新疆红枣调研总结报告

　　证监会近日批准郑商所开展红枣期货交易，红枣期货将于4月30日挂牌上市，目前各项准备工作已基本就绪。国内枣树种植主要集中在北方地区，并以新疆、河北、山东、山西、河南、陕西、辽宁、甘肃等省区为主。近年来，由于具备规模化种植、适宜生态条件等优势，新疆的红枣种植面积和产量增长迅猛，成为全国最大的商品化红枣种植基地，2017年新疆红枣产量约为270万吨。由于近年来红枣产量增长迅猛，市场供大于求现象日益突出，价格持续下降，红枣种植收益不断下滑，利润空间急剧收窄。红枣现货企业的避险需求日益强烈，市场呼唤尽快上市红枣期货。市场人士认为，上市红枣期货，枣农及相关经营主体不仅可以利用权威期货价格信号合理制订生产经营计划，解决信息不对称带来的供需错配问题，还可以通过参与期货市场有效规避价格风险。期货价格及升贴水设置还将引导枣农按照市场需求调整种植结构，助力相关产业供给侧结构性改革。此外，红枣期货上市后，通过“保险+期货”、订单农业等方式，可以帮助枣农稳定收益，有效拓宽期货市场服务“三农”的广度与深度。

　　一、调研背景

　　红枣也称为新郑红枣，生产分布情况可以概括为“世界红枣在中国，中国红枣在新疆”。我国枣种植面积及产量居世界第一，新疆则是我国最大的优质红枣种植基地。2015年全国及新疆红枣产量分别为540万吨及245万吨，产值分别约为1080亿元及490亿元。红枣在促进新疆地方经济发展、助力枣农脱贫增收及改善生态环境等方面发挥了积极作用。

　　现阶段红枣价格市场较为混乱，主要是因为各产地的信息不透明，枣农不了解市场行情，容易被收购商统一压价，导致各地及各农户红枣的价格相差巨大。为了缓解此类问题，郑州商品交易所积极推进红枣期货上市，力求通过解决红枣市场价格透明问题，提高各种红枣的平均价格，将“精准扶贫”做到实处。

　　通过探索实体产业，发觉投资机会从而更好地为客服服务，我们对新疆地区红枣市场进行走访调研，通过实地了解红枣种植农户、仓储以及贸易企业的现状，梳理红枣市场主要矛盾以及对后市行情影响因素。

　　二、调研主题

　　1、深入生产一线，了解产业链从种植——贸易——仓储——销售等各环节的价值传导情况，实地考察各环节生产成本、利润，最低价、最高价、底部区域价等第一手资料，分析印证市场供需主要矛盾。

　　2、深度解剖红枣价格波动现象和背后的供需情况，寻找市场中蕴含的逻辑。

　　3、交割品、通货、商品等的换算；生产加工成本等。

　　三、调研线路

　　四、调研内容

　　现将按照时间序列，将调研纪要如下。

　　（一）4月8日调研纪要

　　1、企业a概况

　　和田洛浦县某红枣种植园是在沙漠上开发的，总投资12.85亿，其中政府投入1.85亿，其余部分是由种植户通过产出收益而逐步建成的。

　　据园区负责人穆主任介绍，得天独厚的气候条件造就了洛浦红枣的良好品质，而拜什拉客乡的红枣，更是整个和田地区质量最好的。枣农完全凭借自己的经验，不断摸索红枣种植技术，形成了园区目前以骏枣种植主，“七月鲜”及灰枣等其他品种百花齐放的局面。2018年的园区红枣产量达到25000吨，受到市场的普遍欢迎。

　　2、红枣市场贸易结构分析

　　中国红枣看新疆，新疆红枣看和田。该园区经过7年的发展，在2012和2013年两个年度是枣园投资收益最好的时候。穆主任认为红枣的需求量没有达到饱和，销区销售价格依然很高，但是产地的价格被压得很低，农户手中的红枣基本上处于成本线附近，种植户压力很大。这主要由于两个方面原因：一是和田地区产出的红枣质量在全疆是最为优质的，外地的红枣价格普遍赶不上和田原产的红枣价格，这就导致了其他地区的红枣大量流入和田市场，冒充和田红枣进行销售。园区负责人继续介绍：“目前（价格）如果继续下跌，就会出现大量砍树的情况，目前已经出现部分地区红枣种植区砍树的情况”；二是在整个环塔里木地区，原计划种植70万亩枣园，但是各地枣农在高利润的驱使下将实际种植面积提高到了780万亩，这就导致了红枣产业出现了过剩现象。

