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云数据:商品四周连阴 黑色化工难兄难弟

2018-11-09 16:53:32 和讯 
  【行情回顾】
云数据:商品四周连阴 黑色化工难兄难弟
云数据:商品四周连阴 黑色化工难兄难弟
  文华商品指数大幅增仓18.1万手,夜盘增仓一波先抑后扬之后维持震荡走势,早盘宽幅震荡之后走势转弱,空头主动增仓打压,重心持续下移,午后维持在159.45点附近盘整运行,日内录得0.54%的跌幅,创收盘新低,周初短暂停歇之后,熊市下行走势继续拉开帷幕,已经是四周连跌的走势,与油价走势相似。今日工业品下挫0.87%,下破60周均线,农产品尾盘震荡飘红,主要是苹果、鸡蛋和玉米系的强势带动。有色板块增仓吞噬夜盘的几乎全部涨幅,转弱之后还是处在寻底阶段。化工板块重挫1.05%,再创近期新低,油价拖累有望进一步下行。黑色收跌1.03%,创近期收盘新低,试探130点的支撑情况。油脂链弱势运行之下,震荡僵局一旦打破空头资金将会积极介入。

  资金方面,全天资金流出8.87亿元至1043.39亿元,其中黑色流出13.88亿元、有色板块流入3.87亿元、化工小幅流入0.4亿元、油脂链小幅流出0.6亿元。领涨品种铁矿、沪锡和鸡蛋,领跌品种燃油、PP和线材。

  股债方面:周五(11月9日),上证综指下跌1.39%报2598.87点,深证成指报7648.55点,跌幅0.64%,创业板指跌0.51%报1322.83点。上证50跌超2%,万得全A跌0.9%,两市成交不足2750亿元,量能持续萎靡。本周,上证综指连跌5日,周跌近3%;深成指跌2.8%,创业板指跌近2%。

  周五(11月9日),国债期货主力合约全线下跌,10年期主力合约跌0.09%,5年期、2年期均跌0.05%。10年期主力合约本周累计涨0.53%,5年期主力合约涨0.38%。从市场表现看,今日资金面宽松状态略有收敛,隔夜资金利率走高。Shibor利率涨跌互现,其中隔夜Shibor涨6bp报2.038%,7天Shibor跌0.1bp报2.599%,3个月期Shibor涨0.1bp报3.001%。此外,DR001加权平均利率现报2.0318%,前一日加权平均利率为1.955%;DR007加权平均利率报2.5533%。

  【原油专题:美油逼近60美元、布油剑指70美元关口】

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  截止下午15:00收盘,INE原油SC1812合约小幅增仓66手,全天大部分时间是呈现震荡偏弱运行的走势,最低跌至492.5的位置之后,期价减仓低位震荡小幅回升,午后反弹行情延续,收盘下跌8.0元或1.59%报495.4元/桶,整体是四周连阴的走势,较节后高点最大下跌106元,跌幅17.7%,较美油近21.6%的跌幅较小。美国油价周四连续第九个交易日下跌,触及八个月低点并遁入熊市,因担忧全球产量增加并且出现需求下降信号。国内INE原油仍将延续弱势,不过仍需关注美油跌破60美元和布油靠近70美元附近,OPEC+产油国的表现,减产炒作是否会被放大。操作上建议关注500和506附近高抛的操作,谨慎去追空操作。今日指数沉淀资金19.76亿元(+187万);成交34.2万手,持仓56696(+916)手。

  美国11月2日当周EIA原油库存 +578.3万桶,预期 +162.5万桶,前值 +321.7万桶。库欣地区原油库存 +241.9万桶,前值 +187.8万桶。汽油库存 +185.2万桶,预期 -170万桶,前值 -316.1万桶。精炼油库存 -346.5万桶,预期 -200万桶,前值 -405.4万桶。EIA精炼厂设备利用率 +0.6%,预期 +0.9%,前值+0.2%。

  美国11月2日当周API原油库存 +783万桶,预期 +240万桶,前值+569万桶。库欣地区原油库存 +307万桶,前值 +190万桶。汽油库存 -120万桶,前值 -346万桶。精炼油库存 -364万桶,前值 -308万桶。

