凌晨早评:3月30日期货操作建议

　　上周IF实现一波反弹修复，预计周内有望恢复震荡下行走势，依托强压择机沽空思路。工业品：黑色板块近期维持反复洗盘走势，周内有望实现进一步下探，择机沽空参与；有色板块重点留意提示压制，预计近期维持宽幅洗盘走势，依托强压短线沽空为宜；化工板块，原油尚未结束下行走势，预计内盘化工品种还将延续疲态，留意杀跌目标测试表现。农产品(000061,股吧)，豆粕耐心等待回调多单介入机会；油脂进入宽幅洗盘走势，留意提示运行区间；棉花重点观察关键整数关口，反弹沽空思路。

　　股指期货

　　IF2004:上周IF最低触及3477，周线中阳线报收。从IF走势来看，受全球股市集体反弹带动，上周IF回升测试3750一带，不过3700一线未能站上，对应反弹到位之后震荡回落走势。形态上，上周IF报收星线居多，表明市场处于纠结跟涨走势，经过一波冲高回落，预计周内应有进一步杀跌实现，可以重点留意3600一带回踩表现。

　　建议：IF回升阶段顺利测试提示压制3750一带，该线之下运行阶段，空单可以耐心持有，预计盘中有望进一步回落测试3600一带，该线附近可以空单择机减持，剩余耐心持有，控制参与节奏。

　　有色金属

　　沪铜2005：上周沪铜最低触及35300，长脚阳线报收。从沪铜走势来看，经过一波流畅杀跌，上周顺利实现35000一带长期下探目标位置，后续进入超跌反弹修复阶段。目前沪铜依托37500-39500进入宽幅洗盘走势，短期处于洗盘区域相对高点位置，价位上，近期重点留意四万关口，该线之下运行，维持洗盘下行预期。

　　建议：沪铜近期重点注意四万关口，该线之下运行，仍建议择机沽空参与，主要波动区域参考37500-39500一带，测试区间高点可以空单择机介入，回踩37500一带可以空单择机减持，维持冲高回落预期。

　　沪镍2005:周一沪镍最低触及90980，中阴线报收。从沪镍走势来看，昨日惯性杀跌阶段，相对低点回踩测试91000一带，整体重心逐步下移，延续下跌走势。相较于有色板块其他品种，沪镍反弹力度有限，预计近期还将延续疲态进一步下探，下方重点留意90000一带回踩测试表现。

　　建议：沪镍阶段强压对应94000一线，该线之下运行有望延续疲态，可以择机空单介入，中期下调目标对应90000一带，回踩测试阶段，可以考虑空单适当减持，剩余持有看能否进一步回落至88000一带，新仓沽空止损参考94000予以回升突破。

　　白银2006：上周白银最高触及3587，周线长阳线报收。从白银走势来看，前一周长阴线触及2900之下价位，上周长阳线回升至3500上方，此时盘面进入剧烈震荡走势。经过一波大幅反弹修复，预计白银进一步上涨仍应有难度，重点留意3600一带压制。

　　建议：白银近期重点留意3600一带，该线回升承压阶段，维持波段反弹到位预期，预计周内应有震荡回调实现，回调低点留意3400一线，测试该线可以空单择机离场，短线为宜。

　　黑色板块

　　螺纹2010：上周螺纹最低触及3240，小阳线报收。从螺纹走势来看，上周反弹回升阶段承压3400一带，后续三连小阴线震荡下探，结合近期阴线回落个数明显偏多走势，对应进入震荡下探走势。目前螺纹逐步进入供需旺季，近期重点关注成交量和表需，如果这两个指标明显高于去年同期水平，那么去库存速度会加快，但是库存恢复到正常水平还需较久时间；如果跟去年持平或者不及去年同期水平，只能说库存转移并非消化，最终还将持续累库，增加现货压力。价位上，近期重点观察3400一带就可以。

　　建议：螺纹近期重点留意3400一带，该线之下运行，维持震荡下探预期，重点留意3300一带，该线中阴线击穿，有望进入深调走势，上周低点还将反复测试，此时空单可以继续持有，对于回落不及预期走势，仍看震荡走势合理，短线参与思路。

　　铁矿2005：上周铁矿最低触及619，周线带脚阳线报收。对于铁矿运行逻辑：港口库存处于相对低位、下游需求旺盛、主流矿企发货潜在供力中断预期，本月中旬出现逼空迹象，不过工业品集体回落，成本重心下移，中断上行节奏，近期盘面进入宽幅洗盘走势。对比来看，05/09合约价差由春节之后最低点1.5扩大至70点，远月明显疲弱，但是相对偏低价位，换月成本相对较高，预计近月大概率维持宽幅洗盘走势，远月高空为宜。

