云数据：原油突发爆燃 商品五连阳

　　【行情回顾】

　　文华商品指数增仓92.8万手，宽幅震荡上涨0.10%报148.51点，连续5日飘红，涨势略有扩大。周五指数早盘增仓杀跌至148下方之后回升，V反之后创日内新高，尾盘高位震荡运行，平台位置盘而不下之后抗跌，午后原油突发事件的提振，农产品(000061,股吧)强势运行下午后减仓出现回落，主要是白糖进口量增仓领跌，苹果也是增仓跳水，弱势格局下还是拉涨信心不足，油脂油料整体还是坚挺如初，与美豆形成共振效果。贵金属低迷态势在午后出现回升，风险事件进一步发酵的话则将重新吸引避险资金入场。黑色板块创新低之后回升，板块跌势虽在防滑，但还是呈现弱势格局。化工板块增仓杀跌之后减仓回升和原油提振有关，关注事态进展，进一步发酵的话板块整体继续反弹。

　　商品指数沉淀资金1092.76（+21.94）亿元，其中：黑色流入6.63亿元，有色流入8.04亿元，化工流入3.31亿元，油脂链流入9.37亿元。豆粕增仓超15.4万手拉涨，甲醇增仓逾11.8万下挫，白糖减仓近5.5万手下挫。领涨品种原油（3.73%）、豆二（2.77%）和燃油（1.37%），领跌品种甲醇（-1.65%）、苹果（-1.36%）和白糖（-1.14%）。

　　股债方面：周五（10月11日）早盘，A股三大股指集体高开，数字货币、海运概念等板块持续活跃，大盘红盘震荡。十点半附近，科技、农业盘中下挫，拖累大盘翻绿，好在临近午盘前，金融板块全线爆发，助推A股三大指数集体翻红。午后，云计算、游戏等板块持续活跃，盘中能源板块集体异动拉升，助推大盘强势震荡。

　　截至收盘，上证指数报2973.66点，涨0.88%；深成指报9666.58点，涨0.3%；创指报1666.83点，微跌0.01%。万得全A涨0.62%，两市成交额4565亿元，较上一交易日放大超300亿，北向资金全天净流入37.26亿元，为9月18日以来新高，本周外资累计流入33.9亿元。本周A股持续走高，上证指数连续四日收红，涨2.36%，深成指涨2.33%，创业板指涨2.41%。

　　国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.22%，5年期主力合约跌0.11%，2年期主力合约跌0.04%。银行间现券收益率上行2bp左右，10年期国开活跃券190210收益率上行2.73bp报3.6225%，10年期国债活跃券190006收益率上行2.5bp报3.15%。

　　【原油专题】

　　原油（SC1911）: 今日增仓0.09万手，上涨16.8元或3.73%，报467.2元/桶。周五INE原油高开震荡走升之后，下午在伊朗突发事件爆出来之后跳涨，创节后新高。在20日均线企稳之后的多头行情继续展开，460附近继续成为技术性支撑，接下来关注470附近的夯实企稳情况，进一步站上的话多单跟进。布油也是重新升至60美元上方，阶段性平台企稳，风险事件下大概率继续震荡走高。

　　燃油（FU2001）: 今日减仓1.32万手，上涨30元或1.37%，报2224元/吨。周五燃油走出先抑后扬的行情，受到国际形势的影响，国际原油开始反弹，带动燃油持续性上行。不过期价触及区间上沿的压力位2236附近的压力位失败，建议投资者有多单的可以逢高减仓，注意突破失败失败的回调行情。接下来关注下国际原油的反弹持续性，期价若上破区间上沿顺势跟进多单。

　　沥青（BU1912）：今日减仓1.26万手，上涨14元或0.46%，报3082元/吨。周五沥青延续弱势下跌的形态，但是日内出现先增仓下跌随后减仓反弹的行情。下午受到伊朗游轮爆炸的影响大部分化工品种均出现了不同程度的反弹行情。建议投资者不要继续追空沥青，高位空单可以继续持有，日内关注下3110附近的压力位，突破失败继续布局空单。

　　【黑色板块】

　　螺纹（RB2001）：今日增仓5.61万手，下跌8元或0.23%，报3407元/吨。周五螺纹钢增仓下探3372之后回升，守住了我们给出的3370支撑位置，午后重回震荡区间之后，关注高点在3435和3460的压力争夺，未能企稳的情况下，还是建议高空为主，低点支撑未能打破之前建议是滚动操作思路。节后多空主动增仓加大，持仓水平回到节前高位，因此支撑能否守住能为多空抉择的关键，一旦下破空单主动介入。

　　热卷（HC2001）：今日增仓6.28万手，下跌27元或0.79%，报3372元/吨。周五热卷增仓之下先抑后扬震荡企稳在3380下方位置，最低至3345的低位，整体还是守住了3340的低位目标位，当前整体走势继续弱于螺纹的情况下，3800-3400形成了区间压力，之下维持弱势判断，高位沽空为主，均线压力3415附近，低点关注3340下破之后的主动卖出机会，否则还是注意逢低减持空单的操作思路，不下破的话大概率是形成宽幅震荡行情。

