云数据：商品期货收盘跌多涨少 PTA尾盘大涨逾3%

　　【行情回顾】

　　文华商品指数减仓93.1万手，收盘下跌0.41%报152.80点。今日文华商品指数收盘勉强守住了20日线的支撑，盘中已经跌破了这个重要位置出现下行走势，不过受到PTA强势拉升的带动下，期价没有呈现继续下跌的局面。今日商品走势偏震荡为主，TA再次成为了今日所有交易品种的焦点，盘中大量资金介入之后期价疯狂拉涨200多点。但是Ta的上涨并没有明显带动其他能化板块走出强势反弹行情，所以接下来要重点关注下资金能否继续流入。指数来看资金持续流出，说明目前大多数品种并没有受到资金的青睐，这点投资者也要注意。

　　指数沉淀资金1093.16（-0.21）亿元，黑色流出4.59亿元（煤炭流出1.22亿、建材流出0.48亿），化工流入1.51亿元，有色流入5.18亿元，贵金属资金流出0.55亿元，油脂板块流出0.786亿元，软商板块流出0.81亿元。商品期货中涨幅前三的品种为：精对苯二甲酸909(TA1909)涨3.17%、燃料油1909(FU1909)涨2.32%和镍1909(NI1909)涨1.80%；跌幅前三：冶金焦炭1909(J1909)跌2.51%、一号棉花909(CF1909)跌1.91%和乙二醇1909(EG1909)跌1.80%。

　　股债方面：周三（7月10日），沪深两市小幅高开，早盘延续窄幅震荡格局，市场仍缺乏热点；午后券商股带头杀跌，近期反复活跃的反向指标养殖板块也集体下杀。沪指在顽抗两日后仍交出半年线，市场做多信心较为匮乏。截止收盘，上证综指收跌0.44%报2915.3点，连跌三日并交出半年线；深证成指跌0.35%报9166.15点，创业板指跌0.48%报1510.43点，万得全A收跌0.4%。两市成交额萎靡至3300亿元，较上日地量再度缩量200亿元。

　　板块方面，盘前和尾盘先后释放利好消息，华为概念股全天表现不俗，智云股份(300097)、实达集团(600734)、新亚制程(002388)、诚迈科技、铭普光磁、泰晶科技集体封板。

　　国债期货收盘走势分化，10年期主力合约跌0.03%，5年期涨0.03%，2年期主力合约收平。国债现券主要期限品种收益率变动幅度有限。央行未开展逆回购操作，今日有200亿元逆回购到期，净回笼200亿元。央行公开市场公告措辞有变，今日公告称银行体系流动性总量处于合理充裕水平，此前连续称流动性处于较高水平。

　　资金面方面，Shibor涨跌互现，短端品种上行幅度收窄，隔夜品种上行4.1bp报1.814%，7天期上行0.3bp报2.543%，14天期上行2.6bp报2.348%，3月期下行0.1bp报2.6%。

　　【原油专题】

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1908合约减仓326手，下跌0.5元或0.11%，报443.8元/桶。国际原油开始震荡走升，但是INE原油目前依旧呈现区间震荡的走势，上沿压力位在455附近，下否支撑在428.8附近。建议再此区间采取高抛低吸的操作策略。指数沉淀资金27.03亿（0.24）亿元，持仓量60882（260）手，成交26.8万手，投机度4.41。

　　API报告显示，美国上周原油库存下降812.9万桶至4.614亿桶。

　　EIA短期能源展望报告称，预计欧佩克14国2019年原油产量均值为3020万桶/日，此前预计为3016万桶/日。

　　EIA短期能源展望报告称，预计美国6月原油产量将增加1.3万桶/日至1219万桶/日，5月预计为增加4万桶/日至1221万桶/日。

　　EIA短期能源展望报告称，预计2020年美国原油产量为1326万桶/日，此前预期为1326万桶/日。

　　EIA短期能源展望报告称，预计2020年美国原油需求增速为21万桶/日，此前为25万桶/日。

　　EIA短期能源展望报告称，预计2019年美国原油产量将增加140万桶/日，此前为136万桶/日。

　　EIA短期能源展望报告称，预计伊朗6月原油产量将下降2万桶/日至210万桶/日，伊拉克减少5万桶/日，沙特增加20万桶/日至1010万桶/日。

　　【黑色板块】

　　对冲研投讯，据市场统计，截止7月10日，本周广州17家主流仓库螺纹钢66.22万吨，下降1.9万吨。线材盘螺41.22万吨，增加1.4万吨。目前广州建筑钢材总库存为107.44万吨，较上周下降0.5万吨。较去年同期增加27.45万吨。

