云数据：农产品粕强油弱 铁矿和原油领涨

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1904合约增仓314手，上涨7.2元或1.62%报452.7元/桶，录得四连阳的走势，在国际油价创新高之后也是站上了450的位置，触及了我们给出的二次进场机会，当前走势也是符合我们低吸的操作思路，继续走升的话关注463附近的争夺，国际油价还是处在震荡走升阶段，本周的数据利好形成突破，同时美元指数下行也是支撑力量，因此短周期数据扰动之下，行情也是存在反复的，因此注意做好回撤时的止盈，短线支撑放在450的位置。指数沉淀资金29.73亿（+1.53亿）元，持仓量65444（+2560）手，成交29.4万手。

　　1、EIA数据显示截至3月8日当周，美国原油库存减少386.2万桶至4.491亿桶。上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少67.2万桶，连续3周录得增长后再度录得下滑。美国精炼油库存增加38.3万桶，连续3周录得下滑后再度录得增长，市场预估为减少185.8万桶。美国汽油库存减少462.4万桶，连续4周录得下滑，且创2018年10月26日当周（20周）以来最大降幅，市场预估为减少253.2万桶。上周美国原油进口减少25.5万桶/日至674.6万桶/日；上周美国原油出口减少25.7万桶/日至254.6万桶/日，连续3周录得下滑。EIA数据显示，炼厂产能利用率上升0.1%至87.6%。此外，上周美国国内原油产量减少10万桶至1200万桶/日，创2018年12月14日当周（13周）以来新低。

　　2、美国希望将伊朗石油出口规模压减20%至低于100万桶/日。（路透）

　　【黑色板块】

　　对冲研投讯，据Mysteel库存数据，截至3月14日，本周螺纹社会库存973.14万吨，周环比减少38.07万吨。线材社会库存298.2万吨，周环比减少18.28万吨。螺纹钢厂库存275.4万吨，周环比减少40.03万吨。线材钢厂库存85.24万吨，周环比减少7.92万吨。热卷社会库存265.35万吨，周环比减少6.07万吨。产量方面，螺纹周产量325.12万吨，较上周增加2.07万吨。线材周产量134.46万吨，较上周增加4.94万吨，热卷周产量223.9万吨，较上周增加7.14万吨。

　　2018年1-12月累计加拿大煤炭产量5460万吨，同比下降10.3%；煤炭出口3370.2万吨，同比增长8.8%。其中，12月份煤炭产量480.1万吨，同比下降4.6%；煤炭出口307.5万吨，与上年同期基本持平，微降0.1%。

　　对冲研投讯，钢铁、焦化企业围绕蓝天保卫战三年行动方案提出的实施大气污染物超低排放要求，对照清洁生产国际先进水平实施清洁生产审核。钢铁行业、焦化行业企业审核评估工作可在2019年12月底前完成。审核验收工作可在2020年12月底前完成。

　　螺纹（RB1905）：今日增仓1.9万手，收盘上涨5元或0.13%，报3795元/吨。夜盘减仓低探3762之后回升，增仓震荡走升，重新去争夺3800整关口，早盘减仓小幅回调之后增仓维持震荡运行，午后减仓之后重心略有下移，收盘未能站上3800整数位，不过目前还是处在高位区间盘整，总体还是处在偏强状态，操作上短线关注3660附近支撑的低吸机会，高点关注3850附近阻力争夺，未能突破还是高平为主，突破的话再行介入多单也不迟，低点支撑关注3700和3730的位置，趋势线支撑有效的情况下，区间也在逐渐压缩，供应收缩、库存下降，需求逐渐上行，对价格还是存在支撑力度的。10月在3520和20日均线附近未能企稳，短线走势存在继续下行调整，低点支撑关注3450附近位置，不下破则空单不建议主动冒进。

　　热卷（HC1905）：今日增仓1.1万手，收盘下跌18元或0.48%，报3713元/吨。夜盘增仓下行至3702的位置后走升，站稳日内均线之后减仓上行，上午维持增仓盘整运行，午后最高升至3768之后增仓回落，尾盘增仓博弈之下在日内低点附近盘整运行，在3750短线未能夯实的情况下，继续在考验20日均线的支撑争夺，破位的话则将继续考验3660的平台支撑，当前处在3660-3800的区间内，趋势性支撑的节点位置比较关键，目前多空扰动因素也在积累的情况下，关注低点试多的操作，同时一旦下破也要及时反手，捕捉可能发生的趋势性行情。10月合约在20日均线冲高回落，再度失守，走势羸弱震荡下行概率升高，轻仓逢高沽空。

