云数据：铁矿与苹果硬碰硬 天胶遇兄弟来袭

　　【行情回顾】

　　文华商品指数增仓20.8万手，收盘下跌0.3%报153.67点。夜盘增仓走强之后减仓震荡运行，早盘增仓跳涨值周强势震荡运行后跳水，午后跌至周五结算价上方之后回升，减仓交织在日内均线附近位置，连续震荡下行均是收回之后，今日行情是冲高出现回落的走势，继续是处在近期盘整区间内，没有进一步下行之后，增仓多有有所发力，与股市大跌形成对比。日内工业品和农产品(000061)同升，工业品指数四连阴之后收阳，但上行也是出现阻力；农产品三连阳之后回到逾两周高位，水果类形成强劲推力，两粕和棉花羸弱。化工板块增仓高位施压之后企稳，勉励收红，原油震荡走强存在提振。油脂链震荡收阳，多空还是未能走出趋势性推动。黑色四连阴之后低位震荡运行，矿石再现雄风，关注止跌后的多单跟进。贵金属低开下探后走升，高位震荡运行；有色低位上行承压部分回落，弱势行情尚未摆脱，端未能下破前震荡对待。

　　指数沉淀资金1092.05（+10.98）亿元，黑色流出1.23亿元，化工流入7.48亿元，贵金属流出2.41亿元。甲醇高位增仓11万回落，螺纹减仓11万盘整运行，铁矿吸金7.5亿远超苹果、焦炭和螺纹大举流出。领涨品种苹果、燃油和沥青，领跌品种纸浆、锰硅和橡胶。

　　股债方面：周一（7月8日），沪深两市小幅低开，此后单边下挫，沪指早盘一度跌超3%击穿半年线支撑。午后多头仍然难以构成有效防御，场内仅200逾股实现上涨，近70股跌停。截止收盘，上证综指收跌2.58%报2933.36点，深证成指跌2.72%报9186.29点，创业板指跌2.65%，一度失守1500点，万得全A收跌2.77%。两市成交4682亿元，较上交易日放量逾900亿元。板块方面，农业股一枝独秀，其中鸡产业尾盘走高，随着部分上市公司公布6月猪肉行情，涨价逻辑中期仍未被破坏，猪肉股也有不俗表现，周五美国非农数据强劲打压降息预期，黄金股随期市开启调整，板块内全线飘绿。

　　国债期货震荡下行，10年期主力合约收跌0.11%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约跌0.04%。国债现券主要期限品种收益率多数转为上行，整体幅度有限。央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，7月8日不开展逆回购操作。

　　【原油专题】

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1908合约增仓636手，上涨9.6元或2.22%，报441.7元/桶。夜盘低开之后增仓快速回升，期间回落调整企稳435.6之后继续走强，减仓高位震荡运行之后上午小节休息时间，随后再度出现波动加大后，企稳在438.3的位置后继续走强，日内最高升至442.4的位置，经过上周连跌企稳之后，今日走升力度相对较强，震荡走升之后关注435-435.5的支撑，之上短线低吸操作，阻力关注前高454附近。布油关注62-63美元区间的平台支撑情况，技术上未能破位前，利多和利空没有绝对性发酵前，震荡概率较高。指数沉淀资金26.33亿（+9715万）元，持仓量59444（+952）手，成交31.5万手，投机度5.3。

　　周五的地缘政治继续轻度发酵，伊朗对英国扣押其油轮表示抗议，并称可能对英国的油轮实行相同措施，这在一定程度上加深了市场对于中东地区断供的担忧。在伊朗表示90天的伊核协议截至日期已到之后，将会增加铀浓缩度超过许可，中东问题可能随时炒作油价。

　　相比于地缘，美国的非农更加意外，非农增加大超市场预期，美联储在7月降息2次的概率大幅下降，黄金暴跌，油价上涨。强劲的非农表明美国距离衰退期尚有一段距离，而美联储也可能表现的更加鹰派。从宏观面来看，经济下行的预期已经部分被油价price in，未来油价受宏观下行而大跌的风险有所消退，短期可能以反弹为主。