　　对冲研投讯，中国这个全球最大汽车市场出现了焕发活力的最新迹象。中国乘用车市场信息联席会的数据显示，6月份中国乘用车零售销量同比增4.9%，自去年5月以来首次实现增长，其他来源也表明需求升温。但对此投资者不应过度解读，好消息可能是昙花一现，上月销量增长的一大原因是买家急于在有折扣时出手。中国汽车市场可能至少还要继续挣扎几个月。同时吉利汽车周一警告称，今年上半年利润将较2018年同期下降40%。

　　中汽协：中国6月份乘用车销量同比下降7.8%。中国6月份汽车销量同比下降9.6%。中国6月份乘用车销量173万辆。中国6月份汽车销量报206万辆。

　　螺纹（RB1910）：今日减仓0.9万手，收盘下跌21元或0.52%，报4021元/吨。螺纹钢周三延续盘整形态，虽然日线来看依旧处于重心逐渐上移的过程中，但是没有持续性的资金介入的情况下上涨的持续性非常差。建议投资者关注下期价回踩3985附近的平台支撑确认有效之后寻找低吸买入的机会。目前没有增仓迹象出来之前追涨被洗的概率较大。

　　热卷（HC1910）：今日减仓0.7万手，收盘下跌26元或0.66%，报3884元/吨。热卷周三的走势与螺纹钢基本一致，建议投资者还是关注下3850附近的平台支撑，采取低吸买入的策略为主，日线来看期价仍然处于震荡的形态，今日突破均线压力位失败，减仓缩量的情况下期价再次失去了方向，回到震荡阶段。

　　铁矿（I1909）：今日减仓1.6万手，收盘上涨0.5元或0.06%，报881.0元/吨。铁矿石周三减仓的情况下延续着强势盘整的形态，日内波动不大，但是收盘期价再次站上5、10日均线的支撑日线形成多头排列。建议投资者依托866附近的支撑继续采取低吸买入的策略，基本面依旧没有明显的改善情况下，期价继续走高的概率仍然较大。

　　焦炭（J1909）：今日减仓0.9万手，收盘下跌37元或1.75%，报2082元/吨。周三焦炭出现大幅下跌的走势，期价收盘确认跌破了2086附近的平台支撑，日线4连阴的情况下形态已经由强转弱，接下来如果测试小时线2068附近的支撑位是否有效，投资者耐心等待期价跌破小时线的重要支撑再次形成周期共振之后顺势布局空单。

　　焦煤（JM1909）：今日增仓0.5万手，收盘下跌11元或0.79%，报1373元/吨。焦煤周三受到焦炭大幅下跌的带动下，结束了2连阳的反弹行情出现回调行情。目前从日线来看期价跌破了1383附近的趋势线支撑，接下来考验1365附近的支撑作用，如果支撑有效那么焦煤依旧处于区间宽幅震荡为主。一但期价跌破1365附近的支撑，将由震荡转入下跌行情。

　　郑煤（ZC1909）：今日增仓0.1万手，收盘下跌1.2元或0.21%，报581.8元/吨。郑煤周三增仓延续下跌趋势，期价跌破586.4附近的重要平台支撑之后继续下行，建议投资者背靠这个压力位继续反弹抛空，日线来看期价依旧呈现下跌形态，顺势做空是接下来的主要策略。

　　玻璃（FG1909）：今日减仓0.5万手，收盘下跌19元或1.26%，报1484元/吨。周三玻璃没有延续昨日的反弹节奏，出现了减仓回调行情。期价盘中再次测试趋势线的支撑作用，虽然收盘站上了支撑。但是日线来看目前处于高位横盘震荡的形态，如果没有资金介入的情况下，玻璃继续上涨的动能明显不足。暂时保持观望。

　　【农产品(000061)板块】

　　对冲研投讯，经国家有关部门研究决定，2019年7月15日在国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省（区、市）国家粮食交易中心组织开展国家临时存储大豆竞价交易，数量14.1万吨，其中2013年内蒙古6.6万吨，黑龙江7.5万吨。

　　对冲研投讯，据中国棉花信息网发布2019年7月《中国棉花产消存量资源表》，2018/19年度棉花进口量上调5万吨至185万吨，主要因截至5月份本年度中国棉花进口量已达162万吨，按照近些年度后期进口情况分析，预计总量环比增加。

　　对冲研投讯，马来西亚棕榈油局（MPOB）周三公布，6月未该国棕榈油库存环比下降0.97%，至242万吨.

