云数据：特朗普发声油价大跌 关注趋势线支撑

　　【行情回顾：沪指六连阴，商品连续两日沉淀资金在千亿之下】

　　文华商品指数减仓83万手，震荡微涨0.05%报153.12点。夜盘减仓先抑后扬，在上周五的低点附近守住，早盘减仓冲高之后回落，增仓不甚明显，随后减仓之后震荡走升之后午后再度回落，整体是多空撤离之下的盘整格局，五一小长假之前减仓幅度较大。其中，工业品震荡上行0.03%，农产品(000061)冲高回落走升0.1%，连续大跌之后表现出抗跌意味。有色上涨0.26%，反弹行情延续，关注5日均线支撑。化工震荡微跌0.06%，原油的重挫没有对齐形成下行压力，考验上升趋势线的支撑有效性，关注多空资金争夺。黑色增仓突破，三角形整体形成在60日均线形成了支撑，短线趋势性或转升。油脂低位震荡运行，饲料减仓上涨0.58%，震荡升势行情延续，继续呈现油弱粕强之格局。软商品跌势开闸之后未止，20日均线承压之后将试探60日均线支撑。贵金属连续两日走升之后在40日均线压力重点关注，日内冲高回落震荡收阴，下行破位105附近支撑沽空。

　　指数沉淀资金962.46（-25.94）亿元，黑色流出8.24亿元，化工流出6.98亿元，油脂链流出2.14亿元，甲醇减仓居首呈现反弹，增仓品种幅度不高。领涨品种铁矿石、乙二醇和螺纹，领跌品种原油、燃油和沥青。

　　股债方面：周一（4月29日），A股震荡走低，银行股上涨难救主，热点题材大幅回调，业绩成为个股强弱的分水岭。上证综指收盘跌0.77%报3062.5点，日线录得6连阴；深证成指跌1.62%报9622.49点；创业板指跌2.55%报1615.62点；上证50涨1.61%；万得全A跌1.53%。两市成交6458亿元，处于近期地量水平。

　　国债期货高开低走，主力合约全线下跌，10年期主力合约跌0.19%，5年期主力合约跌0.12%，2年期主力合约跌0.02%。国债现券收益率小幅上行。央行公告，临近月末财政支出力度较大，银行体系流动性总量处于较高水平，4月29日不开展逆回购操作。

　　【原油专题：特朗普发声油价大跌，关注趋势线支撑】

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1906合约减仓6812手，下跌15.2元或3.05%，报482.8元/桶，连续两日大幅下行，剑指20日均线。当前夜盘低开之后跌幅显著，不过从持仓来看变化不大，随后减仓之后低位震荡运行，早盘增仓在日内均线附近承压回落，减仓之后盘面波动仍旧不大。在OPEC是否出现增仓尚未可知，5月2日制裁豁免到期之后的利多因素还是较为坚挺。关注布油在70美元附近支撑，WTI原油关注61.6美元附近支撑，当前争夺在20日均线失守之后触及下方上升趋势线概率升高。INE原油关注20日均线争夺，破位则调整延续短线沽空，上方阻力位置489附近。指数沉淀资金22.91亿（-3.05亿）元，持仓量52822（-5196）手，成交41.7万手，投机度7.89创近期新高。

　　欧洲交易时间有消息传出土耳其试图说服美国豁免其从伊朗进口原油，削弱了伊朗供给缺口预期，接着是美国称已与OPEC达成共识，将增产以降低油价。美国总统在油价上沉默数月后再次发声，其影响仍然不可小视。原油市场当前处于微妙阶段，宏观经济反弹，但被price in的货币政策可能退潮，基本面库存和月差反映供需已经接近平衡，OPEC减产可能放松，一旦类似于美国总统发话这种风吹草动，油价就可能大幅波动。短期来看，本来有可能提前放松减产的OPEC反而可能延长减产时间，油价有望继续上涨，但中期回落的风险在增加。

