云数据：PTA遭遇连续跌停板 苹果大跌近4%

　　【行情回顾】

　　文华商品指数增仓35.6万手，下跌0.13%报152.80点。文华商品指数受到今日大宗商品普跌的影响，收盘跌破了60日线均线的重要支撑，接下来考验152.60附近的平台支撑，若支撑有效那么文华延续宽幅震荡的走势，一但期价跌破平台支撑将形成破位，那说明商品要迎来一波较大幅度的下跌行情。今日工业品下跌-0.58%。而农产品(000061)下跌-0.14%，有色板块下跌-1.13%，煤炭板块下跌-0.25%。化工板块下跌-0.74%，油脂板块上涨0.63%。

　　指数沉淀资金1104.70（-1.26）亿元，黑色流出-2.70亿元，有色流出-5.70亿元，油脂链流入0.65亿元。化工板块流入5.65亿元。农产品板块流入1.15亿元。国内期市收盘多数飘绿，化工品低迷，PTA连续第二天封跌停，刷新一个月新低，甲醇、乙二醇跌逾2%；基本金属、黑色系疲软，沪镍跌逾2%，铁矿石、硅铁、焦煤、沪铝、沪铜跌逾1%；农产品分化，苹果跌逾3%，棉纱跌逾1%，棕榈油、白糖涨逾1%；能源品偏强，原油、燃油涨逾1%。

　　股债方面：周二（7月23日），沪指平开后日内窄幅震荡，中小创则在科技股的活跃下表现不俗。但量能萎缩至月内地量极值，震荡区间中大盘方向仍不明朗。科创板方面，开市第二个交易日个股出现明显分化，头部阵营逐渐显现，整体来看，25家公司波动和交投明显降温，科创板给予市场自主发现合理价格的机制正在生效。

　　截至收盘，上证综指收涨0.45%报2899.94点，深证成指涨0.58%，创业板指涨1.25%报1534.93点，上证50逆势飘绿，万得全A收涨0.66%。两市成交3232亿元，为近一个月新低。

　　北向资金全天净流出4.05亿元，终结连续5日净流入。

　　板块方面，科技股全线回暖，华为概念股一马当先，茂硕电源(002660)、泰晶科技、诚迈科技、东方中科集体封板，歌尔股份、华工科技(000988)等大涨。

　　国债期货午后窄幅震荡，全日呈高开低走态势，10年期主力合约收涨0.02%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约收平。国债现券主要期限品种收益率变动幅度有限。

　　央行公告，7月23日，央行开展定向中期借贷便利（TMLF）操作2977亿元，并开展中期借贷便利（MLF）操作2000亿元，两项操作合计4977亿元，与当日中期借贷便利（MLF）到期量5020亿元基本相当。开展上述操作后，银行体系流动性合理充裕，今日不开展逆回购操作。TMLF操作为一年期，利率为3.15%，MLF操作为一年期，利率为3.30%，与此前持平。

　　资金面方面，Shibor普遍下行，隔夜品种下行10.78bp报2.562%，7天期下行5.8bp报2.634%，14天期下行12bp报2.765%。

　　【原油专题】

　　截止下午15:00收盘， INE原油SC1909合约增仓958手，上涨2.1元或+0.48%报436.8元/桶，INE原油止跌之后出现连续反弹行情，不过期价暂时还没有突破440附近的重要压力位，建议接下来继续关注440附近的多空博弈，突破的短期有望见底震荡走升，反之期价受阻之后再次下跌的可能性较大。指数沉淀资金29.87亿（+0.17亿）元，持仓量68548（-30）手。

　　据钻机地带消息，6月份美国原油出口量创下每日330万桶的历史新高。

　　这是根据美国石油协会(API)周四发布的最新月度统计报告得出的结论。该报告强调，创纪录的石油出口帮助美国将石油净进口量减少至130万桶/天。

　　据该报告称，美国6月石油日出口量为840万桶，达到了创纪录水平。这比去年5月和6月分别增长了3.6%和7.9%。

　　报告显示，美国6月份原油日产量达到创纪录的1220万桶，“尽管钻探活动减少”。

　　【黑色板块】

　　国家发展改革委召开的新闻发布会：上半年，全国规模以上煤炭企业原煤产量累计完成17.6亿吨，同比增长2.6%。全国铁路发运煤炭12亿吨，同比增长2.3%。截至6月30日，全国统调电厂存煤1.38亿吨，平均可用27天，保持在较高水平。