　　3、和田地区红枣种植状况分析

　　和田地区枣树的树龄大部分是6到7年，处于盛果期，第一年种植的枣树挂果没有问题，但要第三年才能有产量。目前新疆地区正在由传统的单纯追求高种植密度和高产量转型为提质增效的种植方式。具体种植模式上，表现为行距和株距的扩大（正在达到4m×2m）。通过提高有机肥的使用和降低种植密度，适当减少亩产量是目前提高红枣质量的主要途径。红枣的亩产与管理水平以及投入关系最为直接，亩产在300公斤到一吨不等。

　　4、成本与利润分析

　　种植成本方面，不同的种植户差异较大。成本主要为有机肥、灌溉和人工三大方面。每亩地的投入在3000元左右，其中肥料作为最大的成本部分，大约占到1500元每亩左右。灌溉普遍采用滴灌的方式，每亩地的成本在300-350元左右。租地费用、人工修剪、采摘以及电费也是一部分开销。目前，由于价格不理想，种植户利润欠佳。

　　5、企业b走访记录

　　企业b位于和田策勒县，是和田地区为数不多集红枣种植、加工于一体的大型企业。种植成本方面人工费在800-900一亩，化肥费用去年仅为800元每亩，而目前涨到1500一亩。此外地皮费200一亩，水费350一亩也都是比较大的开销。企业基本实现了水肥一体化，未来将会侧重于发展红枣精深加工方面，定位于种植生产精品化的和田玉枣，争取将每亩地的投入增加到3000元以上。

　　企业曾经多次尝试通过深加工提升红枣附加值，但效果不理想，这主要是由于目前国内代加工企业操作方式粗糙导致的。

　　（二）4月9日调研纪要

　　1、红枣的产量、面积

　　4月9日下午，我们拜访了位于麦盖提县的某公司。麦盖提县种植的灰枣在2008至2010年左右开始挂果，初期平均产量在275公斤每亩，此后每年递增15%左右。截至2018年，红枣平均亩产达到430公斤每亩，总产量达到20万吨，产量总体仍然处于增长状态。拜访中谈到新疆官方统计的灰枣种植面积为714万亩，实际种植面积在500万亩左右，灰枣在350万亩左右。产量方面，灰枣亩产最高能达到一吨多，但是平均来看灰枣在500公斤每亩左右，骏枣在300公斤每亩左右。灰枣的原产地在河南新郑，因此在新疆，灰枣产业的领军人物大都是内地来的，比如河南、山西等。此外，我们还了解到，若羌在控制产量提升质量，目前，每亩地产量在700到800公斤，种植面积在18万亩左右。

　　2、灰枣成本、管理与利润

　　麦盖提物化成本在1200-1500每亩，主要是肥料，农药、水分、机械作业、人工修剪等。喀什市红枣210万亩，产量在68万吨红枣（去年的官方数字），物化成本基本上和麦盖提相似。但是相比较市场化的观点来看，成本正常在一亩地3000元。如果正常管理，一亩地产量是500公斤，每公斤成本就是6块钱。要考虑质量，就要增加成本。

　　新疆每亩灰枣成本，从市场化的角度，分为物化成本和加入考虑机会成本的总成本。也有观点认为，一亩地承包费不算的情况下，一亩地的投入不会低于2000元，考虑地租，原来高的时候可以达到4000到5000元每亩。现在地租，因为红枣效益不好，降到了1000-1200。所以总成本降低到3000左右，能达到800公斤亩产非常不错了。如果是粗加工，每公斤会增加加工费1.5元，如果达到期货交割水平，每公斤加工费要达到2元。考虑到包装费等要到2.5元每公斤。80元每件（10公斤）略有盈余，70元每件在成本线左右。

　　国家对喀什地区红枣的检验，是根据质量分级的：果型和果实的大小、品质、损伤和缺陷、含水量、容许度和不合格果粒。一般要求红枣的果型大小要均匀、含糖量不能低于70%、含杂质量不能超过0.5%、含水量不能高于25%、容许度不能超过5%，不合格率不能超过5%。新疆地区送检的红枣，从反馈情况来看，质量都是非常好的。自治区对灰枣种植提出了具体的技术要求：一是疏密要求行距达到4.5米，株距不能小于1.5米；二是产量不能高于500公斤；三是不能使用有机磷农药。

