奇顺投资：1月10日各品种大行情走势预测

　　2020年1月10日铁矿行情解析

　　铁矿调整走涨，多单反转走强，有市场传闻称澳洲火灾致力拓港口部分出口码头关闭，经Mysteel与力拓方确认为已全部解决的小型火情，澳洲西部地区暂未受大火影响。全文见《Mysteel：关于力拓Cape Lambert出口码头火灾传闻的影响报道》。除火灾传闻之外，近期西澳还出现了今年第一场热带气旋，但热带气旋对于铁矿石生产和发运的影响有限。铁矿石期现货均强势运行，究其原因，一方面有澳洲大火和西澳气旋这两则消息，对市场情绪有一定影响；另一方面，铁矿石基本面整体向好，港口库存大幅下降。基本面来看，近期铁矿石整体供弱需强。供给方面，澳洲、巴西发运量不及预期。照往年季节性供应来看，澳洲力拓以及巴西淡水河谷多在12月的财年最后一周有较大的冲量表现，但今年恰恰相反。巴西发运量持续下滑主要有两点原因，一是巴西东南部矿区复产没有预期中顺利；二则是受天气变化影响，巴西今年雨季有所提前，2019年12月份东南部开始下雨，到今年一月份矿区开始下雨，故短期巴西发运量或继续处于偏低位置。需求方面，因近期钢厂整体限产力度放松，目前吨钢毛利也处于中等水平，因此钢厂主动进行冬季停产检修情况较往年有减少，需求整体较好，当前铁矿石疏港量也维持高位。库存方面，2020年1月3日 Mysteel监测的64家钢厂进口粉矿库存为1870.81万吨，较上周同期增加27.72万吨，较去年同期增加269.25万吨。

　　铁矿期货操作建议： 铁矿走势强势上扬，走势完全符合预期，操作上背靠小时线20日均线操作多单， 上方看平台压力，突破看反转，此线不破注意波段高抛低吸介入，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日螺纹行情解析

　　螺纹慢牛向上，多单逐渐加仓，新年伊始，在央行降准利好因素的带动下，螺纹钢、线材等建筑钢材市场价格整体反弹。钢贸商们建议市场参与者应关注影响市场行情走势的其他因素，一是建筑钢材需求明显减少，二是市场供给或将减少，三是钢厂的出厂价格政策，四是“冬储”状况的变化。唐山关于解除重污染天气Ⅱ级应急响应的通知。市重污染天气应对指挥部研究决定，自1月7日8时起全市解除重污染天气Ⅱ级应急响应，全市党政机关、事业单位、国有企业公务用车解除单双号限行措施。上期所螺纹钢仓单为307吨，持平。主力持仓今日主力合约前20名净持仓为净多26834手，主流持仓多单增幅大于空单，净多增加20439手。现货市场报价相对平稳，春节将至，终端需求逐步萎缩，现货成交日益清淡，供应方面，随着电炉钢厂利润不断受到压缩，钢厂生产积极性下滑或减少部分现货供应。技术上，RB2005合约增仓反弹，1小时MACD指标显示DIFF与DEA仍运行于0轴上方，红柱平稳；1小时BOLL指标显示上轨与下轨开口小幅放大 。

　　螺纹期货操作建议：螺纹期货操作建议：螺纹日线支撑坚挺，结合近期现货供需，后期调整看涨，操作上背靠日线20日均线操作多单， 压力看前期高点，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日焦炭行情解析