　　从中国煤炭工业协会获悉，上半年，在宏观经济平稳向好的形势下，全国煤炭行业经济效益总体好转，1~5月份，全国规模以上煤炭开采和洗选业实现利润1110.6亿元。

　　7月22日，淡水河谷(VALE.US)发布2019年二季度产销报告。第二季度铁矿石销量下滑15.5%至6194.5万吨。

　　对冲研投讯，海关总署最新数据显示，2019年6月，我国出口钢铁板材320万吨，同比下降18.8%；1-6月累计出口2067万吨，同比增长2.6%。6月，我国出口废钢203吨，同比下降97.1%；1-6月累计出口2267吨，同比下降99.3%。

　　对冲研投讯，今年上半年印度铁矿石出口总量约1300万吨左右，同比增加10%；其中900万吨左右出口至中国，占比达70%。

　　对冲研投讯，海关发布最新统计数据显示，中国6月份炼焦煤进口655万吨，同比降2.5%。年累计炼焦煤进口3621万吨，同比增22.2%。

　　螺纹（RB1910）：今日增仓0.7万手，收盘下跌7元或0.18%，报3941元/吨。螺纹钢周二延续弱势调整的走势，期价触及5均线的压力位承压之后开始回落。目前日线形态呈现阴跌状态，建议投资者背靠3980附近的压力位轻仓布局空单，预计这波回调顺畅的话可能跌到3886附近。

　　热卷（HC1910）：今日增仓2.3万手，收盘上涨3元或0.08%，报3866元/吨。热卷周二延续横盘震荡，日线来看相对螺纹要抗跌一些，期价阴阳线来回交替，但是没有走出明确的方向，建议投资者暂时保持观望，无序震荡的情况下不建议参与短线，没有趋势的情况下同样中线交易者耐心等待。

　　铁矿（I1909）：今日减仓5.6万手，收盘下跌5元或0.56%，报880.0元/吨。铁矿石周二减仓开始转弱出现回调信号，期价跌破5、10日均线强势调整的形态被破坏。不过目前来看20日线附近有支撑作用，今日保持震荡行情，如果接下来期价开始下破支撑那么继续下跌的可能性较大。如果期价站上896附近的趋势线支撑，将再次回到强势上涨形态。多空都有机会，接下来就看行情如何选择，我们在关键的点位捕捉进场机会即可。

　　焦炭（J1909）：今日减仓0.3万手，收盘上涨13元或0.61%，报2154元/吨。焦炭周二没有继续下跌，期价跌至60日线附近启稳盘整。整个交易日振幅不大，建议投资者暂时保持观望的策略，如果期价突破2174附近的平台压力位考虑跟多机会。目前震荡阶段，没有趋势交易机会。

　　焦煤（JM1909）：今日减仓0.4万手，收盘下跌2元或0.14%，报1394元/吨。焦煤周二减仓延续弱势调整的行情，期价连续减仓的情况下说明做多的资金信心明显不足。目前焦煤回到宽幅震荡区间，日内关注下1384附近的支撑作用，这个位置不破也不宜过分看空。区间震荡采取高抛低吸的策略，目前价位等待期价反弹区间上沿1410附近寻找开仓机会。

　　郑煤（ZC1909）：今日减仓0.3万手，收盘上涨6.8元或1.16%，报593.0元/吨。郑煤周二继续保持强势上涨行情，南方电网统调负荷连续两天创新高。18日11时许，南方电网统调负荷达到1.86708亿千瓦。较去年最高负荷增长10.87%。除了受高温天气影响、空调等降温设备用电负荷迅速攀升外，高端制造业成为拉动用电增长的重要力量。明天即将进入大暑，高温天气仍将延续，电厂日耗将保持上升局面。建议投资者关注下692附近压力能否形成增仓上涨的行情。突破成功还有上涨空间，突破失败回踩586.4附近平台依旧可以低吸介入多大。

