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每日行情回顾

云数据:黑色系独领风骚

  今日盘面解读

  文华商品指数减仓1.7万手,上涨0.64%报161.36点,本周新高连续调整之后,周五的深V行情,周线飘红0.42%。

  周五指数夜盘减仓下挫至158.85点之后拉升企稳,白盘增仓持续拉升的驱动力主要是来自黑色系,原油化工系和油脂也是军欧一定贡献,双粕的企稳也是形成正向驱动,橡胶系、苯乙烯、大豆日内承压较重。从板块表现来看,工业品是日内和本周的翘楚,进入12月份的涨势还是利多共振的效果,铁合金大涨,硅铁更是强势涨停,黑色系整体山掌近2.0%,原油板块和煤炭板块也是有不俗的表现,承压较重的是高位掉下来的谷物,以及弱势企稳压力重重的软商品,此外水果类期货也是没有明显拉涨动力。贵金属在日内涨势不及前几天,但持续回升的表现,处在跌势修复进程中。

  从强弱比较来看,黑色系在原料端的提升涨势下,预计炒作仍将延续,但在季节性淡季下注意风险,做多维持亦步亦趋的思路,煤炭和矿石的降温还是需要等待进口实质性举措出现,或者其他条件。有色和油脂的调整注意在进一步调整不再出现的情况下,预计将继续走出升势行情,但前面有九月份的前车之鉴,年底减仓博弈之后,也是恐高心理做好防冲击准备,期权的备兑策略可以主动参与到有色中,做好多单的保护。

  Mysteel全国45个港口进口铁矿库存为12446.6(-158.8)万吨,日均疏港量319.11(-2.22)万吨。分量方面,澳矿5856.20(-100.4),巴西矿4077.9(-38.16),贸易矿6025.2(-72.1),球团764.48(-28.57),精粉1081.02(-37.79),块矿2370.9(-61.7),粗粉8230.2(-30.74);在港船舶数102(-9)条。

  据中钢协数据,2020年11月下旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2105.73万吨、生铁1843.67万吨、钢材2135.73万吨、焦炭342.42万吨。本旬平均日产,粗钢210.57万吨,环比下降0.36%、同比增长7.18%;生铁184.37万吨,环比下降1.34%、同比增长5.03%;钢材213.57万吨,环比增长3.44%、同比增长9.08%。

  欧佩克:欧佩克及非欧佩克部长级联合声明,成员国同意从2021年1月起每月召开欧佩克和非欧佩克部长级会议,以评估市场状况,并决定下个月起进一步调整产量,每月调整不超过50万桶/日;补偿减产期限延长至2021年3月底,以确保所有参与国对过量生产的石油给予充分补偿。

  花旗报告称,OPEC+达成折衷的产量协议后,花旗将明年一季度和二季度布伦特及WTI油价预测均上调了3美元/桶。报告认为,一季度布伦特油价预估从48美元上调至51美元;二季度预测从50美元上调至53美元。一季度WTI油价预估从45美元上调至48美元;二季度预测从47美元上调至50美元。花旗将2022年价格预测下调了1美元/桶,该行认为OPEC+石油供应将增加,包括阿联酋的供应。

  股债方面,周五(12月4日),A股蓄势整理,周期股局部回暖,大消费活跃,金融低迷。高位股现跌停潮对市场人气形成消极影响。上证指数收盘涨0.07%报3444.58点,深证成指涨0.4%报14026.66点,创业板指涨0.68%报2730.84点,万得全A涨0.27%。两市成交额缩减至7500亿元左右。北向资金全天实际净买入约37亿元,本周合计净买入超245亿元。

  国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.24%,5年期主力合约涨0.16%,2年期主力合约涨0.04%。央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作,今日有1200亿元逆回购到期,单日净回笼1100亿元。Wind数据显示,本周央行公开市场累计进行了2000亿元逆回购和2000亿元MLF操作,本周央行公开市场有4300亿元逆回购到期,因此本周全口径净回笼300亿元。

  文华商品指数沉淀资金1960.03(+3.97)亿元,农产品板块流出3.37亿元,工业品流入7.34亿元,有色板块流入1.32亿元,原油板块流入4.14亿元,化工板块流出8.74亿元。PTA增仓33万逾手大涨,白糖增仓3.2万手收红,甲醇减仓11万续跌,螺纹减仓5.7万手收红。领涨品种硅铁(+6.03%)、锰硅(4.30%)、铁矿(+4.24%),领跌品种橡胶(-5.04%)、NR(-4.59%)、EB(-3.30%)。

