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每日行情回顾

云数据:商品跳水 钢矿震荡压力大

  今日盘面解读

  文华商品指数减仓7.1万手下跌0.56%报152.65点,本周先扬后抑收跌0.21%。周五指数高位震荡运行为主,午后增仓跳水多头主动离场增多,工农多数呈现走软,钢铁、油脂链领跌,化工板块和软商品也是有近1.0%和0.9%的跌幅,有色板块则表现相对抗跌,继续震荡在高位,不过整体资金流出较为明显,化工板块增仓介入也是显著,黑色也是多空分歧较重增仓明显。在整体下行之际,燃油上行令原油板块飘红,整体在BDI指数止跌之后,高位震荡预计或存在,需求支撑或有回归。总体来看,今日无论是商品还是股市均有回落,债市也是结束连续上行出现调整,贵金属也是有0.7%附近跌幅,震荡走升行情也是压力升温。在商品整体多呈现震荡运行的情况下,市场的反复行情居多,在高点位置建议还是关注期权的参与,此外,美国大选较为激烈的时刻,市场不确定也是趋势性资金降低的主要因素。我们预计在接下来的一周,市场整体还是维持震荡格局,十月份整体很难走出来,后期看好的板块还是重点关注有色稳定性,化工震荡攀升机会犹存,黑色震荡运行之后的看涨仍可期。

  股指方面,三大股指普跌之下,中证500股指跌幅最大,预计是率先冲击前低的可能性较高,继续下破则需要外部环境施压,上证指数震荡运行下,也是将冲击下沿3200附近位置,没有打开之前,中小板存在短期破位机会,但预计不会出现显著杀跌,高位震荡运行为主,阶段性还是存在上行机会。债市在连续反弹之后,在均线压力位置调整,关注此次是否再度是个上涨失败的结局,从当前资金表现来看,预计还是难以出现强势突破机会,高空思路仍可尝试。

  近期来自巴基斯坦买盘支撑高硫油现货市场,随着巴基斯坦国内天然气产量的下降,来自巴基斯坦的高硫燃料油电力需求激增。前期巴基斯坦第一批10月底交付的6.5万吨高硫180燃料油采购未有中标,但该国依旧寻求12月交付的52万吨燃料油采购,同时外采22万吨11月底交付的低硫燃料油,以弥补国内的燃料供应。这导致高硫油阶段紧张,新加坡高硫180现货升水攀升至近8个月高点。贸易商表示,预计新加坡11月将从西方国家进口150-200万吨低硫燃料油,与10月持平,这一相对较低的流入量支撑了市场。

  公开市场方面,央行开展700亿元7天期逆回购操作,今日500亿元逆回购到期,当日净投放200亿元。Wind数据显示,本周央行公开市场有1000亿元逆回购和800亿元国库现金定存到期,本周央行累计进行了3200亿元逆回购操作,因此本周全口径净投放1400元。资金面趋紧,Shibor全线上行。隔夜品种上行25bp报2.161%,7天期上行1.5bp报2.205%,14天期上行20.1bp报2.62%,1个月期上行0.4bp报2.653%。

  本周45港进口铁矿石库存环比增加177.06万吨或1.45%至12415.58万吨,连增9周创8个月新高。一方面,钢厂铁水日均产量继续下滑,铁矿石需求减弱,加之供需边际逐渐宽松,钢厂主动采购积极性不高,本周港口铁矿石日均疏港量跌破310万吨;而另一方面,外矿到港量高位波动,压港货源大幅释放,本周港口铁矿石库存继续增加。

  商品指数沉淀资金1745.02(-72.83)亿元,贵金属流出3.4亿元,有色流出60.49亿元,油脂链流出9.09亿元,黑色流入1.46亿元。 郑醇增仓7.7万手跌至2055元,铁矿石增仓2.7万手跌至770元附近;短纤减仓5.0万手继续走软,菜粕减仓4.1万手跌跌至2480元下方。领涨品种燃油(+2.33%)、鸡蛋(+1.93%)、粳米(+1.91%),领跌品种苯乙烯(-3.61%)、苹果(-3.22%)、铁矿石(-2.77%)。

  【商品解析】

  1、螺纹:10月23日,上海 HRB400 20mm报价:3770涨10

  2、热卷:10月22日,上海 4.75mm报价:3920涨10

  3、铁矿:10月23日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价:864跌1,普氏指数:119.75跌0.65