　　玻璃（FG1909）：今日减仓0.3万手，收盘上涨5元或0.34%，报1483元/吨。玻璃周二守住了1474附近的平台支撑，期价小幅反弹。目前来看玻璃依旧处于高位震荡阶段，如果没有资金介入的情况下目前也不具备持续性走强的行情。建议投资者日内依托1474附近支撑试多为主。

　　【农产品板块】

　　对冲研投讯，据美国农业部数据显示，截至7月15日的一周里，2018年美国大豆进入政府9个月贷款项目的数量为9937.0万蒲式耳，比一周前减少了580.8万蒲式耳。

　　对冲研投讯，据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测，2019年第29周，16省（市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤25.5元，环比涨3.1%，同比涨50.7%。

　　豆粕（M1909）：今日减仓3.4万手，收盘上涨17元或0.61%，报2814元/吨。豆粕周二波动不大，没有延续周一大幅下跌的行情。中方采购美豆数量有望增加，国内大豆供应环境更趋宽松，短期仍可能延续震荡偏弱局面。期价跌破60日线止住跌势，短期关注下2803-2843这个区间的震荡行情。

　　菜粕（RM1909）：今日减仓4.6万手，收盘上涨23元或0.96%，报2412元/吨。菜粕周二出现减仓反弹行情，日线来看期价依旧处于空头趋势，建议投资者关注下2425附近的压力位，突破失败继续背靠这个压力位采取试空的策略。

　　豆油（Y1909）：今日减仓1.8万手，收盘上涨20元或0.37%，报5452元/吨。豆油周二延续减仓盘整的走势，日线来看期价依旧方向不明，振幅较小，日线来看期价出现2连阳，但是减仓的情况下期价能否延续持续走强的行情还要密切关注。日内可依托5424附近的支撑短多为主。

　　棕榈油（P1909）：今日减仓2.4万手，收盘上涨32元或0.76%，报4246元/吨。棕榈油周二出现大幅减仓反弹行情，期价收盘站上了60日线的压力位，这也是近1个半月以来首次突破重要压力位形成突破行情。建议投资者空单回避，期价打破了空头趋势，接下来关注下4230附近的支撑有效性，采取轻仓试多的策略。

　　郑油（OI1909）：今日减仓0.5万手，收盘上涨18元或0.26%，报6949元/吨。郑油周二延续区间内盘整行情为主，期价再次增仓尝试突破平台压力位失败，目前6960附近的压力位还是有效的，建议投资者日内背靠压力位短空试单为主。如果期价增仓形成突破在考虑反手跟多的策略。

　　苹果（AP1910）：今日增仓1.2万手，收盘下跌303元或3.18%，报9215元/吨。苹果周二出现增仓大幅下跌的行情，期价跌破9350附近的重要支撑之后开始加速下跌，苹果由高位震荡转入跌势。盘中建议客户背靠9560附近的压力位布局空单，随后期价开始下跌。接下来关注下60日线的支撑作用，跌破可以少量加仓。

　　白糖（SR1909）：今日增仓1.9万手，收盘上涨52元或1.01%，报5202元/吨。白糖周二夜盘受到资金推动的作用，出现强势反弹行情，盘中建议客户跟进多单，不过期价突破5200整数关口之后有减仓迹象，期价也开始小幅回落建议客户多单止赢离场。接下来关注5164附近支撑继续低吸买入的机会。

　　【化工板块】

　　洛阳石化32.5万吨PTA装置于4月19日起停车检修，重启故障后，计划7月26日附近重启。

　　7月22日，外盘CFR中国PTA主流报价集中在750美元/吨，较上一交易日价格下跌10美元/吨。

　　7月23日，兰州石化丁腈橡胶价格稳定，目前N41E报15700元/吨，3305E报16000元/吨，3308E报16200元/吨。

　　7月23日，宁波顺泽丁腈胶装置6.5万吨/年装置检修，丁腈橡胶价格稳定，目前丁腈3355出厂价15600元/吨，丁腈N41出厂价15800元/吨附近。

　　沥青（BU1912）：今日增仓0.2万手，收盘下跌4元或0.12%，报3348元/吨。沥青周二保持保持小幅盘整的行情，期价没有明显增仓的情况下还在调整，不过投资者要注意一但资金开始增仓期价突破3380附近的压力位，建议多单积极跟进。或者关注期价回踩3290附近的支撑低吸买入的机会。