　　焦炭现货不断提价，趋势有望继续上扬，焦炭三轮提涨共150元/吨落地之后，今日山东省内焦炭生产企业冶金焦出厂价格在原价格基础上均提涨50元/吨，这已经是年前第四轮焦炭提涨。首先是来自原料价格的支撑，近期，内蒙古，陕西，山西及北方地区遭遇大范围强降雪，煤炭产地迎来了最强降雪，导致煤炭运输道路遇阻，且部分中小型煤矿已经接近放假停产，煤企生产任务多已完成，年底为保安全主动或被动停产居多，洗煤厂入洗量减少，供应降低，焦煤价格年前企稳为主。市场情绪方面，我们调研，山东去产能工作截止年底已经淘汰了806万吨左右（总目标1031万吨），有几家淘汰产能的企业不在名单内，略超出预期。基本面方面，上周Mysteel调研焦炭总库存（港口+钢厂+独立焦化厂）较上一周小幅波动，其中钢厂焦炭库存增加，但是分具体区域来看，山东去产能对当地钢厂补库节奏有一定影响，港口、独立焦化厂库存下降，总体仍低于12月焦炭总库存。不过，短时间内不会再有新的停产，下一波产能淘汰工作等到今年3月之后，近期影响较小，节前焦炭将大概率以第四轮提涨落地收官，过程或仍有博弈。

　　焦炭期货操作建议， 焦炭走势调整向上，多单渐起，结合现货供需，焦炭后期继续看涨， 操作上背靠日线20日均线操作多单， 上方直接看前期高点即可。 【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日沪镍行情解析

　　沪镍周线强势支撑，趋势反转走强，印尼禁矿带来的推动效用不断退潮，即便自元旦开始正式实施，但由于国内提前备货，题材影响力已暂难掀起浪潮。而不锈钢端疲弱，对上游的负面反馈有所增大，叠加地缘因素引发的避险需求回升，镍价借势调整，跌破11万元整数关口。从PMI数据中可以看出，官方PMI站稳荣枯线，无疑带来一定的利多提振，而财新PMI持稳。目前处于工业品被动去库存阶段，将有利于工业品价格的企稳回升。后续来说，国内降准利好仍存在进一步提振市场的可能，后续连续的工业数据继续企稳改善和投资需求变化仍会提振有色整体。镍市继续呈现了一些隐形库存显性化的情况。外盘继续呈现需求不振和库存的回升，对于盘面走势，无论内外盘库存的发展走势来说暂不乐观。只是市场已经对于库存的变化已经认知为金融手段变化，那么对于LME库存的关注和反映相对变得淡漠。库存由降转升，外盘贴水加深，内盘升水回升，镍铁停产检修料增加，需求端预期变化仍将会有较大影响，宏微改共振效应在关键宏观事件和数据出现后的变化，关注避险情绪释放后的共振情绪，镍因技术破位仍大概率继续延续筑底走势，注意下方技术支持变化 。

　　沪镍期货操作建议：沪镍走势近期洗盘调整， 周线支撑强劲，行情有望调整走强， 背靠周线附近操作多单，滚动上扬操作，压力看日线40日均线压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日燃油行情解析

　　燃油深Ｖ调整，多单强势上扬，受益于中东地缘局势再度陷入动荡，国际原油期货价格大幅拉升，并带动下游燃料油期货同步跟涨。由于伊朗和伊拉克拥有燃料油装置，冲突升级或引发燃料油供应短缺，由此激发多头强烈看涨信心和做多意愿。中东局势不稳又加剧了燃料油供应短缺风险。在期价上行的趋势中，多空双方均有减持动作，多头获利了结意愿增加，而空头亏损离场迹象更明显，由此导致净空头寸小幅回落。多头前20名席位中，增持的席位有15家，减持的席位有5家。在减持方面，申万期货席位减持数量居前，大幅减少7218手。从多空持仓变化可以发现，“黑天鹅”事件突然出现，在短期内激发多头投机信心，主力席位空翻多迹象明显。

　　燃油期货操作建议：燃油调整走强，根据原油行情，燃油紧随其后，操作上，背靠10日均线操作多单，获利稳步移动保护，压力看前期点，终极目标看上方区间压力即可。 【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日原油行情解读

