全球股市聚焦油价，油价聚焦本周OPEC+谈判

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　　最近听到一位卖方研究员真情吐槽：跟踪石油的大宗研究员都是胡扯，全球研究石油的都可以下岗了。石油价格根本不是分析供求关系研究出来，而是——政治博弈的产物。

　　好吧，既然这是硬核公理，那么就先从一艘高光航母聊起。

　　一、一封来自吹哨人的信

　　3月31日，美国媒体爆料了关岛基地的罗斯福号航母舰长向海军高层的4页求救信。本来这封信的发送时间是3月30日，被美国媒体刊登了出来后，全世界都知道了罗斯福号航母上5000多名官兵中已经爆发了新冠病毒。

　　罗斯福号前舰长克洛泽尔的信（局部）

　　这下子五角大楼炸锅了。Boss很生气，后果很严重。

　　4月1日代理海军部长莫德利（Thomas Modly）公开宣布该舰长克罗泽尔会得到惩罚。第二天4月2日海军宣布解除克洛泽尔指挥权。也就是说，这位舰长被炒鱿鱼了。所以4月3日的朋友圈里见到了罗斯福航母上的官兵挥泪送别长官的一幕。话说对于美国疫情政客们反应的没这么快，但这次处罚这名“吹哨人”却出奇的神速。

　　那么问题来了，这名好心的舰长到底为何被炒鱿鱼？

　　各国的军队上报情况都有极其严格的程序，且必须具有一定的保密性。而这次这位好心的舰长在发这封求救信的时候，电子邮件同时抄送了20-30名收件人，而且设置成不安全不保密的发送状态。显然，让领导和外界觉得此举是“故意”违反纪律向海军施压。事实上3月24日罗斯福航母上就已经发现了第一例感染者。菠菜相信这位克洛泽尔舰长已经上报组织，否则不可能有新冠病毒检测。到3月31日，船上检测了593人，其中93人阳性。最糟糕的不是有病毒，而是五角大楼丝毫没有让船靠岸隔离的意思。

　　于是，这位舰长在士兵生命和自己的乌纱帽面前，选择了前者。

　　?克洛泽尔近日也被确诊为新冠阳性

　　显然，这是一个好人，但政治觉悟太低。五角大楼可能更愿意5000人中获得所谓“群体免疫”，反正你们漂在太平洋(601099,股吧)上已经对美国民众而言是“隔离”的。即使都感染2%死亡也就100人，不是个事。但这封公开信太可恶了，让全球都知道美军现在战斗力遭受了病毒影响。

　　话说那些跪倒在美国强大军事能力、医疗能力的人，一定没想到山姆大叔此次疫情山姆大叔不仅没降低死亡率喜得全球确诊第一，而且还没有阻止军队内的感染。美国海军的确装备全球第一，一共11艘航母：

　　4艘大修；

　　2艘小修；

　　2艘造好了但有质量问题，在返修；

　　剩下三艘还在用的：

　　艾森豪威尔号，在地中海威慑叙利亚、土耳其；

　　杜鲁门号，在阿拉伯海威慑中东（特别是伊朗）；

　　罗斯福号，在西太平洋威慑中国第一岛链（宝岛属于该威慑区域内）。

　　左边第一条虚线即是第一岛链（包含中国台湾）

　　之前在修理中的里根号已经爆出来了病毒，再加上此次罗斯福号，外界必然会猜测其他航母上的实际情况。我提醒大家一个细节，美军航母上的人员是流动的，有轮值让直升机送人而且在基地还有家属区（高级军官每天都可以回基地找媳妇）。其实吧，我国还好，问题出在中东那帮子人不按套路出牌，只要他们知道你战斗力不行，说不定发几个导弹试试水。于是，近期美国对民众公布海军1000人阳性检测结果后，就不再继续公布新增确诊人数了……这难道不是妥妥的心虚吗？

　　没看到最近宝岛菜低调了不少么？还不是怕我们在附近搞个沙场大点兵。

　　二、普京的旧伤发作了

　　大国博弈要讲究个天时地利人和，这次谈判桌上的高光打在了普京身上。前面的剧本讲到沙特和俄罗斯不约而同的决定4月份扩产。沙特最大产能1200万桶/日，还扬言在4月份扩产到1230万桶/日，而俄罗斯更是压上血本说4月扩产到1180万桶/日。再瞄一眼对岸的页岩油，目前1310万桶/日。

　　截止到2019年三大产油国的产能变化

　　本以为这样能让山姆大叔就范，赶紧减产以提高油价。没想到美联储接着疫情猛开印钞机，天量美元袭来的同时财政部又宣布把页岩油作为国家战略储备，油价越低，储备得越多。但国际油价依旧在30美元/桶以下徘徊，页岩油企业还是亏损。更糟糕的是页岩油企业大量负债，美国垃圾债中该行业占比很高，一旦有公司破产必然引起整个金融市场震颤。

