云数据：水果期货飙升 原油速涨吸金

　　【行情回顾】

　　文华商品指数增仓逾56万手，上涨1.0%报151.92点。夜盘低位增仓走高，早盘拉涨之后回落，在夜盘震荡平台企稳之后走升，回踩之后再创日内新高，原油的突发事件大涨带动商品走强，近三日是多空对垒阶段，行情在震荡平台位置还是企稳，不继续下破的话商品指数震荡偏强。日内农产品(000061)表现强劲，双粕棉花糖走升之际，水果类强势飙升，天气炒作因素延续。有色增仓下挫之后回升，不过还是要关注20日均线带来的指数压力，沪镍利多提振显著。化工板块增仓先抑后扬，甲醇坚挺，沥青低迷。黑色增仓震荡持坚，守在20日均线之上表现较好，不过从盘面情况来看焦煤和螺纹还是相对低迷。油脂链飙升主要是来自菜粕和豆二，油脂整体还是略显低迷。贵金属先抑后扬涨势出现乏力，美元走升存抑制，但风险事件又起偏多为主。

　　指数沉淀资金1095.67亿（+32.15亿）元，黑色流入13.3亿元，化工流入4.75亿元，有色流入4.47亿元。PTA和焦煤减仓居首，甲醇增仓逾10万手。领涨品种红枣（涨停）、苹果和菜粕，领跌品种沥青、燃油和焦煤。

　　股债方面：周四（6月13日），A股缩量盘整，上证综指收盘涨0.05%报2910.74点；深证成指跌0.03%报8951.61点；创业板指涨0.4%报1479.83点。两市成交4498亿元，较上日同期略有缩减。北向资金连续8日净流入。行业板块方面，燃料电池王者归来，部分基建股依旧活跃，农业股表现分化。

　　央行继续开展28天期逆回购安抚半年末流动性预期，国债期货震荡走高，10年期主力合约收涨0.19%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约收平。国债现券收益率下行1-2bp左右。央行开展1000亿元逆回购操作，较前一日增加650亿元，全部为28天期跨季品种。今日有100亿元央行逆回购到期，故实现净投放900亿元，为本周以来的首次净投放。

　　分析表示，虽然整体资金面较为宽松，但是质押式回购不同抵押物融资利率有所分化，押存单和中低等级信用债的融资成本明显上升。叠加6月份同业存单到期规模较大和9月之前完成地方债发行的要求，预计央行维稳的态度仍将持续。

　　【原油专题】

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1907合约减仓940手，上涨4.7元或1.11%，报427.7元/桶，夜盘低开增仓走升之后震荡运行，随后减仓震荡疲软，早盘增仓进一步下探至413.1的位置后止跌，午后随着国际油价的拉涨而走升，最高至435.9的位置，有消息称两艘油轮遇袭，打破了目前的弱势运行态势，不过还是未能冲击站上近期高点437附近位置，技术上也是在我们给出的433附近压力之下，不过在420企稳之后短线趋弱格局发生变化，还是关注震荡区间的博弈情况。指数沉淀资金27.78亿（+1.16亿）元，持仓量64902（+2082）手，成交45.4万手，投机度7.0。

　　EIA继续累库存，库存已经升至2017年7月以来最高水平，而OPEC与俄罗斯的意见不统一更是动摇了多头信心。分项来看，本次累库主要来自出口下滑，产量、进口均小幅下降，累库主要来自PADD2和PADD5，PADD3地区的库存反而下降，EIA地区的库存增幅继续超过全美，或导致B-W价差继续拉宽。

　　1. 美国至6月7日当周EIA原油库存+220.6万桶，预期-48.1万桶，前值+677.1万桶。

　　2. Euroilstock官网显示，5月欧洲原油库存4.856亿桶，较4月增加1.3%，较去年同期下降3.5%；原油制品库存为10.9亿桶，较4月下降0.1%，较去年同期下降0.5%。

　　3. 石油输出国组织欧佩克（OPEC）12种一揽子原油参考价格为每桶62.56美元，较前一交易日跌0.45美元或0.71%。

　　【黑色板块】

　　对冲研投讯，据Mysteel库存数据，截至6月13日，本周螺纹社会库存551.24万吨，周环比增加12.23万吨。线材社会库存129.54万吨，周环比增加7.28万吨。螺纹钢厂库存224.76万吨，周环比增加10.86万吨。线材钢厂库存62.98万吨，周环比增加4.9万吨。热卷社会库存218.38万吨，周环比增加9.56吨。产量方面，螺纹周产量382.21万吨，较上周增加4.09万吨。线材周产量161.34万吨，较上周减少2.9万吨，热卷周产量326.95万吨，较上周减少6.39万吨。