  4、玻璃:10月22日,河北安全5mm浮法玻璃报价:1831收平

  5、焦炭:10月23日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价:2120收平

  6、焦煤:10月23日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

  7、郑煤:10月23日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:609.5跌5

  8、钢坯:10月23日,唐山方坯Q235报价:3430收平,天津方坯Q235报价:3560涨10

  9、硅铁:10月23日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

  10、锰硅:10月23日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:5900收平

  螺纹&热卷(2101):

  螺纹增仓2.11万手,下跌26元或0.71%,报3616元/吨;热卷减仓0.10万手,下跌25元或0.66%,报3785元/吨。

  螺纹钢1月早盘增仓冲高3680元下方之后震荡运行,跳水再冲高未能突破震荡区间压力,午后减仓跳水之后,尾盘跌至3615元位置,重心缓慢上移的步伐打乱,存在继续向区间下沿靠拢可能,震荡运行下的支撑继续是参考3680元附近,压力争夺则关注3680元附近,在没有打开之前仍旧是波段性参与的交易策略。热卷在早盘强势冲高3840元之后震荡跳水,反弹乏力之后继续走软,午后减仓持续下行下破3800元之后至3782元位置,整体在上涨节奏尚在延续的情况下,支撑参考3750元位置,不过快速回调且趋势性走势不佳之际,多单做好回撤也是优先选择,继续关注在3800一线争夺,企稳则还是继续买涨思路。

  铁矿石(I2101):

  今日增仓2.75万手,下跌22元或2.77%,报771.5元/吨。

  铁矿石1月早盘增仓升至800元下方继续承压,力度不及钢材的情况下,增仓跳水之后反弹也是明显乏力,午后增仓空头施压跌至771元的位置,当期压力区间有限的情况下, 沽空力量略显增强,关注在770争夺,破位则试探751附近前低位置了,海外发运和国内到港量攀升之际,环保继续是对原料的压制,商品呈现普遍下跌之后,空头资金有所青睐。套利方面仍旧是正套思路,1-5正套关注50附近支撑,5-9正套关注30附近支撑。

  焦炭&焦煤(2101):

  焦炭增仓0.77万手,下跌18.5元或0.87%,报2118.5元/吨;焦煤减仓1.59万手,下跌8.5元或0.63%,报1346.5元/吨。

  焦炭1月减仓企稳之后,早盘增仓拉涨再创2157.5元新高,午后增仓跟随商品一起跳水之后,尾盘跌至2112元翻绿。目前期价是步入我们给出的2110-2120的强势支撑内,进一步回落的话,则多单暂时规避,等待继续下行之后的企稳机会,关注2100、2080、2050的支撑,供需紧张延续下,价格表现相对坚挺。焦煤在减仓走高之后升至1368下方回落,尾盘跌至1345元之后也是翻绿,平台突破位置收回,支撑则继续是关注1320附近,之上维持看涨思路,短期有可能形成震荡走势。J-JM 01价差处在8月份高点附近,后期继续上行谨慎看待,关注阶段性的调整做空机会。

  玻璃&纯碱(2101):

  玻璃减仓2.30万手,下跌7元或0.41%,报1707元/吨;纯碱增仓1.2万手,下跌22元或1.35%,报1605元/吨。

  玻璃1月增仓冲高1728元之后回落,减仓震荡疲软下,早盘最低至1698元后企稳,午后没有受到商品承压压力,继续是震荡在1700上方。整体在盘整运行下,关注在1680-1740区间交易,打开顺势跟进,在日内沽空资金增量之后,关注高空和破位跟空的机会。纯碱在1640下方承压,午后增仓承压跌至1603元位置,在上方1650的压力有效下,沽空思路不变,下破1600继续杀跌介入。

  动力煤(2011、2101):

  今日减仓0.47万手,上涨1.4元或0.24%,报595元/吨。

  郑煤11月在593上方企稳走升,减仓升至597下方之后震荡略有承压,整体在止跌连续飘红之后,卖方压力在缓解。带动主力2101合约总572附近企稳走升,冲高577.4元之后回落压力也是不是太大,不过,整体在上方580一线压力有效,图形跌势未能扭转的情况下,还是维持偏弱看调整的思路。由于下游电厂库存已经处于高位,部分电厂招标抑价明显,对高价接受程度低,市场处于供需两弱局面。

  【商品解析】

  1、甲醇:10月23日,华东市场中间价:2010收平

  2、橡胶:10月23日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价:14175涨50

  3、橡胶:10月22日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港:1670涨50

  4、PTA:10月23日,华东市场高端价:3400收平

  5、塑料:10月23日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价:8100收平

  6、PP:10月23日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价:8200收平

  7、PVC:10月22日,PVC(电石法)全国市场中间价:7000跌25

  8、沥青:10月23日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价:3130收平

  9、燃料油:10月23日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价:400收平

  10、乙二醇:10月22日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘:3853跌32

  11、尿素:10月23日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价:1720涨20

  原油(SC2012):

