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日经期货或将呈现敏感趋势

2020-02-25 08:38:51 和讯网 

  期货交易评语(一周累计)

  2月17日~2月21日

  ■市场担忧新型肺炎带来的影响,日经期货连续两周下跌

   日经225指数期货价格比前一周末下跌340日元(-1.43%)至23290日元,为连续两周下跌。日本内阁府17日(周一)公布2019年10月至12月日本实际国内生产总值(GDP)远不及市场预期,致使日本225指数期货低开低走。美国苹果公司受到新型肺炎冲击,预计今年第一季度无法实现营收目标,导致前景不明朗因素增加。日经期货最低跌至23100日元,但中国的肺炎病例增速稍有放缓,且市场期待中国推出经济政策措施等,使后半周略有呈现回升趋势。

  ■海外机构对两个指数期货的抛售显眼

   日经225指数期货交易方面,瑞信的卖出交易显眼,瑞信周初批量卖超成为卖方领头。海外投机机构可能持有了新的空头头寸。买方方面,SMBC日兴和SBI等日本机构成为买方上位。法国兴业、瑞银和德意志等欧洲机构跟进。东证股价指数(TOPIX)期货方面,随着海外上市的日股交易型开放式指数基金(ETF)的资金流出,摩根大通大量卖超成为卖方领头,瑞信、瑞银、高盛与荷兰银行跟随其后。买方方面,野村在周一和周五大量买超成为买方领头。

  ■日经VI连续两周下降后转为上升

   日经恐慌指数(VI)较比前一周末上升2.44点(14.81%)至18.91点,为连续两周下降后转为上升。日本2019年第四季度实际国内生产总值(GDP)大幅逊于市场预期,且美国苹果业绩未达预期,致前景不明朗因素增加。但随后中国新型肺炎的确诊病例连续两天缓慢增速,日经指数转向上升,日经VI由升转降,日经VI最低为15.66点。在三连休即将到来之前的后半周,投资者风险偏好情绪消退。市场警惕新型肺炎引起企业活动停止给业绩带来的影响,使日经VI在后半周再次上升至18.91点。

  ■根据新型肺炎相关报道,日经期货或将呈现一涨一跌格局

   本周日经225指数期货预期,根据新型肺炎相关报道,或将持续呈现一涨一跌格局。前一周末的美国市场对新型肺炎的担忧加剧,使美国经济的下行压力增大,主要股价指数下跌。同时日元止跌,日元兑1美元汇率在111.50日元水平运行。由于外围环境的不稳定因素增加,本周日经期货或将低开。另外,日本等中国以外的国家,新型肺炎的确诊病例增速加剧,日经期货暂不易好转。因此,根据新型肺炎相关新闻报道以及其引起的亚洲股市趋势,日经期货行情或将呈现一涨一跌格局。跌破23000日元的局面今年已经出现过四次,但每次在当天或下一个交易日之内重新回涨至23000日元。部分市场人士分析认为,问题结束之后的上涨预期刺激逢低介入,此或将成为下方支撑的主要因素。前一周宏观对冲基金等抛售交易显眼,本周需要关注是否持续抛售。本周预估价为:23000日元至23750日元。

日经期货或将呈现敏感趋势

日经期货或将呈现敏感趋势

日经期货或将呈现敏感趋势

  外汇市场

  本周美元兑日元汇市或将有所上升。日本新型冠状病毒的感染范围继续扩大,市场对日本经济前景的担忧升温。避险性日元卖盘可能将继续,美元兑日元汇率或将上升。虽有些分析认为目前美元上升速度过快,但良好的美国经济数据带来的美元买盘已经显现,美元兑日元汇率行情或将逐步上升。

  新型冠状病毒在日本的感染范围继续扩大,日本企业的业绩不可避免下滑,个人消费也可能进一步疲软。之前被视为安全货币(资产)的日元,正在逐步走向风险货币。日本央行可能早期推出进一步的宽松政策,此或促使美元买入和日元抛售的因素之一。美联储FOMC会议纪要(1月28日至29日召开)显示“新型冠状病毒的扩散是新的威胁”,但多数市场人士认为“市场暂不需要尽快采取货币宽松政策”,或是美元上升和日元下跌的因素之一。

  2月27日(周四)将公布美国第四季度国内生产总值(GDP)修正值。市场预测初值的年化率+2.1%上调为2.2%。美国相对其它国家而言经济比较强劲,且市场期待中国政府将推出一批鼓励支持与刺激政策,此类因素亦可能促使进一步买入美元和抛售日元。

日经期货或将呈现敏感趋势

  【美国1月新屋销售数据】(26日将公布)

  26日(周三)将公布美国1月新屋销售数据。市场预测71.0万户,较比12月的69.4万户将会有所增加。1月营建许可数据维持高水平,住房相关指数大致坚挺。若符合市场预期,或将成为美元买盘的主要因素。

  【美国第四季度GDP修正值】(27日将公布)

  27日(周四)将公布美国第四季度国内生产总值(GDP)修正值。市场预测为2.2%,上调初值(+2.1%)水平。日本和欧元区经济下滑,但美国经济增速维持2%水平,若符合市场预期,美元买盘或将活跃。

  债券市场

  ■上周态势

  上周(2月17日至21日)长期债券收益率下降。17日公布的日本第四季度国内生产总值(GDP)初值,年化季率-6.3%大幅逊于市场预期。而且日本国内的新型冠状病毒的感染范围继续扩大,可能导致日本经济承压。避险情绪刺激债券买盘活跃。外汇市场偏向日元贬值,但10年期债券收益率自-0.029%附近下降至-0.066%左右,收盘为-0.056%附近。

  3月份交割的债券期货走强,开盘价为152.53日元,最低降至152.47日元。但市场对日本国内的新型冠状病毒感染扩散的警惕情绪升温,呈现避险性债券买盘。在21日交易中上升至152.94日元,收盘152.90日元。

日经期货或将呈现敏感趋势

  ■本周展望

  本周(2月24日至28日)的债券市场预期,长债收益率水平或将下降。投资者对新型肺炎感染扩散的担忧情绪升温,避险性债券买盘压力或许不易减弱。受日本央行公开市场操作的影响,现货债券的供需关系可能将紧迫,此或成为债券市场的利好因素。市场警惕日本经济下滑,若日元汇率走软,长债收益率上升幅度可能有限。

  债券期货或将于152.50-152.99日元区间运行。新型冠状病毒肺炎在日本的病例或将大幅增加,如果日经平均指数拖累,致债券期货或将超过153.00日元。

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(责任编辑:陈状 )
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