　　铁矿（I1905）：今日增仓10.9万手，收盘上涨23元或3.81%，报626.5元/吨。夜盘增仓低位震荡运行，最低至602.5的位置，一波快速拉升之后再度夯实610附近的平台位置，我们建议多单再度跟进了，白盘在持续性增仓的情况，价格也是震荡走高，午后减仓虽有一波回撤，但也是未能下行太多，尾盘继续拉涨再创日内新高628的位置，继续走升的话将步入640附近的高位区间，由于钢材整体出现回落，同时也触及了我们昨日盘中给到的止盈位，注意滞涨之后的减持。9月也是增仓拉涨之后重拾570的位置走强，短线575形成支撑，整体处在555-588的震荡区间内。

　　焦炭（J1905）：今日减仓0.4万手，收盘上涨26.5元或1.33%，报2012元/吨。夜盘减仓低位弱势震荡运行至1972的低位，随后伴随着商品上行位回暖，空头主动离场之后站稳了2000整数位置，上午持续在2000-2018区间运行为主，午后增仓之后期间有出现下破，不过尾盘还是重拾企稳走势，连续四日的盘整行情，没有进一步创新低，凸显趋势线支撑的有效性，此外高点也是迟迟未能进一步抬升，60日均线下方的阻力还是未能强势形成突破，因此短期还是处在多空博弈阶段。接下来关注2010一线企稳多单跟进，下方1965破位空单入场的操作思路，中间则考虑高抛低吸操作。9月增仓站上1950的位置，波动略有加大之后围绕均线争夺，之上维持偏强运行，多单轻仓介入。

　　焦煤（JM1905）：今日减仓1.3万手，收盘上涨2元或0.16%，报1234元/吨。夜盘减仓先抑后扬，最低至1221的位置，最高升至1242的位置，早盘高位盘整滞涨，重新回落至震荡区间内迅鹰，午后增仓先抑后扬，全天几乎持平。当前震荡未能结束，可操作性欠佳，短线高抛低吸为主，区间1220-1245之间。同时关注区间打破之后的顺势操作，焦炭继续走强的话将有部分带动上涨作用，关注一下，下方破位的话则支撑考虑1200-1205的位置。9月震荡收阴，在60日均线支撑和5日均线迟迟未能站稳的情况下，波动在收窄，高空操作的同时，注意支撑一旦破位的跟空操作。

　　郑煤（ZC1905）：今日增仓0.3万手，收盘上涨3.4元或0.58%，报592.6元/吨。夜盘增仓低位走高盘整运行，白盘维持持续减仓状态，行情也未有明显波动，仍旧是围绕日内均线博弈，趋势上处在下行阶段，不过由于触及了上升趋势线，则短期形成了跌势放缓，且有下行抵抗的走势，在597附近承压的同事，空单也要谨慎为之，一旦企稳则离场关注多头进场机会。同事，关注下方40日均线附近的支撑是否继续下破创新低，跌破空单也要果断进场。9月合约处在60日均线的支撑上方盘整 运行，日内短线参与，阻力位580附近。

　　玻璃（FG1905）：今日增仓0.4万手，收盘上涨7元或0.55%，报1288元/吨。夜盘增仓低位持稳，下探1277之后回升，空头减仓离场之后重新上移，白盘基本上是处在日内均线上方运行，尾盘增仓延续的情况下创日内新高。不过，总体来看还是处在5日均线的下行压力下，操作上我们建议还是沽空为主，阻力位1290-1300区间，同时关注下方1280破位沽空的机会。9月低位盘整企稳止跌，进一步走升存在技术性买入信号，关注1291附近争夺。近期华北地区玻璃现货市场总体走势一般，生产企业库存继续累加，市场价格偏弱。沙河地区厂家整体出库一直处于较低的水平，厂家库存环比增加。部分厂家堆放玻璃的场地已经有限，后期压力增加。

　　【农产品板块】

　　对冲研投讯，国储豆油拍卖自9月下旬以来首次获得成交，3月12日计划拍28445吨2011年豆油，成交5000吨，成交率17.6%，均价5000元/吨，储存地：中储粮东莞直属库。