  今日减仓0.23万手,下跌1.4元或0.52%,报265.3元/桶。

  INE原油今日减仓的情况下延续破位下跌的走势,外盘国际原油保持震荡,国内走势依旧弱于外盘。期价重心持续下移,保持偏空的思路,背靠趋势线以及10日均线的压力位继续布局空单为主。美国有望达成刺激协议,且就业数据意外向好,但全球需求前景仍蒙阴,美国疫情恶化,且欧洲进一步管控。俄罗斯总统普京表示,俄罗斯不排除OPEC+增产计划推迟的可能性。高盛对能源持有更为审慎的观点,称尽管石油库存仍高企,但能源价格的上涨很可能在冬季后出现。

  燃油(FU2101):

  今日减仓3.69万手,上涨44元或2.33%,报1932元/吨。

  燃油今日减仓的情况下出现了止跌反弹的行情,国际原油目前处于震荡阶段,但是燃油的日内波动还是比较大,昨日大幅下跌之后今日突破1900附近的平台压力位又回到了偏强震荡的形态。接下来能否保持反弹的节奏比较重要,日内试多的策略为主。

  沥青(2012):

  今日减仓2.03万手,上涨8元或0.33%,报2428元/吨。

  沥青今日减仓的情况下出现区间内窄幅震荡的走势,期价本周尝试突破2264附近的平台压力位失败,在没有资金介入的情况下,短期维持震荡行情的概率较大。接下来保持震荡思路,耐心等待蓄势之后突破的中线跟单机会。

  橡胶(2101):

  今日增仓0.11万手,下跌20元或0.13%,报14840元/吨。

  橡胶今日小幅增仓的情况下保持着强势的上涨行情,期价结束了5连阳的走势,不过本周期价创一年半的新高。日、周线来看均处于多头排列,期价走势趋强,不过日内的波动还是比较大的,毕竟目前整个化工板块除了橡胶出现了不同程度的调整。橡胶守住了多头的阵地,5日均线之上继续持有多单。所谓强者恒强,没有持仓的投资者关注每次低吸的机会。但是也要防止整个市场走势之后,对橡胶的影响。

  甲醇(MA2101):

  今日增仓7.68万手,下跌33元或1.58%,报2055元/吨。

  郑醇今日增仓的情况下延续弱势回调的行情,期价收盘跌破了10日均线的支撑,没有延续周三的反弹形态,不过日线来看郑醇目前依旧在高位震荡的走势,期价没有跌破20日均线的支撑之前,寻找启稳低吸买入的机会。短空建议日内参与,最近市场涨跌的持续性不佳,所以要控制好仓位以及进场点很重要。

  MEG&PTA(2101):

  PTA增仓1.05万手,下跌46元或1.28%,报3540元/吨;MEG减仓0.66万手,下跌69元或1.75%,报3871元/吨。

  乙二醇今日减仓的情况下出现了连续下跌的走势,期价盘中跌破了60日均线的重要支撑之后开始加速,那么日线来看期价又回到了宽幅震荡区间,强势反弹的行情结束,报收3连阴。而且在整个产业链来看,都开始出现了大幅下跌的走势,资金离场迹象明显,这一波利多消息的炒作基本上告一段落,多单回避,震荡思路对待。PTA今日同样出现了增仓大幅下跌的走势,期价收盘跌破了20日均线以及趋势线的双重支撑,如果新的一周继续下行的话,那么TA又回到了弱势寻底的阶段,偏空思路对待。

  塑料&聚丙烯(2101):

  塑料增仓0.50万手,下跌55元或0.76%,报7195元/吨;聚丙烯增仓1.19万手,下跌36元或0.46%,报7743元/吨。

  塑料今日增仓的情况下出现了弱势阴跌的走势,收盘跌破了60日均线,重心开始有所下移,那么期价由震荡行情转弱的迹象比较明显,建议投资者背靠60日均线的压力位试空为主。PP今日增仓的情况下保持区间内震荡的走势,日内走势趋弱,建议投资者在区间内采取高抛低吸的操作策略,主要控制的是进场点。目前还不具备趋势性交易机会,日内参与为主,不建议隔夜。

