昨夜突发大行情！USDA报告意外利空 CBOT玉米触及跌停 10年期美债收益率再现“螺旋式”下滑 美国三大股指全线走低

    这个夜不平静，10年期美国国债收益率再次出现“螺旋式”下滑，跌至1.63%下方，引发市场对经济状况的忧虑。受此悲观经济预期因素的影响，美国股市加速下跌，美国三大股指全线走低，道指收跌近400点。受市场避险情绪上升以及美元指数走低的影响，纽约金价12日振荡反弹，接近上周创下的六年来最高纪录。

　　值得注意的是，昨晚美国农业部发布的USDA报告意外上调玉米产量预估，芝加哥玉米期价12日触及跌停。中国进口量下调200万吨，全球库存下调，低于平均预期。截至收盘，芝加哥期货交易所玉米、小麦和大豆期价12日全线下跌。分析人士认为，尽管美豆产量预估有所下调，但是美国大豆由于中美经贸摩擦升级出口需求疲软的消息仍令市场承压。

　　美东时间周一，美国三大股指小幅低开后持续走低，道指跌近400点，收跌1.49%，纳指收跌1.20%。截至收盘，道琼斯工业指数收跌391点，跌幅1.49%，报25896.44点；纳斯达克综合指数收跌95.73点，跌幅1.20%，报7863.41点；标普500指数收跌35.96点，跌幅1.23%，报2882.69点。

　　近期以来，美债收益率的倒挂令市场担忧美国经济将陷入衰退。美国前财长萨默斯的最新言论进一步加深了投资者对未来经济发展前景的忧虑。

　　美国前财长萨默斯表示，由于贸易紧张局势持续加剧，美国和全球经济处于十年前全球金融危机以来最危险的时刻。萨默斯表示，仅在美国，经济衰退的风险“远高于必要的水平，也远高于两个月前的水平”。他说，“你经常可以玩火而不会发生任何不幸事件，但如果你做得太多次，终将会被烧伤。”

　　萨默斯表示，美国正在蒙受非常大的损失，包括不确定性、投资下降，新增就业减少，相反不太可能赢得可观的利益。在这样的环境下，美国工人无疑会变得更穷，美国企业的盈利能力会下降，而且美国经济将会变得更糟。

　　由于经济前景的不确定性，美联储启动了近十年的首次降息，而眼下市场预期美联储在9月份降息的概率高达近100%，并预计在今年底之前将再降息三次。

　　避险情绪升温，黄金大幅拉升

　　国际金价方面，受市场避险情绪上升以及美元指数走低的影响，纽约金价12日振荡反弹，接近上周创下的六年来最高纪录。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价12日比前一交易日上涨8.7美元，收于每盎司1517.2美元，涨幅为0.58%。

　　Oanda高级市场分析师Craig Erlam在报告中表示：“在全球央行宽松浪潮下，投资者担心全球经济面临衰退风险，避险情绪高涨，也为黄金期价大幅飙升提供了有力支撑。自上周以来，金价六年多以来首次突破1500美元/盎司，并且尚未失去上行动力。”

　　国际油价方面，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格上涨0.43美元，收于每桶54.93美元，涨幅为0.79%。10月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.04美元，收于每桶58.57美元，涨幅为0.07%。

　　USDA报告意外上调玉米产量预估，CBOT玉米期价触及跌停

　　昨晚美国农业部发布的USDA报告意外上调玉米产量预估，芝加哥玉米期价12日触及跌停。截至收盘，芝加哥期货交易所玉米、小麦和大豆期价12日全线下跌。分析人士认为，尽管美豆产量预估有所下调，但是美国大豆由于中美经贸摩擦升级出口需求疲软的消息仍令市场承压。

　　大豆方面，重新调查过的美国大豆种植面积预测继续下调340万英亩，首次基于调查基础上的亩产预测与上月预测持平，高于平均预期，产量和年终库存预测低于平均预期。中国进口量下调200万吨，全球库存下调，低于平均预期。

　　玉米方面，重新调查的美国玉米面积下调，但首次基于调查基础的亩产预测远高于预期导致产量预测远高于预期，同时出口及乙醇用需求下调，由此导致美国玉米年终库存大幅上调，远高于平均预期。美国以外国家产量和库存也上调，全球库存上调。

　　美国小麦产量预测上调而需求下调，库存上调，高于平均预期。全球供应降幅大于需求降幅，年终库存下调，但仍为历史纪录水平。

　　银河期货农产品分析师赵燕认为，本月报告玉米大豆数据令人意外。重新调查过的美国玉米种植面积虽下调，但调减幅度不及预期，同时亩产预测与市场预期的下调相反，亩产大幅上调，由此导致产量及库存预测均远高于预期。重新调查过的美豆面积预测也和市场预期的小幅上调相反，继续大幅下调。美豆亩产预测则未做调整，由此导致产量、供应量及年终库存下调，低于市场预期。全球大豆库存也下调，低于预期。报告结果玉米数据利空而大豆数据偏多，但报告意外利空打压CBOT玉米跌停，跌幅创三年最大，由此拖累美豆和小麦跟盘全线下行，短线再次下寻支撑。但相比玉米，美豆跌幅相对受限。关键生长期仍未结束，天气仍将继续影响作物亩产。在今年播种及生长进度远落后于正常的情况下，重点关注后期出现早霜的时间及对亩产的影响，以及天气变化、中美贸易关系演变对中国采购及美豆出口需求的影响。