尿素期货系列（二）|国际贸易与供需变迁之路

　　全球尿素生产分布情况

　　世界化肥的生产集中分布在亚洲、北美洲以及欧洲，占据了世界化肥生产总量的90%以上，其中又以东亚、北美、南亚、东欧为化肥的主产区域。亚洲东部的中国，南亚的印度、巴基斯坦，北美的美国、加拿大，东欧的俄罗斯、白俄罗斯等国都是世界化肥生产国的典型代表。自20世纪90年代末亚洲一举超越北美洲成为世界最大的化肥主产区以来，世界化肥生产区域的分布整体保持不变，亚洲一直是世界化肥生产的第一大区域，北美洲位列第二位，欧洲紧随之后，此后依次是非洲、南美洲和大洋洲。

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　　化肥属于传统的资源密集型产业，生产受煤炭、石油、天然气以及磷矿石、钾矿石等资源分布的影响较大。因世界各类矿物资源的分布较为集中，各个国家和地区所集中生产的化肥品种存在较大差异。中国目前已经超越了美国成为世界最大的氮肥生产国，美国居世界第二位，其次为印度和俄罗斯，这4个国家氮肥的产量占世界氮肥总产量的65%。未来世界化肥的生产仍将继续掌控在几大主产国手中，新兴国家涌现的可能性较小。

　　全球尿素消费分布情况

　　化肥的消费多分布于亚洲和北美洲，这两个区域化肥的消费量占据了世界化肥消费总量的70%以上，同时这两个大洲也是世界主要的农业区，生产各种粮食作物和经济作物，如亚洲区域以东的中国，南亚的印度和巴基斯坦，东南亚的印度尼西亚、泰国、越南等国，都是传统农业种植区，而北美洲区域的美国则是世界最大的商品谷物种植区。

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　　全球尿素贸易格局

　　东欧、西亚、中亚、东亚是世界化肥出口的主要区域，世界90%以上的化肥出口于这4个地区，而欧洲、北美、南亚以及大洋洲则是主要的尿素净进口地区。

　　从近三年的数据来看，北美和南亚地区的净进口量逐年减少，主要是因为北美和印度的尿素装置投产开车，增加局部地区供应。而东亚地区则由之前的净出口500万吨缩减至33万吨，东亚出口减少的原因主要在于国内的落后产能淘汰，减少了供应。

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　　东亚地区尿素贸易变化

　　东亚地区的尿素出口数量在三年之内从1046万吨减少至33.7万吨，主要就是由于中国的尿素出口数量减少。

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　　而在国内，曾经的尿素出口大省，山东、内蒙古由于装置淘汰，差能减少，出口数量大幅降低，甚至在开始进口尿素。

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　　从出口国家来看，中国出口印度尿素在大幅减少。2014年中国出口印度尿素达到最高128万吨/年，而到2018年这一数字已经降至3.7万吨。而印度作为全球农业大国之一，化肥的使用量严重低于全球平均水平，具有较大的发展空间，其国内的尿素产量一般仅能满足其四分之三的需求，印度每年约有 700 万吨的尿素需求缺口需要从国际进口。随着中东尤其是伊朗尿素产能投放，极强的天然气价格优势及地理优势促使伊朗迅速抢占了印度市场，同时印度持续新增尿素产能，降低对于国外尿素的市场依赖。从 2016 年开始我国在印度尿素市场占比持续下滑，至2017 年占比不足 2 成。印度尿素进口已经由高度依赖中国转向伊朗、阿曼及中国三分天下，伊朗的货源基本占据了印度主要的尿素市场。

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　　中长期来看，中国向印度出口尿素仍面临较大压力。从成本来看，中国低成本水煤浆尿素成本较伊朗整体高出 200 元/吨；从运费来看，伊朗位于中东地区，距离印度海岸较近，地理优势明显，至印度运费仅7美元/吨，而中国出口运费需 16-20 美元/吨。印度尿素进口主要采用招标形式，价低者得，价格竞争极其激烈，如果中长期政治因素逐渐消除，中国恐难以同拥有绝对成本优势的伊朗竞争。

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