  

  【黑色板块】

  螺纹&热卷(2101、2105):

  螺纹减仓5.69万手,上涨34元或0.88%,报3900元/吨;热卷减仓1.24万手,上涨55元或1.30%,报4284元/吨。

  螺纹钢1月减仓在3830元企稳走升,午后最高升至3917元,震荡运行下再创近期新低,近月在淡季压力、基差收敛尚有余量的情况下,原料铁矿石的飙升给市场看跌带来分歧;5月在回踩3736元之后拉升,尾盘增仓至3816元高位,操作上继续是推荐5月的轻仓买涨介入,关注原料驱动下的新高跟涨,支撑参考3720、3750附近。热卷再创新高,1月在4190元上方企稳拉升,短线支撑参考4190-4200附近,5月在回踩4010之后企稳拉升创4104新高,新高之后跟涨仍可延续,支撑继续是参考4000附近,当前热卷的表观消费继续回升之际,与螺纹的价差继续走扩,季节性因素使然,仍存上行机会。

  铁矿石(2101、2105):

  今日减仓3.63万手,上涨35元或3.74%,报972元/吨。

  铁矿石继续再创新高,1月在927.5元企稳拉升之后,空头主动离场增多,盘中升势974元新高,技术性支撑上移至940-950附近位置,在强势上涨的斜率走强,上升趋势线的支撑偏离较远,控制好高位的回撤,进一步上涨的逼空风险继续抬头,下周一的期权到期,拐点行情或有所体现,但整体还是需要关注进口方面影响,高需求是个确定性因素。5月在855附近企稳拉升逼近900大关,企稳突破也是跟涨延续,在800企稳之后建议跟多以来,累计获利100点左右,支撑参考870-880附近。5-9正套参考45-50的支撑;1-5套利波动较大,关注在68-70附近支撑。

  焦炭&焦煤&郑煤(2101、2105):

  焦炭减仓0.86万手,上涨31元或1.22%,报2564元/吨;焦煤减仓0.87万手,下跌1.5元或0.10%,报1520元/吨;动力煤增仓1.57万手,上涨14元或2.05%,报696.6元/吨。

  焦炭日内表现强于焦煤,在下探之后拉升表现较好,1月焦炭在2480守住冲击前高,整体在平台附近的支撑守住之后,上涨驱动受到自身和外部的影响,支撑2450-2460附近。5月焦炭在回踩2315元上方企稳拉升创收盘新高,关注2400争夺突破跟涨机会,支撑参考2315-2325附近。焦煤1月回踩1488.5元走升,上涨力度在周四五有所衰竭,整体表现不及动力煤,但在均线之上延续强势逻辑下,买涨思路延续,前高企稳跟涨;5月在1420企稳,10日均线上方支撑有效,也是主动作为买涨月份交易。动力煤在上升趋势线有效的情况下,在680附近支撑有效,看涨思路延续下注意700突破与否,上破跟涨。3月再创新高,支撑参考635-640附近。

  玻璃&纯碱(2101、2105)

  玻璃减仓2.06万手,上涨13元或0.70%,报1882元/吨;纯碱减仓1.45万手,上涨0元或0.00%,报1445元/吨。

  玻璃深V走升,扭转了周四的压力,继续冲击高点平台为主,1月在1840附近守住之后震荡升势行情延续,但区间未能打开之前,驱动力量也不大,买多则还是关注5月合约,5月在1760上方企稳,整体在支撑元有效的情况下,冲击是冲击1800位置,多单建议是仍旧是尝试介入,给到1750之上的低吸机会则更好一些。纯碱近月冲高1472元回落,在没有继续创新低的情况下,沽空压力降低,但趋势性没有转变,空单建议是可逢低减持,压力关注1480-1500附近。5月在1508企稳上行,连续飘红之后,冲击层层均线压力,可轻仓参与反弹行情。

  【能源化工】

  原油(SC2101)

  今日减仓0.08万手,上涨9.1元或3.17%,报295.9元/桶。

  INE原油今日出现减仓震荡走升的行情,期价受到国际原油结束震荡行情开始走升的带动下,期价也开始逐渐走强,盘中触及了日评一直提示到的302.7附近的平台压力位回落,那么建议投资者依托趋势线以及均线的支撑积极参与多单,有望摆脱震荡区间展开一波上涨行情。

  PTA&MEG(2105)

