黑金期货：铁矿石承压调整 注意油价波动预期影响

　　期货：铁矿石2009周五承压回落，收568（跌9.5），总减仓3.7万余手，成交量减少。前二十名资金流向：多头巨幅集中减仓，持仓量大减，集中度大降；空头部分增减换仓，持仓量微增，集中度微降。近期国外疫情持续爆发，经济危机预期加重，宏观做空资金增仓打压远月期货，盘面承压回落。下周或延续承压大幅震荡调整，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。

　　现货：港口PB粉(湿吨)持稳为主：曹妃甸640，青岛港(601298,股吧)635，日照港(600017,股吧)635；普氏62%铁矿石指数$83.5（预计维稳）。唐山部分钢坯报3030（涨30），成交增加。当前港口库存续降，钢厂高炉增产补库对矿石现货有支撑；但钢厂高库存压力下、钢材挺价能力不足，跌价压力向矿石传导，现货高价承压、跟随期货调整，市场悲观情绪加重。近期疫情导致国外部分钢厂和矿山有减产预期，外矿往国内发货增量预期较大，加大市场不确定性。

　　简要策略：铁矿石2009下周或延续承压大幅震荡调整，注意疫情信息、资金预期及市场情绪变化，防范资金集中异动。波段操作：持空15%资金仓位，突破571平仓，若反抽580-590区承压可试空，若下探540-550区企稳可试多。有问题可联系（136）7209、7663。短线操作：平仓观望，若反抽578-588区承压可试空，若下探540-555区企稳可试多。短期关键位：560、580。

　　策略分析：当前国外疫情持续爆发，美欧宽松政策大放水对冲金融危机性暴跌，经济危机预期加重。原油价格战及谈判预期加剧市场波动。国内加强宏观调控，宽松政策稳定市场。近期全球经济危机预期加重期现货高价回调压力，国外部分钢厂和矿山减产预期加大市场波动；而钢价持续下跌，宏观做空资金打压期货，盘面承压震荡下跌。操作上参考：反抽压力区承压后可做空，超跌至低估低价区企稳后做多，注意关键位资金情绪及主动性。产业部深入一线调研，布局期现货大波段、中长线投资战略方案，服务投资者。

　　提示：沙特呼吁欧佩克+及非欧佩克国讨论原油减产计划，沙俄否认“特朗普称减产多达1500万桶”，美能源部寻求近8000万桶战略石油储备，原油暴涨逾40%后收窄。全球新冠肺炎累计超100万，死亡超5万人；美国确诊超23万，死亡超5800。美国上周初请失业金人数664.8万，续创纪录新高。巴西相关部门出于安全问题暂停淡水河谷20多个矿坝的运营。美国传染病专家福奇：美国疫情仍处于“第一阶段”。特朗普将与油企CEO会面，讨论行业援助事宜。美国德州石油监管部计划14日就石油减产问题举行会议。美联储预计：疫情将导致4700万美国人失业，失业率或飙升至32%。政治局会议：稳健的货币政策要更加灵活适度，适当提高财政赤字率，发行特别国债，增加地方政府专项债券规模，引导贷款市场利率下行。国常会：增加中小银行再贷款再贴现额度1万亿元，进一步实施对中小银行定向降准。