　　戏精特朗普又开始吹风，自己已经和沙特、俄罗斯接近达成协议，全球日减产1000万桶/日（全球目前大约6000万桶/日）。俄罗斯第一时间回应，我们和沙特没有正面谈这个事，妥妥的给了特朗普一记耳光。美股需要好消息，特别是来自油价稳定方面的。于是在千呼万唤中4与6日准备召开OPEC+会议。不巧的是，消息刚放出来没一会儿，又传出来本次会议延期在4月9日……看来沙俄美三国沟通的不咋地，谈判一拖再拖。每次俄罗斯出来辟谣，石油价格就由反弹转为继续下跌。

　　事实上美国石油活跃钻井数减少62座至562座。看来低油价确实是页岩油企业不能承受的。

　　这轮普京的筹码十足，他一定不会忘记2018年的一段往事。本来俄罗斯的大客户一直是以德国为首的欧盟，因此之前俄罗斯的油气管道都是要通过乌克兰再输送给欧洲。每次从乌克兰过自然要交过路费，况且普京还收了克里米亚，这让乌克兰和俄罗斯的关系一直不好。恰好俄罗斯和乌克兰的合同到2019年即将到期，为了卖油气，普京决定不再给乌克兰交钱改道在波罗的海修一条名为“北溪-2”的海底油气管道。这下乌克兰和波兰这些东欧国家就少了几十亿欧元的过路费，自然强烈反对。

　　图中红色部分为北溪-2计划，美国 绝不会轻易让步

　　最恶心的莫过于这事美国从中作妖。本来人家俄罗斯和欧盟的买卖，和美国没有直接关系。但山姆大叔把承建该项目的公司喊过来说，这业务你们不能接了，谁接我冻结谁在美国的账户。这下就把普京鼻子气歪了。美国也向欧盟卖液化天然气，但由于开采成本高，价格上不占优势，但他们还要从中怂恿欧盟，这么办事真是不地道。后来德国也火了，强烈反对美国对北溪-2项目的制裁。反对要是有用，还要军队干嘛？

　　普京：假若他日相逢，我将何以贺你？以沉默，以眼泪，已无动于衷！

　　三、谈判桌下的阴谋

　　于是，普京等待的机会来了。再次回到这轮即将召开的OPEC+的谈判桌上。这次普京的筹码显然比小萨勒曼充足。沙特和美国一直是一种相互依附关系。美国此刻内忧外患并起，一定不想破坏美元石油的结算体系。

　　【沙特】：

　　想要的是把美国拉进OPEC+会议，自己依旧有石油上的定价权；

　　美国承认小萨勒曼政府，以后不会在沙特搞个渐进式民主，或者沙特版的阿拉伯之春；

　　自己在全球产能最大。

　　【俄罗斯】：

　　北溪-2项目继续进行，现在已经修了90%了不想放弃；

　　解除对俄罗斯的全面制裁。

　　……而【美国】：只想油价回到40美元/桶以上。

　　这段时间，尽管美国没有和俄罗斯正面交锋，但私底下暗潮涌动。从前苏联解体后，美国从未大规模征兵。就在最近开始征召不超过百万人预备役，规模不亚于一场战争。难道这些预备役都是用来抗疫的吗？或者只是打着疫情的幌子？而同时，俄罗斯从4月1日期决定征兵13.5万人。这就回到开头提到的罗斯福航母问题上来，美军对于自己的战斗力还自信吗？如果不自信的话，面对核大国俄罗斯、中国，他到底会有多大的必胜把握。

　　谈判桌上要解决的问题是减产多少。目前全球原油库存1500万桶/日，那么减少1000万桶/日，是否能真的使价格重回40美元/桶以上？显然是不够的。因此俄罗斯和沙特都不约而同的把球踢给了美国，声称具体减产多少看美国的诚意。这个所谓“诚意”的背后就是美国想花多少钱。

　　美国人在思考战略问题上，始终不会忘记长久目标是遏制中国和俄罗斯这两个劲敌。不管他们是打算怂恿三哥去联合国告熊猫赔疫情扩散的钱，还是打算勾搭越南、宝岛在南海搞练兵，都不会改变现在世界的根本趋势。这个道理正如你怎么给中国施压，中国崛起都是靠自身的生产力水平提高，大势不可逆。全球过剩的能源需要靠亚洲、欧洲这些贫油国来消耗库存，如果价格始终在高位，我们完全可以减少购买。

　　因此，当开航母的人手不够时，军事威慑能力减弱。OPEC+本次减产协议注定是一个难产的协议，除非山姆大叔真跪。目前看都是假摔，俄罗斯又不傻。

　　=======华=丽=的=分=割=线======

　　受美国疫情回暖的消息，美股大涨，导致A股盘面跟随。但我依旧不认为美国疫情出现了明显拐点，只能说是纽约略有数字上的好转。或许是要配合特朗普4月12日打算解封的需求，或许是美股自身的技术面需要，我并不认为这轮行情已经走出来了。因此大呼已经反转的人，我保留意见。特别是，日本已经宣布东京、大阪等7个行政区进入紧急状态。我们半导体行业上游材料基本被日本垄断，万一断货我担心产业链受损。短期看，特高压、呼吸机有可持续机会。

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