云数据：文华指数6连阳 大宗商品涨势如虹

　　【行情回顾】

　　文华商品指数增仓7.9万手，大涨1.02%报155.23点。文华商品在上周止跌之后已经走出日线6连阳的。而今日跳空高开再次出现加速上涨信号，接下来挂住下期价能否在本周尝试突破156.14的前期平台高点，确认牛市行情启动的关键为主。如果突破失败那么还是区间宽幅震荡，所以投资者要密切关注。今日工业品上涨1.32%。而农产品(000061)小幅上涨，下跌0.32%，有色板块下跌0.40%，煤炭板块大增1.59%。化工板块反大涨1.67%，油脂反弹0.39%。多数品种均创近期新高，个别品种创出合约新高。

　　指数沉淀资金1047.01（21.31）亿元，黑色流入19.20亿元，有色流出3.34亿元，油脂链流出0.61亿元。化工板块流入3.28亿元。农产品板块流入0.17亿元。商品期货中涨幅前三的品种为：铁矿石1905（I1905）涨4.32%、螺纹钢1910（RB1910）涨4.13%和热轧卷板1910（HC1910）涨3.47%；跌幅前三：锌1905（ZN1905）跌1.10%、优质强筋小麦905（WH1905）跌0.86%和铜1905（CU1905）跌0.44%。

　　股债方面：周一（4月8日），A股高开低走，上证综指收盘跌0.05%报3244.81点，终结5连涨；深证成指跌0.61%报10351.87点；创业板指跌超2%报1739.66点；万得全A跌0.24%。两市成交额再破万亿，5日4破万亿。

　　国债期货震荡走低，国债期货低开高走，午后涨幅收窄，10年期主力合约收涨0.13%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。国债现券交投清淡，10年期活跃券收益率走势分化。央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响，4月8日不开展逆回购操作。央行公开市场连续13日停摆。shibor多数上行，隔夜shibor报1.428%，上行1.1个基点；7天shibor报2.483%，上行6.5个基点；3个月shibor报2.754%，下跌0.4个基点。

　　【原油专题】

　　据道琼斯消息，美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，上周美国原油库存大幅增加，同时汽油和其他燃料的库存出现下降。

　　EIA表示，上周美国原油库存增加720万桶升至4.495亿桶，与过去五年同期平均水平相当。此前《华尔街日报(博客,微博)》调查的分析师们预测上周美国原油库存将下降50万桶。

　　据俄罗斯塔斯社4月2日报道，美国副总统迈克尔·彭斯表示，在尼古拉斯·马杜罗总统政府辞职之前，华盛顿将继续向委内瑞拉的石油行业施加压力。美国对伊朗、委内瑞拉的制裁加大攻势，应该是近期仅次于OPEC减产，共同支撑国际原油价格近期连续飙涨。

　　据媒体消息，根据俄罗斯能源部数据，5月俄罗斯闲置原油精炼产能料较4月的271万吨增加三分之一，至369万吨。4月闲置的原油精炼能力较最初训戈业上修28.3万吨，3月则为280.1万吨。

　　【黑色板块】

　　对冲研投讯，据钢银统计，截4月8日，本周钢铁总库存量：1005.49万吨，较上周环比减少72.39万吨（-6.72%）。包含38个城市，共计148个仓库。

　　建筑钢材：库存总量674.75万吨，较上周环比减少54.26万吨（-7.44%）。包含30个城市，共计85个仓库。

　　热卷：库存总量186.54万吨，较上周环比减少17.81万吨（-8.72%）。包含17个城市，共计54个仓库。

　　中厚板：库存总量38.8万吨，较上周环比减少0.92万吨（-2.32%）。包含9个城市，共计18个仓库。

　　冷轧涂镀：库存总量105.4万吨，较上周环比增加0.6万吨（+0.57%）。包含7个城市，共计16个仓库。

　　连云港(601008)市国资委消息，2019年3月，由连云港港口股份公司于大连商品交易所（以下简称大商所）合约下的首批5000吨焦炭期货顺利出库，该笔业务是大商所当期合约下最大一笔交割，同时也是连云港港口股份公司2011年与大连商品交易所合作以来，焦炭品种的最大单笔交割，达到焦炭货种交割总量的19.23%。