　　甲醇（MA909）：今日增仓26.3万手，收盘下跌57元或2.64%，报2102元/吨。甲醇周二放量增仓的情况下，期价再创近期新低。周一建议客户顺势布局空单，目前浮赢阶段，空单下移之后继续持有。目前甲醇已经进入熊市寻底阶段，所谓熊市不言底，空单顺势持有即可，切勿抄底做多。

　　PP（PP1909）：今日增仓1.9万手，收盘上涨75元或0.87%，报8689元/吨。PP周二出现增仓反弹行情，止住了连续回调的节奏。建议投资者保持震荡思路对待。日内如果期价能够突破8710附近的压力位，可以轻仓参与多单。止损放在8670附近。

　　PTA（TA909）：今日增仓7.8万手，收盘下跌92元或1.64%，报5504元/吨。TA周二延续增仓下跌的节奏，盘中再次触及跌停板直至收盘，连续两个跌停板也宣布了TA再次回到熊市行情中。需求方面聚酯端减产规模再度增加，供应方面，多套PTA装置计划月底重启，整体来看，PTA未来将趋于宽松。近期PTA1909波动加大，总体来说基本面并无变化，价格围绕PTA低库存与聚酯弱需求展开波动。主要还是资金层面的影响比较明显。建议投资者保持空头思路，期价跌破5450附近的平台支撑还有下跌空间。

　　橡胶（RU1909）:今日减仓0.2万手，收盘下跌20元或0.19%，报10695元/吨。橡胶周二底部震荡，窄幅波动。不过主力持仓仍旧净空，20号胶下月上市。6月份广义乘用车开始销量转正，现货下跌，合成胶下跌。车辆购置税下调。混合胶进口趋严。下游库存高，交易所库存较大，仍旧压制09反弹空间。建议投资者关注下10450-10750 的震荡区间短线高抛低吸机会。

　　燃油（FU1909）:今日增仓0.1万手，收盘下跌41元或1.38%，报2920元/吨。燃油周二没有保持反弹的节奏，期价再次下破2942附近的平台支撑展开盘整。下方20日线的支撑有效，接下来关注下国际原油的走势对燃油的指引。如果原油波动不大，那么暂时保持观望。等待期价选择方向之后顺势跟单。

　　【有色板块】

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网，国际铝业协会(IAI)7月22日公布的数据显示，全球6月原铝产量降至524.6万吨，5月修正后为540.6万吨。中国6月原铝产量预估为295.6万吨，5月修正后为305.5万吨。(IAI)

　　中国海关总署数据显示，中国6月份废铜进口17万吨，同比降15.8%。

　　中国海关数据显示，中国6月份氧化铝出口3757吨，同比降96.8%。

　　沪镍（NI1910）：今日减仓1.1万手，收盘下跌510元或0.45%，报112980元/吨。沪镍周二减仓的情况下期价延续阴跌走势，期价跌破5均线之后已经破坏了强势上涨形态，建议投资者背靠114140附近的压力位继续轻仓布局空单。在为期两周的买盘激增推动价格升至一年多来的最高水平后，升势似乎已经失去动力。多单暂时回避。

　　沪锌（ZN1909）：今日减仓0.4万手，收盘上涨50元或0.26%，报19285元/吨。沪锌周二窄幅波动，期价在下跌通道的上轨附近反复，还没有形成下破继续走弱的行情。多空仍然在激烈的博弈阶段，建议投资者关注下19170附近的支撑，日内采取上多下空的策略。

　　沪铝（AL1909）：今日增仓0.05万手，收盘下跌110元或0.79%，报13750元/吨。沪铝周二延续大幅回调的走势，期价先是增仓走跌之后减仓继续下行。这也说明目前市场的多头明显做多信心不足，期价在区间内保持弱势回调的走势，接下来关注下13705附近的支撑，跌破此支撑的话可以考虑空单少量加仓。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

　　2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

　　3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。

　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。