　　1. 贝克休斯公布的钻机数据显示，截至6月14日当周，美国原油钻机数下降1座至788座，比去年同期减少75座。其中，得克萨斯州的伊格尔福特(eagle ford）盆地减少1座；二叠纪盆地减少5座；本周美国海上平台24座，比前周增加1座；比去年同期增加4座。

　　2. 美国商品交易管理委员会（CFTC）公布，截至6月25日当周，纽约商业交易所（NYMEX）原油多头增仓3919张或0.2%，至1928869张；空头增仓442张或0.02%，至1924974张。总持仓为2004961张，较上一周增加1343张或0.07%，总交易者数为340家。

　　3. 周五(7月5日)市场调查结果显示，6月石油输出国组织(OPEC)原油产量跌破3000万桶/日大关，较5月水平下降17万桶/日至2960万桶/日，创2014年4月来最低。因沙特原油产量升幅并不足以填补伊朗和委内瑞拉等国的产量降幅。

　　【黑色板块】

　　对冲研投讯，据钢银统计，截7月8日，本周钢铁总库存量：850.49万吨，较上周环比增加32.6万吨（+3.99%）。包含38个城市，共计148个仓库。

　　建筑钢材：库存总量504.78万吨，较上周环比增加20.68万吨（+4.27%）。包含30个城市，共计85个仓库。

　　热卷：库存总量183.04万吨，较上周环比增加10.57万吨（+6.13%）。包含17个城市，共计54个仓库。

　　中厚板：库存总量59.17万吨，较上周环比减少0.2万吨（-0.34%）。包含9个城市，共计18个仓库。

　　冷轧涂镀：库存总量103.5万吨，较上周环比增加1.55万吨（+1.52%）。包含7个城市，共计16个仓库。

　　对冲研投讯，7月5日上午，河北省大气办召开《河北省大气污染集中整治夏季会战方案》新闻发布会。按《方案》要求，将开展工业企业清洁化整治专项行动。加快推进产能压减和退城搬迁，对列入年度退城搬迁计划的企业，力争10月底前全部停止排放污染物。石家庄、唐山、邢台、邯郸市辖区内符合条件的钢铁企业，力争9月底前全部完成超低排放改造，承德、张家口、秦皇岛、沧州市完成50%以上。

　　7月5日，河南省化解过剩产能领导小组办公室获悉，今年河南省煤炭行业化解过剩产能目标敲定：关闭5处煤矿，退出产能549万吨，核减9处煤矿产能453万吨，共计化解煤炭过剩产能1002万吨。

　　螺纹（RB1910）：今日减仓10.5万手，收盘上涨8元或0.20%，报3992元/吨。周一全天震荡运行为主，多空主力均在大幅减仓之下，高点在4025附近承压，白盘最低至3985的位置。四连阴之后震荡反弹不佳，虽然是小幅收阳，但是在4000下破之后笔者认为还是存在下行空间，在400附近阻力位未能突破之前，技术性沽空为主，下方低点首先关注3947附近争夺，进一步下行的话建议空单主动介入，淡季供需压力或将显现。但同时我们也看到铁矿石重新启动拉涨，注意成本带动效果。

　　热卷（HC1910）：今日减仓1.3万手，收盘上涨13元或0.34%，报3871元/吨。全天也是震荡运行为主，夜盘减仓走升至3884之后回落，早盘最低至3846之后回升盘整于日内均线位置，高点也是未能继续上行逾越，在3857的位置形成区间震荡。四连阴之后也是小幅飘红，上方在3890阻力位有效的情况下，空单是建议继续持有，逢高亦可少量继续卖出，创新低的话亦可跟进。唐山钢坯价格近期也是反复无常，环保影响之下，供需呈现双弱格局，库存压力升高之后推涨热度降低，关注成本端的炒作。

　　铁矿（I1909）：今日增仓5.7万手，收盘上涨31.5元或3.80%，报861.0元/吨。上周连续两日大跌之后，止步于816元的位置，夜盘增仓低位回升震荡运行，早盘减仓小错至827会后止跌上行，增仓之后打破夜盘震荡僵局之后，840企稳之后继续是冲击了860的高位阻力，快速回落格局打破之后，关注840短线的支撑表现，之上增仓持续的话多头有望卷土重来，关注860一线争夺，企稳将增加多头信心，不过近期钢材普遍回调，进口矿事件也是推到了风口浪尖上，即便是技术性支撑再度有效，也要控制好追涨仓位。