　　对冲研投讯，据河北应急管理厅，为进一步加强煤矿复工复产验收工作，严把煤矿复工复产验收关口，防范煤矿事故发生，根据国家有关文件规定并结合我省实际，近日以河北省安委办名义印发了《河北省煤矿复工复产验收实施细则》（以下简称《实施细则》），该《实施细则》规范了河北省煤矿复工复产验收工作。

　　对冲研投讯，据商务部网站，3月29日，马来西亚对原产于中国、日本、韩国和越南的进口冷轧和非合金钢发起反倾销调查。

　　螺纹（RB1910）：今日增仓4.6万手，收盘上涨136元或3.78%，报3730元/吨。周一螺纹钢增仓大幅上涨，期价在突破3629附近的平台之后顺势加速。这就是突破行情的特点，而今日的黑色板块大多数品种的走势均于螺纹类似。目前螺纹钢已经处于全线上涨阶段，关注下周线3745附近的压力位，如果此压力位还能突破的话，那么多周期共振的情况下将再次助推螺纹上行。牛市行情就是寻找支撑做多，关注下3680附近的支撑回调继续多单进场。

　　热卷（HC1910）：今日增仓1.2万手，收盘上涨101元或2.83%，报3668元/吨。热卷周一增仓高开高走，突破3608的前期高点再次走出加速上涨行情。热卷目前已经开启上涨的模式，建议投资者依托3608附近平台支撑继续低吸买入为主。切勿逆势做空。整个黑色板块已经全部走出多头行情的情况下不建议投资者去摸顶。

　　铁矿（I1909）：今日增仓12.0万手，收盘上涨26.5元或4.23%，报653.5元/吨。铁矿石周一保持加速上涨行情，再创合约新高。疯狂的铁矿石还在延续其牛市的一面。所谓牛市不言顶，熊市不言底。我们上周也是建议客户在610附近布局多单，接下来就要关注下期价能否突破685的高点，而这一高点是2017年创出来的。多头趋势切勿逆势，无单者依托634附近的支撑回调买入，也不建议追涨。

　　焦炭（J1909）：今日增仓5.5万手，收盘上涨39.5元或1.94%，报2076元/吨。焦炭周一出现高开高走的行情，受到螺矿的持续性走强带动，焦炭港口也在上周开始上调交割。目前黑色板块开启全线大涨的行情，终端涨价势必也会带动原料的走强，目前焦炭处于强势的上涨行情，有底仓的投资者可以上移止损继续持有。没有持仓的投资者关注期价回踩2044附近的趋势线支撑做多机会。追涨止损较大。

　　焦煤（JM1909）：今日增仓1.9万手，收盘上涨24.5元或1.83%，报1360元/吨。焦煤周一同样突破了区间上沿的压力位，多头趋势已经确认。接下来就是要关注持续性，建议投资者依托1346附近的平台支撑继续轻仓布局多单。目前期价刚刚突破，是非常适合建仓的位置，如果错过此位置一但期价走强那么止损就比较被动。

　　郑煤（ZC1909）：今日增仓0.4万手，收盘上涨3元或0.51%，报595.0元/吨。周一郑煤也出现冲高大幅回落的走势，不过日线目前仍然处于多头趋势，只不过期价触及599.4前期高点突破失败的回调。接下来建议投资者依托591附近的支撑继续轻仓试多，期价如果能够突破599.4的话加速上行的概率比较大。

　　玻璃（FG1909）：今日增仓0.5万手，收盘上涨9元或0.69%，报1316元/吨。周一玻璃保持上涨形态，

　　圆弧底的形态非常明显，今日强势突破60日线1308附近的压力位确认上涨趋势已经开启。建议投资者可以依托此支撑开始布局多单，今日期价已经有拉涨迹象，如果在错过进场点的话那就去被动追涨。

　　【农产品板块】

　　从湛江糖协获悉，截至3月底湛江累计已有17家糖厂收榨，同比增加2家。

　　根据路透社对八位种植园主、贸易商和分析师的调查结果显示，3月底马来西亚棕榈油库存预计为285万吨，环比减少6.4%，创下2018年10月份以来的最低库存。

　　美国农业部报告显示，2019年3月22-28日，2018/19年度美棉出口净签约量为7.3万吨，较前周增长47%，较前四周平均值大幅增长，新增签约主要来自越南（2.28万吨）、中国（1.34万吨）、孟加拉国（1.1万吨）、印度（9934吨）和土耳其（9684吨）。