　　1. 俄罗斯总统普京：俄罗斯能生产超过1100桶/日的原油。俄罗斯可能提高原油产量，有巨大的潜力。俄罗斯将遵守OPEC+的协议，直到7月的期限。

　　2. CFTC能源持仓周报：4月23日当周，投机者所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头头寸增加11,021手合约，至314,387手合约，创约七个月新高；至1月8日当周，以81,512手合约创2016年1月份以来最低位；2018年1月23日当周，以496,111手合约创2006年6月份有数据记录以来的净多头历史最高位。

　　3. 美国总统尚未与OPEC秘书长巴尔金或沙特能源部长通话，以寻求降低油价。

　　【黑色板块】

　　螺纹（RB1910）：今日减仓2.0万手，收盘上涨38元或1.02%，报3777元/吨。夜盘跳涨之后增仓震荡运行，减仓回踩3735的位置之后再度上行，上午增仓震荡持坚运行，午后重心上移之后尾盘减仓维持坚挺，价格最高升至3779的位置。在上周五守住20日均线支撑后，价格在3730附近的多空分界点夯实，打破了近期持续性高点下移的弱势行情，短线关注3770的支撑，之上建议是低吸少量参与多单，强势的话关注3815附近阻力争夺，随着金三银四的需求旺季逐渐淡去，价格进一步走升的动能暂时欠佳，短线多单进场之后也注意高位减持。5月升水格局之下涨幅也较为显著再创新高，对于远月的支撑目前是不言而喻的，由于交割卖方没有利润，或存在软逼仓行为。

　　热卷（HC1910）：今日增仓0.9万手，收盘上涨35元或0.95%，报3714元/吨。夜盘高开之后减仓震荡回落至3672附近止跌上行，再度企稳日内均线之后增仓持坚运行，盘中减仓之下仍旧是未能有效下破，价格在尾盘再创日内新高3715的位置。从盘面来看，在3645附近支撑守住之后，价格继续位置在高位震荡运行，尤其是3700企稳之后多单建议之上低吸介入，阻力关注3760附近的前高位置。5月是低开上行飘红，高位震荡持坚运行，同样是升水格局下，对远月存有支撑，不过力度不及螺纹，继续震荡运行概率偏高。需求端能否发力能为热卷的关键，关注最新数据情况。

　　铁矿（I1909）：今日增仓0.8万手，收盘上涨15.5元或2.51%，报634.0元/吨。夜盘震荡在619附近止跌，早盘增仓之后走升，在继续夯实623的位置之后冲击站上632的阻力位置，多空主动进攻之下，价格算是稳住了613.5支撑下的震荡格局，上方阻力关注642的位置，之下震荡运行概率偏高一些，关注夜盘钢材的带动作用，不过在整体上行空间有限的情况下，且唐山高炉面临限产预期，铁矿石价格维持震荡判断。5月合约高位震荡飘红，重新回到700上方，目前在690的支撑下，继续高位持坚对9月有提振效果。

　　焦炭（J1909）：今日减仓3.2万手，收盘上涨32元或1.59%，报2047元/吨。夜盘减仓震荡运行，早盘减仓之后跳涨，回调日内均线附近之后再度走升，午后重心继续上移，增仓持坚运行最高升至2049的位置，日内在2008附近守住，重新回到了20日均线上方，目前走势上在2000-2070之间震荡概率升高，操作上建议是高抛低吸操作为主。5月和鳄鱼也是最高升至2055.5的近期新高，总体上在20日均线附近获得支撑，关注能否顺利突破2055对远月形成带动。

　　焦煤（JM1909）：今日减仓1.0万手，收盘上涨7.5元或0.56%，报1355元/吨。夜盘减仓试探1346之后震荡趋强运行，早盘减仓之后继续拉涨，期间盘整之后下午冲至1362的高位，之后增仓之下震荡回落，收盘处在日内均线下方位置。不过，焦煤目前整体还是震荡上涨走势，虽然在前高1365的阻力之下迟迟未能逾越，但在1340之上我们还是建议低吸买入为主。5月合约创1180.5的新低之后大幅上涨，收盘赈灾5日和10日线之间，进一步强势上行的话则对远月形成提振作用，关注1205的支撑作用。

