云数据：郑油领涨大宗商品 创9个月新高

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1904合约减仓4802手，下跌0.4元或0.09%报438.6元/桶，夜盘增仓的情况下出现持续性的回调走势，期价测试了60日线的支撑作用，而白天资金开始逐渐减仓的情况下，原油开始止跌反弹，最终收盘报收长下影线。期价依旧在419.7-449.1这个区间震荡。指数沉淀资金29.79亿（-0.5亿）元，持仓量67838（-1704）手。

　　美国3月1日当周API原油库存 +729万桶，前值 -420万桶。

　　美国3月1日当周API库欣地区原油库存 +113万桶，前值 +200万桶。

　　美国3月1日当周API汽油库存 -39.1万桶，前值 -380万桶。

　　美国3月1日当周API精炼油库存 -310万桶，前值 +40万桶。

　　据石油和天然气杂志休斯顿报道，贝克休斯（Baker Hughes）的数据显示，截至3月1日当周，美国钻机数量减少9台，至1038台。与一年前同期的981台相比，目前的钻井平台数量增加了57台。

　　【黑色板块】

　　印尼中央统计局（BPS-StatisticsIndonesia）统计数据显示，1月份，印尼共出口煤炭3953.56万吨，较去年同期的3465.07万吨增加14.1%，较去年12月份的3666.27万吨增长7.84%。

　　对冲研投讯，3月6日钢谷网中西部钢材库存调研统计如下：

　　1.社库

　　建材总量：609.18万吨，较上期减少3.05万吨，下降0.50%；

　　热卷总量： 59.97万吨，较上周增加1.43万吨，上升2.44%；

　　中厚总量： 24.50万吨，较上期增加1.26万吨，上升5.42%。

　　2.厂库

　　建材总量：217.67万吨，较上周减少25.67万吨，下降10.55%；

　　3.中西部11个城市建材社会库存总量609.18万吨，较上周减少3.05万吨，降幅0.5%；月环比增加101.1万吨，增幅19.9%；年同比增加20.29万吨，增幅3.45%。

　　秦皇岛煤炭网报道，山西省应急管理厅消息，日前，该厅下发文件，就进一步加强当前山西全省煤矿复产复建验收工作进行部署，要求所有煤矿在复产复建验收前必须制定整顿方案，报办矿主体企业批准后开展全面排查，确保煤矿具备恢复生产或建设的条件。

　　螺纹（RB1905）：今日增仓6.3万手，收盘下跌56元或1.48%，报3737元/吨。周三螺纹钢延续回调的走势，期价增仓的情况下目前还没有止跌的迹象，收盘跌破了5日均线的支撑，走势与沥青比较类似。在没有止跌之前建议投资者还是日内保持短空的策略抓回调为主。我们给出的中线计划是等待期价跌至3706附近的平台附近启稳之后在考虑逐步建立多单。目前的价位还一段距离，所以说多单现在不急于进场。耐心等待。同时关注下本周的库存及需求有没有异动。

　　热卷（HC1905）：今日减仓1.3万手，收盘下跌69元或1.83%，报3708元/吨。热卷周三继续减仓回调为主，期价跌破3773的平台之后建议客户空单再次跟进，目前的回调也比较顺畅。接下来关注下期价回踩3687附近的支撑能否出现止跌信号。今日多头减仓的迹象比较明显，说明多头暂时也不看好基本面对盘面的支撑作用。多单暂回避，空单续持。

　　铁矿（I1905）：今日增仓1.9万手，收盘下跌12.5元或2.01%，报610.5元/吨。铁矿石周三延续高位震荡行情，整个交易日波动不大，不过今日空头资金开始介入，期价还是出现小幅回落。暂时还是保持观望，等待期价盘整之后选择新的方向之后在顺势跟进。目前日线来看609.8附近有很强的支撑作用，在没有出现破位下跌的情况下这个位置不要去摸顶做空，大势仍然有利于多头。