　　美国农业部（USDA）公布的出口销售报告显示，3月28日止当周，美国2018/19市场年度大豆出口净销售197.17万吨，较上周值与前四周均值均有显著上升。

　　截至4月3日的一周，阿根廷玉米收获完成17.2%，高于一周前的12.2%。玉米单产仍然高于去年水平，达到每公顷9.82吨。已经收获的玉米产量为1000万吨。

　　豆粕（M1909）：今日增仓4.8万手，收盘下跌2元或0.08%，报2639元/吨。豆粕周一出现冲高大幅回落的走势，不过目前来看豆粕已经站稳2626附近的平台，且资金还在不断的进场的情况下，那么还是建议投资者依托此支撑继续低吸买入为主。

　　菜粕（RM1909）：今日增仓2.2万手，收盘上涨6元或0.27%，报2237元/吨。菜粕周以增仓的情况下保持上涨形态，期价目前已经站稳2220附近的平台支撑，那么也建议投资者依托此支撑低吸买入为主，如果期价能够突破2256附近的平台压力位可以考虑少量加仓。如果期价突破失败那么逢高注意止赢。

　　豆油（Y1909）：今日增仓2.1万手，收盘上涨4元或0.07%，报5602元/吨。豆油周一增仓小幅同样是冲高回落为主，反弹的形态还在保持，不过目前来看仍然不适宜去追买。关注下5580附近的支撑作用，如果支撑有效那么日内可以低吸买入继续抓反弹行情。如果出现破位下行的话，豆油将再次回调空头趋势，寻底行情可能再次启动。

　　棕榈油（P1909）：今日增仓0.8万手，收盘下跌4元或0.08%，报4710元/吨。棕榈油周一冲高小幅回落，期价在触及4742附近的压力位出现了回调。不过从日线来看期价仍然处于反弹阶段，那么现在就是回踩寻支撑阶段。外盘马棕没有在创近期新高也出现了盘整行情，所以暂时不建议投资者继续买入棕榈油，等待期价回调确认支撑之后在介入为宜。如果外盘持续性回调，那么棕榈油也不排除短期见顶的可能.

　　郑油（OI1909）：今日增仓1.1万手，收盘上涨31元或0.44%，报7100元/吨。郑油周一延续增仓上涨行情，目前日线已经出现6连阳，也说明郑油处于强势的上涨的阶段。错过最佳的进场点之后，昨日建议投资者日内关注下7032附近的支撑，可以日内依托此支撑继续试多。

　　苹果（AP1905）：今日减仓0.1万手，收盘上涨102元或0.88%，报11724元/吨。苹果周一没有延续上周四的回调走势，期价最终还是站稳了5均线附近的支撑，保持上涨形态。建议投资者依托11650附近的支撑日内继续试多为主，蓄势之后随时可能再次展开一波拉升上涨的行情。主要是关注盘中资金的进出。

　　白糖（SR1909）：今日减仓0.0万手，收盘上涨36元或0.71%，报5107元/吨。周一白糖出现小幅高开的走势，随后期价波动不是很大，减仓的情况下期价也没有出现再次冲高的走势。而对于白糖来说今日已经突破趋势线的压力位走出日线级别的上涨信号。这个信号对于接下来白糖的走势还是起到很重要的作用的，上周的多单继续持有，现在来看就等待资金能够介入拉动期价持续性走高。

　　【化工板块】

　　4月8日，恒力石化公布PTA现货主港现款自提报价7000元/吨。

　　4月8日，恒力石化公布美金PTA现货主港自提报价为900美元/吨，较上一交易日价格上涨20美元/吨。

　　4月8日，现货市场天胶报价普遍较4日报价上调100-150元/吨左右。

　　上海库，17年宝岛全乳报价11100元/吨左右，17年云象全乳报价11200元/吨左右。

　　青岛库，17年宝岛全乳报价11050元/吨左右，17年广垦全乳报价11200元/吨左右

　　天津库，17年宝岛全乳报价11050元/吨左右

　　上海期货交易所4月4日沥青仓库/沥青厂库仓单日报：沥青交割仓库仓单数量总计3503张，较前一交易日仓单数量无变化。沥青交割厂库仓单数量总计3000张，较前一交易日仓单数量无变化。

　　恒力石化3号220万吨/年装置3月28日开始检修15天，目前提前重启 ?