　　伊美局势紧张，原油跳开高走，国际形势紧张，多次事故油价暴涨，近年来，伊美关系一直处于紧张状态。2019年6中东油船遇袭，直至2019年10月，中东遇袭的原油产量才恢复，与此同时伊朗油轮再次被导弹击中！成为去年备受关注的黑天鹅事件，这些事件直接导致国际油价上涨，化工原料市场也应声大涨。伊朗将军遇袭，令伊美关系再度陷入僵局，原油再次出现了止不住的上涨势头。油价在1月3日袭击事件后上涨超过4%，如今仍保持上涨趋势。“黑天鹅”再来，化工市场或将大涨，根据过往经验，原油市场大涨，化工市场必定跟涨！化工库存涨价，对于上游企业来说，原油通常是企业的重要库存。随着原油价格的上涨，库存也会出现资产减值损失的计提和回转，进而对盈利产生影响。美伊危机牵动市场神经，原油阶段性上升势头已不可逆，下周期油价中枢或将宽幅抬高。OPEC原油减产计划持续进行，将会影响原油的价格，使原油价格持续位于高位，会使相关的化工原料随之将全线暴涨。消息面强力支撑，从中短期来看原油下跌的可能性较小，或将持续涨到年后。

　　原油期货操作建议：美原油区间调整上扬，结合国际消息，原油整体上扬，但是近期外盘调整，回补缺口完毕，依靠缺口处坚定做多，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈利自负】

　　2020年1月10日棉花行情解读

　　棉花强势突破周线压力，一路畅通，A锻造好“钉子”，成功申请棉花期货交割仓库，2020年，面对新疆长治久安总目标和兵团深化改革总规划，特别是面对南疆的扶贫开发，以及确保南疆和全疆一起同步实现小康的目标，公司将继续在郑商所的大力支持下，依托棉花期货交割库，为新疆棉农致富、新疆棉业的发展插上腾飞的翅膀。2019年当棉花还正在田地里生长时，公司已经通过与冠农集团的合作等和相关期货投资机构、贸易商达成了组织新棉期货仓单的意向。由于销路不愁，公司就把全部精力放在了如何提高棉花产量与质量方面，不但在棉花种植时就及早为棉农、合作社提供了良种，而且在棉花生长过程中还根据天气变化情况、虫害发生态势等及时指导棉农进行田间管理。洲际交易所(ICE)棉花期货周二下滑，因在盘中稍早价格触及七个月高位后投资者了结获利，市场静待美国农业部(USDA)月度供需报告出炉。国内市场：受近期郑棉大步上行影响，内地棉花抢收使得籽棉价格有所上涨，皮棉加工成本较前期增加。临近年关，印染、织造企业陆续停车，预计中旬后市场大面积停车，纺织企业根据自身年前补库，但数量不及去年同期水平，需求端转暖程度相对有限。近期收储已连续七日未有成交，表明郑棉居位万四关口之上对市场参与者的交单吸引力较足，后市郑棉仓单量继续创历史新高 。

　　棉花期货操作建议：棉花期货首次突破周线60日均线压力，上扬力度较强，操作上背靠日线5日均线14000附近操作多单，滚动操作上方看上方区间压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日橡胶行情解读