　　焦炭（J1905）：今日增仓1.0万手，收盘下跌23.5元或1.13%，报2064元/吨。焦炭周三增仓出现破位下跌行情，夜盘临近收盘的几分钟期价大幅减仓导致的加速下跌。早盘小幅盘整之后空头资金逐渐进场，期价依旧处于震荡下行的走势。且跌破了2074附近的重要支撑，建议投资者以2080附近做止损，日内继续布局空单。

　　焦煤（JM1905）：今日减仓1.5万手，收盘下跌12元或0.94%，报1267元/吨。焦煤周三还是受到了焦炭下跌带动，期价延续回调走势，也开始试探1259附近的区间平台下沿。这个平台对于焦煤接下来的走势是很关键的，如果支撑有效，那么黑色一但止跌企稳的情况下，焦煤还是具备突破1316平台走出牛市行情的机会。一但这个平台被跌破的话，那么高位的区间盘整行情就被破坏，期价将震荡转跌势。建议投资者密切关注下1259附近的支撑。

　　郑煤（ZC1905）：今日减仓0.3万手，收盘上涨4.4元或0.72%，报615.6元/吨。周三郑煤出现止跌反弹行情，期价在经历2个交易日的调整之后，同时测试了5均线支撑作用。目前来看支撑是有效的，郑煤继续延续多头上涨趋势，今日虽然涨幅不大，但是能够报收阳线的情况下，接下来多头资金跟进的话，期价还是具备再创新高的可能。

　　玻璃（FG1905）：今日增仓3.7万手，收盘下跌3元或0.23%，报1305元/吨。周三玻璃延续弱势阴跌的走势，今天行情波动比较小。日内振幅不超过20个点。本身玻璃这个品种也不适宜做短线，我们还是持有周一布局的空单，在期价没有止跌信号走出来之前顺势持仓。

　　【农产品板块】

　　中糖协：截至2019年2月底，本制糖期全国累计销售食糖337.98万吨（上制糖期同期销售食糖299.76万吨），累计销糖率45.81%（上制糖期同期40.69%），其中，销售甘蔗糖260.09万吨（上制糖期同期235.42万吨），销糖率42.79%（上制糖期同期为37.87%）；销售甜菜糖77.89万吨（上制糖期同期64.34万吨），销糖率61.9%（上制糖期同期为55.96%）。

　　对冲研投讯，据路透：中国海关总署网站公布获准对话出口企业名单，中国已经取消了加拿大农业公司Richardson International Ltd向中国出口油菜籽的注册。

　　对冲研投讯，3月5日，黑龙江省农业农村厅发布肖息称，今年，黑龙江省继续实行大豆生产者补贴，每亩补贴300元左右。

　　豆粕（M1905）：今日减仓6.8万手，收盘上涨23元或0.93%，报2507元/吨。豆粕周三出现减仓反弹行情，不过反弹的幅度还是不大，目前沿海油厂43%豆粕出厂2500元/吨附近。我们认为，豆粕短期内会在2450元/吨-2550元/吨维持一下，因此暂时可观望对待。目前豆粕总体趋势还是下跌的，并没有出现反转的情况。目前我们认为豆粕后期可能会有两种走法。第一、最近一段时间稍作稳定，然后继续弱势反弹上涨。这种情况下，对于后期豆粕走势来说，可能并不好，因为下跌的并不充分。后期可能还会继续保持下跌走势，那么豆粕何时探得底部区间或者说何时可能会反弹，则前景更加不理想，或许还会弱势很久很久。第二、最近一段时间稍作稳定，然后继续下跌，最好是能够跌到2200元/吨附近，这样我们会认为本轮下跌的动能释放的比较充分。那很之后则有可能探明底部，或者要是走得很好的话，则有可能会强劲反弹上涨，并扭转长期下跌的颓势。