　　沥青（BU1906）：今日减仓0.4万手，收盘上涨18元或0.51%，报3528元/吨。沥青周一没有出现大幅高开高走的行情，期价目前处于稳步上涨的阶段。建议投资者依托3466附近的平台以及5均线附近的重要支撑继续轻仓布局多单。盘中再创近期新高且原油持续走强的情况下，沥青还是具备持续性上涨的动能，而持续性对于一个品种来说是至关重要的。

　　甲醇（MA909）：今日增仓4.6万手，收盘上涨67元或2.67%，报2580元/吨。甲醇周一还是受到国际原油的走强带动，最终还是跟随盘面走出了强势的反弹行情。现在需要关注下甲醇能否突破2585附近的平台压力位，再次踏上一个台阶。而移仓换月阶段，5月持续性减仓也同样出现反弹行情，不过我们还是建议投资者考虑换到9月合约。日内依托2561附近的平台支撑继续轻仓试多为主。

　　PP（PP1909）：今日增仓2.8万手，收盘上涨261元或3.05%，报8810元/吨。PP周一增仓突破前期高点之后盘中大幅上行，不过同样面临反复的情况。期价如果能够保持在8719附近的平台之上，那么我们盘中的多单继续持有。长达近半年的区间平台被突破，加之国际原油目前持续走强的推动下，PP有资金介入的情况下还是看好后期的涨势。如果期价回破平台，那么期价可能要回调寻支撑之后在蓄势走强，多单先离场，等待启稳之后在抓进场机会。

　　PTA（TA909）：今日增仓17.0万手，收盘上涨118元或1.94%，报6216元/吨。TA周一出现比较大的波动，显示1905合约强势高开高走，盘中一度触及涨停板。不过随着下午资金不断离场，期价开始大幅回落。报收长上影。这也影响了TA9月的反弹节奏，不过期价仍然处于强势上涨的形态，但是追涨的投资者会非常被动。我们建议依托6090附近的平台支撑寻找低吸买入的机会，目前利多因素对盘面有一定的利多推动，但是盘面释放利好，但是这个利好不至于对盘面造成这么大的冲击。追单要谨慎。

　　橡胶（RU1909）:今日增仓0.2万手，收盘上涨40元或0.34%，报11835元/吨。橡胶周一出现冲高回落的走势，期价在触及20日线的压力位突破失败出现明显的回调行情。不过日线来看期价依旧保持着反弹的形态，只不过投资者在参与多单的时候最好是不要选择追涨。而是在11760附近的支撑附近低吸介入多单。

　　燃油（RU1909）:今日增仓0.2万手，收盘上涨18元或0.63%，报2879.0元/吨。燃油周一延续稳步上行的节奏，虽然国际原油的大涨没有带动燃油今天出现高开的走势。不过多头趋势已经确立的情况下，建议投资者还是依托2864附近的支撑继续轻仓做多。期价如果能否站稳2880附近的平台支撑，那么蓄势之后燃油还是有很大的上涨空间。

　　【有色板块】

　　4月8日东营金茂铝业12万吨/年三氯甲烷装置开工正常，现报价3200元/吨。

　　中国宏桥集团铝价今日报价13910元；较上一交易涨10 。

　　4月8日东营金茂铝业二氯甲烷8万吨/年甲烷氯化物正常运行，出厂报价为3180元/吨。

　　金川集团于2019年4月8日下调电解镍（大板）出厂价至103600元/吨，桶装小块下调至104800元/吨，每吨下调1000元。

　　据LME数据显示，2019年4月4日铜金属库存总存量198，325公吨，日增30，375公吨；铝金属库存总存量1，110，275公吨，日增1，450公吨；铝合金库存总存量9，300公吨。

　　沪镍（NI1906）：今日增仓1.5万手，收盘上涨230元或0.22%，报102800元/吨。沪沪镍周一出现小幅回调的走势，期价没有延续上周持续性反弹的节奏。不过目前来看期价在101370附近的支撑还是很强的。建议投资者日内继续关注低吸低吸买入的策略，反弹的第一目标看到104160附近。如果期价能够突破平台那么沪镍也将迎来一波上涨行情。

　　沪铝（AL1906）：今日增仓0.5万手，收盘下跌5元或0.04%，报13830元/吨。沪铝周一保持震荡上行的走势，多头增仓的情况下目前还没有加速上行的迹象，10日均线支撑目前看还是有效的，目前尝试突破5均线形成强势上涨的形态。我们还是保持偏多的思路。如果期价能够站稳13800附近的支撑，那么震荡上行的概率较大，日内可以在此设止损低吸做多。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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