云数据 央行重启逆回购操作 稳字当头

　　【行情回顾】

　　文华商品指数增仓21.9万手，高位震荡回落之后增仓企稳，收盘下跌0.17%报150.19点，继续处在平台争夺阶段。夜盘小幅增仓滞涨之后减仓回落，随后震荡运行，早盘增仓是先扬后抑，随后多头略占优势之后震荡升至日内均线附近，尾盘再度有所回调。农产品(000061)再度录得0.29%的涨幅，走势上继续强势工业品的震荡收阴走势。油脂油料和白糖继续是维持强势格局，水果类期货日内下跌明显，新高较难逾越的红枣冲高回落录得两连阴的走势。工业品中有色持坚运行、化工结束五连阳出现小幅调整，甲醇和PTA在低位还是较为抗跌，反弹行情尚在延续。黑色整体存在一定走势分化，不过整体涨势不及周一，存在一定回吐，是否成为转折点目前还是尚在观察，但整体下行走势或受到抑制。贵金属再度大涨创新高，多头趋势性行情延续，当前风险资产承压之后追捧程度不减。

　　指数沉淀资金1090.5（+4.54）亿元，黑色流出5.95亿元，化工流出2.23亿元，有色流入4.79亿元，油脂链流入5.29亿元。豆粕增仓逾21万手创新高、沪银增仓逾11万手大涨，甲醇减仓9.9万手持坚运行。领涨品种沪银、尿素和沪镍，领跌品种燃油、苹果和铁矿石。

　　股债方面：周二（8月13日），A股低开后弱势整理，上证指数收盘跌0.63%报2797.26点；深证成指跌0.85%报8902.63点；创业板指跌1.01%报1524.36点。两市成交额3396亿元，较上日略有缩减。北向资金净流出超24亿元。科创板个股呈现前低后高态势，多只个股午后表现出色；行业板块方面，黄金强势领涨，华为概念继续走强，有色金属抢眼，金融、家电、计算机、机械、建材等板块全面回调，拖累股指走势。

　　国债期货全线收红，10年期主力合约涨0.15%、5年期主力合约涨0.12%、2年期主力合约涨0.01%。银行间现券收益率明显下行，10年期国债活跃券190006最新收益率下行3.26bp报3.0050%，盘中最低触及3.0%，创2016年12月以来新低。公开市场方面，周二央行开展600亿7天期逆回购操作，当日无逆回购到期。Wind数据显示，本周（8月10日至8月16日）央行公开市场无正逆回购和央票到期，周四（8月15日）有3830亿元MLF到期。

　　8月12日央行公布的数据显示，中国7月新增人民币贷款1.06万亿元，预期1.24万亿元，前值1.66万亿元；7月M2同比增8.1%，预期8.4%，前值8.5%；7月社会融资规模增量1.01万亿元，预期1.625万亿元。市场人士称，中国7月新增人民币贷款和社融增量均明显低于预期，显示实体经济需求不足。尽管经济基本面弱势不改，但考虑到汇率贬值压力制约，货币政策进一步放松空间依然受限，为稳融资结构性定向政策仍是下一阶段政策主要着力点。

　　【原油专题】

　　截止下午15:00收盘，INE原油SC1909合约减仓130手，上涨0.1元或0.02%报418元/桶。夜盘增仓冲高422.7元之后回落，减仓回踩418元之后震荡走升，随后在421附近承压下盘整运行。早盘减仓弱势运行为主，尾盘最低至416.8元的位置。技术上守住了5日局年的支撑位置，国际油价也是震荡回暖运行，对此前的大跌延续修复行情。SC1910合约反弹力量略显薄弱，425附近阻力关注一下。WTI原油触及55.21美元附近平台压制，宏观弱势下继续走强的动能欠佳，关注技术位争夺；布伦特原油反弹力量也是薄弱，主力合约关注59.13美元附近阻力多空争夺。INE原油指数沉淀资金26.37亿（+1853万）元，持仓量63186（+504）手，成交20.3万手，投机度3.21↓。