　　郑煤（ZC1909）：今日减仓0.3万手，收盘上涨0.4元或0.07%，报607.4元/吨。夜盘减仓先抑后扬震荡运行，增仓未果之后早盘减仓继续下探至603.6的位置，止跌之后震荡走升，午后俄二度站上日内均线之后增仓拉涨，尾盘最高升至608.6的位置，冲击近期新高，整体技术性走势较强，依托5日均线上行，操作上建议还是低吸操作为主，平台支撑继续关注604.8附近。5月下挫至610之后上涨，支撑还算守住，不过波动加大之后控制好止盈。7月在613.4获得支撑走升，整体强势运行延续，关注新高能否突破，平台支撑关注614附近。

　　玻璃（FG1909）：今日减仓1.5万手，收盘下跌8元或0.59%，报1352元/吨。全天减仓震荡回落，连续上涨之后高位出现了滞涨，上周五波动加大之后，整体震荡行情在周一再度有所显现，操作上关注1344-1370区间运行情况，在升势未能发生转变前，我们还是建议主要低吸为主。5月合约冲高1345的新高之后回落，最低至1321的位置，总体上在1340附近阻力位还是未能有效突破，多单不建议持有了，有此对远月形成的压制也有所体现。近期华南地区玻璃现货市场总体走势一般，生产以增加出库和回笼资金为主，市场价格相对灵活。

　　【农产品板块】

　　总部设在伦敦的国际谷物理事会(IGC)发布的报告显示，2019/20年度全球玉米产量预测数据上调100万吨，为11.25亿吨，上年为11.18亿吨。

　　2019/20年度全球玉米期末库存预计为2.75亿吨，高于早先预测的2.66亿吨，不过仍远远低于2018/19年度的3.11亿吨。

　　4月29日，7月交货的美国2号黄玉米FOB价格为162.7美元/吨，合人民币1095元/吨；到中国口岸完税后总成本约为1968元/吨，比去年同期涨357元/吨。

　　美国农业部(USDA)公布的豆粕出口销售报告显示：截至4月18日当周，美国2018-19年度豆粕出口净销售329100吨，2019-20年度豆粕出口净销售68900吨。当周，美国2018-19年度豆粕出口装船296000吨。

　　美国农业部(USDA)公布的豆油出口销售报告显示：截至4月18日当周，美国2018-19年度豆油出口净销售19600吨，2019-20年度豆油出口净销售0吨。当周，美国2018-19年度豆油出口4000吨。

　　2019年3月，我国进口棉花15.22万吨，环比减少33.68%；同比增长41.79%。

　　2019年1-3月，我国累计进口棉花66.17万吨，同比增长92.47%。

　　2018/19年度，我国累计进口棉花125.61万吨，同比增长82.86%。

　　豆粕（M1909）：今日减仓4.6万手，收盘上涨6元或0.23%，报2566元/吨。豆粕周一减仓的情况下也没有再次加速下行，期价目前在2567附近的平台反复。建议投资者日内短线交易为主，如果期价不能站上这个平台的话还是保持空头思路。止损放在2581附近。如果期价突破2567的平台空单先回避，豆粕震荡走升的概率增加。

　　菜粕（RM1909）：今日减仓1.0万手，收盘上涨13元或0.60%，报2185元/吨。菜粕周一减仓的情况下出现止跌反弹行情，目前来看菜粕的价格已经处于历史的相对低位，继续大幅下跌的空间已经受限。所以不建议投资者在这个位置继续追空，关注下2196附近的压力位反弹抛空的策略。