　　山东临沂焦炭：据了解，焦企接到通知，因空气质量倒数，15日起要求停产一个月，部分已着手执行，目前临沂地区冶金焦总产能400万。

　　对冲研投讯，据世界钢铁协会（WSA）发布了4月份全球粗钢产量数据。4月份，全球64个纳入世界钢协统计的国家和地区粗钢产量为1.567亿吨，同比增长6.4%。

　　螺纹（RB1910）：今日减仓1.3万手，收盘上涨16元或0.42%，报3792元/吨。全天震荡运行为主，夜盘低开3768之后走升盘整在日内均线附近，早盘增仓最高至3800的位置，午后增仓下行至3744之后尾盘减仓走升，日内受到20日均线压制没有进一步企稳的话，还是面临一定压力，从本周产量和库存来看，螺纹增产增库显著，库存拐点出现之后的压力还是要密切关注的。下方关注3760附近下破之后继续沽空操作，反弹强势的话关注3840附近阻力位。

　　热卷（HC1910）：今日减仓0.9万手，收盘上涨17元或0.47%，报3637元/吨。夜盘增仓震荡为主，早盘重心略有上移，午后冲高3649之后减仓下挫，增仓最低至3602的位置后减仓走升，全天整体是震荡运行为主，不过在守住3600整数位支撑之后，技术性反弹行情还是存在一定希望的，上方关注3645平台能否再度站稳，否则还是相对承压。本周产量小幅下降，钢厂和社会库存双增加，冷轧库存压力不大，不过从目前汽车产销不佳来看，关注均线争夺的同时还是注意布空为主。

　　铁矿（I1909）：今日增仓9.8万手，收盘上涨17.5元或2.29%，报781.5元/吨。全天增仓表现持坚为主，盘中最低至758之后走升，没有过多的进行低位停留，尾盘拉涨在770附近再度突破跳涨，最高至782的位置，多头行情再度拉开序幕，主要是从钢厂产量来看，还是处在较高位置，技术性支撑平台上移至770的位置，盘中虚破760支撑后整体没有引发进一步下挫，整体上行趋势性还在，库存的持续性回落，供给端的炒作不断，尾盘原油拉升，均是提供了积极信号，关注780能否真的企稳冲击800大关。

　　焦炭（J1909）：今日增仓1.0万手，收盘上涨37元或1.75%，报2152元/吨。夜盘减仓在2113.5附近企稳震荡走升，早盘增仓上行之后在2144附近承压调整，不过在夜盘盘整区间内企稳之后再度走升，午后最高至2156.5的位置。在周三大跌之后，30分钟线的支撑点守住，进一步夯实2150之后我们建议多单可适量跟进，上方关注2200附近整数位压力情况。铁矿石大涨之后关注提振作用，此外钢材也是震荡止跌，关注反弹持续性带动情况。当前焦点还是关注港口库存压力，和焦化企业的开工受环保影响。

　　焦煤（JM1909）：今日减仓2.4万手，收盘上涨6元或0.43%，报1405元/吨。夜盘减仓下探至1395之后走升盘整运行，最高至1406.5的位置，全天波动整体较窄，低位在20日均线止跌回升，上方能否进一步企稳我们建议还是关注1410的位置争夺，站上之后建议尝试多单跟进，在震荡走升的趋势中，低吸的风险相对不大，同时关注钢材和焦炭的带动作用。不过周三的大阴线还是存在较大压制力，不能企稳压力位还是偏弱一些，支撑1380附近。

　　郑煤（ZC1909）：今日增仓0.2万手，收盘下跌4.4元或0.74%，报589.2元/吨。夜盘增仓施压下行之后企稳震荡运行，早盘减仓回落之后再度下破590的位置，触发我们多空离场信号，空头增仓施压至586.2之后减仓震荡走升，尾盘还是未能继续企稳590关口，结束连续上涨走势之后，存在下行调整压力，不过收盘价在5日均线上方，进一步震荡夯实的话还是存在上涨动力，操作上还是谨慎参与抛空，高位关注40日均线594-595附近争夺。煤化工拉涨之后关注有无提振表现。

　　玻璃（FG1909）：今日增仓2.0万手，收盘上涨15元或1.04%，报1463元/吨。夜盘在1448附近增仓走升震荡于1454附近，早盘格局未变，在一波主动增仓之后出现拉涨局面最高升至1469的位置，高位盘整之后整体是减仓位置，在1460附近暂获支撑，早盘提示中我们也提到，在1444附近的支撑有效的情况下，进一步夯实1460的话还是建议多单跟进，从震荡上涨的行情来看，沽空的风险还是相对较大的，趋势性尚未形成转折。