　　周一油价继续企稳，俄罗斯称7月超额完成减产计划，有效的支撑了市场对于OPEC+维护油市平衡的信心。然而，日韩贸易纠纷升级，韩国将日本从贸易白名单上降级，不再享受进口关税优惠政策，美股大跌超1%，这也在一定程度上拖累了油价的反弹力度。除了绝对油价外，值得关注的是WTI-Brent价差已经收缩到-4美元/桶以内，这已经是美国内地原油出口的套利边界，预计近期美国原油出口将进一步下滑并推高库存，加之OPEC+减产持续，进而使得WTI-Brent价差重新拉宽，预计WTI-Brent价差在9月回到-6美元/桶以下。

　　油市资讯

　　1. 2019年7月俄超额完成“欧佩克+石油减产协议”下的石油减产任务，日石油开采量较2018年11月下降29万桶。此前，俄同意在其2018年11月石油开采量基础上（114.21亿桶/日）每日减产22.8万桶。据悉，协议将持续至2020年3月末。

　　2. 科威特油长法迪勒：欧佩克减产决定给油市提供了支撑；科威特承诺全面执行欧佩克减产协议；全球原油需求处于可接受的水平，预计在未来数月将得到提升。

　　3. 交易商称，尼日利亚8月石油销量为今年以来最低，因美国轻质低硫原油出口充斥欧洲和亚洲传统市场。

　　【黑色板块】

　　甸港PB粉740跌10，卡粉835涨5；日照港(600017)PB粉730稳，罗伊山块780稳，金布巴粉680稳；天津港(600717)PB粉760稳，罗伊山块795跌5；岚桥港PB粉730，金布巴粉670稳；京唐港PB粉740稳，卡粉850稳；青岛港PB粉730稳；连云港(601008)PB粉730稳，金布巴粉690涨5；岚山港印球950稳；黄骅港罗伊山块810跌10；鲅鱼圈港PB粉765跌5。（单位：元/吨）

　　对冲研投讯，Mysteel运量原样本数据（8/5-8/11）：

　　1、上周澳洲巴西铁矿发运总量2384万吨，环比上期增加66.8万吨

　　2、澳洲发货总量1661.8万吨，环比增加65.4万吨，澳洲发往中国量1443.5万吨，环比上周增加16.9万吨，力拓发往中国量582.8万吨，环比上周增加38.9万吨，BHP发往中国量515.1万吨，环比上周增加51.7万吨，FMG发往中国量294.8万吨，环比上周减少47.9万吨，主流高品澳粉发往中国量621万吨，环比上周增加40.4万吨，主流低品澳粉发往中国量277.5万吨，环比上周增加4.0万吨，块矿发往中国量253.3万吨，环比上周减少9.8万吨。

　　3、巴西发货总量722.2万吨，环比上期增加1.4万吨,其中淡水河谷发货量583.2万吨，环比减少12.5万吨，CSN发货量62.1万吨，环比减少11.9万吨。

　　对冲研投讯，Mysteel到港量数据 (8/5-8/11）：全国26港到港总量为1576.9万吨，环比减少291.3万吨；北方六港到港总量为673.3万吨，环比减少201.6万吨；全国26港主流高品澳粉到港430.4万吨，环比减少99.5万吨，主流低品澳粉到港113.5万吨，环比减少93.0万吨，主流澳块到港174.8万吨，环比增加9.1万吨；

　　对冲研投讯，据中国工程机械工业协会统计，2019年7月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机12346台，同比增长11%。国内市场销量10190台，同比增长9.14%。出口2156台，同比增长20.7%。1-7月累计总销量149553台，同比增长13.9%；累计内销135062台，同比增长12%；累计出口14491台，同比增长35.7%。