　　对冲研投讯，据《油世界》，厄尔尼诺天气潜在影响东南亚国家棕榈油和月桂酸油产量引发新的担忧。过去3-6周印尼和马来的部分地区异常干燥。

　　豆粕（M1905）：今日减仓15.1万手，收盘上涨32元或1.26%，报2566元/吨。豆粕周四在空头大幅主动减仓离场的情况下出现强势反弹行情。这也是云数据团队重点关注的品种之一，周三建议投资者依托2507附近止损，在期价站上2524的支撑之后开始布局多单，而收盘突破20日线的压力位也预示着期价有启稳反弹的迹象。目前我们的多单迹象持有，期价已经突破2556附近的预期压力位，接下来关注下2590附近的压力位，突破失败逢高减仓。

　　菜粕（RM1905）：今日减仓3.5万手，收盘上涨11元或0.51%，报2181元/吨。菜粕周四延续区间震荡的走势，期价在虚破2151附近的平台支撑之后出现快速反弹。而期价触及2186附近的区间上沿压力位也没有突破成功。目前菜粕还是区间盘整阶段，建议投资者短线参与为主，而豆粕明显走强的情况下，建议把思路转移至豆粕。

　　豆油（Y1905）：今日减仓3.5万手，收盘下跌38元或0.67%，报5596元/吨。豆油周四同样出现大幅下跌的走势，其积极啊跌破5560附近的平台支撑之后再次加速，受到整个油脂板块全线杀跌的带动下，豆油也未能幸免。周三我们提示到期价下跌看至5586附近，今日收盘最低5584，接下来关注期价能否再次跌破这个平台继续加速。而这波下跌也很明显多头大幅止损离场，有踩踏的迹象。收盘跌破60日线，下跌趋势已经非常明显。

　　棕榈油（P1905）：今日增仓1.7万手，收盘下跌38元或0.84%，报4474元/吨。棕榈油周四再次增仓加速下跌，期价在周三破位之后目前延续暴跌的模式，同时棕榈油再次跌至18年的底部平台4460附近。这个平台也是历史相对低点。周三建议客户布局了空单，目前持有状态，关注下期价一但跌破4460附近的平台加仓机会。而期价如果出现止跌的情况下，关注反弹的情况，如果反弹明显，空单注意减仓。如果反弹乏力中线空单继续持有。

　　郑油（OI1905）：今日减仓2.8万手，收盘下跌64元或0.93%，报6840元/吨。郑油周四延续下跌的行情，期价的走势也符合我们的预期，期价最高反弹至6941这个压力位之后继续下跌，而周三的日评就已经提示投资者背靠这个压力位布局空单，夜盘反弹也给了很好的进场点，空单继续持有，如果期价跌破6830的情况下，那么郑油很有可能再次跌回6710附近的平台。

　　苹果（AP1905）：今日减仓0.1万手，收盘下跌25元或0.22%，报11200元/吨。周四苹果出现宽幅震荡的走势，日内的波动明显变大。在日K线上来看期价还是在区间内波动。建议投资者关注下11100附近的平台支撑，如果不跌破这个平台的话那么还是采取低吸买入的策略，中线还是看好盘整之后的震荡上行行情。

　　白糖（SR1905）：今日增仓2.3万手，收盘上涨19元或0.37%，报5122元/吨。周四白糖出现冲高回调的走势，不过期价已经开始止跌启稳有反弹的迹象。关注下期价能否站上20日均线5120附近的支撑，支撑有效的话建议日内继续尝试布局多单。而期价回破支撑的话，再次展开震荡的概率比较大，就不建议投资者频繁操作了。

　　【化工板块】

　　3月14日，逸盛石化PTA外盘卖出价880美元/吨。

　　3月14日，逸盛石化公布PTA现货主港现款挂牌价6850元/吨

　　3月14日，恒力石化公布美金PTA现货主港自提报价为890美元/吨

　　绍兴三圆PP出厂价格，拉丝T30S报价为9000元/吨。

　　大连西太PP装置产T30S。

　　河北海伟PP装置（30万吨/年）产T30S。

　　九江石化（中石化华东）PP出厂价格，拉丝T30S报价为8950元/吨。

　　尚能石化重交沥青价格持稳，70#重交沥青价格报3600元/吨

　　科力达石化重交沥青价格持稳，70#重交沥青价格报3350元/吨

　　京博石化重交沥青价格持稳，70#重交沥青价格报3674元/吨

　　沥青（BU1906）：今日增仓5.1万手，收盘下跌10元或0.29%，报3388元/吨。沥青周四增仓保持反弹的行情，还是受到了国际原油突破平台走强的影响。虽然盘中有其他化工板块的下行有带动，但是最终期价还是站上了5、10日均线的支撑。建议投资者继续沿着均线支撑继续低吸买入为主，关注下沥青能否突破3468的平台压力位走出强势上涨行情。

