复盘监测日报：全球避险情绪升温，燃油原油大跌，5月菜棕价差创五个月新高

　　本文为2020年2月26日大宗商品鹰眼监测日报部分内容

　　今日要点

　　1. 国务院：免征湖北境内小规模纳税人增值税3个月 其他地区降至1%。

　　2. 国常会：增加再贷款再贴现5000亿元。下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。

　　3. 央行：在前期基础上增加再贷款再贴现专用额度5000亿元。

　　4. 燃油2005跌4.22%，报收2090，创三周新低。

　　5. 不锈钢2006跌2.58%，报收12660，创合约新低。

　　6. 5月菜油-棕榈油价差2264（+67），创逾五个月新高。

　　7. 钢谷网：本周建材社会库存总量环比上升11.02%，厂库环比上升16.56%。

　　8. API原油库存增加130万桶，低于预期值。

　　9. Agmarknet：印度截止2020年2月25日新棉累计上市量396（环比+20，同比+15）万吨。

　　今天鹰眼监测日报带你一文读透期现市场。

　　一、策略跟踪

　　1.1 PTA2005合约2月26日收盘跌1.30%，报收4402元/吨，较策略发布日跌2.26%，期间最大跌幅2.58%。

　　策略编号：20200214-1：做空PTA

　　1.2 MEG2005合约2月26日收盘跌0.47%，报收4418，较策略发布日跌1.19%，期间最大跌幅1.41%。

　　策略编号：20200214-2：做空MEG

　　变化监测： -

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　　二、今日期货市场重要变化

　　1

　　单边价格及增仓持仓异动（主力合约）

　　（1）2月26日，价格涨幅前三：大豆2005（1.14%）、菜粕2005（0.85%）、豆粕2005（0.65%）；跌幅前三：燃油2005（-4.22%）、原油2004（-3.77%）、沥青2006（-3.14%）。

　　（2）增仓前三：螺纹41670手、PTA29004手、郑醇24518手。减仓前三：棕榈油31505、豆粕30320手、铁矿石14646手。

　　2

　　价差组合异动

　　（1）焦炭2005-2009价差升水2，较上个交易日走低3.5，创近四个月新低。

　　（2）棕榈油5-9贴水20，较上个交易日扩大4，创逾四个月新低。

　　（3）5月豆油/豆粕比价2.2，较上个交易日缩小0.01，创近四个月新低。

　　（4）5月菜油-棕榈油价差2264元/吨，较上个交易日扩大67，创逾五个月新高。

　　（5）5月豆油-棕榈油价差560元/吨，较上个交易日扩大50，创逾两个月新高。

　　3

　　基差率排名（基差率公式：(现货-期货)/现货）

　　期货贴水：聚丙烯（25.43%）、沥青（24.42%）、塑料（14.33%）

　　期货升水：鸡蛋（-14.85%）、豆一（-14.62%）、PTA（-2.98%）

　　4

　　资金变化（单位：万元）

　　流入资金前三：焦炭（239312.82）、螺纹（184474.14）、沪金（130598.18）

　　流出资金前三：棕榈油（-169058.83）、铁矿石（-166321.10）、豆粕（-72616.66）

　　三、重要事件、数据及相关逻辑跟踪

　　1、国务院：免征湖北境内小规模纳税人增值税3个月 其他地区降至1%。

　　2、国常会：增加再贷款再贴现5000亿元，用于中小银行加大对中小微企业支持。下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。

　　3、银保监会主席郭树清：将综合运用多种政策工具，保持流动性合理充裕。

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　　四、今日值得关注的研报逻辑&观点

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　　往期脱水报告列表

　　02月25日：复盘监测日报：央行持续净回笼，豆棕油疲弱，棕榈油5-9转结构

　　02月24日：复盘监测日报：海外疫情加速扩散，黄金价格飙升，05卷螺差转结构

　　02月21日：复盘监测日报：疫情转好，沪金创合约新高， 05合约螺矿比创七个月新低

　　02月20日：复盘监测日报：能源、黑色、鸡蛋大涨，宏观做多情绪全面降临？

　　02月19日：复盘监测日报：鸡蛋2004合约涨停，贵金属跳涨，螺矿比创六个半月新低

　　02月18日：复盘监测日报：农产品(000061,股吧)走势分化，卷螺差创一个月新高

　　02月17日：复盘监测日报：蝗灾扰动郑棉、螺纹5-10价差创年度新低

　　02月13日：复盘监测日报：中央政治局明确支持性政策，卷螺价差结构转变

　　02月12日：复盘监测日报：日新增病例创12天最低，黑色、化工齐涨

　　02月11日：复盘监测日报 | 专项债发布黑色普涨，农业农村部向湖北投放玉米、豆粕各15万吨

　　02月06日：复盘监测日报 | 中国调降对美部分进口商品关税，中储粮紧急驰援湖北8000吨豆粕

　　02月05日：复盘监测日报：鸡蛋盘中触及涨停，豆油5-9价差创三个半月新低

　　01月21日：复盘监测日报：20号胶跌近3%，5月菜油-棕榈油价差创一个半月来新高

　　01月20日：复盘监测日报：燃油涨逾2%，棕榈5-9价差升水创1个半月新低

　　01月17日：复盘监测日报：玉米创两个月新高，豆一5-9价差升水再创年度新高

　　01月16日：复盘监测日报：沪铝创近四个月新高，05菜豆油价差升水创1个半月新高

　　01月15日：复盘监测日报：纯碱玻璃期货创新高，05卷螺差升水创1个月新高

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　　（1）投研能力未覆盖全品种的主观投资机构

　　（2）需要掌握现货基本面的量化交易机构

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