　　【农产品板块】

　　对冲研投讯，据德国汉堡的行业刊物《油世界》称，2019年4月份加拿大油菜籽出口量为53.5万吨，比上年同期的92.7万吨减少42%，创下14个月来的最低水平。

　　法国农业办公室FranceAgriMer周三上调2018/19年度法国软小麦库存预估至240万吨，上月预估为230万吨。

　　国家粮食交易中心：6月13日，国家临储玉米成交63.89%，成交均价1677.72元/吨。

　　巴西甘蔗行业组织Unica公布的报告显示，5月下半月巴西中南部压榨甘蔗4401万吨，同比增加34.87%；产糖186.5万吨，同比增加38.51%。

　　豆粕（M1909）：今日增仓1.8万手，收盘上涨54元或1.89%，报2917元/吨。豆粕周三受美盘上涨及美国总统表示可能加征中国产品的关税影响，期价再次增仓大幅上涨。隔夜美豆升至逾一周最高，因美国降雨可能导致本已落后于计划的种植任务进一步延误。国内基本面并不好，大豆大量到港，国内工厂维持高开机率，而需求则受非洲猪瘟持续困扰，饲料需求总体预期不如同期，豆粕库存压力也渐增，上涨的持续性有待观察，技术上依托2868附近的支撑回调买入为主，不建议追买。

　　菜粕（RM1909）：今日增仓2.7万手，收盘上涨63元或2.56%，报2523元/吨。菜粕周四夜盘开盘之后受到资金强势进场的影响，期价开始大幅上涨。菜粕现货受国内豆粕大涨带动而再度走高。进口油菜籽短期增量有限，且当前市场已经进入水产养殖旺季阶段，菜粕需求继续增加，加之菜粕与豆粕相比其性价比提高，豆粕对菜粕的替代下降，这些都将推动菜粕价格近期依旧以豆粕价格为主线，建议投资者依托2480附近的趋势线支撑继续低吸做多为主。

　　豆油（Y1909）：今日增仓0.2万手，收盘上涨52元或0.96%，报5460元/吨。豆油周四出现止跌反弹行情，目前期价依旧在区间内震荡为主。双粕的大幅反弹还是对油脂板块起到了一定的关联作用，豆油也触及到趋势线附近的支撑没有再次下破，企稳回升。目前豆油依旧没有趋势性行情，区间内高频低吸为主。

　　棕榈油（P1909）：今日减仓0.6万手，收盘上涨26元或0.60%，报4370元/吨。棕榈油周四减仓出现小幅反弹的行情，不过日线来看依旧处于空头趋势，也是目前油脂板块中最弱的品种。周三布局的空单继续持有，在期价没有突破4400附近的压力位之前没有空单的投资者依旧可以参与反弹抛空的策略。

　　郑油（OI1909）：今日增仓1.4万手，收盘上涨45元或0.64%，报7105元/吨。郑油周四延续横盘震荡的走势，依旧横盘近2周的时间。建议投资者关注下7036附近的平台支撑，若跌破此平台的支撑期价还有回调的空间。若支撑有效那么期价还在区间内震荡为主。目前来看这个支撑起到了作用，接下来关注下期价能否突破7140平台压力位。

　　苹果（AP1910）：今日增仓0.7万手，收盘上涨244元或2.70%，报9280元/吨。苹果周四开盘资金大幅进场的情况下直接推动价格大幅走升，苹果最近的节奏变化超出了我们的预期。基本面来看并没有出现明显的利多影响盘面，今日的大幅上涨主要还是资金的撬动。持续性如何还是要关注下资金能否继续保持增持推动价格继续走升。建议投资者关注下10均线的压力位，突破之后期价将挑战9425附近的平台压力位。

　　白糖（SR1909）：今日增仓0.7万手，收盘上涨95元或1.88%，报5156元/吨。白糖周四出现增仓大幅上涨的行情，期价突破了5057平台压力位之后还是有资金持续介入，周三也提及只有资金持续进场才能保证期价上涨的持续性。目前白糖突破了60日线的压力位接下来将调整5194附近的平台压力位。建议投资者依托5116附近的支撑继续试多。期价一但突破平台压力位有望再次走出一波强势上涨行情。

　　【化工板块】

　　恒力石化公布PTA现货主港现款自提报价5600元/吨。

　　恒力石化公布美金PTA现货主港自提报价为730美元/吨

　　山东明泉甲醇对外报价2200元/吨，60万吨/年煤制甲醇装置当前运行基本正常。

　　两湖地区：甲醇市场窄幅震荡，湖北地区主流商谈2200-2300元/吨，低端主要工厂出厂价，高端部分武汉贸易商报价；湖南地区部分商谈在2400元/吨左右，多为长沙贸易商报价。