　　天胶调整向上，多单渐起，一方面，橡胶整体供需格局有望改善。另一方面，当前橡胶价格处于低位，后市下跌空间有限。建议投资者在目前价格仍处于低位的情形下，把握布局多单的机会。天然橡胶产能周期对期价的压制作用边际趋弱，需求下降幅度缩窄，橡胶整体供需格局有望改善。产能周期对价格的压制减弱，此前天然橡胶因需求下滑，叠加供给端产能释放，期价一路下行并趋于低位振荡。其间尽管价格在下跌，但我们发现供给方面出现一定的边际变化，供给逐步由宽松转向边际趋紧。需求继续下降空间有限，供给端产能持续释放，汽车等天然橡胶需求端下滑是2018年天胶价格持续走弱的主因，但目前上述变量存在边际改善的预期。目前天然橡胶价格的安全边际较足。主要体现在以下几个方面：第一，我国天胶消费主要向东南亚进口，目前泰国胶水的价格在36泰铢/公斤，杯胶在34.3泰铢/公斤左右，价格处于历史低位。第二，虽然天然橡胶期价重心有所抬升，但拉长时间看，如果考虑到汇率因素，目前价格仍处于2004年以来的历史低位区间。第三，从主力合约交割价格看，较上一年度交割价格增加1395元/吨。第四，从基差和价差情况看，由于基差缩窄，套利对盘面期价的压制作用在边际走弱，主力合约月间价差趋窄，相比此前移仓换月做多的成本也将相应降低。

　　橡胶期货操作建议：橡胶期货操作建议： 橡胶走势调整向上， 多单逢底逐渐加仓， 橡胶背靠小时线20日均线操作多单，上方滚动操作看区间压力即可。站上此位有望反转走涨，多单滚动操作。【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日豆粕行情解读

　　豆粕调整逐渐到位， 多单进场，供应方面，原料端，近月到港大豆逐渐增加 ，截至1月3日当周，内盘整体表现较强加之人民币走升，致巴西2~7月榨利增至250~290元/吨较佳。但油厂放缓对巴西新作采购，仅少量巴西豆2-3月船期成交。大豆原料端预计进口压力不小，趋于低值的库存也将不断上涨，也就是未来的油厂开机率会保持一个高的水准，不会出现前两三个月那种断豆停机的窘迫局面，从山东可以看出国大部分油厂的过节安排，也就是在过十天出口，油厂的累库将短时间暂停，让豆粕的供给压力往后推迟，至少在春节前不会有太大压力。　需求端主要看饲料端的需求，2019年12月份全国能繁母猪存栏环比增长2.2%，连续3个月环比增长，比9月份增长了7.0%，显示全国生猪基础产能回升势头逐步稳固。而禽肉方面，2019年全年肉切鸡出栏同比增加13.2%，说明在猪肉供给下降的情况下，禽肉做了很好的补充，牛羊肉产量增长3%，鸡蛋产量增长5.7%，这一系列的数据表明，禽料猪料等板块需求并不差，并在不断增长当中。而春节前后唯一需要注意的需求端是水产养殖的启动，冬季水产饲料需求转至冰点，而春季则是启动的关键时间点，因为水产养殖需求复苏的前提是温度上升，一般为三月后需求开始显著增长，但是今年来说，过春节的时间相对较早，即春节回来，油厂开足马力压榨的时候，所以豆粕的关键点在于二三月的累库速度以及需求端的启动状况。

　　豆粕期货操作建议：豆粕结合现货供需，后期价格有望上扬，走势上豆粕区间调整，整体有望调整向上，操作上背靠区间支撑操作多单，滚动操作看日线60日均线压力，滚动操作，逐渐移动止盈保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日白糖行情解读

　　白糖强势突破，多单强势归来，洲际交易所(ICE)原糖期货周二从14个月高点回落，油价下跌暂停糖价涨势。ICE3月原糖期货下跌0.11美分或0.80%，结算价报每磅13.59美分。盘中触及13.79美分高点，为2018年10月29日以来的最高水平。印度糖厂协会(ISMA)表示，当前市场年度(10月至次年9月)的头3个月，印度糖产量同比大幅下降30.22%，至779万吨。泰国2019/20榨季截至12月31日57家糖厂开榨，同比增加2家。累计压榨甘蔗约2300.8万吨，同比减少20.84%，产糖228.17万吨，同比减少18.64%。郑商所白糖(5725, 61.00, 1.08%)期货仓单10533张，+1640，有效预报1360张。国际糖价受到市场普遍预期2019/20年度市场供应短缺提振，加之油价大涨，各主产国或继续调低制糖比，供应继续减少的预期，后市ICE原糖期价或仍有上行空间。国内而言，新糖现货价格稳步上涨，市场交投气氛相对一般。当前各产区甘蔗仍处于压榨高峰期，市场新糖供应呈增长态势。年关将近，春节备货持续中，加之贸易商挺价意愿较为强烈。考虑全球供应短缺，国内食糖低结转的格局下，加之宏观事件驱动资金借势发挥，糖价或维持前期还有上扬趋势。