　　建议：铁矿上方重点留意670一带，该线参考关键压制位置，持续测试承压，维持回落下探预期，波段低点对应620-630一带，测试最好空单择机离场，宽幅洗盘预期。

　　焦炭2005：上周焦炭最低触及1747.5，小阳线报收。从焦炭走势来看，上周回落阶段未能下破1750一线，回升阶段遇阻1820一带，盘面进入横向运行阶段。预计焦炭回升幅度应有限，近期重点观察依托1750-1820区间运行表现，反弹沽空思路。

　　建议：焦炭进入阶段洗盘走势，盘中可以背靠1820一线择机空单介入，预计近期应有机会回踩1750一带，测试该线做好空单减持计划，如进一步下破该线，剩余空单可以继续持有，沽空阶段遇到1820一线回升突破，空单不宜继续持有。

　　化工板块

　　原油2005：上周原油最高触及261.1，长阳线报收。对比内外盘走势，25美元压制外盘反弹乏力，期价反复回踩测试20美元关口，内盘高点确认在260一带，承压该线进入整理走势。预计周内应有进一步回落实现，下方重点留意230一线，该线如能回落下破，波段低点留意200-210一带。

　　建议：原油进入阶段反复洗盘走势，上周顺利承压260一带滞涨回落，预计周内应有回落下探实现，依次注意230、200-210一带两档位置测试表现，做好下探空单逐步离场计划。

　　沪胶2005:上周沪胶最低触及9300，小阴线报收。从沪胶走势来看，经过一波流畅回落杀跌，上周依托9300-9800一带进入洗盘整理走势。参考上周冲高回落表现，预计盘中应有进一步下探实现，重点观察9300一带能否予以下破。

　　建议：沪胶上周顺利在提示压制9800一带遇阻回落，目前进入弱势运行阶段，如遇9300一带回落下破，波段目标应回落至9000下方，震荡下行预期。

　　塑料2005：上周塑料最低触及5560，长阴线报收。从塑料走势来看，成本坍塌叠加需求低迷，迫使塑料进入补跌阶段，上周顺利回踩至提示目标5600一带。预计周内塑料还将延续疲态进一步下探，波段目标有望奔向5100-5300一带，重点予以留意。

　　建议：塑料理论回落目标对应5100-5300一带，预计测试该区域之后会出现反弹修复走势，测试该区域阶段可以做好空单离场反手短线多单介入计划。

　　甲醇2005：上周甲醇最低触及1601，长阴线报收。从甲醇走势来看，2015年低点对应1583一线，上周低点回踩至1600一线，延续单边下跌走势。对于周内走势，重点观察下方1600一带，集体疲弱阶段，有望进一步击穿该线，不过该线之下大幅杀跌空间有限，惯性杀跌预期。

　　建议：甲醇重点留意1600一线，该线或有惯性下破实现，目前预估下探空间有限，可以先行予以观察，理想买点可以调低至1500-1550一带，该区域可以轻仓多单介入，如回落杀跌完毕，可以择机加仓，反弹阻力可以留意1800一带。

　　农产品

　　豆粕2009：上周豆粕最高触及2982，中阳线报收。从豆粕走势来看，月中依托2700-2800一带中期洗盘完毕，上周进入突破拉升，高点逼近3000一带，完成第一波冲高上扬。预计近期豆粕应进入回调走势，该阶段仍建议观察提示的2830-2850一带回调目标位置。

　　建议：豆粕周内可以择机反手短空介入，预计近期有望逐步回踩测试2830-2850一带，该区域可以考虑多单择机介入，止损参考2800下破，维持回调之后进一步上扬预期。

　　棕油2005：上周棕油最高触及4898，长阳线报收。从棕油走势来看，近期回落阶段未能流畅击穿4500关口，后续依托该线反弹上扬，高点逼近4900一带，进入短线反弹走势。对比油脂走势，豆油跟随豆类回升力度偏强，棕油炒作进口忧虑反弹其次，菜油运行疲弱。对于周内走势，预计棕油有望延续宽幅洗盘格局，回落阶段依次留意4700、4500两档位置。

　　建议：棕油流畅反弹难度较大，波段压制留意4900一带，可以背靠该线空单逐步介入，该线之下运行，回落低点依次观察4700、4500两档位置，测试阶段做好空单逐步离场计划。

　　棉花2005：上周棉花最低触及9935，带脚阳线报收。从棉花走势来看，对于下方一万关口，上周测试未能予以击穿，后续依托该线反弹回升，此时盘面进入低位洗盘阶段。对于周内走势，可以重点留意上方11000一带，预计突破该线仍应有难度，冲高回落阶段依次留意10500、10200-10300两档位置。

　　建议：棉花周内可以背靠11000关口择机空单介入，止损参考该线突破，回落阶段可以105000、10200-10300一带择机离场，短线参与思路。