　　甲醇（MA905）：今日增仓18.0万手，收盘下跌33元或1.26%，报2585元/吨。甲醇周四夜盘出现大幅减仓的同时期价瞬间跳水，期价再次跌破2588附近的平台支撑，重返区间震荡的行情。而今日收盘又出现了大幅增仓的走势，不过期价波动不大，延续弱势盘整的走势。建议投资者围绕2588附近的颈线采取短线操作策略，反弹行情被破坏。

　　PP（PP1905）：今日减仓0.8万手，收盘下跌98元或1.11%，报8739元/吨。PP周四减仓大幅回调，期价再次选入震荡势，关注下趋势线8720附近的支撑，如果没有出现破位的话，止跌企稳还是低吸试多的策略为主。反之期价跌破这个趋势线支撑PP将转入弱势下跌，多单要回避。

　　PTA（TA905）：今日减仓3.2万手，收盘下跌14元或0.21%，报6500元/吨。TA周四延续弱势阴跌的走势，期价收盘跌破了6534附近的重要平台支撑之后，已经跌破了高位区间震荡的形态。盘中建议客户轻仓布局了空单，抓继续回调的走势。而目前资金夜盘大幅增仓的情况下，白天有快速离场，导致期价没有出现预期加速下跌的走势。而目前国际原油的反弹也不利于TA大幅下挫，但是盘面已经与外盘原油短期走出背离，关注下最终期价会跟随原油反弹还是顺势继续下跌。

　　橡胶（RU1905）:今日减仓1.0万手，收盘上涨25元或0.21%，报12030元/吨。橡胶周四弱势盘整的行情，期价还是在测试我们一直在提示的11980附近的平台支撑。橡胶今日最低价11975，接下来关注资金会不会继续打压价格出现破位加速下跌的走势。同样是2个策略，一个是破位跟空，止损放在12100附近。另一种走势就是止跌启稳，低吸买入的机会，下破11980严格止损。

　　燃油（RU1905）:今日增仓0.3万手，收盘下跌14元或0.47%，报2947.0元/吨。燃油周三约震荡走升，不过目前依旧处于区间震荡上沿，并没有受到国际原油强势上涨的带动走出突破行情。但是我们要注意，5、10、20日均线的支撑很明显，如果国际原油再次拉涨的情况下，那么燃油突破的概率较大。建议挂个条件单，当期价的突破2995平台压力位开仓多单，止损放在2930附近。预期的第一止赢目标位置在3180附近。而目前还没有突破之前，仍然处于区间震荡形态中，可以日内背靠2995附近的平台压力位高抛布局空单，进场点在2970-2980附近为宜，下方止赢目标位2930、2824。

　　【有色板块】

　　3月14日东营金茂铝业12万吨/年三氯甲烷装置开工正常，现报价2910元/吨。

　　中国宏桥集团铝价今日报价13930元；较上一交易涨80。

　　金川集团于2019年3月14日下调电解镍（大板）出厂价至104300元/吨，桶装小块下调至105500元/吨，每吨下调200元。

　　上海期货交易所3月13日上海地区镍库存合计7287吨，较上日涨108吨；江苏地区镍库存合计1652吨，较上日持平；浙江地区镍库存合计584吨，较上日涨42吨；山东地区镍库存合计0吨，较上日持平；总共合计9523吨，较上日涨150吨。

　　沪镍（NI1905）：今日减仓0.2万手，收盘上涨490元或0.49%，报101490元/吨。沪镍周三向上反弹失败之后再次跌破101740的重要平台支撑出现弱势回调行情。今日收盘跌破平台之后夜盘寻找反弹机会在压力位附近继续尝试高抛的机会。沪镍的上涨形态已经被破坏，而跌破101740的平台之后有高位震荡转入下跌势，投资者不要错过最佳进场机会。

　　沪铝（AL1905）：今日减仓0.4万手，收盘上涨45元或0.33%，报13650元/吨。沪铝周四延续减仓震荡上行，13620附近的平台站稳之后，沪铝还是有反弹的态势。建议投资者继续依托13620附近的平台支撑轻仓试多为主。反弹的目标看到13830附近。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

　　2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

　　3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。

　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。