  PTA增仓33.14万手,上涨122元或3.40%,报3708元/吨;MEG减仓1.52万手,上涨85元或2.24%,报3872元/吨。

  EG今日增仓的情况下出现了先抑后扬的行情,夜盘先是跌破了20日均线创出近期新低之后随着国际原油大幅走升的带动下,期价开始反弹,那么收盘突破了趋势线以及60日均线的压力位,摆脱了震荡区间,建议投资者保持偏多的思路,积极参与多单,关注期价能否突破4022高点继续上涨。PTA今日放量增仓的情况下果然出现了大幅上涨的行情,期价在盘中突破了60日均线的压力位之后加速上行,走势符合我们的预期,那么也在夜盘布局了条件单,捕捉到了这波上涨行情,关注后市上涨的持续性,PTA有望展开补涨行情,建议投资者偏多思路对待,空单回避。

  燃油&沥青(2101、2106):

  燃油减仓3.24万手,上涨47元或2.51%,报1919元/吨;沥青减仓0.81万手,下跌4元或0.15%,报2690元/吨。

  燃油今日减仓的情况下也出现了止跌反弹的行情,期价受到国际原油走升的影响,有望摆脱震荡的行情开始走升,建议投资者关注国际原油的走势对内盘的影响,共振的基础上,依托5、10日均线的支撑积极参与多单。沥青今日减仓的情况下出现了巨震的行情,期价日内的波动比较大,期价受到整个化工板块情绪影响比较明显,不过收盘还是站上了2666附近的平台支撑,建议投资者保持偏多的思路,平台之上积极参与多单。

  郑醇(2105)

  今日减仓2.39万手,下跌15元或0.66%,报2272元/吨。

  郑醇今日减仓的情况下延续回调的走势,期价盘中试探了上周低点的支撑,不过最终收盘守住了这个平台,那么日线来看期价在高位形成了震荡行情,在没有期价继续下破低点之前短线参与为主。那么5月合约的波动要大于1月,关注5月合约突破5日均线的压力位接回多单的机会。

  苯乙烯(2101)

  今日增仓0.14万手,下跌260元或3.54%,报7090元/吨。

  苯乙烯今日增仓的情况下出现了破位下跌的行情,期价跌破了上周的低点之后继续下行,那么苯乙烯尝试反弹失败之后延续弱势形态,建议投资者保持偏空的思路,化工板块有强有弱,那么苯乙烯由之前的强势上涨转换至弱势下跌,多单回避。PVC今日减仓的情况下出现了强势上涨的行情,期价沿着5日均线的支撑稳健上涨,建议投资者保持偏多的思路,顺势参与多单,止损控制在7560附近。多周期共振的情况下还有上涨空间,切勿摸顶做空。

  橡胶(2105)

  今日减仓1.56万手,下跌745元或4.77%,报14880元/吨。

  橡胶今日减仓的情况下结束了强势走升的形态,期价夜盘创出近期最大的跌幅,打破了上涨节奏,那么期价回踩至40日均线的重要支撑之后没有继续下行,建议投资者关注此位置的支撑作用,一但启稳之后还是建议投资者低吸试多的策略为主,但是要做好破位下跌之后的反手布局空单机会。

  【农产品】

  豆粕&菜粕(2105)

  豆粕减仓0.43万手,上涨26元或0.84%,报3122元/吨;菜粕增仓0.91万手,上涨10元或0.40%,报2517元/吨。

  豆粕今日减仓的情况下出现了止跌小幅的行情,期价没有延续弱势阴跌的节奏,那么现在看资金还没有主动进场的迹象,建议投资者关注下期价能否突破3126附近的压力位,回到强势震荡区间。目前豆粕不具备趋势性交易机会,短线参与为主。菜粕今日增仓的情况下跌势放缓,盘中回踩60日均线的支撑没有继续下破,接下来建议投资者依托支撑日内试多,如果有可观的浮盈考虑隔夜,否则快进快出。

  三大油脂(2101):

  豆油增仓0.57万手,上涨74元或1.01%,报7388元/吨;郑油减仓0.86万手,下跌75元或0.77%,报9701元/吨;棕榈油减仓1.09万手,上涨62元或0.93%,报6724元/吨。

  豆油今日增仓的情况下出现了启稳走升的行情,期价结束了弱势回落的走势,那么新的一周关注期价能否突破趋势线的压力位,回到强势上涨的形态上。建议投资者依托均线的支撑积极试多为主。棕榈油今日减仓的情况下也出现了反弹的行情,期价收盘站上了日均线的支撑,接下来关注能否突破趋势线的压力位与豆油形成共振上涨的行情,提前预埋条件单。郑油今日增仓的情况下延续高位震荡的走势,目前没有豆油、棕榈油反弹强势,建议投资者暂时观望。等待期价摆脱震荡区间之后寻找开仓机会。

