pta下方存在空间,空单重点把握,本周连收四阴,跌势如期,受库存拖累,pta盘中空头氛围浓厚,预计夜盘和周一继续下探,前期空单跟随者空单可继续保留。

  原油本周跌势如期,空单继续跟随

  【基本面】1 月 8 日(周四),中国海关公布的最新数据显示,10 月中国原油日进口量增至历史新高,受到私营炼厂创纪录的需求以及稳健的利润率所支撑。根据数据,10 月原油进口同比飙升 32%,达到 4080 万吨或 961万桶/日,高于 9 月份的 905 万桶/日,创历史新高。之前创下的日进口规模纪录是 2018 年 4 月触及的 960万桶/日。另外,从整体来看,1-10 月原油进口同比增长 8.1%至 3.7716 亿吨,或 906 万桶/日,料又将创下一个进口最高纪录年。

  【走势预测】原油周五大跌收阴,原油本周空头放量下频繁破位,此波回落我们空单重点跟随,跌势如期,盘中周三日内跌破500大关,周五再现回落创新低,目前盘面整体走弱,多单规避。预计夜盘及周一继续下探寻底,本周空单跟随者空单继续持有。

  豆粕3170面临压力,多单获利止盈

  【基本面】 天下粮仓网讯: 昨晚USDA报告如期偏空,美豆小幅收跌,今日连粕低开回落,今日(11月9日),山东日照经销商43蛋白豆粕价格下跌:其中,日照凌云海产3250元/吨,较昨日跌40元/吨,日照中纺产3260元/吨,较昨日跌40元/吨,日照邦基产3260元/吨,较昨日跌40元/吨,日照达孚产3260元/吨,较昨日跌40元/吨。今日(11月9日),山东青岛经销商43蛋白豆粕价格下跌:其中,青岛渤海产3290元/吨,较昨日跌30元/吨,龙口香弛产3270元/吨,较昨日跌40元/吨,龙口来宝产3270元/吨,较昨日跌30元/吨。

  【操作建议】豆粕周五走势回暖,但整体没有太大突破,形态上3170有效压制,南美丰收预期较好,国内方面也缺乏利多支撑,整体环境将限制双粕回弹幅度,近期上行突破难度较大,建议多单及时做了结,操作夜盘及下周一后背靠3170短空对待。

  油脂板块遭遇空头砸盘,波段空头趋势完美把握

  【基本面】中国海关昨日公布的数据显示,中国10月大豆进口较上年同期增长近20%。分析师认为,国内买家出于对第四季供应将吃紧的担忧,纷纷囤积巴西大豆。巴西最大的大豆产区马托格罗索州,目前大豆早播形势一片大好。圣保罗的气象学家Celso Oliveira认为,随着部分早熟品种的收获节开始,厄尔尼诺现象会推动12月下旬的大豆丰收,因为通常厄尔尼诺对这部分地区意味着12月-2月间降雨量的减少、雨势的变弱。他提到(到时候)会有下雨的时候,但更多时候会是阳光灿烂、适合收获大豆的好天气,而且也适合播下下一轮的豆种。而农业咨询公司AgRural Consultancy的分析师Daniele Siqueira在接受彭博电话采访时提到:托厄尔尼诺的“福”,马托格罗索州目前这轮的大豆播种全部完成后,当地豆农可以在圣诞节前就开始收割,而不是要像往年一样等到年底。提前近一周开始收获季以及下一轮播种,意味着在2019年1月底之前,主产区可以出产更大量的大豆。她补充提到,目前的播种速度就已经创历史记录了,再加上适合田间劳动的好天气加持,到一月份,这轮大豆的总产量很有可能大幅高于历史平均数。对豆农来说,能赶在1月交货意味着更好的价格,上个月生产商敲定的2019年1月起运的大豆价格就比2019年2月才起运的高出2.8%。

  【走势预测】豆油、菜油和棕榈油周五大跌探底,形态看油脂板块自十月中旬以来一路顺畅下行,泰山论期早在6000一线识破豆油做空信号,5950进场空单,一路坚定做空思路,可谓完美匹配行情,我们多次强调油脂板块做空机会,获利十分丰厚,当前空头力量得以释放,利润巨幅兑现, 建议大家主动保护好盈利,可选择获利止盈,夜盘及下周一反弹后还可继续跟进空单。

  鸡蛋如期拉涨,注意盈利保护

  【基本面】11月9日,鸡蛋:今日全国主产区鸡蛋价格止跌企稳,均价3.99元/斤,较昨日持平。其中最高价为山东地区4.08元/斤,辽宁地区均价最低3.9元/斤。今日全国鸡蛋价格整体趋稳,产区全面稳定,销区北京稳、上海偏弱;近期销区走货一般,产区各地库存略有增加,蛋商按需采购,但后期看涨心理较强,预计近期鸡蛋价格或小幅震荡调整。

  淘汰鸡:今日全国主产区淘汰鸡价格震荡调整,均价5.43元/斤,较昨日持平。其中河南地区均价最高5.6元/斤,辽宁地区均价最低5.2元/斤。目前蛋鸡养殖持续盈利,养殖户整体老鸡淘汰量不大,叠加非洲猪瘟持续发酵影响,预计近期淘鸡价格或高位震荡运行。

  【操作建议】鸡蛋周五强势拉涨,鸡蛋本周三下行试探支撑,周四、周五如期回弹,泰山论期明确提示4200低位进多并坚定持有,鸡蛋如期站稳4300,波段看近期上行是必然,目前获利十分丰厚,任何上升趋势中的调整都是进场多单的机会,建议大家坚定做多信念,鸡蛋近期有望连续上冲,形成新的波峰,此位置还可少量布局多单,回落即是做多机会,建议下周一重点关注鸡蛋鸡多机会。

  燃油不断爆发利空,近期还将低迷运行

  【基本面】国际油市:油价下跌,因多层因素叠加可能导致全球供应过剩

  油价周四下跌近2%,因投资者聚焦全球原油供应激增,增速比许多人预期的更快。市场的关注焦点是美国原油产量创纪录,以及伊拉克、阿布扎比和印尼暗示,2019年原油产量增速将快于预期。对可能出现供应过剩的担忧,抑制了稍早因中国数据显示石油进口创纪录而引发的反弹。瑞穗期货董事Bob Yawger称,“美国石油库存增加、石油输出国组织(OPEC)生产过剩和伊朗制裁力度减弱,三方面因素叠加在 一起。”

  【操作建议】燃油周五低迷运行,午后持续下跌试探,消息看,原油老大不断爆发利空,导致能化板块整体缺乏回弹支撑,预计燃油将延续低迷氛围,近期还有一跌,不排除盘中暴跌可能,建议操作上做多思路规避,夜盘及下周一可少量尝试空单并坚定持有。

  

(责任编辑:吴晓琳 HF106)
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