  【黑色板块】

  据Mysteel库存数据,截至11月8日,本周螺纹社会库存335.44万吨,周环比下降19.48万吨。线材社会库存101.39万吨,周环比下降7.55万吨。螺纹钢厂库存176.23万吨,周环比增加5.44万吨。线材钢厂库存56.71万吨,周环比增加4.53万吨。热卷社会库存224.35万吨,周环比下降16.62万吨。产量方面,螺纹周产量341.25万吨,较上周下降9.2万吨。线材周产量143.76万吨,较上周减少5.56万吨,热卷周产量334.77万吨,较上周增加7.33万吨。

  Mysteel调研163家钢厂高炉开工率67.68%增0.14%,产能利用率77.67%降0.34%,剔除淘汰产能的利用率为84.27%,较去年同期降1.8%,钢厂盈利率83.44%持平。本周调研情况来看,新增检修高炉11座,复产高炉8座,唐山地区采暖季限产执行方案未定,部分钢企有复产现象;检修样本主要集中在江苏、山西及河南区域;伴随采暖季限产临近,预计下周各地执行政策将逐步落地,预计检修情况仍有增加趋势。

  全国45个港口铁矿石库存为14281.87降75.53,日均疏港总量296.26降11.63。分量方面,澳矿8046.49降68.11,巴西矿3241.31增41.15,贸易矿5598.52降72.88,球团234.18降5.09, 精粉868.27增94.68,块矿1618.15增19.96;在港船舶数量66条平(单位:万吨)。冬季限产临近,华北、华东和沿江地区港口疏港量均出现下降趋势,但整体仍处于中高疏港水平,到港船舶数量迟迟未见增加情况下,港口库存已下降至1.4亿吨附近。本周澳矿库存下降主要集中在北方港口,巴西矿库存增加集中在南方港口。

  本周Mysteel统计全国100家独立焦企样本:产能利用率78.60%降0.02%;日均产量38.12减0.01;焦炭库存15.90减4.43;炼焦煤总库存839.41增1.25,平均可用天数16.56天增0.03天。本周产能利用率小幅持本持平,华北、东北、西北等区域开工微增,山西、河北等环保检查相对宽松,有部分焦企小幅提产;华东、华中地区开工小幅下滑,徐州个别焦企开工再次受限。调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利768.9元,上升66.54元;山西准一级焦平均盈利766.81元,上升61.02元;山东二级焦平均盈利788.75元,上升89.64元;内蒙二级焦平均盈利861.87元,上升86.3元;河北准一级焦平均盈利819.16元,上升81.06元。

  唐山市拟定自11月10日0时至11月16日12时,全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应。北京成为全国规模最大的电采暖地区,截至2018年10月底,北京地区电采暖用户已突破120万户,同时北京电力公司成为北京市第二大供暖企业。乌鲁木齐市继续加快实施“煤改气”工程,2018年拆改1.9万台燃煤小锅炉。针对燃气和供热管网未覆盖区域的新建建筑,当地统一采用“电采暖”的供热方式,原天然气集中供暖区域逐步实施“气电互补”改造。

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  螺纹(RB1901):今日减仓6.5万手,收盘下跌53元或1.33%,报3933元/吨。夜盘仓位先增后减,期价整体是围绕日内均线震荡运行,早盘增仓小幅回升至4003的位置未能企稳,随后减仓重回震荡走势,持续减仓之后期价重心下移,午后空头主动增仓介入,多头主动减仓之后期价最低逼至3932的位置,低位多空均有明显减仓。虽然本周公布的数据显示还是继续下降的,但钢厂库存出现小幅回升,且产量虽有回落但仍旧是维持在高位。期价在首个压力位4000反弹未果确认上行失败,接下来继续关注3900附近争夺,破位存在空头主动资金跟进之势。

  热卷(HC1901):今日增仓2.3万手,收盘下跌85元或2.28%,报3635元/吨。夜盘及早盘亦真题维持震荡走势,打破僵局之后空头主动增仓介入,临近上午收盘出现减仓小幅回升,午后则再度出现下行走势,空头资金继续介入,最低跌至3630的位置,再创近期新低,受到3655附近的压制下呈现低位盘整运行。 虽然本周钢厂和社会库存出现回落,但钢厂产量继续攀升,对本就基本面需求不佳的情况更具压力,因此操作上还是逢高布空的思路,维持跌势运行,昨日我们也提到3700整数位这个位置,一旦继续失守也是抛空时机,维持空头思路。