　　对冲研投讯，据传永锋、石横、莱钢等山东主流钢厂8月13日在永锋召开市场行情协调会议。

　　山东钢厂市场信息会议：钢厂集体减限产，加强区域价格维护。

　　会议达成以下共识：

　　1、山东六家钢厂建材集体减产40万吨，限产保价。

　　2、山东建材价格相比南北方定价偏低，区域定价不合理，将逐步上调出厂价格。

　　3、山东建材盘螺价差相比南北偏低，另社会库存占比27%远低于正常值，后期逐步调整到300以上。

　　4、山东钢厂将集中减少废钢添加量，调减大宗原燃物料，降低消化现有高价库存。

　　5、山东钢厂将响应国家和政府要求，联合加快超低排放改造。

　　6、山东钢厂将会同周边其他省份主导钢厂加强信息沟通和价格协调，共同维护钢铁行业稳定。

　　螺纹（RB1910）：今日减仓7.9万手，收盘持平0元或0.00%，报3677元/吨。期价全天在3643-3705之间运行，夜盘减仓回落低点之后走升，增仓盘整交织运行之后，下午重心是略有上移。但在多空资金博弈之下，5日均线附近的争夺还是较为激烈的，在3650附近夯实企稳之后期价存在技术性买单介入，下破的话则还是注意空头的卷土重来，由于此前强势下跌之后的反弹是层层承压的走势，因此高位注意3750附近的阻力。1月合约在3430附近企稳之后冲击3455均线位置未果，夜盘关注技术性企稳买入机会，否则继续关注等待时机。随着限产增多，贸易商信心或增强，关注钢坯走强持续性。

　　热卷（HC1910）：今日减仓1.6万手，收盘下跌26元或0.71%，报3660元/吨。夜盘减仓下探3649之后走升，白盘增仓企稳盘整运行，午后最高升至3710的位置，不过随后减仓全部跌回，价格也是重回3660附近低位水平。虽然价格未能夯实3690-3700的区间压力，但技术上在3640之上呈现继续反弹概率较高，破位离场，等待新的入仓机会。HC2001合约在3479-3522区间运行，5日均线附近僵持，同时也是出现抗跌之后关注3500一线争夺情况，企稳注意轻仓试多跟进，短线关注3465附近支撑，滞涨或下破的话，则还是下行为主导的行情。

　　铁矿（I2001）：今日增仓4.1万手，收盘下跌11元或1.72%，报627.5元/吨。夜盘在643附近高位减仓回落，夜盘逼近618下方之后反弹走升，在633附近承压，随后继续下行至616之后增仓企稳上行，午后重新回到早盘高点附近之后承压调整，尾盘收在628下方。技术上跌势虽然放缓，但下行趋势尚未扭转，640附近平台还是未能企稳的情况下，还是承压弱势运行，不过下方关注600整数位争夺，大跌之后的空间尚需谨慎待之。9月合约在736.5的高位减仓回落，期间反弹承压在724附近，最低逼近700整数位，5日均线压力尚在，震荡运行关注700整数位争夺，破位沽空，不下破的注意部分减持空单，高位阻力在750附近。

　　焦炭（J2001）：今日减仓1.0万手，收盘下跌25元或1.24%，报1984元/吨。夜盘在2024的高位减仓盘整之后回落，最低至1984的位置，随后震荡企稳在日内均线下方运行，午后增仓上行至2010附近之后，尾盘空头增仓打压至日内新低1980的位置。走势上未能延续周一的大涨，在2000整数位未能夯实的情况下，技术性弱势格局或还将延续。今日唐山部分钢企对焦炭价格上调100元，涨后准一级焦承兑到厂2110元/吨，2019年8月14日起执行，累计上调200元/吨。因此，对9月份的价格还是给予抗跌基础的，低吸风险不大，远月则受到高炉限产影响，需求预期还是偏弱势，上方短线阻力2030附近，低点关注1970附近破位沽空机会。

　　焦煤（JM2001）：今日增仓0.3万手，收盘下跌7元或0.52%，报1328元/吨。夜盘在1344的高位震荡走软之后跳水下跌至1310.5的低点之后震荡汇恒，早盘增仓先扬后抑之后，在1318附近企稳走升，增仓之下午后重新回到1330附近位置。价格继续是在5日均线附近交织不下，抗跌走势出现之后，关注1330附近的短线交易机会，继续夯实企稳多单还是持有并轻仓介入，低点支撑关注1305附近。9月整体持坚运行，支撑在1395附近，上方关注1420争夺，企稳多单跟进。

　　郑煤（ZC1909）：今日增仓0.2万手，收盘下跌5.2元或0.90%，报573.2元/吨。夜盘在579下方减仓震荡运行为主，早盘增仓之后重心略有下移，午后增仓最低行至571.4元的位置，尾盘延续弱势盘整。技术性再度承压下破走势之后形成卖出信号，不过在5月和2月份的低点附近，继续施压下挫的空间暂时冷静对待，下行之后空单建议是逢低部分减持，高位阻力关注577附近位置，之下弱势运行。11月也是下破573.8的位置再创新低，新的下行趋势或展开，沽空跟进。随着电厂日耗的下行，在需求的支撑不再，后市需要等到采暖季前夕才有需求上的利多出现。