　　沥青（BU1912）：今日增仓4.7万手，收盘下跌10元或0.33%，报3006元/吨。沥青周四出现先抑后扬的走势，期价先是跟随外盘原油走弱增持持续性下跌，期价创近3个交易日新低。不过受到外盘原油原油下午大幅上涨的带动，期价减仓开始持续走升。日线来看期价依旧在底部震荡为主，日内短线交易为主。同时重点关注下外盘原油的走向对化工板块的影响。

　　甲醇（MA909）：今日增仓10.9万手，收盘上涨62元或2.70%，报2358元/吨。甲醇周四的振幅非常大，早盘出现快速拉涨的行情，期价触及2361附近的平台压力位受阻之后持续回落，期价止跌于2320之后受到外盘原油大涨带动增持再次走升。不过收盘期价还是没有成功突破2361平台压力位，接下来建议投资者重点关注下平台附近多空的博弈。突破成功那么甲醇摆脱底部震荡的行情震荡走升为主，顺势跟多单。如果突破失败的话底部继续震荡为主。

　　PP（PP1909）：今日减仓0.5万手，收盘上涨94元或1.18%，报8045元/吨。PP周四延续底部震荡的走势，昨日报收大阴线的情况下今日再次收阳。不过收盘期价依旧没有突破10均线的压力位，接下来关注下资金流入流出情况，如果没有资金持续增持的情况下PP反弹的持续性依旧难保持。建议投资者关注下8058附近的压力位，采取上多下空的操作策略。

　　PTA（TA909）：今日减仓2.5万手，收盘上涨66元或1.28%，报5224元/吨。TA周四同样出现了探底大幅反弹的行情，期价尾盘减仓迹象明显.Ta的下跌节奏也发生了变化，接下来关注下5242附近的压力位，如果突破此压力期价延续反弹的概率较大。如果突破失败那么日内继续尝试空单抓回调的行情。

　　橡胶（RU1909）:今日减仓0.7万手，收盘上涨70元或0.57%，报12260元/吨。橡胶周四延续区间内震荡行情，目前来看期价在12100附近的支撑是有效的，建议投资者日内以此支撑轻仓试多为主。橡胶保持震荡走升的形态，接下来关注期价能否突破5均线压力位继续走强，尝试突破12525附近的平台压力位。

　　燃油（RU1909）:今日增仓0.9万手，收盘上涨6元或0.24%，报2535.0元/吨。燃油周四受到外盘原油盘中大幅反弹的带动下，期价探底之后大幅反弹。虽然日线级别还是处于空头趋势，但是下跌节奏依旧发生变化。日内的振幅非常大，接下来关注下5均线附近的压力位，突破失败如果原油再次回落那么反弹即是很好的再次做空的机会。

　　【有色板块】

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网，今年鹤庆县将加大水电铝下游加工产业招商，提高工业产品就地转化率。力争铝产业园区水电铝总产能达100万吨以上、总产值达65亿元以上。（云南经济网）

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网，据外媒，俄铝认为铝价接近底部，随着成本较高的生产商关闭产能，任何进一步的下跌都将为市场更快复苏奠定基础。根据销售和市场总监的说法，去年对俄铝实施的制裁使其在1月份取消了之前已签订的一系列合同。他表示2019年中国境外的铝短缺可能会低于原先预期，此前预计是140万吨。“需求增长速度低于我们的预期，但仍有增长。”

　　本周一(6月10日)，土耳其开斋节结束，铝土矿供应商重返市场。他们继续努力开发中国市场，对Al2O3 55-56% SiO2 6%max铝土矿离岸报价33-36美元/吨。

　　沪镍（NI1907）：今日增仓0.9万手，收盘上涨2560元或2.63%，报99950元/吨。沪镍周四出现增仓大幅反弹行情，期价突破了趋势线98000整数关口之后开始加速上行。盘中突破99110之后继续走强，摆脱了震荡区间，开始强势走升。建议投资者依托99110开始低吸建仓多单。

　　沪锌（ZN1907）：今日减仓1.8万手，收盘上涨60元或0.29%，报20675元/吨。沪锌周四横盘震荡为主，尝试突破平台阻力位再次失败，期价跌回区间之内。建议投资者围绕20710附近的平台采取上多下空操作策略。

　　沪铝（AL1907）：今日减仓1.1万手，收盘上涨15元或0.11%，报13995元/吨。沪铝周四横盘震荡为主，持续减仓为主，建议投资者关注下13905附近的平台支撑出现破位的做空机会。日内也关注下14040附近的压力位，如果突破失败可以日内短空，期价跌至13905附近有支撑逢低离场。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

　　2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

　　3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。

　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。