  铁矿(I1901):今日增仓0.4万手,收盘上涨5元或0.96%,报525.0元/吨。夜盘和早盘在520附近维持震荡运行,增仓跳升之后在日内均线位置企稳,亦有多头增仓主动介入,走势明显强于钢材,最高升至530.5的位置,不过尾盘滞涨之后也出现了一定回落,注意钢材转弱带来的一定拖累作用。本周高炉开工率小幅回升,对原料的需求形成提振,且在企稳站稳520的位置之后形成技术性突破,三连阳的走势对多头形成信信心,之上继续维持低吸操作策略。从1-5价差来看,也升至36的维持,近月升水格局凸显,远月贴水升高,关注基差走强的持续性带动,

  焦炭(J1901):今日减仓5.6万手,收盘下跌20.5元或0.86%,报2351元/吨。夜盘减仓震荡运行,未能延续周四的增仓态势,早盘一波跳涨呈现减仓震荡回升走势,空头主动离场,上午最高升至2392.5的位置后回落,形成多头减仓离场态势,主要是日内钢材价格表现羸弱,午后进一步下探之后,在2353附近低位区间震荡运行,最低至2347的位置,录的三连阴的走势,本周整体是冲高回落,维持震荡格局,趋势性较前期较差一些。本周焦化厂开工率微降,变化不大,库存维持在低位,期价迟迟未能起来的原因主要是在于冬季采暖需求开工率难以下降的原因,供给端相对处在平衡位置,且钢厂库存天数稳定,补库积极性也不高。操作上要谨慎入场,快进快出为主,高位关注2400-2415区间压力,不企稳的话则近期的收敛盘整走势难有改变,低点关注2300-2330的区间争夺了。

  焦煤(JM1901):今日减仓1.1万手,收盘下跌14.5元或1.07%,报1344元/吨。夜盘减仓回落只有震荡攀升,一直延续至早盘的10点左右,最高升至1363.5的位置,还是随后回落之后日内趋势性打破,空头主动增仓介入,回落之后也是受到日内均线压制,午后再创日内新低,在1345附近盘整运行,受到1350的争夺线压制,创近期收盘新低。昨日提示我们也提到虽然近期下引线较长,但至今四连阴的走势,还是凸显目前的颓势行情,焦化厂库存维持高位,且目前期价上行乏力,因此其也受到拖累,对前期的升势进行消化,低点关注1330附近的平台支撑,一旦下破则或形成新的下行压力。高位阻力1380、1400两个位置附近。

  郑煤(ZC1901):今日减仓0.9万手,收盘上涨4元或0.64%,报627.4元/吨。夜盘震减仓震荡运行,早盘震荡走强站稳625的位置之后空头主动减仓离场较多,此后持续是位置高位震荡运行,最高升至639的位置,目前处在我们给出的625-630的阻力争夺区间内,若进一步突破的话建议多单轻仓介入,同时关注多头增仓情况,低位两连阳的走势,缓解了前期下跌压力,不过今日双焦走势不佳,还是要关注日线下跌趋势线压制。这两天的回升主要是适逢月初调价节点,大型煤企长协价大幅上行提振了部分市场信心,采购需求释放,市场询盘增多,支撑了煤企和贸易商挺价心态。此外,陕西地区中央第二环保组进驻,对大矿生产影响较小,山西晋北地区受环保组检查影响,多数洗煤厂停产整改。

  玻璃(FG1901):今日减仓3.2万手,收盘下跌14元或1.08%,报1284元/吨。夜盘减仓受制于1300的阻力震荡运行,早盘减仓回落之下抄底多单主动离场,最低跌至1282的日内低点位置,呈现低位震荡运行,收盘则创新低。昨日我们也提到跌势延续之下,且形成了平台破位,给出背靠1306附近止损逢高抛空的建议,目前策略依旧执行,空单继续关注前期低点的争夺,有效形成破位则继续跟进。目前市场的整体压力尚未得到有效改善,仍有降幅空间,而且北方即将进入冬季停工期,预计房地产竣工仍难有好的表现。

  【农产品板块】

  美国农业部11月供需报告将2018/19年度美国大豆产量预估自46.9亿蒲式耳下调至46亿蒲式耳,但将期末库存自8.85亿蒲式耳上调至9.55亿蒲式耳。同时将阿根廷大豆产量预估自5700万吨下调至5550万吨。此外,11月供需报告下调了美国玉米产量及年末库存预估。