　　美国农业部(USDA)周一(7月8日)公布的每周作物生长报告显示，截至7月7日当周，美国大豆种植率为96%，前一周为92%，去年同期为100%，五年均值为99%。

　　豆粕（M1909）：今日减仓6.6万手，收盘上涨20元或0.72%，报2779元/吨。豆粕周三止住跌势减仓出现反弹行情，国内豆粕现货部分地区窄幅涨跌互现，豆粕工厂库存持续增加、而下游养殖业需求并未出现明显增长，隔夜CBOT大豆期货收高，因美国产量前景不确定，且USDA报告预计利好，支撑美豆。豆粕现货基本面并不佳，若近期无持续外围利好推进，豆粕现货行情反弹则无力；甚至即便是美农报告实现预期利多，工厂也会更多将重点放置油脂上，因此豆粕近期行情仅震荡整理可能性很大。目前期价在60日线附近反复，日内关注下2783附近的压力位突破之后空单离场，否则继续采取试空的策略。

　　菜粕（RM1909）：今日减仓0.5万手，收盘上涨21元或0.87%，报2433元/吨。菜粕周三没有延续上一交易日的弱势阴跌走势，期价减仓小幅反弹。加籽进口受限，国内菜粕供应能力下降，但豆粕价格的持续走跌其性价比提高，对菜粕形成替代的几率在进一步提高。我们认为近期菜粕价格走向在大趋势上依旧依托于豆粕，预计近期菜粕行情将继续偏弱为主，建议投资者背靠5均线的压力位继续轻仓布局空单。

　　豆油（Y1909）：今日减仓1.7万手，收盘上涨34元或0.63%，报5442元/吨。豆油周三延续震荡盘整的走势，目前没有持续的利多以及利空刺激下，豆油目前也布局单边行情，建议投资者在区间内短线交易。没有趋势的情况下快进快出是比较好的操作方式。

　　棕榈油（P1909）：今日减仓2.7万手，收盘上涨14元或0.34%，报4190元/吨。棕榈油周三延续下跌趋势，期价减仓的情况下没有再创新低，但是趋势依旧处于空头。云数据也一直在提示投资者背靠5、10均线的压力位继续布局空单，目前期价顺势下跌较为流畅，止损下移之后继续持有即可。

　　郑油（OI1909）：今日增仓0.0万手，收盘上涨2元或0.03%，报6836元/吨。郑油周三处于底部弱调整行情。在没有资金继续增仓打压的情况下，暂时止住了向下破位走跌的颓势。但是目前从日线来看期价随时可能出现一波加速下跌的行情，建议投资者日内背靠6860附近的压力位轻仓布局空单为主。

　　苹果（AP1910）：今日减仓0.1万手，收盘下跌57元或0.59%，报9612元/吨。苹果周三缩量的情况下期价延续高位盘整走势，目前日线仍然呈现多头趋势，只不过资金没有继续跟进的情况下期价也没有继续拉涨的动能。接下来还是建议投资者重点关注下资金的流入流出情况下对行情的影响，有多单的投资者建议将止损上移9540附近续持。今日最低触及9540开始反弹，日评给的点位还是非常客观的。

　　白糖（SR1909）：今日增仓2.1万手，收盘上涨52元或1.01%，报5185元/吨。白糖周三增仓的情况下期价止住了下跌节奏，触及60日线支撑之后开始反弹。盘中虚破5194附近的压力位最终收盘还是没有形成有效突破。不过白糖经过上周的一波上涨带动重心已经开始上移，建议投资者依托5110附近的支撑继续低吸买入为主。

　　【化工板块】

　　华南港口：甲醇现货市场弱势运行，BP库和百安库现货报盘在2260元/吨左右。

　　华东港口：太仓甲醇报价下行，进口现货部分报盘2230元/吨左右；常州、江阴地区出罐报盘2260-2270元/吨左右；南通港口主要商家甲醇进口货出库价格报盘2280元/吨左右；宁波港(601018)口主要商家甲醇进口货出库价格报盘在2310-2320元/吨。