　　玻璃（FG2001）：今日增仓1.3万手，收盘下跌12元或0.85%，报1400元/吨。夜盘在1412附近承压下行，最低至1394的位置之后震荡回升，早盘增仓徘徊在日内均线附近，尾盘增仓波动略有加大，但还是未能摆脱盘整走势，期价在60日均线附近争夺，高位也是承受20日均线压制，下方平台继续下破1390的话则注意空单跟进，企稳夯实则存在继续上涨动能。雨季在逐渐缓解之后关注需求上的增量表现，9月玻璃继续是高位持坚运行，对远月的沽空压力或降低，同时关注环保限产的双重影响。

　　【农产品板块】

　　对冲研投讯，据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测，2019年第32周，16省（市）瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值为每公斤27.22元，环比涨6.8%，同比涨45.6%。 宰后均重83.69公斤，环比降0.46%，同比增0.86%。

　　本周国内瘦肉型白条猪肉出厂价格环比明显上周。分区域看，北方生猪和猪肉外调出省的需求加大，带动本地生猪和猪肉价格上涨；华南地区适重生猪供给减少，两湖、江西等地生猪存栏降至阶段性低位，供应紧张支撑南方多地生猪、猪肉价格明显上涨。

　　USDA报告：美新豆播种面积7670万英亩（预估8100、上月8000、上年8920），收割面积7590万英亩（预估7990、上月7930、上年8810），单产48.5蒲（预估47.5、上月48.5、上年51.6），产量36.80亿蒲（预估37.83、上月38.45、上年45.44），出口17.75亿蒲（上月18.75，上年17.00），压榨21.15亿蒲（上月21.15、上年20.65），期末库存7.55亿蒲（预期8.21，上月7.95，上年10.70）。美新豆单产维持上月预估不变但面积意外大幅下调，总产量仍被调低，压榨维持上月预估不变而出口预估则有所调低，然而期末结转库存依旧遭遇下调，且明显低于此前预期，本次报告对大豆市场影响偏多。只是受累于中美贸易争端加深及玉米大跌拖累，报告公布后未能扭转CBOT大豆期货盘中跌势，主力合约最新跌13.4。

　　据中国糖业协会统计，截至7月底，2018/19年度全国累计销售食糖856.6万吨，销糖率79.6%，同比增加5.8个百分点。

　　豆粕（M2001）：今日增仓21.2万手，收盘上涨56元或1.94%，报2940元/吨。周二豆粕出现大幅增仓突破的行情，期价盘中突破了2916附近的重要压力位。隔夜美豆期货价格收盘大幅下跌，主要因美国供需报告上调玉米产量引发了跌停，从而对大豆造成了压力，导致美豆期价跟随下跌；不过，大豆种植面积、产量、单产均如预期下降，限制了美豆下跌幅度，并且如果新的预估真的在后期得以验证，那么美豆恐将降至2013年以来最低产量水平。豆粕现货今日报价也因此适度走高，与隔夜美豆的下跌呈相反。后期中美贸易关系进一步发展仍将对国内豆粕市场产生重要影响，需要我们持续密切关注。技术上建议客户早盘突破平台多单进场，目前持有阶段，接下来关注下资金的持续性如何，如果大幅减仓回调会盘中及时止赢。

　　菜粕（RM2001）：今日增仓2.7万手，收盘上涨48元或2.06%，报2375元/吨。周二菜粕受到资金主动资金推动的情况下，同时豆粕大涨的联动，期价再创近期新高。接下来关注下2391附近的平台压力位能否顺利突破，一但突破的话那么菜粕也将迎来一波强势上涨行情，建议投资者还是保持多头思路对待。

　　豆油（Y2001）：今日增仓2.1万手，收盘上涨46元或0.75%，报6206元/吨。今日豆油延续上涨行情，期价在昨日小幅调整之后，今日继续保持增仓的情况下再次报收大阳线。目前豆油多周期均呈现上涨形态，建议投资者保持多头思路，不过在油脂板块中，郑油的上涨幅度要明显大于棕榈油和豆油。所以在选择做多的品种上建议投资者倾向于郑油。