  美国农业部(USDA)出口销售报告显示,11月1日当周,美国2018-19年度大豆出口销售净增38.84万吨,低于市场预估的40-70万吨,较前一周下滑2%,但较之前四周均值增加16%。当周美国2019-20年度大豆出口销售净增3000吨。

  巴西贸易部数据显示,巴西10月大豆出口量为535万吨,较上月的461万吨增16.1%,较去年同期的249万吨增115%。2018年1-10月巴西大豆累计出口量为7455万吨,较去年同期的6366万吨增17%,也高于2017年全年累计出口量6816万吨。

  巴西作物机构Conab下调2018-19年度巴西大豆和玉米产量预估区间,因大豆和玉米种植面积增幅的预估略微下调。

  豆粕(M1901):今日减仓1.4万手,收盘下跌10元或0.32%,报3142元/吨。豆粕周五震荡整理,湖北省罗田县排查出非洲猪瘟疫情,疫情继续扩散,加上中美周五在美国外交会晤,市场或将短暂避险。密切关注中美贸易关系进展,如果G20峰会习特会没有和解的利好消息,则12月份豆粕现货月度均价环比再度上涨的几率将明显提高。就11月份,我们认为,11月上半月豆粕现货价格将继续偏弱,中下旬开始再度偏强并在此后的时间段进一步走强的几率依旧很高。对于低库存企业而言,11月上半月是陆续梯级补充库存的恰当时机。技术上关注下3145附近的颈线博弈,日内采取上多下空的策略。

  菜粕(RM1901):今日减仓0.4万手,收盘下跌9元或0.39%,报2326元/吨。菜粕周五出现减仓继续弱势下跌,虽然盘中跌破了2317附近的平台但是收盘没有再次破位。暂时看菜粕还是在2317-2398这个区间震荡。如果期价跌破2317的话还有加速下跌的可能性。密切关注中美贸易关系最新消息给市场的指引。

  豆油(Y1901):今日减仓1.8万手,收盘下跌20元或0.37%,报5452元/吨。豆油周五再次出现了大幅下跌的走势,在多个周期均处于下跌形态的情况下,豆油还是在加速寻底阶段,云数据一直建议投资者背靠5均线附近寻找开仓布局空单机会,而这个策略现在看还是非常有效果的,空单可以继续持有,注意止损下移。没有持仓的投资者如果错过5均线的进场点要耐心等待,不宜主空。

  棕榈油(P1901):今日增仓0.7万手,收盘下跌58元或1.30%,报4412元/吨。棕榈油周五展开加速下跌的行情,期价今日再创15年11月以来的新低,在多个周期处于空头趋势共振的情况下,周四已经建议投资者补回之前减仓的空单,而周五正加速下跌补仓的时机也是非常恰当的。从盘面上看盘中有明显的增仓迹象,油脂整个板块熊市漫漫,空单下移止损继续持有,切勿抄底做多。没有持仓的投资者等待反弹5均线之后在寻找开仓机会,不建议追空。

  郑油(OI1901):今日减仓0.5万手,收盘下跌41元或0.64%,报6391元/吨。郑油周五受到整个油脂板块大幅下跌的影响下,郑油收盘终于跌破6396这个平台支撑,且在日线仍然处于空头趋势的情况下,建议投资者还是保持空头思路,关注下5日均线附近的压力位,寻找反弹试空的操作机会,静待期价出现加速赶底行情。

  苹果(AP1901):今日减仓0.7万手,收盘上涨10元或0.09%,报11559元/吨。苹果周五延续震荡反弹的走势,收盘报收阳线再次站上了11476附近的平台,不过值得注意的是苹果至今仍然没有增仓放量的迹象。建议投资者继续日内试多为主,一旦资金进场苹果还是有继续上涨的空间,止损可控的情况下不要在好的进场点错过机会,而去被动追涨。

  白糖(SR1901):今日减仓0.6万手,收盘下跌14元或0.27%,报5084元/吨。白糖周五延续区间震荡的走势,暂时站稳了5020附近的支撑位置。建议投资者关注下这个平台的支撑有效性,以及反弹的持续性。一旦期价跌破5020的话还是建议投资者保持空头思路,在没破位之前日内短线试多即可。不过白糖的反弹持续性也不好,暂时看5100附近也有阻力,5020-5100这个区间震荡。

