黑色系绝地反击铁矿石上演“过山车” 沪镍高台跳水资金疯狂出逃

　　和讯期货消息 8月12日（周一），国内商品期货市场大面积翻红，黑色系尾盘集体拉升，热卷、焦炭涨逾2%，螺纹涨1.63%，铁矿石尾盘上演“过山车”行情，跌幅收窄；能化板块保持强势，20号胶期货今日上市，交投活跃，主力合约大涨逾6%，沥青、原油、玻璃涨逾2%，尿素跌近2%；有色板块分化，沪镍大跌近4%，沪锡跌近2%，沪铝涨近2%；农产品(000061)涨跌互现，白糖涨逾2%，棕榈、豆油上涨，菜籽跌超2%，晚稻跌逾1%，豆粕收跌。

　　资金流向方面，国内商品整体资金面呈现净流出状态，文华商品指数流出资金13.08亿元。黑链指数整体流出7.63亿元，其中焦炭虽然大幅反弹，仍遭遇6.32亿元资金抛弃。沪镍高台跳水，引发7.67亿元资金疯狂出逃，大幅减仓4.46万手。白糖增仓近7.5万手继续拉涨、螺纹减仓21万手午后大涨。领涨品种20号胶、焦炭和热卷，领跌品种沪镍、橡胶和沪银。

　　期指方面，IF908周一资金流入1.6亿，成交73600手，持仓减少157手，期价上涨1.66%。股指今日反弹幅度较大，与上周五复盘分析一致，再3600之上受到支撑后，高开高走，回补前期跳空缺口，短期继续反弹看待，中长期维持反弹承压后的做空思路。

　　商品期货市场又迎来新成员——20号胶期货今日在上期能源挂牌交易。据上期能源数据显示，首日交易参与集合竞价的会员和客户分别为93家、362个，首批成交312手（单边）。

　　价格走势来看，大地期货吕悦分析认为，基本面看国内外新胶产量陆续增多，近期合艾市场原料价格快速回落，后期进入产胶旺季供应预期放宽，原料价格仍有下行空间。另外国内混合胶进口政策放宽，7月天胶进口环比增加，青岛区外库存去化速度减缓。需求端暂未好转，夏季需求淡季，开工同环比均小幅下滑，成品库存渐增，原料刚需采购，国内乘用车及重卡销售低迷，对配套胎支撑减弱。短期天胶供过于求现状未有明显改观，胶价震荡探底。目前20号胶期货基准价格在9260元/吨，20号胶现货价格在1320美元/吨，盘面定价处于平水或略贴水现货，上市初期做多安全边际较强，首日价格合理区间在9000-9800元/吨，中期随着供应放宽仍有下跌空间。

　　有色方面，沪镍再次成为亮点。今日开盘不久，沪镍便开启高台跳水之旅，以大跌近4％收盘。前些天由于供应面的减少，叠加上不锈钢继续维持高排产等基本面支撑，多头信心十足，沪镍多个合约出现涨停。

　　但快涨之后，镍价迎来快跌。促使镍价狂飙的重要原因印尼有可能提前禁止镍矿出口这一市场传闻被打破。据我的钢铁网消息，印尼总统强调国内尚有众多基建项目缺少外汇进项作为建设资金，不再进行提前禁矿日期的讨论，这意味着印尼提前禁矿的可能性很低，更多的是对出口配额审查变严。

　　此外，近期沪镍增仓明显，非常类似前一波多头助推的表现，而且随着多头资金的退场和消息证伪，镍价继续上涨的驱动不足。

　　综上所述，随着印尼提前禁矿被证伪，对矿端供应担优的炒作热情将衰退，镍矿进口回落但镍铁进口增幅较大，国内电解镍供应暂无优虑，随着镍铁产能释放，供应压力将逐渐体现。需求端，不锈钢需求尚可，但去库速度缓慢，新能源汽车消费带动有限。全球经济衰退背景下，宏观氛围略偏空，镍价上涨行情不可持续。

　　黑色系今日午后反弹。黑链期货午后集体大幅反弹，螺纹、焦炭基本收回上周五跌幅。近期钢材现货价格持续下跌，钢厂生产利润大幅回落，部分已经出现亏损。铁矿石供增需减预期依旧强烈，主力2001合约价格已跌至非主流矿成本密集区域，加之刚才期货价格反弹，铁矿亦同步拉涨。

　　海关总署数据显示，7月铁矿石进口环比增加近1600万吨，表明外矿发货逐步恢复，港口库存止降回升，改变了市场关于供给偏紧的预期。另外钢材产量开始下降，而库存开始累积，终端需求季节性走弱也给原料端带来压力。因此中信建投期货预计铁矿石短期难改弱势。

　　本文综合整理自和讯期货；文华财经；大地期货。