　　菜粕（RM1905）：今日减仓2.0万手，收盘上涨19元或0.88%，报2177元/吨。菜粕周三出再次冲高回落，期价的走势目前来看要强于豆粕。期价在夜盘增仓上行，触及到2186附近的平台压力位突破失败减仓出现回落。目前来看菜粕仍然在2151-2186这个区间波动。在没有有效突破之前还是底部震荡的行情。日内低吸高抛为主。

　　豆油（Y1905）：今日增仓2.5万手，收盘上涨18元或0.31%，报5798元/吨。豆油周三受到郑油强势上涨的带动下，盘中突破平台压力位走出突破行情，不过突破之后期价并没有保持持续性的上涨，而是受到空头资金的打压，最终收盘报长上影线。接下来关注下期价能够站稳5780附近的平台支撑，支撑有效后期继续看涨，跌破平台那么重返震荡区间，多单离场。

　　棕榈油（P1905）：今日增仓0.8万手，收盘下跌16元或0.35%，报4618元/吨。棕榈油周三出现冲高回落的走势，期价受到郑油走强带动开盘小幅冲高，但是基于自身基本面较差以及外盘马棕的走弱带动。期价再次回落至4644的平台之下。棕榈油目前依旧是油脂板块中最弱的，即使反弹第一考虑买入的也不是棕榈油，还是采取日内短空的策略为主，止损4650附近。

　　郑油（OI1905）：今日增仓3.8万手，收盘上涨187元或2.71%，报7093元/吨。郑油周三增仓放量大涨，期价强势突破6941的重要平台压力位，报收大阳线，同时也创出近9个月的新高。由于受到进口受限的消息刺激，资金大举进场做多郑油，周二的日评就已经建议投资者提前布局好条件单，以免开盘错过最佳的进场点。我们同样在盘前建议客户挂好条件单，开盘触发之后开始加速。目前多单继续持有，牛市行情目前来看已经有启动迹象。

　　苹果（AP1905）：今日减仓0.4万手，收盘上涨175元或1.57%，报11318元/吨。周三苹果减仓出现反弹行情，期价在早盘测试了11100附近的平台支撑有效之后，随即开始走强，而这个走势与鸡蛋的形态类似。在回调寻底结束之后开始震荡走强，接下来关注下11464附近的平台压力位能否突破，这个位置突破的话苹果也将迎来一波强势反弹行情。值得期待。

　　白糖（SR1905）：今日减仓0.6万手，收盘下跌22元或0.43%，报5107元/吨。周三白糖再次走弱出现回调走势，期价跌破了趋势线以及20日线的重要支撑之后已经出现拐头向下的走势。多单减仓的情况下期价短期见顶的可能性比较大。建议投资者背靠5135附近的压力位轻仓布局空单，下个回调目标在4990附近。

　　【化工板块】

　　山西地区甲醇主流价格继续小涨，主流企业出厂在2300-2400元/吨，晋城2300-2350元/吨附近；临汾主流集中在2320-2350元/吨现汇；长治地区主流集中在2400元/吨。受当地环保影响，部分企业限产，且装车受限制，交投气氛一般。

　　3月5日欧美甲醇收盘价格下跌，甲醇FOB美国海湾105.75-106.25美分/加仑，跌0.25美分/加仑；甲醇FOB欧洲鹿特丹280.5-281.5欧元/吨，跌1.5欧元/吨。

　　山西焦化甲醇对外报价上调50元在2400元/吨，40万吨/年焦炉气制甲醇装置2.20起停车检修一个月左右，销售库存。

　　3月6日，中油秦皇岛重交沥青价格持稳，70#重交沥青价格报3700元/吨，沥青市场成交尚可。

　　3月6日，洛阳石化重交沥青价格持稳，100#重交沥青价格报3200元/吨，沥青市场成交尚可。

　　沥青（BU1906）：今日增仓2.7万手，收盘下跌6元或0.18%，报3372元/吨。沥青周三延续减仓回调的走势，期价在冲击3468附近的压力位受阻之后小幅回调。加之目前国际原油没有继续上涨的动能。基本面也不支持沥青大幅走强。所以回调走势是合理的，建议投资者关注下回调之后启稳的买入机会。期价在3318附近有很强的支撑，在期价没有跌破这个平台之前，等待启稳做多的机会。