　　焦炭（J1909）：今日减仓1.6万手，收盘下跌17.5元或0.82%，报2123元/吨。夜盘减仓震荡承压于2148.5的位置，早盘减仓跳水之后回升震荡运行，增仓胶着运行下午后最低至2110.5的位置，守住了我们给出的2110的支撑位，不过两连阴的表现之后也是降低多头买兴，关注支撑的同时低吸控制好节奏和仓位，钢材回落、矿石继续雄起，原料端在限产作用下，本身基本面情况平平，环保未能出现显著发力的情况下，不免存在回落风险，低点关注2090争夺，下破轻仓沽空。

　　焦煤（JM1909）：今日减仓1.7万手，收盘上涨6元或0.44%，报1374元/吨。夜盘减仓低探1364.5之后回升，震荡持坚运行之后，早盘增仓上行，最高升至1378.5的位置，午后调整在1372上方之后夯实。上周快速回落之后，连续三日在1364附近胶着运行，同时也是在60日均线附近反复争夺，不过在1380阻力位之下笔者建议还是沽空为主，低位不破贴近近期低点平仓的滚动操作思路。短线参与为主，暂时趋势性未出，总体来看环保因素形成利空压力。

　　郑煤（ZC1909）：今日减仓1.3万手，收盘下跌3.4元或0.58%，报586.4元/吨。夜盘低开之后，在近期低点位置减仓震荡运行，早盘跳涨之后减仓震荡拉涨，最高升至595的位置，不过随后也是出现了明显走软，午后跳水之后不但重新回到震荡区间内，尾盘还创585.4的日内新低，拉涨企稳行情失败。在590未能有效夯实的情况下，短线表现还是羸弱，虽然在585附近存在平台技术性支撑，但整体趋势性或将偏弱，下破的话空单建议主动跟进，阻力位590附近位置，高位阻力依旧是笔者上周给出的595元。

　　玻璃（FG1909）：今日减仓1.7万手，收盘上涨6元或0.40%，报1489元/吨。全天减仓震荡走升为主，盘中最低至1480的位置，午后最高升至1490元/吨，整体波动不高，还是处在1480附近的20日均线支撑，和高位1495阻力之下运行。由于目前是处在上涨阶段的调整行情，没有进一步下挫的话短线压力降低，关注1495一旦企稳多单介入机会，不过之下还是按照下行调整判断，弱势调整的话关注1445-1450区间支撑。

　　【农产品板块】

　　对冲研投讯，据国家粮食交易中心发布的7月8日国家临储大豆交易结果，计划销售数量95642吨，成交数量20426吨，成交率21.35%，成交均价3015元/吨。

　　对冲研投讯，布宜诺斯艾利斯谷物交易所（BAGE）发布的周度报告称，截至7月3日，阿根廷大豆收获进度达到100%，一周前为99.5%。交易所本周预计2018/19年度阿根廷大豆产量为5600万吨，高于一周前预期的5580万吨，比上年产量3510万吨高出59.5%，比过去五年产量均值提高8.7%，创下19年来的次高产量。阿根廷大豆产量的最高纪录为2014/15年度的6080万吨。

　　对冲研投讯，美国农业部（USDA）料在7月作物供需报告中预计，美国2019-20年度大豆年末库存为8.12亿蒲式耳，低于美国农业部6月预估的10.45亿蒲式耳。美国2019-20年度玉米年末库存料为16.92亿蒲式耳，高于USDA 6月预估的16.75亿蒲式耳；美国2019-20年度小麦年末库存料为10.43亿蒲式耳，低于USDA6月预估的10.72亿蒲式耳。

　　豆粕（M1909）：今日减仓7.2万手，收盘下跌32元或1.14%，报2772元/吨。豆粕周一大幅减仓的情况下期价展开加速下跌的态势，期价在跌破2844附近的平台就有建议投资者开始布局空单，目前跌势比较顺畅，建议投资者顺势持有空单即可。接了下关注下60日线的支撑作用，跌破的话可以少量加仓续持。