  【化工板块】

  山东盛隆煤焦化15+10万吨/年甲醇装置稳定,企业表示甲醇对外报价下调20元/吨至2890元/吨。

  企业出货有限,山东南部甲醇企业主流零售价跌20元/吨至2880元/吨。下游接货有限,贸易商对临沂地区不带票报价当地货2800-2810元/吨。据悉,受环保等方面影响,甲醛等需求减弱。

  上海期货交易所11月8日沥青仓库/沥青厂库仓单日报:沥青交割仓库仓单数量总计4843张,较前一交易日仓单数量无变化。沥青交割厂库仓单数量总计2559张,较前一交易日仓单数量减少100张,其中中化弘润(厂库)减少仓单数量100张。

  文华财经报道,截至11月7日当周,新加坡燃料油库存增加62万桶,至1607.6万桶,但仍处于偏低水平。

  沥青(BU1812):今日减仓1.3万手,收盘下跌24元或0.69%,报3442元/吨。沥青周五处于盘整的走势,虽然外盘的原油出现的大幅下跌,但是沥青并没有跟跌,期价收盘站上了趋势线的下沿支撑3440。沥青目前的走势已经与原油走出背离的行情,但是在原油没启稳之前,还是不考虑去做多沥青,逆势上涨的概率不大。还是要顺应大势。暂时观望。

  甲醇(MA1901):今日减仓8.1万手,收盘下跌23元或0.80%,报2837元/吨。甲醇周五延续了底部震荡的走势,收盘没有下破2702再创新低。多空双方在频繁的换手。在原油延续空头趋势的情况下,甲醇盘中还是有可能在加速下行的,接下来关注甲醇在2802-2904这个区间,大势偏空,暂时不考虑抄底。

  PP(PP1901):今日增仓1.1万手,收盘下跌239元或2.43%,报9602元/吨。PP周五终于开始启动了下跌模式,大幅增仓的情况下,收盘跌破了重要的平台支撑之后继续杀跌。这也是云数据提示到的,当期价跌破或者突破区间的平台上下沿之后才有趋势行情,接下来关注9678这个平台做止损开始反弹做空的机会,PP可能出现补跌行情。

  PTA(TA1901):今日增仓9.6万手,收盘下跌102元或1.55%,报6490元/吨。TA周五大幅增仓下跌,在多周期处于空头共振的情况下,加之原油持续的下跌带动。空头再次发力,期价再创18年8月以来新低。TA最早在跌破7360的平台就建议客户积极参与,现在回头看来已经跌将近1000点。这个幅度还是非常大的,且目前没有任何见底迹象,空单拿住获利颇丰。没有持仓的投资者,耐心等反弹机会,不要追空,止损过大。

  【有色板块】

  中国宏桥集团铝价今日报价13920元。

  11月9日东营金茂铝业12万吨/年三氯甲烷装置开工正常,现报价3000元/吨。

  上海期货交易所11月8日上海地区镍库存合计8893吨,较上日跌65吨;江苏地区镍库存合计2751吨,较上日持平;浙江地区镍库存合计1070吨,较上日持平;山东地区镍库存合计0吨,较上日持平;总共合计12666吨,较上日跌65吨。

  海关总署:2018年10月中国未锻轧铝及铝材出口48.2万吨,同比增加37.7%。2018年1-10月中国未锻轧铝及铝材出口474万吨,同比增加18.2%。

  沪镍(NI1901):今日增仓2.4万手,收盘下跌850元或0.87%,报96310元/吨。沪镍周五继续延续弱阴跌的走势,日线依旧是空头趋势,建议投资者还是保持空头思路,但是在没有增仓的配合下,不建议去追空,背靠10均线的压力做止损,反弹抛空。期价随时有可能展开再次加速赶底的行情,切勿抄底。

  沪铝(AL1812):今日减仓0.2万手,收盘下跌45元或0.32%,报13900元/吨。沪铝周五反弹结束再次回落,期价在触及13830的底部平台支撑之后没有继续下破,外盘伦铝大势也处于空头行情,沪铝暂时出现止跌。不过期价依旧面临14020附近趋势线的压力,突破这个趋势线才具备持续性反弹的基础,否则依旧延续空头趋势,还是采取反弹失败抛空的策略。

  【风险揭示】

  分析师:娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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(责任编辑:吴晓琳 HF106)

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