　　白糖期货操作建议：白糖强势突破区间压力，走势调整向上，形态完美展现，白糖结合现货现货，多单未完，操作上背靠日线5日均线操作多单，上方看下一个区间压力，滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日棕榈油行情解读

　　棕榈缺口谨慎弱势回补，美国农业部将于1月10日发布1月份供需报告。分析师预计2019年美国大豆产量接近35.38亿蒲式耳，相比之下，美国农业部12月份的预测为35.5亿蒲式耳。西马南方棕榈油协会(SPPOMA)发布的数据显示，12月份马来西亚棕榈油产量比11月降20.6%，而船运调查机构预估的12月出口环比减幅仅4.7%-6.9%，主要因上周印度政府下调毛棕榈油进口关税从40%至37.5%，精炼棕榈油进口税从50%下调至45%，提振市场对出口的预期。由于地缘政治走然升温，原油期货价格大幅上涨，原油价格持续走强将对油脂行情有一定推动作用。12月到港进口大豆高达931万吨，不过由于油厂压榨量回升至200万吨以上高位，导致大豆库存总量与上周基本持平，豆油商业库存92万吨，较上周略有提升，预计本周压榨量将维持高位，豆油库存有望继续回升。棕油方面，随着到船量的增加，港口棕榈油库存继续攀升，当前港口食用棕油库存近80万吨，处于5年来同期高位，不过由于产地报价大幅提升而导致进口利润倒挂严重，后期买船偏少，库存进一步增长空间受限。沿海进口菜籽库存进一步下降至7.8万吨，菜油库存回升至6.7万吨。1月预计有9万吨澳籽和6万吨加籽到，由于中加关系尚未缓和，后期到港量堪忧，菜籽供应紧张局势仍将持续。虽然国内棕油存在库存增加、需求偏弱的情况，不过由于定价主要依赖进口，目前印尼1月船期CNF报价继续上涨，国内盘面可能会有所调整，但空间有限。

　　棕榈期货操作建议：棕榈消息利好，强势上扬，多单趋势确认，但近期印尼船期报价上扬，对棕榈小幅利空，形态上棕榈日线有缺口，操作上，高抛低吸回补6100缺口，缺口回补完毕，坚定做多，滚动操作，获利逐渐移动止盈保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日红枣行情解析

　　红枣价格承压，承压下滑，红枣盘面价格的下跌，归根到底仍是国内红枣市场供大于需的结果，盘面经过了长期的盘整之后，技术点位的突破促使了红枣价格的大幅下行。我国红枣种植面积自2010年来不断增加，近年来由于红枣价格的大幅下行，种植面积的增长已经较为缓慢，但是由于前期种植的红枣开始不断进入盛果期，未来2-3年内红枣产量仍将处于不断上升的状况。新疆地区的枣树大部分是红枣价格最高的 2010、2011 年前后种植的，目前枣树年龄在 10 年左右，处于盛果期初期，理论上产量仍将大幅增长。由于新疆气候较为稳定，在没有大的天气灾害的情况下，明年红枣产量预期仍将继续上行，因此未来红枣价格仍将承受较大的压力，即使在政府出资托市的情况下，红枣价格也难以出现较大的增幅。今年新疆进行了大规模的托市政策，但是现货红枣价格依旧没有太大的起色，仍处于低位不断调整的状态。在经过了长时间的震荡调整过后，红枣05合约的价格下行突破了关键的技术阻力位，这吸引了空头资金的入场，从而导致了盘面价格的较大下滑。由于春节即将来临，红枣的销售也将有所停滞，短期内现货价格不会出现大幅的变动，现货价格的下跌会导致盘面交割成本的降低，红枣产量的不断增加在2020年可能难以发生大的转变，除非发生大规模的砍伐现象，因此今年红枣价格仍有较大概率不断走低，对于05合约而言在3月后仍有可能会跌破10000元/吨。