　　棕榈油（P2001）：今日增仓2.0万手，收盘上涨32元或0.66%，报4862元/吨。周二棕榈油受到外盘马棕的强势带动，期价收盘确认突破了4838附近的平台压力位，这个压力位一但突破日线来看很有可能奔着前期高点4938反弹。建议投资者有多单的继续持有，注意上移止损。而没有持仓的投资者继续依托4838附近的支撑轻仓布局多单，目前内外盘均呈现多头趋势共振格局，切勿摸顶做空。

　　郑油（OI2001）：今日增仓1.3万手，收盘上涨94元或1.29%，报7379元/吨。周二郑油延续增仓强势上涨的走势，期价再创近期新高。期价在上周突破7095附近的平台压力位之后就已经由震荡行情转入升势，目前处于主升加速上涨阶段。建议投资者有多单的继续持有。而没有持仓的投资者不建议追涨，错过最佳的买入需要耐心等待下个买点的出现，日内关注下7312附近的支撑作用，采取低吸买入的操作策略。

　　苹果（AP1910）：今日增仓1.4万手，收盘下跌158元或1.74%，报8931元/吨。周一苹果开始加速下跌，这一点在周一的日评中云数据就已经给出交易提示。而今日的走势也符合预期，早盘建议投资者背靠9100附近止损布局空单，止赢目标在8860附近，而今日期价最低触及8850与预期的目标非常吻合，逢低止赢离场。接下来继续采取滚动做空的操作策略，多单回避。苹果的重心在不断的下移。

　　红枣（CJ1912）：今日减仓1.0万手，收盘下跌85元或0.79%，报10645元/吨。红枣今日减仓的情况下期价跌破了10675附近的重要平台支撑，期价结束了连续反弹的行情。日线来看开始震荡回落，阴跌的行情恐将出现。建议投资者日内围绕10675附近的平台采取上多下空的操作策略。供应方面，销区红枣货源充足，供大于求的局面持续，不过受“利奇马”台风影响，近期华北地区有大到暴雨，红枣出摊商户零星。新季红枣方面，新季红枣产量较去年相比有所减少，不过就目前红枣主产区的情况来看，并没有出现大范围的落果，只在部分团场出现了减产的现象，对红枣整体供需不会有明显变化。

　　白糖（SR2001）：今日增仓1.3万手，收盘上涨21元或0.38%，报5585元/吨。周二白糖增仓的情况下延续上涨行情，期价在尝试突破5613前期高点的压力位，一但突破成功的话那么白糖很有可能出现一波加速上涨行情。建议投资者依托5均线的支撑继续保持回调买入的策略，或者突破5613且保持增仓的情况下布局多单。

　　【化工板块】

　　8月12日，恒力石化公布美金PTA现货主港自提报价为700美元/吨，较上一交易日价格下调20美元/吨。

　　仪征化纤年产35万吨PTA装置停车检修45天。

　　山西建滔万鑫达甲醇对外报价上调50元在1990元/吨，20万吨/年的甲醇装置正常生产，日产量600吨。

　　山东兖矿甲醇对外报价上调30元在2160元/吨，国宏装置当前低负荷运行。

　　沥青（BU1912）：今日增仓0.9万手，收盘下跌12元或0.38%，报3134元/吨。今日沥青呈现震荡行情，期价尝试尝试突破60日线的压力位失败，出现回落走势，不过目前来看3090附近的支撑有效，建议投资者在这个区间采取高抛低吸的操作策略。同时关注下国际原油的走势，目前看原油的反弹也非常乏力，所以沥青暂时没有趋势性交易机会。

　　甲醇（MA909）：今日减仓9.8万手，收盘上涨12元或0.56%，报2146元/吨。今日期价减仓的情况下处于底部盘整态势，西北地区部分装置维持停车状态，导致西北开工负荷下降，目前仍有140万吨装置在停车中，8月份西北主产区供应量将有所下降，经过一段时间的降价排库，内地主产区库存下降至36万吨。库存压力缓解后生产企业积极上推，成本推动市场整体价格上涨。技术上建议投资者依托2117附近的支撑，日内轻仓试多为主，如果收盘之前没有浮赢的情况下不建议隔夜持有，当日了结。