　　菜粕（RM1909）：今日增仓1.5万手，收盘下跌11元或0.45%，报2443元/吨。菜粕周一继续低位整理，菜粕现货继续跟随豆粕小幅下跌。目前国内菜粕供应能力下降，而需求增长缓慢，菜粕走向在大趋势上依旧依托于豆粕，在中美贸易走向尚未定论之际，菜粕继续跟随豆粕总体稳定、适度震荡为主。技术上建议投资者背靠2460附近的压力位继续布局空单为主，目前处于回调形态。

　　豆油（Y1909）：今日减仓1.7万手，收盘上涨26元或0.48%，报5456元/吨。豆油周一减仓保持着震荡走升的行情，期价收盘突破了60日线的压力位重心逐渐上移。建议投资者日内短线参与多单为主，下个反弹的压力位在5504附近，止损放在5416附近。

　　棕榈油（P1909）：今日减仓2.7万手，收盘下跌6元或0.14%，报4238元/吨。棕榈油周一延续弱势下跌的行情，期价目前沿着5、10均线的压力位继续下行，建议投资者还是保持偏空的操作思路，日内止损放在4320附近反弹抛空。中线背靠4300整数关口布局空单

　　郑油（OI1909）：今日减仓0.3万手，收盘上涨10元或0.15%，报6887元/吨。郑油周一保持横盘震荡的走势，期价涨跌依旧没有持续性。这个走势也符合云数据的预测，建议投资者保持区间震荡的思路对待，日内关注下6850附近的平台支撑，跌破的话期价再次转入跌势。如果支撑有效那么期价在6850-6962震荡为主。

　　苹果（AP1910）：今日增仓2.6万手，收盘上涨347元或3.73%，报9644元/吨。苹果周一开盘增仓之后直接高开高走，期价直接站上9339附近的平台开始拉涨。上一周云数据也一直建议投资者关注下9339附近的平台突破之后的上涨行情，目前日线已经形成多头趋势，不过没有提前进场的情况下投资者很难捕捉到很好的进场点。有多单的投资者续持，止损上移至9582附近，而没有持仓的投资者依托此支撑继续日内试多。

　　白糖（SR1909）：今日减仓1.3万手，收盘下跌56元或1.06%，报5239元/吨。白糖周一出现减仓回调的行情，期价没有延续上周五的强势上涨节奏。没有持续性的资金介入的情况下白糖同样不具备持续性走升的行情，建议投资者有多单的注意减仓保护利润。而没有持仓的投资者关注下期价回踩5194附近的平台企稳之后介入多单的机会。

　　【化工板块】

　　证监会近日批准上海国际能源交易中心，《20号胶期货合约》正式挂牌交易时间为2019年8月12日。据介绍，20号胶是当今全球天然橡胶产业最主要、最具代表性的品种。全球天然橡胶产量逾1200万吨，约70%用于轮胎制造，其中约80%使用20号胶；20号胶是轮胎产业的重要基础原料，是全球天然橡胶生产、消费、贸易中最主要、最具代表性的品种。

　　鲁西：2010元/吨，80万吨/年联醇装置6月26日已重启。山东联盟：2140元/吨，50万吨/年煤制甲醇装置当前日产700吨附近，25万吨/年装置日产600吨附近。

　　7月8日，恒力石化公布美金PTA现货主港自提报价为860美元/吨。2019年1-6月，镇海炼化出厂道路沥青79.4万吨，同比增加20.5万吨。

　　沥青（BU1912）：今日增仓2.9万手，收盘上涨76元或2.34%，报3324元/吨。沥青周一结束了盘整行情之后增仓开始强势拉升，收盘突破了60日线的重要压力位，向着3338附近的平台进发。盘中尝试突破失败之后小幅回落，接下来关注下3338附近平台突破能否连续走出一波上涨行情。建议投资者依托3270附近的支撑继续轻仓布局多单。

　　甲醇（MA909）：今日增仓11.1万手，收盘上涨1元或0.04%，报2323元/吨。甲醇周一继续在区间内震荡为主，建议投资者在期价没有突破或者跌破区间上下沿支撑之前继续保持高抛低吸的操作策略。目前震荡区间在2280-2361，注意盘中寻找合适的进场点布局持仓。