　　铁矿（I2001）：今日减仓3.23万手，上涨0.5元或0.08%，报658元/吨。周五铁矿石减仓下杀至645的低位之后走升，午后增仓之下企稳最高升至661.5的位置，整体在周三和周四的宽幅阴阳交错之后，目前震荡行情继续有所显现，交易上关注630-660的区间争夺情况，短线参与高抛低吸为主，上方企稳的情况下，注意多单的主动轻仓介入，在运输方面出现管控的情况下，有利于原料铁矿石走升。但也要看钢材在当前位置是守住，还是开闸继续下挫。

　　焦炭（J2001）：今日增仓1.64万手，上涨4元或0.22%，报1862元/吨。周五焦炭减仓震荡运行之后，增仓下杀至1840之后止跌回升，最高升至1869之后回落高位盘整运行，不过收盘还是未能站上5日均线的位置，但当前在1831附近的前低位置还是没有破位，因素交错运行下，还是多头存在下行抵抗，空头施压的力量降低。本周焦企仍在继续复产阶段，开工率继续回升，库存没有明显缓解，继续是震荡寻底的过程，短线参与，短线阻力1870-1875附近。

　　焦煤（JM2001）：今日增仓1.43万手，下跌3.5元或0.28%，报1250元/吨。周五焦煤增仓先抑后扬也是震荡运行为主，日内在1239-1255.5之间运行，从交易角度来看，还是没有很好的趋势性交易机会，还是在1230-1265区间内短线参与为主。沿海港口进口焦煤库存和钢厂焦煤库存小幅增加，下游焦企开工率处在缓慢回升阶段，价格也是迟迟不能有起色的情况下，整体暂时冥想方向抉择，震荡思路对待。

　　郑煤（ZC2001）：今日减仓0.40万手，下跌1.4元或0.25%，报565.6元/吨。周五动力煤开盘伊始冲高571.6之后快速回落，随后增仓持续性走软至565之后守住，减仓回升震荡运行，不过尾盘整体还是呈现偏弱走势，整体是565附近反复交织之后均没有形成有效破位，今日在试探570之后未果，分歧加大之后继续关注565争夺，有效破位杀跌，否则有震荡守住的可能性。

　　玻璃（FG2001）：今日增仓1.48万手，上涨13元或0.90%，报1459元/吨。周五玻璃高开之后增仓高走，继续企稳冲击高位平台位置，周四在20日均线试探守住之后，走势上多头继续占据上风，整体在1450企稳之后呈偏多观点，高位交错运行之后关注新的盘整区间的界定，以及是否形成上破行情，去敢追现货价格，低位支撑参考1432-1434位置。

　　【农产品板块】

　　豆粕（M2001）：今日增仓15.42万手，上涨32元或1.08%，报2989元/吨。周五豆粕延续强势上涨的行情，昨晚USDA10月供需报告下调美豆单产1蒲式耳、下调了2019/20年度美豆的产量以及美豆年末库存，对美豆市场形成利好支撑；国内豆粕现货行情受提振，报价再度上涨，今日大多上涨10-30元/吨，少数上调偏高的在50元左右。；不过，ZM贸易谈判结果不明，且国内养殖业恢复平缓，豆粕行情上涨仍有顾虑，还需持续关注各方面消息指引。技术上关注下3018附近的平台压力位，如果突破多单可加仓，突破失败注意止赢反手抓回调的行情。

　　菜粕（RM2001）：今日增仓1.96万手，上涨22元或0.93%，报2377元/吨。菜粕周五增仓继续保持加速上涨的行情，本周4个交易日一直处于走升的阶段，目前期价以及逼近2391附近的平台压力位，如果继续增仓突破的话，那么菜粕技术上迎来牛市行情，多单可以续持。但是也要注意下期价突破失败有可能出现回调的行情。

　　豆油（Y2001）：今日增仓2.12万手，上涨54元或0.90%，报6044元/吨。周五豆油增仓强势上破了6020附近的平台压力位，期价的连续反弹最终站上了重要的平台支撑。接下来建议投资者可以继续保持偏多的思路，依托平台继续布局多单为主。当然也要谨防假突破带来的回调行情。

　　棕榈油（P2001）：今日增仓0.50万手，上涨34元或0.71%，报4826元/吨。周五棕榈油经历周四的横盘调整之后，期价再次增仓上行。而我们一直建议投资者依托4758附近的平台支撑采取低吸买入的机会，如果有多单的投资者继续持有。目前马棕的走势也偏强的情况下，内外盘联动看好后续的连续反弹行情。

　　郑油（OI2001）：今日减仓0.10万手，上涨27元或0.37%，报7319元/吨。周五郑油减仓的情况下期价突破了7300附近的重要趋势线压力位，日线3连阳的情况下，建议可以盘中多单跟进。目前来看期价没有量能的配合，暂时不具备加速上涨的条件，建议投资者盘中重点关注下资金流入流出对行情的影响，止损不大，一但启稳之后配合增仓下个反弹目标7412附近。