  【有色板块】

  沪铜&沪铝(2101)

  沪铜减仓0.18万手,上涨580元或1.02%,报57450元/吨;沪铝减仓0.40万手,上涨180元或1.11%,报16350元/吨。

  沪铜今日减仓的情况下回到了强势上涨的形态,建议投资者继续持有多单,期价结束了回调的节奏,收盘站上了5日均线的支撑,蓄势之后关注资金的流向,一但多头主动增仓的话那么沪铜突破前期高点继续走升的概率较大。沪铝今日减仓的情况下出现了先抑后扬的走势,日内波动比较大,盘中触及趋势线的重要支撑启稳之后开始反弹,收盘收复了10日均线之后,保持偏多的思路,依托支撑继续布局多单。

  【股指板块】

  股指今日减仓的情况下保持高位蓄势的阶段,建议投资者依托10日均线的支撑日内采取逢低买入的策略,关注新的一周上证能否突破前期平台,这个位置很关键,一但突破成功的话那么股指有望迎来一波强势上涨的行情,重点关注。

  市场消息

  据中钢协数据,2020年11月下旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2105.73万吨、生铁1843.67万吨、钢材2135.73万吨、焦炭342.42万吨。本旬平均日产,粗钢210.57万吨,环比下降0.36%、同比增长7.18%;生铁184.37万吨,环比下降1.34%、同比增长5.03%;钢材213.57万吨,环比增长3.44%、同比增长9.08%。

  11月汽车行业销量预估完成273.3万辆,环比增长6.2%,同比增长11.1%;细分车型来看,乘用车销量同比增长9.3%,商用车销量同比增长14.2%。1-11月,汽车行业累计销量预估完成2243万辆,同比下降3%;细分车型来看,乘用车销量同比下降7.8%,商用车销量同比增长20.2%

  Mysteel全国45个港口进口铁矿库存为12446.60,较上周降158.80;日均疏港量319.11降2.22。分量方面,澳矿5856.20降100.4,巴西矿4077.90降38.16,贸易矿6025.20降72.1,球团764.48降28.57,精粉1081.02降37.79,块矿2370.90降61.70,粗粉8230.20降30.74;在港船舶数102降9条。

  Mysteel调研247家钢厂高炉开工率85.42%,环比上周降0.91%,同比去年同期降0.26%;高炉炼铁产能利用率92.40%,环比降0.07%,同比增5.21%;钢厂盈利率92.64%,环比持平,同比降2.16%;日均铁水产量245.95万吨,环比降0.19万吨,同比增13.87万吨。Mysteel调研163家钢厂高炉开工率66.85%,环比上周降0.41%,产能利用率77.65%,降0.66%,剔除淘汰产能的利用率为84.53%,较去年同期增0.89%,钢厂盈利率80.37%,与上周持平。

  本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本:产能利用率74.15%,环比上周减1.83%,年同比增1.08%;剔除淘汰产能的利用率为85.37%,环比上周减0.73%,年同比增9.31%;日均产量66.34,减1.64;焦炭库存56.37,减3.98;炼焦煤总库存1765.54,增16.75,平均可用天数20.01天,增0.67天。本周山西、河南、河北均有焦化推空退出,加上山西临汾、长治地区环保限产影响,焦炭供应减量明显,销售上出货顺畅,下游需求较好,焦企库存继续下降。本周Mysteel统计全国100家独立焦企样本:产能利用80.54%,周环比减1.53%;日均产量38.45,减0.73;焦炭库存23.91,减3.09;炼焦煤总库存989.65,增13.94,平均可用天数19.35天,增0.63天。

  本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利534.53元,较上周小幅上涨4.17元;山西准一级焦平均盈利554.14元,较上周上涨10.94元;山东准一级焦平均盈利555.34元,较上周下降23.65元;内蒙二级焦平均盈利524.37元,较上周下降5.75元;河北准一级焦平均盈利569.55元,较上周微降2.251元。本周部分焦企上调月度价格120元/吨,另外焦煤价格上涨带动企业炼焦成本上升。

  本周Mysteel统计全国110家钢厂样本:焦炭库存468.83,增2.77,平均可用天数14.45天,增0.09天;炼焦煤库存853.46,增9.84,平均可用天数17.00天,增0.20天;喷吹煤库存363.82,增3.10,平均可用天数14.62天,增0.13天。本周该样本焦炭库存小幅增加,部分有新高炉投产企业开始提前备货,(247样本焦炭库存减7.58,主要减在华北、华东地区)短期高炉检修暂不明显。