　　豆油（Y1909）：今日减仓0.9万手，收盘下跌2元或0.04%，报5358元/吨。豆油周一延续弱势调整的行情，成交量创近半个月的新低，由于5.1假期临近，活跃度下降明显。如果投资者有高位空单的情况下继续持有，空头行情持续。没有持仓的投资者不建议追空，等待反弹之后在寻找开空的最佳点位。

　　棕榈油（P1909）：今日减仓0.2万手，收盘下跌4元或0.09%，报4500元/吨。棕榈油周一减仓的情况下延续弱势阴跌的走势，多周期共振的情况下我们也是一直波段做空为主。建议投资者继续持有空单，下移止损做好保护。没有持仓的投资者不建议追空，等待一个反弹确认压力位之后在介入空单。上方压力位在4550附近。

　　郑油（OI1909）：今日减仓0.5万手，收盘上涨4元或0.06%，报6813元/吨。郑油周一延续趋势性下跌行情，今日成交量大幅回落，日内波动不大。日线来看期价依旧处于下跌趋势，有高位空单的投资者继续持有，注意下移止损保护利润。没有持仓的投资者继续背靠6848附近的压力位试空为主，同时关注下6764附近的前低的支撑效果。

　　苹果（AP1910）：今日增仓0.2万手，收盘上涨43元或0.53%，报8160元/吨。苹果周一出现横盘调整的走势，8111附近的平台支撑依旧有效，期价最低触及8128之后小幅反弹。建议投资者日内依托8111附近的支撑采取低吸买入的策略。如果期价跌破此支撑多单回避，行情将有高位震荡转入弱势回调行情。

　　白糖（SR1909）：今日减仓2.1万手，收盘下跌3元或0.06%，报5211元/吨。周一白糖延续弱势调整的走势，期价目前走势依旧偏弱。期价跌破20日线的重要支撑之后还有可能进一步的下行，关注下方5148附近的重要支撑。日内背靠5235附近的压力位继续短空为主。

　　【化工板块】

　　大庆石化(中油东北)PP出厂价格，拉丝T30S报价为9000元/吨。

　　九江石化(中石化华东)PP出厂价格，拉丝T30S报价为8800元/吨。

　　大连有机PP(中油东北)出厂价格，拉丝T30S报价为8900元/吨。

　　恒力石化公布PTA现货主港现款自提报价7000元/吨

　　恒力石化公布美金PTA现货主港自提报价为870美元/吨

　　4月29日，现货市场天胶报价再次下调100-150元/吨左右。

　　浙江万方贸易有限公司天然橡胶报价：

　　上海库，17年云象全乳报价10750元/吨左右，烟片议价。

　　青岛库，17年宝岛全乳报价10600元/吨左右，17年中化全乳报价10650元/吨左右，烟片议价。

　　天津库，17年宝岛全乳报价10550元/吨左右。

　　沥青（BU1912）：今日减仓1.1万手，收盘下跌64元或1.76%，报3566元/吨。沥青周一受到国际原油大跌的影响开盘低开低走，减仓迹象明显。收盘跌破5日均线出现回调的信号，多单暂时回避，关注期价能否回踩3492附近的平台确认支撑，如果支撑有效开始启稳的情况下在轻仓接回多单。目前来看期价只是跟随原油出现回调。

　　甲醇（MA909）：今日减仓14.8万手，收盘上涨17元或0.71%，报2408元/吨。甲醇周一减仓小幅反弹，不过日线来看期价还是处于空头行情，所以建议投资者还是以波段做空的策略为主，短线可以参与多单，但是不建议隔夜采取快进快出的策略。等待反弹结束之后的再次布局空单机会，关注下压力位2441附近止损中线做空的机会。

　　PP（PP1909）：今日减仓1.4万手，收盘上涨27元或0.31%，报8605元/吨。PP周一弱势调整为主，期价没有跌破8566附近的平台支撑，不过日线来看期价依旧处于阴跌的形态。压力位在8650附近，下方支撑在8566附近。日内可以在这个区间采取高抛低吸的操作策略。但是要关注期价一但突破压力位或者跌破支撑位置的顺势跟单机会。