　　红枣期货操作建议：红枣承压下挫，强势跌破支撑，空单继续介入，操作上背靠小时线10750附近介入空单，下方调整看前期低点10000，滚动操作，逐渐移动获利保护。【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日沥青行情解析

　　沥青稳步上扬，多单渐起 ，受益于宏观面偏暖，国内商品期市做多热情持续回升。同时，国内外原油期货价格稳步上涨，以及2020年新增专项债投向基建行业，在成本端和需求端给予沥青期货上行动力。　从需求端分析，由于处于北半球季节性需求旺季，美国炼厂开工率继续回升，原油库存去化较为顺利。　从沥青消费结构来看，道路需求占比最大，占到80%左右，且最近几年均维持这样的消费结构。可以说，道路需求基本决定了沥青的整体需求。长周期来看，与国家公路建设的五年规划有关；短周期来看，与阶段性项目开工有直接关系。根据新规，2020年土地储备、棚户区改造、保障房、城区改造等房地产相关项目不再纳入申报范围，新增债务融资主要用于基建投资领域，包括：铁路、收费公路、干线机场、内河航电枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理、供水。上述领域对于沥青需求量较大。换言之，随着今年国内新增专项债投向基建项目的预期增加，沥青在道路需求方面的潜力将大幅提升。

　　沥青期货操作建议：沥青走势调整上扬，多单渐起，结合现货供需，走势完全符合预期走势， 操作上背靠日线5日均线操作多单吗， 滚动向上操作，上方压力看3650一线 滚动操作，逐渐移动获利保护。 【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　2020年1月10日鸡蛋行情解析

　　鸡蛋调整走弱，多单逐渐离场，鸡蛋市场季节性规律明显。春节过后，消费转淡，加之猪肉价格回落，鸡蛋价格也将陷入低谷，投资者可适当做空。根据中国畜牧业协会发布的统计数据，猪肉产量累计下降4.71%，禽肉产量累计增长13.90%，禽蛋产量累计增长8.10%。据统计，蛋鸡养殖前十大省份的存栏量占全国蛋鸡总存栏量的78%。褐羽蛋鸡的滑液囊支原体类疾病时有发生。一方面，海兰父母代垂直传播；另一方面，商品代大量补栏导致鸡苗急缺，最终扭曲商品代的生产过程。这也是除猪肉因素外，2019年四季度本应步入存栏高峰的商品代，其产蛋率迟迟不见起色的主要原因。　鸡蛋现货市场仍具备季节性特性，但与往年略有不同。往年，现货价格低点出现在春节之后，均价跌破2.8元/斤，并在中秋节前半个月触及高点。然而，2019年10月猪肉价格的大幅攀升带动鸡蛋价格创出新高，出现罕见的价格双重顶。2019年鸡蛋期货的运行逻辑以消费替代为主，再加上5月以后现货供应出现阶段性不足，期价产生持续的上涨动力。不过，2020年一季度，鸡蛋期现价格预计受猪肉市场制约，春节后价格低谷可能会按时到来。

　　鸡蛋期货操作建议：鸡蛋期货承压下调， 05鸡蛋结合市场供需 ，整体转弱， 操作上背靠日线10日均线压力短空布局，逐渐滚动获利保护， 稳健获利 。【本分析仅供参考，盈亏自负】

　　声明：本文章仅代表个人观点，仅供大家参考！不做入市依据，盈亏自负！！！