　　PP（PP2001）：今日增仓1.8万手，收盘下跌18元或0.22%，报8150元/吨。今日PP依旧在震荡区间内反复，暂时没有明显的趋势交易机会。增仓的情况下期价反弹的动能不足，建议暂时保持观望的策略。PP市场价格有涨有跌，期货高位震荡，石化岀厂价部分调整，再加上部分地区受天气影响，观望气氛较浓，但石化检修支撑较强，所以拉丝主流报价窄幅调整为主，幅度在20-70元/吨，下游工厂刚需采购为主。

　　PTA（TA909）：今日增仓2.0万手，收盘下跌4元或0.08%，报5154元/吨。今日TA减仓延续小幅反弹的行情，期价在触及底部5082前低之后没有继续增仓下跌，目前出现日线5连阳的走势，不过反弹的幅度不大。接下来关注下5230附近的压力位能否强势突破，突破之后才具备继续反弹的动能。同时关注下资金一但回补的情况下，暂时回避空单，日内试多为主。

　　橡胶（RU2001）:今日增仓0.7万手，收盘下跌130元或1.13%，报11360元/吨。今日期价增仓出现了下跌的走势，橡胶跌破了11430附近的重要平台支撑之后有望再次展开新一轮的寻底行情，而下个目标就是前期低点11120附近。建议投资者日内背靠11430附近的压力位止损，继续轻仓布局空单，如果期价继续保持增仓的话，仍然有下跌空间。

　　燃油（FU2001）:今日增仓9.7万手，收盘下跌47元或2.09%，报2204元/吨。今日期价大幅增仓的情况下出现加速下跌的走势，目前燃油依旧处于寻底的阶段，期价尝试突破5均线受阻之后开始持续下行，盘中跌破2236附近的颈线支撑之后开始加速。周一的操作策略也是建议投资者保持反弹抛空的策略，目前的走势符合云数据团队的预期，空单可持有。

　　【有色板块】

　　对冲研投讯，据SHMET上海金属网，巴里克黄金（Barrick Gold）周一公布今年第二季度产量情况，其中今年第二季度铜产量为9700万磅（约4.4万金属吨），同比上涨16.9%，但较今年第一季度有所下滑，主要原因是赞比亚Lumwana的铜产量下滑，Lumwana铜矿第二季度进一步下滑20%至4900万磅（约22226金属吨）。公司此前表示，预计2019年铜产量为3.75-4.3亿磅。

　　据LME数据显示，2019年8月12日铜金属库存总存量273,350公吨，日涨1,625公吨；铝金属库存总存量991,525公吨，日减6,725公吨；铝合金库存总存量6,540公吨。

　　中国宏桥：洪水给公司造成的影响“非常小”，熔铝发货正常。

　　中国宏桥集团铝价今日报价14300元；较上一交易涨200

　　沪镍（NI1910）：今日增仓2.7万手，收盘上涨3390元或2.80%，报124370元/吨。今日沪镍止跌出现小幅反弹行情，期价收盘站上5均线的的重要支撑。目前来看期价依旧处于多头趋势，建议投资者日内继续依托122600附近的支撑继续轻仓布局多单为主。在大幅减仓之后今日有明显的增仓迹象，虽然沪镍的振幅较大，但是趋势没有被破坏的前提下，回调依旧是很好的低吸机会。

　　沪锌（ZN1910）：今日减仓1.3万手，收盘上涨50元或0.27%，报18725元/吨。周二期价延续底部震荡的行情。目前来看沪锌与外盘的联动性明显好于沪铝。接下来关注下5均线的博弈，大势依旧偏空，重要的压力位在18865附近，建议投资者等待期价触及压力位突破失败之后寻找高位布局空单的机会。

　　沪铝（AL1910）：今日增仓2.0万手，收盘上涨15元或0.11%，报14200元/吨。沪铝周二延续强势反弹行情，期价盘中再创近期新高。建议投资者依旧保持多头思路，轻仓布局多单为主。目前从外盘来看，沪铝与伦铝的联动性比较差，沪铝这波上涨基本上没有跟随外盘。连续减仓反弹的情况下，注意下资金一但介入会不会出现持续走强的行情。

　　【风险揭示】

　　分析师：

　　雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。