　　PP（PP1909）：今日增仓1.9万手，收盘上涨97元或1.11%，报8872元/吨。PP周一增仓保持着强势上涨的形态，期价再次冲击8890附近的平台压力位，如果这个平台能够突破的话那么PP很有可能再次迎来一波大幅拉涨的行情。建议投资者依托5均线的支撑日内继续尝试买入的策略。周线正处于60周线的重要压力位附近，本周非常关键。

　　PTA（TA909）：今日增仓2.7万手，收盘上涨50元或0.85%，报5940元/吨。TA周一结束了连续3个交易日大幅下跌的行情，今日企稳盘整为主。接下来建议投资者重点关注下5806附近的平台支撑，如果这个平台没有再次下破的情况下，近期TA在这个区间宽幅震荡的概率较大。日内建议依托5806附近的支撑轻仓试多为主。

　　橡胶（RU1909）:今日增仓2.0万手，收盘下跌290元或2.56%，报11020元/吨。橡胶周一增仓再次创出近期新低，能化板块最弱的品种，今日没有守住11205附近的平台支撑，盘中破位之后开始了加速下跌的行情，期价收盘跌破11000整数关口，接下来很有可能挑战10000整数关口。多周期共振的情况下，建议投资者继续保持空头思路，顺势操作。后续关注20#标胶上市情况、混合胶通关政策落地情况，轮储情况，进口关税调整以及1-9价差情况。

　　燃油（FU1909）:今日增仓2.4万手，收盘上涨68元或2.40%，报2896.0元/吨。燃油周五延续增仓大幅走升的行情，目前多周期均处于上涨形态，建议投资者有多单的上移止损之后续持。接下来关注下资金继续流入的情况下期价能否继续大幅拉升，关注前期高点3010附近的平台压力位。而没有多单的投资者依托2858附近的支撑继续低吸买入。

　　【有色板块】

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网，南方铜业首席执行官表示，该公司本周预计将获得政府颁发的建筑许可证，用于秘鲁14亿美元的Tia Maria铜矿项目。

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网，中国海关数据显示，2019年5月份中国废铝进口量约17.7万吨，环比增加约15.8%，同比增加约57.6%。今年1-5月份中国废铝进口量累计约66.2万吨，较去年同期下滑约9.6%。5月份中国自美国进口约4.3万吨废铝，环比增加约18.6%，约占总进口量的24.1%。

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网， 铜期货仓单60231吨，较前一交易日增加935吨; 铝期货仓单156656吨，较前一交易日减少4125吨; 锌期货仓单40566吨，较前一交易日减少355吨; 铅期货仓单23470吨，较前一交易日减少50吨; 镍期货仓单19653吨，较前一交易日增加1000吨; 锡期货仓单6630吨，较前一交易日减少280吨。

　　沪镍（NI1909）：今日增仓1.0万手，收盘上涨2270元或2.31%，报100500元/吨。沪镍周一在经历上周盘整行情之后今日增仓开始强势反弹，日线来看期价企稳之后开始震荡走升，接下来关注下期价能否继续保持资金流入的情况下继续延续强势反弹的节奏。如果反弹有持续性的话那么期价下个目标看到前期高点附近，日内可以轻仓布局多单。

　　沪锌（ZN1909）：今日增仓0.9万手，收盘下跌160元或0.83%，报19135元/吨。沪锌周一增仓的情况下延续空头下跌行情，目前期价沿着5均线的压力位下行，建议投资者背靠这个压力位继续布局空单。目前伦锌和沪锌都处于共振下跌的状态，期价已经跌破前期低点再创新低，空单顺势可持有，切勿抄底做多。

　　沪铝（AL1908）：今日减仓0.9万手，收盘下跌20元或0.15%，报13770元/吨。沪铝周一继续保持盘整行情，期价仍然在三角形区间窄幅震荡。建议投资者依托13745之上采取日内短多的策略。暂时来看没有资金介入的情况下期价反弹的持续性也比较差，不建议做隔夜。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。