  本周Mysteel统计进口焦煤港口库存、焦炭港口库存数据如下(单位:万吨):

  1.本周Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存:京唐港102减16,青岛港88减2,日照港56增9,连云港79减1,湛江港5减3,总库存330减13。目前进口焦煤卸船及通关难度大,部分港口锚地船舶较多,港口炼焦煤库存中未通关占比较大。

  2.本周Mysteel港口焦炭库存:天津港21减2,连云港3减1.5,日照港89.5增7,青岛港127增1,总库存240.5增4.5。港口本周港口库存小幅上升,月初长协订单集中上货。

  据USDA美豆油出口销售周报: 2020年11月26日当周,2020/2021年度美豆油出口净销售0.25(前值2.63)万吨,其中销售中国0.0(前值0.0)万吨,美豆油出口装船2.87(前值0.14)万吨,其中中国装船0.0(前值0.0)万吨

  据USDA美豆粕出口销售周报: 2020年11月26日当周,2020/2021年度美豆粕出口净销售16.38(前值13.81)万吨,其中销售中国0.0(前值0.0)万吨,美豆粕出口装船22.75(前值26.32)万吨,其中中国装船0.0(前值0.0)万吨

  据USDA美豆出口销售周报: 2020年11月26日当周,2020/2021年度美豆出口净销售40.69(前值76.81)万吨,其中销售中国47.69(前值57.87)万吨,美豆出口装船249.26(前值241.22)万吨,其中中国装船201.22(前值166.8)万吨

  印尼上调12月出口levy180美元,加上出口关税33美元,合计213美元,2020年12月10日起生效。此前市场一直传闻印尼将上调出口levy,今日终于落地,受此消息影响,马棕油02盘中从跌1.3%速涨至涨2%。

  印尼棕榈油协会GAPKI副主席周四在印尼参加一个行业视频会议时称,预计印尼明年毛棕榈油产量料为4900万吨,预计今年该国毛棕榈油产量料为4740万吨。GAPK还预计今年该国料岀口棕榈油3227万吨,明年的棕榈油岀口量料增加至3600万吨。

  油世界预估10月份全球棕榈油出口低于预期,在450万吨,较上年减近10万吨,但略高于9月份的440万吨(较上年减16万吨)。马来西亚、泰国和中美洲国家装船高于上年,印尼装船下降。2020年1-10月全球棕榈油出口意外削减430万吨或9%至4100万吨,减幅几乎全部出现在2020年1-5月,主要因对印度装船下降,对中国、巴基斯坦、欧盟和其他目的地装船也低于上年。若印度消费如预期恢复,20/21年度5种植物油进口料增5-6%至1480万吨左右。

  咨询公司Celeres周四称,巴西2020/21年度大豆产量预计为1.295亿吨,此前预估为1.3395亿吨,因几个高产地区发生干旱。此外,种植面积略有调整,从3847万公顷小幅调整为3887万公顷。Celeres分析师Daniely Santos称,在中南部,我们正面临着段降水量不规律的时期。在巴拉那和南里奥格兰德等州,作物在恶劣的气候条件下进入灌浆阶段,因此,我们降低对这些州单产的预估。马托格罗索州、戈亚斯州和马托格罗索州南部的单产预估亦下调,但没有南部各州那么严重。因此,在全国平均水平上,单产下降到每公顷3.33吨,而此前预估为每公顷3.48吨。

  帕拉纳州农业经济厅(Deral)报告称,该地区2020/21年度大豆播种率已达99%。数据显示,有4%的大豆处于萌芽阶段,82%处于营养生长阶段,12%处于开花期,另外有2%正在鼓粒。大豆生长状态为差的比例为4%,一般的比例为24%,良好状态的占比为72%。大豆作物早期生长状态受到干旱天气影响,Deral称这是过去五年来最差的优良率。上周,Deral预期该州2020/21年度大豆产量为2040万吨,相比于2019/20年度减产1%。

  加拿大统计局在今年最后一份收成预测报告中称,加拿大农户的油菜籽收成将为五年最低。加拿大油菜籽产量料触及1,870万吨,较去年减少4.5%,且低于交易商预估。这较加拿大统计局9月的预估数字下调了近70万吨。统计局指出,在作物生长尾段,加拿大大平原天气千燥,导致单产下滑。

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