　　（三）4月10日调研纪要

　　1、拜访申请了交割库的某企业

　　4月10日中午，我们拜访了位于麦盖提县的某企业，该企业申请了郑商所灰枣交割库，截止目前，交易所还没有公布交割库名单。该企业申请的库容为1万吨。该企业老板认为，各地标准差异比较大，各地贸易商也有自己的标准，同样兵团也有自己的标准。新疆的一级和特级应该会符合交割标准，崔尔庄的一级和特级就不行。正常情况下，符合红枣一级交割标准只占到35%左右。

　　新疆价格与崔尔庄价格相比，同级别要高10块钱左右，主要是因为标准要高。通货加工出来后，新疆枣一级占到40%，二级占到30%，三级占到25%左右，其他的是等外品5%。灰枣目前在主要在阿克苏、阿拉尔、麦盖提以及和田地区。

　　2、近年红枣现货价格分析

　　从2010年-2017年价格情况来看，2010年产量低，种植少。从农户手里拿来的通货（含有烂枣）16元每公斤，但是很快有外地具有很强影响力的企业来收购，直接35块钱一公斤。价格快速涨到57元一公斤（通货）。2011年，骏枣和灰枣再次下滑，到新疆收购的人减少的很少，骏枣在8-10元（通货）。2012年、2013年，灰枣骏枣价格达到历史顶峰，灰枣再次迎来爆发期，通货灰枣可以卖到37每公斤，骏枣可以达到46元每公斤的价位。2014年，枣子的价格有所下滑，在15块钱一公斤左右。随着时间的推移，市场需求量被打开，价格涨到最后22-24元每公斤的通货。从2015年开始，价格就不行了，起步价在15块钱以下，几个月以后，价格下降到8元左右。2016年春节，价格在9至11元每公斤。2017-2018年枣子下树的时候，2017年开秤价在4-5块钱，但是大家忽略了自然因素，热风导致严重减产，（通过运费可以很好的估计当年的产量），价格从4-5块钱又涨到10块钱左右。2018年是丰收年，同时沙尘暴导致枣子提前落下来，导致2018年价格比较差，麦盖提保护价是不低于8块，去年开始收红枣9-10块钱，此后价格一路下滑。采购商按照保护价要求，采购价格没有下降，但是大多不愿意收购，反而去阿拉尔，阿克苏采购，收盘价格直接降到3块。

　　3、拜访某兵团红枣协会

　　4月10日晚上，我们拜访了位于阿克苏地区的某兵团红枣协会，该兵团领导以及红枣协会相关领导接待了我们。据红枣协会董会长介绍，该兵团红枣种植面积为6万2千亩，其中灰枣的种植面积为4万5千亩，亩产为500至600公斤，树龄为5至10年。由于兵团管理精细，一级枣以上达到60%，二级为20%，三级及其他为20%，质量较好。

　　（四）4月11日调研纪要

　　1、考察“七月鲜”种植基地

　　4月11日上午，调研团一行在阿克苏温宿县拜访了西北农林科技大学教授的七月鲜红枣种植基地，该基地实在戈壁上建立和培育起来的，实属不易，无论是技术还是管理难度均比较大。据该基地负责人介绍，基地共有700多亩地，其中七月鲜有150亩，单产为500公斤，其余的为灰枣和骏枣，灰枣的树龄在4至5年，亩产200公斤，骏枣为7年树龄，亩产在500至600公斤。另据介绍，在沙漠戈壁上种植枣树，成本在10000元每亩，水费在170元每亩，电费是一度3毛，羊粪为每亩200元左右。鲜枣价格在8至10元一公斤通货，干枣价格也10至12元每公斤。