　　甲醇（MA905）：今日增仓6.7万手，收盘上涨4元或0.15%，报2658元/吨。甲醇周三延续多强势盘整的走势，夜盘大幅减仓的情况下小幅回落而随着早盘资金介入期价收复跌势。目前日线仍然保持偏强的整理态势。期价再次确认了5日均线的支撑作用，建议投资者日内依托5均线附近的支撑低吸介入。

　　PP（PP1905）：今日增仓0.6万手，收盘上涨32元或0.36%，报8927元/吨。。PP周三增仓开始震荡上行，5日均线的支撑依旧有效，建议投资者还是可以轻仓建立多单，目前多头趋势的情况下，资金介入行情向上启动的概率较大。所以还是要提前布局，以免被动追涨，期价突破8986之后仍然看好期价奔着9060的平台上行。

　　PTA（TA905）：今日增仓14.3万手，收盘上涨124元或1.87%，报6760元/吨。TA周三增仓放量大涨，期价夜盘表现平平，回调确认了6534附近的平台支撑，这个走势也是符合我们的预期。云数据在周二的日评中也提示到，抓住回调建立多单的机会，中线看好上涨行情。而今日TA就在下午出现了大幅拉涨的走势，收盘还突破了6738的前期高点，走出突破行情。如果接下来资金继续保持增仓的情况下，多单还是可以进场的，多周期共振的情况下，TA上涨空间可观。

　　橡胶（RU1905）:今日减仓0.6万手，收盘下跌20元或0.16%，报12445元/吨。橡胶周三减仓横盘调整走势，期价收盘跌破10日均线。橡胶的上涨形态已经有被破坏的形态。所以投资者暂时要回避多单，期价出现拐头的情况下没有出现大幅下跌。市场仍然存在分歧，暂时保持观望。

　　燃油（RU1905）:今日增仓0.7万手，收盘上涨8元或0.27%，报2945.0元/吨。燃油周三触及支撑之后反弹，期价依旧在三角形区间内窄幅波动。建议投资者还是采取低吸买入的策略为主，重要支撑在2890附近。而上方的压力位在3995-3010附近。期价突破这个平台之后才具备大涨的行情。

　　【有色板块】

　　3月6日东营金茂铝业二氯甲烷8万吨/年甲烷氯化物正常运行，出厂报价为3420元/吨。

　　据悉，内蒙古通顺铝业股份有限公司最后一条240kA预焙电解铝生产线已于2019年2月28日晚九点三十分全面关停，涉及产能11.5万吨/年。

　　上海期货交易所3月5日上海地区镍库存合计7107吨，较上日涨54吨；江苏地区镍库存合计1623吨，较上日持平；浙江地区镍库存合计542吨，较上日持平；山东地区镍库存合计0吨，较上日持平；总共合计9272吨，较上日涨54吨。

　　沪镍（NI1905）：今日增仓0.5万手，收盘上涨370元或0.35%，报106040元/吨。沪镍周三延续增仓上涨行情，期价再创近期新高。有多单的投资者可以继续持有，沪镍的上涨行情我们在期价突破101740之后就建议开始布局多单，接下来关注下106660的平台压力位，这个压力位突破成功，沪镍也将展开一波牛市上涨行情。突破失败多单逢高止赢离场。

　　沪铝（AL1904）：今日减仓0.5万手，收盘下跌75元或0.55%，报13645元/吨。沪铝周三出现减仓回调的走势，13620附近的平台支撑再次受到考验。如果支撑有效，那么还是保持低吸买入的策略，反之期价跌破平台继续下跌的话，多单回避。考虑反手布局空单，期价再次回到底部区间震荡。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

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