  【商品解析】

  1、黄金:10月23日,中国黄金投资金条报价:402.5跌0.79

  2、白银:10月23日,1#银99.99%报价:5150跌65

  3、沪:10月23日,上海物贸(600822,股吧)平均价:52100跌245

  4、沪:10月23日,上海物贸平均价:19925涨70

  5、沪:10月23日,上海物贸平均价:14940收平

  沪铜&沪镍:(2011、2012):

  沪铜减仓1.13万手,下跌360元或0.69%,报51920元/吨;沪镍减仓0.85万手,下跌20元或0.02%,报119840元/吨。

  沪铜今日增仓的情况下出现了连续回调的行情,期价受到了外盘伦铜的回调影响,期价没有延续强势反弹的形态,受阻于53000整数关口的压力位承压迹象明显,接下来关注趋势线以及均线的重要支撑,逢低买入的策略暂不变。沪镍今日减仓的情况下出现了高位横盘调整的走势,期价目前止跌于10日均线,接下来关注期价能否托平5日均线重回强势形态,偏多的思路暂不变。

  市场消息

  中共中央政治局常务委员会10月22日召开会议,指出,“十三五”规划实施顺利,主要指标总体将如期实现,重大战略任务和165项重大工程项目全面落地见效,规划确定的各项目标任务即将胜利完成。要深刻认识“十四五”时期我国将进入新发展阶段的重大判断,着力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

  工信部:《钢铁行业产能置换实施办法》预计在今年年底之前正式出台。为有效遏制产能过剩现象,拟将环境敏感区域置换比例由不低于1.25:1提高到1.5:1,非环境敏感区域减量置换比例具体明确为1.25:1,进一步加大通过产能置换压减产能的力度。同时,精准施策,对实质性兼并重组、电炉短流程炼钢、非高炉炼铁等情形,实施差别化产能置换比例政策,推动行业转型升级和结构调整。

  工信部:我部积极引导企业践行绿色发展理念,鼓励“城市钢厂”优先选择就地改造,实现“产城共融”。对不符合所在城市发展要求、改造难度大、竞争力弱的城市钢厂,应立足就地压减退出。对于确需搬迁的城市钢厂,应审慎谋划、系统推进,避免出现“一刀切”搬迁的乱象。

  中国煤炭工业协会副秘书长张宏:根据测算,今年全国煤炭消费量29亿吨左右,产需基本平衡。从具体价格上看,今年前10个月,秦皇岛港5500大卡下水煤中长期合同价格平均540元/吨,同比下降15元/吨,总体上全国煤炭市场平稳运行。

  中汽协:前三季度商用车受国三淘汰、基建因素影响表现强势;乘用车低端车型和豪华车两极分化明显;新能源汽车市场正在进入转型升级时期;库存方面略好于去年水平;行业效益恢复态势良好。此外,对于未来汽车市场趋势保持谨慎乐观态度,预计今年全年汽车产销量降幅可能会在4%左右。明年预计受国家经济增长的带动作用,产销有望呈小幅增长。

  本周唐山地区126座高炉中有24座检修(不含长期停产),检修高炉容积合计23630m3;周影响产量约46.93万吨,产能利用率83.04%,较上周下降1.96%,较上月同期下降1.19%,较去年同期上升12.97%。

  湖北省14家样本钢厂生产螺纹钢日产量2.3万吨,周环比降2.54%。检修/限产影响建材日产量为1.65万吨,产能利用率58%,周环比降2%。本周湖北省内高炉钢厂维持正常排产,电弧炉钢厂以不饱和生产为主,生产利润空间较窄,部分短流程钢厂维持亏损低量生产。

  据证券时报在昨日“2020中国煤焦产业大会”上了解到的信息,北方18家焦炭厂家开工率达到99.34%,焦炭企业已经开足马力,满负荷生产,今年四季度焦炭价格有可能进一步创下年内新高。面对焦煤市场的变化,有关企业透露,政策层面正在加紧沟通,国内进口废钢政策可能很快落地,废钢进口将加大,钢铁行业可能加大废钢的使用量。

  经过草根调查和市场研究,CME预估2020年10月挖掘机(含出口)销量有望达25300台,同比增速48%左右。和前几个月增速相比,明显下滑,但是行业仍然处于高速增长。分市场来看:国内市场预估销量22500台,同比增速51%左右;出口市场预估销量2800台,同比增速29%左右。

  据中钢协统,2020年10月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2173.28万吨、生铁1927.81万吨、钢材2076.56万吨、焦炭322.89万吨。本旬平均日产,粗钢217.33万吨,环比增长0.14%、同比增长11.24%;生铁192.78万吨,环比增长0.28%、同比增长10.56%;钢材207.66万吨,环比增长1.95%、同比增长10.21%。

  风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

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