期货和期权成交量再创新高

　　FIA/文 大商所国际合作部 刘日/编译

　　FIA日前发布了2018年全球期货期权交易报告。FIA对35个国家和地区的53家机构运营的82家交易所相关交易数据进行的汇总统计显示，2018年全球期货期权成交302.8亿手，创历史新纪录，成交量年比增幅高达20.2%。其中全球期货成交量增长15.6%至171.5亿手，期权成交量增长26.8%达到了131.3亿手。中国市场期货期权累计成交量为30.3亿手，同比下降1.5%，累计成交额为21.1万亿元，同比增长12.2%。

　　A全球期货与期权总成交同比呈双位数爆炸式增长

　　2018年，全球交易所衍生品交易达到创纪录的302.8亿手，年增长率为20.2 %，是自2010年以来增速最快的一年。

　　从地区来看，亚太和拉美成为2018年成交量增长最快的地区。亚太地区的成交量增长了27.1%，达到111.9亿手，稳居地区成交排名榜首，但增速落后于拉美地区。拉美地区成交量增长了40.8%，达到27.8亿手。北美地区的成交量增长了18.8%，达到105.6亿手，占全球成交量的34.9%。欧洲地区成交量增长了6.7%，达到52.7亿手，占全球成交量的17.4%。其他地区则大幅下降了17.8%。亚太和北美地区攫取了全球成交量2/3的份额。

　　分类别看，金融期货期权成交表现优于商品期货期权，金融期货期权总成交量为242.53亿手，同比增长26.2%，占全球份额80.1%，较2017年上升了4%；商品期货期权总成交量为60.29亿手，同比增长仅0.9%，全球份额占比下降了4%。

　　按照产品项目细分，股票指数和货币产品增长势头最强劲，利率产品成交再度刷新历史纪录。股票指数期货期权成交量的增长成为2018年全球期货期权成交总量增长的主要驱动力之一。全球股指期货期权的成交量在2018年创下历史新高，达到了99.8亿手，增幅达到了32.8%，其中印度、北美、巴西和韩国交易所贡献增长的大部分。外汇、单一股票、利率期货均出现双位数的增长，成交均创历史新高。外汇期货期权增幅为31.7%，达到创纪录的39.3亿手，主要是受印度、巴西和阿根廷交易所成交量增加的推动。在北美和欧洲成交推动下，全球利率交易增长了14.8%，达到创纪录的45.5亿手，这是利率交易连续第三年创纪录。商品期货期权成交量增减不一，农产品(000061)、能源、贵金属和其他商品期货期权的成交量出现不同程度的增长，增幅最大的是农产品期货期权，大增13.9%，达到了14.9亿手，与2017年大幅下降形成了巨大反差。

　　B全球年末总持仓量同比小幅回落

　　2018年年末期货期权的全球总持仓量达到了8.276亿手，较2017年年底8.393亿手的历史峰值下降了1.4%，其中期权持仓基本上稳定在6亿手，微降0.4%，但期货持仓大幅下降3.9%至2.28亿手。

　　截至2018年年底，按照地区看，北美交易所持仓为4.553亿手，同比下降1.07%，依然占据全球持仓总量的一半以上，位列持仓榜首位。虽然2018年全球总体持仓略有下降，但欧洲除外，欧洲交易所年底持仓上升了9%，达到2.121亿手，以25.6%的市场占有率位居持仓榜第2位。尽管亚太地区交易所成交量很高，但年底持仓仅为6779万手，仅占全球总量的8.2%。

　　分类别看，2018年各类金融期货期权持仓量与上年度相比增减表现不一，股指和利率期货期权持仓出现了温和的上升，外汇和利率持仓量出现了不同程度的下降，分别为-9.4%和-4.5%。商品期货期权方面，农产品持仓量同比基本持平，贵金属持仓量出现了16.8%的增长，非贵金属则出现了-17.7%的下降。