　　2、拜访塔里木大学红枣研究机构

　　11日下午，调研团一行驱车来到塔里木大学，就技术检测相关问题拜访了科技处负责红枣研究的相关专家、教授。红枣研究专家王教授向我们介绍了有关整齐度的检测方法，同时也传授了鉴别新枣、陈枣的方法，比如从外观观测色泽、通过品尝以及色差级等方法鉴别，也可以通过相关设备得到了定量的数据指标，比如通过运用气相色谱仪制谱联用等专业设备进行检测。在交流的过程中，也讨论了相关激素的用量，只要符合国家标准不超表即可。关于嫁接技术，当年的产量是有所缩减的，幅度大约在10%不等，但通常到第二年产量很大可能会恢复。关于阿拉尔的红枣面积，与会专家认为，阿拉尔有70万亩红枣种植面积，其中灰枣占到70%。目前，正在积极提质增效，行距、株距按照自治区要求为4*2，兵团的要求为4*1.5，当然1.5株距只能大不能小。此外，与会人员就均匀度允差、采摘期等问题进行了一系列探讨。

　　（五）4月12日调研纪要

　　1、企业概况

　　4月12号上午，我们拜访了位于阿拉尔市某果业公司，该公司申请了郑商所交割库，交割库库容1.2万吨。该公司是由新疆生产建设兵团农一师国资委与十六个团场（处）共同出资组建的，集生产、加工、销售、服务“四位一体”的国有控股果业集团公司。

　　2、仓储费等费用

　　该公司林总接待了我们，并带领我们参观了厂区和仓库，随后举行了座谈会，据该公司总经理何总介绍，目前新疆的红枣、杏、核桃等有托市政策，农发行1:6贴息，但价格等其他细节目前依然没有确定。尽管当前红枣价格疲弱以及库存偏高，但托市政策对市场的影响是不可忽视的。该公司目前对外的仓储费是90元每吨月，月结，纸箱等其他费用大概维持在0.5元每公斤。另据该公司林总介绍，从阿拉尔的红枣情况来看，商品率大约在80%-90%，与会人员还讨论了从通货到商品果再到交割品的一般计算方法，但新疆的红枣的质量较高，还要考虑到沧州的集散地情况。

　　3、关于价格的探析

　　据林总介绍，目前该公司仍有1万吨左右的红枣库存，其中7000吨是代客户存储的，3000吨是自己公司的。由于红枣价格具有季节性，一般年前价格较好，通常特级在16元每公斤，一级在12-14元公斤，二级是10元每公斤，沧州的红枣等级比新疆对应的等级差半级，这是非常重要的。联系和田、麦盖提、喀什、阿克苏等地区来看，情况类似。

　　（六）4月13日调研纪要

　　1、企业概况

　　4月13日上午，我们拜访了若羌枣都总部七星集团，该集团公司不但经营红枣种植、贸易和深加工，还涉及房地产等项目。据该公司董事长许总介绍，目前他们经营的红枣是亏损的，主要是他们重视产品质量，投入比较大，所以目前是亏损的。但随着自身种植面积的扩大以及树龄的增长带来的产量增长，经过测算预计在5年后会扭亏为盈。若羌的红枣品牌知名度高，口感好，主要是若羌的气温、土壤等条件决定的。

　　2、价格、产量和成本

　　由于若羌的红枣质量好，他们的价格相比新疆其他地方要略显坚挺一点，通货的价格在10-15元每公斤，特级枣的价格为25元每公斤，1公斤约为170个，颗粒较为饱满，收购时候的水分大约在35%，到食用时水分在20%-25%，若羌的产量约为20多万吨每年，整个库尔勒地区红枣种植面积有50万亩左右。关于成本方面，若羌的加工成本在1.5至1.6元每公斤，不含纸箱等费用，基本情况与其他地方类似。

　　3、若羌枣如何分辨

　　根据许总介绍，这是需要一定经验的，概括起来可以从以下几个方面来观察，一是从还原糖的角度来分析；二是观察颜色，要是深红的；三是纹路是比较细的，成熟度较好；四是用手捏一下，果肉比较孜实；五是食用起来很香甜，若羌枣，枣核比较小；六是可以用现代化手段，通过测算数据指标来确定。

　　五、调研总结

　　通过对新疆红枣产业的实地调研，基本弄清楚了所考察地区的红枣种植面积、单产、产量、质量、贸易情况、成本以及深加工费用、通货到商品再到可交割品的一般计算方法等等。通过与种植户、生产企业、仓储以及贸易商等的实地交流，总结出了种植、贸易、仓储、销售等各环节的价格传导规律。总而言之，通过实地调研，对红枣属性、产业逻辑等的认知更加全面，从而更好地为公司客户尤其是机构客户提供更专业、更优质和更具可操作性的投资策略。