　　中石化华北销售公司顺丁橡胶价格稳定，目前齐鲁顺丁报10400元/吨，华北库提价；燕山顺丁报10320元/吨，华北库提价；茂名顺丁报10400元/吨，华北库提价。

　　7月9日，外盘CFR中国PTA主流报价集中在780美元/吨，较上一交易日价格下跌5美元/吨。

　　沥青（BU1912）：今日增仓0.5万手，收盘下跌14元或0.42%，报3304元/吨。沥青周三保持横盘调整的走势，期价目前上冲3338附近的平台压力位失败，不过下方3270附近有着强支撑。建议投资者日内围绕这个区间采取高抛低吸的操作策略。但是同样要注意的是期价一但突破3338走强的话那么多单考虑中线持有。

　　甲醇（MA909）：今日减仓9.9万手，收盘上涨17元或0.75%，报2278元/吨。甲醇周三没有延续周二大跌的节奏继续杀跌，夜盘不到1个小时的时间就已经将白天增仓的资金全部减掉。也可见这波资金就是打了一波短线，见好就收。接下来关注下甲醇在2280附近的平台压力位附近如果选择，不能收复2280压力位之前继续保持偏空的思路，背靠5均线不断试空为主。

　　PP（PP1909）：今日增仓2.1万手，收盘上涨74元或0.84%，报8878元/吨。PP周三受到尾盘资金介入拉涨的带动下再次踏上多头趋势，期价将再次考验8890附近的平台压力位，如果能否由持续的增仓那么突破之后可以少量布局多单。如果缩量在此反复的概率大增。盘中对节奏的把握很重要。

　　PTA（TA909）：今日增仓17.1万手，收盘上涨252元或4.29%，报6120元/吨。TA周三下午受到一波多头资金强势拉涨的带动下，本来处于横盘的行情瞬间爆发了一波。期价瞬间大涨200多点，结束了盘整行情之后再次踏上强势反弹的节奏。接下来关注下资金能否持续性的介入此品种，由于涨势过快错过了合适的进场点，日内沿着10日线的支撑轻仓布局多单。

　　橡胶（RU1909）:今日减仓2.1万手，收盘上涨100元或0.94%，报10735元/吨。橡胶周三没有延续增仓大幅下跌的走势，减仓的情况下期价在底部盘整为主。建议投资者有高位空单的话继续持有，目前空头趋势还在延续，期价仍然有望挑战1万整数关口。没有持仓的投资者等待这波反弹确认压力位之后择机布局空单。

　　燃油（FU1909）:今日减仓2.1万手，收盘上涨100元或0.94%，报10735元/吨。燃油周三多头再次发力增仓再创近期新高。目前化工板块中燃油是涨势最好的品种，多头趋势明显且持续走升。建议投资者继续持有多单，接下来关注下3010附近的平台压力位能否突破走出一波牛市行情。没有持仓的投资者依托5均线的支撑继续回调买入。

　　【有色板块】

　　中国宏桥集团铝价今日报价13770元；较上一交易涨10

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网，南方铜业称，在满足所有法律要求后，公司获准秘鲁政府授予的建设Tia Maria铜矿项目的采矿许可证，该项目预计每年铜产量可达到12万吨。

　　7月10日上海物贸有色金属交易市场锌报价下跌，0#锌报价报19100-19200元/吨，均价19150元/吨，较上一交易日价格下跌200元/吨；1#锌锭报价19000-19100元/吨，均价19050元/吨，较上一交易日价格下跌200元/吨。以上价格为含税价。实单详谈为准。

　　沪镍（NI1909）：今日增仓1.8万手，收盘上涨2030元或2.03%，报12180元/吨。沪镍周三增仓强势突破了101980附近的平台压力位，日线形成连续反弹的形态。接下来关注下资金能否继续发力，期价站稳101980之后需要资金的推动使得沪镍继续走升。突破成功的话沪镍将迎来一波上涨行情，反之突破失败将在区间内继续震荡。

　　沪锌（ZN1909）：今日减仓0.7万手，收盘上涨175元或0.92%，报19180元/吨。沪锌周三减仓出现小幅反弹，但是目前多周期依旧呈现空头趋势，下跌趋势中反弹其实是很号的加仓或者布局空单的机会，建议投资者关注下19230附近的压力位，如果突破失败回落的话建议投资者及时跟进空单，顺势持有。

　　沪铝（AL1908）：今日增仓0.9万手，收盘上涨70元或0.51%，报13815元/吨。沪铝周三增仓走出小幅反弹行情，日线来看期价仍然在三角形区间窄幅震荡。建议投资者依托13745之上采取日内短多的策略。暂时来看没有资金介入的情况下期价反弹的持续性也比较差，不建议做隔夜。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

　　2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

　　3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。

　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。