　　苹果（AP2001）：今日增仓0.48万手，下跌104元或1.36%，报7556元/吨。周五苹果没有延续盘整行情，下午出现了跳水行情，不过日线来看期价虽转弱，但是大势依旧在底部震荡阶段。建议投资者日内背靠7722附近的压力位反弹布局空单。一但下跌的话期价还将试探7336前期低点。

　　红枣（CJ1912）：今日减仓0.14万手，上涨15元或0.14%，报10400元/吨。周五红枣延续横盘震荡的走势，目前的走势符合预期，今日的波动不大，期价一直处于横盘状态。这也符合区间震荡的走势，那么投资者在做震荡行情更多的是需要耐心。趋势行情也是由震荡行情逐渐转变形成的，建议投资者跟随区间的节奏，保持高抛低吸的操作策略，同时去发现期价突破区间上下沿的拐点信号出现。

　　白糖（SR2001）：今日减仓5.48万手，下跌64元或1.14%，报5529元/吨。周五白糖出现了大幅减仓下跌的走势，多头在尝试突破前期高点失败之后，主动选择回避使得期价持续性下跌。盘中跌破5545附近的支撑之后破坏了上涨形态。建议投资者多单离场，那么短期来看期价有形成双顶的迹象，下周如果期价不能收复趋势线支撑，那么继续回调的概率较大。

　　【化工板块】

　　甲醇（MA2001）：今日增仓11.81万手，下跌39元或1.65%，报2325元/吨。周五甲醇延续弱势下跌的走势，盘中下破了2320附近的区间下沿支撑。接下来关注下多空再此位置的博弈，日内采取上多下空的操作策略止损控制在20点左右。如果甲醇守住了支撑，形成宽幅震荡的可能性较大，如果继续下破支撑那么接下来可能回落至2277附近。

　　PP（PP2001）：今日增仓0.33万手，上涨41元或0.50%，报8162元/吨。周五PP小幅增仓的情况下出现了止跌的行情，期价没有进一步下行。短期来看PP形成横盘震荡的概率较大，建议投资者空单不要继续追空。震荡区间在8110-8187，在期价没有上破或者下破区间上下沿之前采取高抛低吸的策略。

　　PTA（TA2001）：今日增仓9.28万手，下跌50元或0.97%，报5102元/吨。周五TA出现了比较大的波动，夜盘虚破5188附近的区间上沿压力位之后回落，再次给了投资者布局空单的好机会，TA一直建议投资者区间内高抛低吸，而夜盘给了高抛机会，下午则给了止赢空单低吸买入抓反弹的机会。如果长期关注云数据日评的话会比较容易捕捉到这种行情。

　　乙二醇（EG2001）：今日减仓0.04万手，下跌41元或0.85%，报4773元/吨。周五乙二醇延续加速下跌的走势，期价下破区间下沿支撑之后保持着很顺畅的跌势。今日触发了止赢位置，空单离场。建议投资者关注下下4800附近的压力位，突破失败再次布局空单的机会，暂时不要抄底做多。

　　橡胶（RU2001）:今日减仓0.41万手，下跌5元或0.04%，报11615元/吨。周五橡胶处于横盘走势，期价在触及11305附近的重要平台支撑之后没有盘整，出现了小幅V反的行情。错过了最佳的进场点，等待回踩的低吸买入机会。如果有多单的可以继续持有，止赢放在11550附近。

　　【有色板块】

　　沪镍（NI1912）：今日增仓0.32万手，下跌310元或0.23%，报136900元/吨。周五沪镍依旧处于横盘震荡局面，连续3个交易日均出现了日内洗盘的走势，先跌后反弹。但是日线来看期价依旧在震荡区间运行，目前的价位不适合进场，建议投资者关注区间133880-138880采取高抛低吸的机会。

　　沪锌（ZN1912）：今日增仓15.3万手，上涨120元或0.64%，报18960元/吨。周五沪锌增仓跳空高开，在期价上破18790附近的压力位，很快就表现出强势反弹的节奏。建议投资者继续依托平台的支撑采取买入的策略，确认底部之后有望展开一波流畅的反弹行情。

　　沪铝（AL1912）：今日增仓0.44万手，下跌110元或0.79%，报13790元/吨。周五沪铝增仓延续下跌趋势，而盘中更是出现了加速寻底的行情。周四建议投资者背靠14000整数关口布局空单，那么今日也给了高抛的机会，建议投资者继续持有空单。注意下移止损。

　　沪金（AU1912）：今日增仓0.56万手，下跌1.85元或0.53%，报345.85元/克。周五黄金出现了弱势回调的走势，期价没有延续反弹行情。盘中再次测试了344附近的重要平台支撑，虚破之后出现反弹。短期黄金的震荡区间已经走出来，344-350.2。建议投资者再此区间采取高抛低吸的操作策略，并随时关注期价上破或者下破区间上下沿的反手机会。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。