　　C中国内地期货交易所排名保持稳定

　　2018年，中国内地三家商品期货交易所表现相对稳定，均位列全球前13名。其中，上期所、大商所、郑商所分别排在第10、12、13位，分别较2017年下降1、2、1位。中金所排在第31位，和2017年相同。

　　2018年成交量排名全球三甲与2017年相比发生变化。芝加哥商业交易所（CME）稳居首位，成交量为48.4亿手，同比增长18.5%。位列第2的印度国家证券交易所（NSE）成交量大增53.7%至37.9亿手。巴西交易所（B3）位居第3，成交大增42.3%至25.7亿手，从而超越了2017年排名第3的洲际交易所（ICE），洲际交易所成交量为24.7亿手，同比增长16.4%，屈居第4。

　　芝加哥期权交易所（CBOE）成交量达到20.5亿手，排名第5，较2017年下降1个名次。欧洲期货交易所以19.5亿手成交名列第6，增幅16.5%，较2017年上升1个名次。

　　农产品方面，中国商品交易所的品种占据了全球农产品合约前10强的8个席位。大商所的豆粕期货连续8年名列全球农产品成交量排名首位，郑商所的菜籽粕、苹果期货位列第2位和第3位。排名前20的品种中，大商所的品种占7个，玉米、豆油、棕榈油、黄大豆2号、玉米淀粉和黄大豆1号期货分别位居第5位、第10位、第11位、第18位、第19位和第20位。

　　大商所修改后的黄大豆2号合约成交激增，从2017年的4万手猛增至2447万手，增幅居农产品之首。

　　金属方面，中国商品交易所的品种包揽前5名。上期所的螺纹钢期货以5.3亿手成交依旧稳居第1位，大商所铁矿石期货以2.4亿手成交位列第2位，与2017年一致。螺纹钢和铁矿石期货均出现了20%的降幅。上期所的镍、锌和热轧卷板期货排名第3位、第4位和第5位。

　　股指方面，印度国家证券交易所的银行Nifty指数期权表现良好，成交近乎翻了一倍，达到了15.9亿手，继续稳居全球第1。在美国多个期权交易所交易的SPDR标普500ETF期权成交8.3亿手，排名全球第2位，巴西交易所的迷你股指期货成交暴增143%，达到了7.1亿手，排名第3位，但列增幅榜首。韩国交易所的老牌劲旅Kospi200期权成交6.6亿手，排名第4位。

　　能源方面，莫斯科交易所的Brent原油期货表现良好，以4.4亿手成交继续稳居全球第1位，大商所焦炭和焦煤期货分别以6907万和4647万手的成交位列全球第8位和第12位。上期所修改后的燃料油期货成交了3927万手，增幅惊人。

　　外汇方面，孟买证券交易所的美元/印度卢比期权表现良好，成交大增67.5%，达到了5.6亿手，排名第1位。印度国家证券交易所美元/印度卢比期货增长72.1%，成交5.4亿手，排名第2位，2017年排名第1的莫斯科交易所美元/俄罗斯卢布期货成交下降了15.9%，不足5亿手，排名第3位。新加坡交易所的美元/人民币期货成交增幅达到了181%，达到了534万手，增幅排名第1位。巴西交易所的迷你美元期货以82.3%增幅位列增幅排名第2位。

　　利率方面，芝加哥商业交易所的欧元/美元期货以7.6亿手的成交持续位列交易榜首。芝加哥期货交易所10年期和5年期国债分别以4.6和2.9亿手的成交分别成交第2位和第4位，增幅均超过20%，巴西交易所一天期银行间存款期货成交3.7亿手，排名第3位。

　　其他品种方面，郑商所PTA和甲醇期货分别以1.7亿手和1.6亿手的成交位列交易排行榜第1位和第2位。大商所的聚丙烯、线性低密度聚乙烯、聚氯乙烯分别以4935万手、3674万手、3636万手的成交位列第3位、第4位、第5位。大商所刚刚上市的乙二醇期货以232万手的成交位列第7位。