　　PTA（TA909）：今日减仓0.7万手，收盘上涨4元或0.07%，报5962元/吨。TA周一延续弱势阴跌的走势，盘中虚破了趋势线的重要支撑，但是收盘没有形成破位。暂时来看5936附近的趋势线起到 了支撑作用，但是在国际原油大幅下跌的情况下，这个支撑的关键性也体现了出来。如果期价跌破此支撑那么再次形成破位的话TA可能奔着前期5806进发。如果支撑有效震荡上行的行情也是可期的。所以建议投资者密切关注下5936附近的重要支撑作用。采取上多下空的策略，止损控制在50点左右。

　　橡胶（RU1909）:今日增仓0.9万手，收盘下跌15元或0.13%，报11255元/吨。橡胶周一延续弱势下跌的走势，保持增仓的情况下说明资金也在陆续进场。上周建议客户开始布局的空单继续持有，止损下移之后关注下期价会不会奔着11000整数关口下行。如果11000整数关口有支撑逢低减仓，若继续破位的话可少量加仓。

　　燃油（RU1909）:今日减仓4.5万手，收盘下跌87元或2.94%，报2872.0元/吨。燃油周一受到国际原油大幅下跌的带动，期价低开低走。最终收盘跌破了2880附近的重要平台支撑之后再次回到窄幅震荡区间之内。接下来关注下2802附近的趋势线支撑作用，也要关注国际原油会不会持续性的下行。一但原油止跌燃油突破2880增仓再次走强的话，中线还是看好其上涨行情。

　　【有色板块】

　　中国宏桥集团铝价今日报价14210元；较上一交易跌30。

　　2019年4月29日，河南宝鑫环保科技有限公司国产聚合氯化铝价格：聚合氯化铝固体(工业级，含量≥28%)报价1850元/吨，液体(工业级，含量10%-12%)报价390元/吨左右，报价下调10元/吨。

　　4月29日上海金属网锌锭报价上涨，0#锌锭报价报21710-21810元/吨，均价21760元/吨，较上一交易日价格上涨10元/吨；1#锌锭报价21610-21710元/吨，均价21660元/吨，较上一交易日价格上涨10元/吨。以上价格为含税价。

　　上海期货交易所4月26日上海地区镍库存合计5241吨，较上日跌18吨；江苏地区镍库存合计2410吨，较上日持平；浙江地区镍库存合计268吨，较上日持平；山东地区镍库存合计0吨，较上日持平；总共合计7919吨，较上日跌18吨。

　　沪镍（NI1906）：今日减仓1.6万手，收盘上涨690元或0.71%，报98460元/吨。沪镍周一空头主动减仓的情况下期价开始反弹，收盘突破98000附近的压力位，触发离场条件。由于5.1假期临近，空头也在有意的止赢离场来避险。沪镍暂时止住跌势，但是日线来看大势依旧偏弱，接下来还是要关注下99160附近的平台压力位，突破失败的话中线依旧考虑高抛做空。

　　沪锌（ZN1906）：今日减仓0.7万手，收盘持平0元或0.00%，报21720元/吨。沪锌周一开启了横盘震荡的走势，期价没有延续上周五的反弹行情继续走强，21815附近的平台压力位依旧有效，下方支撑在21600附近也就是60日线附近。短期期价可能在这个区间展开横盘，日内短线交易为主，5.1假期临近，没有必要持仓过节去承担外盘大幅波动带来的风险。

　　沪铝（AL1906）：今日增仓0.1万手，收盘上涨40元或0.28%，报14225元/吨。沪铝周一低开高走，夜盘期价直接低开试探10日均线附近的支撑之后开始震荡上行，盘中有资金介入护盘迹象明显。最终大阳线收盘，沪铝目前依旧保持多头趋势。建议投资者日内14120附近的支撑继续低吸介入多单。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

　　2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

　　3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。

　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。