金瑞50ETF期权日报 | 20190103

2019-01-03 11:27:04 和讯期货

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　　金瑞期货50ETF期权日报2019.01.03　　1摘要

　　行情：

　　周三50ETF成交量较节前小幅下滑，上午盘微幅高开后快速走低，随后维持于低位窄幅整理，盘中再创阶段新低，短线失去均线支撑，收盘跌1.36%报2.255。期权总成交PCR较前日上行0.01至0.79，总持仓PCR较前日下行0.06至0.62。50ETF历史波动率较前日继续小幅走高，目前仍处于历史低位。期权隐含波动率仍保持近期整理走势，认购IV较节前基本持平，认沽IV略微上行，隐含波动率月间结构大体呈近高远低分布；目前当月平值认购IV为23.9%，当月平值认沽IV为23.2%。

　　宏观：

　　央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月2日以利率招标方式开展了400亿元逆回购操作，其中7天期300亿元，中标利率2.55%，14天期100亿元，中标利率2.7%。今日有1100亿元逆回购到期，当日净回笼700亿元。考虑到年初时点将有较多资金回流银行体系，尽管本周逆回购到期规模较高，但央行公开市场操作预计将保持淡定，1月初资金面格局有望保持宽裕。

　　观点：

　　市场高开低走，三大指数均现下探，整体维持低位运行为主。日线级别来看，50ETF重心再度下移，引领5日均线继续向下延伸，上方均线空头排列，当前运行压力重重，且量能再度呈现萎缩态势，市场再度显现阴跌格局，短线行情未见乐观。技术指标未现回暖迹象，空方控盘力度较强，建议短线逢高沽空，买入认沽期权50ETF1901-P-2.20，快进快出交易资金控制在5%以内。前期卖出看涨合约50ETF1901-C-2.45继续持有。　　2模拟账户演示

　　模拟账户演示：

　　股票期权和商品期权模拟账户分别以50万起始资金为例，不考虑交易成本及相关费用。依据金瑞期货期权日报策略，近期模拟交易如下。模拟账户总收益从2018年1月2日开始统计。