我已授权

注册

水墨年华:趋势为王之(九):只抓龙头,不做跟风!(B)!

2020-04-29 10:06:27 和讯网 
  人对事物的认识并不完整,并由此影响事物本身的完整,得出与流行观点相反的看法。流行的偏见和主导的潮流互相强化,直至两者之间距离大到非引起一场大灾难不可,这才是你要特别留意的,也正是这时才极可能发生暴涨暴跌现象。——索罗斯

  乔治.索罗斯美国索罗斯基金管理公司和开放社会研究所主席,以1997年狙击泰铢及港元引发亚洲金融风暴名扬天下,其一生率领的投机资金在金融市场上兴风作浪,翻江倒海,刮去了许多国家的财富,被称为伟大的货币投机家。在此我们再次致敬老索先生并非因为他富可敌国的财富,而是因为其经典的市场反身理论。

  所谓反身理论,也称反身性理论.反身理论就是在政治、经济领域有自我加强的一种现象,这种现象直到最后的快速调整而结束。反身理论对于金融市场的直接指导意义在于能够让你更了解市场变化的曲线,在走向繁荣或崩溃的情况下争取获利。反身理论过程本身不一定是对事实的完全扭曲,多数时候还是有相当依据的,但是从自我强化,到超越了事实的时候,最终会被市场校正,通常以一种惨烈、极端的方式回归。对于虚拟经济对实体经济的能动作用源于众多跟风者对市场本身的能动作用,市场不断地在复杂的震荡中实现对真实情况的回归。

  通过网上对反身理论的解读我们不难看出,市场层面的自我加强如果过分超越了事实本身最终还是要被快速的调整了结的,体现在价格走势上个人认为是:前期虽有供需矛盾但后期被热钱过分炒作造成不合理上涨的品种在见顶后最终会快速回归价值本身;体现在盘面上大部分时候是:资金抽离,一泻千里;而体现在技术面上则是:没有压力的上涨之后必然是没有支撑的回落!行情过后往往主力赚的盆满钵满、散户赔的一地鸡毛!当然,并非所有的见顶回落均是市场层面过分自我加强结果,其实大部分品种的见顶还是由供需矛盾引发的(供大于求),甚至还有一种是由系统性风险造成的(后续会有专题解读)。。。但无论是哪一种,特点均是回落快速、动作迅猛、幅度巨大,从而形成空头龙头领跌板块甚至领跌大盘。下面我们将结合这几种情况分别做一下解析,还是和之前的所有文章一样,如有不足之处,敬请各位前辈、同仁批评指正,水墨提前谢过。。

  01 空头龙头与空头跟风

  A:空头龙头:空头趋势中板块内资金关注度最高(或出于避险情绪资金逃离最快)、跌幅最大的某个品种即可称为空头龙头。空头龙头自己下跌的同时也可以起到领跌整个板块的作用,可谓是市场的风向标。

  空头龙头品种的表现:同板块内同期启动较早、跌幅最大、走势最流畅、回抽幅度最小、完成回抽最早、之后的下跌更加猛烈。

  B:空头跟风:受板块联动或市场整体走坏的影响,跟随空头龙头品种下跌的品种即可称为空头跟风。跟风品种资金关注度不高(或并无明显避险必要),只是被动的跟随下跌而已,可谓是市场的墙头草。

  空头跟风的表现:板块内同期启动很晚、跌幅较小、走势不流畅,回抽幅度大且容易陷入盘整,之后的走势基本不会出现补跌。

  联动性:空头龙头品种出现大幅度回落后散户们会不由自主的对该板块其它尚未启动的其他品种充满想象空间,空头龙头开跌总能带动同板块中其它品种出现下跌,但跟风盘毕竟是跟风盘,墙头草的劣根性没有改变,一旦龙头调头回升,那么跟风盘会第一时间领涨!如果把两者的联动性总结一下的话个人认为也是16个字:龙头大跌,跟风小跌;龙头回升,跟风领涨!

  02 空头龙头品种分类

  这几年国内的期货市场的制度及结构越来越趋于完善,但小散们抄底摸底的本性却一如既往,唯一有所改变的是前些年大家喜欢抄底加追多,这些年被空头的“闪电战”虐过N次后貌似更倾向于摸顶加追空了,之所以会这样,大概率是因为空头趋势中尤其是空头龙头品种那种一泻千里的砸盘走势更容易给人带来心理和账面上"幻觉似的快感"。但这种“幻觉似的快感”就像带刺的玫瑰,嗅到香味之前大部分人就已经被刺的遍体鳞伤了。。。

  个人习惯把空头龙头品种划分为三大类:A,多头资金炒作到位型;B;供需矛盾激化破位型;C,系统风险出现暴跌型。其实前两大类品种从本质上来讲是一样的,根源都是供需,不同之处在于前期是否存在过分的资金炒作,后一类大概是是因为一些席卷全球的突发性事件对实体和虚拟经济的巨大冲击造成的,本文我们着重讲解一下前两种,后一种会有专题解读。

  03 多头资金炒作到位型。

  前期多头趋势发展到一定阶段后受资金过度追捧造成价格与价值的差距过大、价格非但不能体现价值反而反向误导了大众价值观的品种,当价格与价值的矛盾膨胀到一定阶段后,一场灾难性的调整将不可避免。这就是为何我们经常看到前期牛气冲天的品种见顶后最多再有一两次摸高就会出现瀑布式的暴跌的根本原因。从心理层面讲,一旦这种情况出现,恐慌式的出逃、空杀多、多杀多,多空相互踩踏、价格自由落体等灾难性的情景会悉数出现。但前期小散们已经N次摸顶做空、N+1次被杀的遍体鳞伤,当狼真的来了的时候大家反而开始谈空色变了。 从技术角度讲,这种空头龙头之所以难抓是因为你很难通过技术特征以及上涨幅度来测算顶部位置,或者说你能算出的目标位置大概率是主力的陷阱埋伏点,别忘了盘是往大部分人赔钱的方向走的,主力不可能轻易的让你摸到他们的命门。你所谓的“已经到位”如果没有通过两小时以上级别的技术验证的话大概率都是这种情况。这些“到位”除了最后一个是见顶回落外,剩下的每一个对于摸顶小散来讲几乎都是致命的,如不能及时止损那很快就有爆仓的风险,至于如何抓住这最后一个,建议从以下几点入手:

  1.资金面。

  前期是资金关注度极高的多头龙头,但资本炒作的目是最短的时间内获取最大的暴利,他们肯定不会把资金游击战拖成多空阵地战,这个你大可放心,所以资金流向一定要密切关注,一旦出现高位放量(拉高出货)或价升量减(高位换手)那基本上就是见顶无疑,后续如果价跌量增那么那么暴跌就在眼前了。

  2.技术面.

  之前的分析文章中我们讲过,由于均线的滞后性,日线级别的死叉根本来不及形成价格就已经大幅回落了,所以这个时候我们要盯紧上升趋势划线以及离目前价格最近的颈线位支撑,一旦双双出现破位,(记住一定是双重破位),然后再观察一下小级别(两小时线)没有形成均线死叉,如果有,那么技术面就可以判断见顶是大概率事件了。

  3.基本面。

  如前两点能够得到印证,那就不要过分关注基本面方面的消息了,因为盘面走势涵盖一切,基本面方面的继续利多只不过是主力吸引散户继续高位接盘的媒介,高位出利多和低位出利空一个道理,您可千万别去接盘!

  实例解析:2019年下半年沪镍的多空龙头转换。

  去年下半年沪镍过山车般的行情一定让众多的市场参与者印象深刻,据笔者了解当时别说多空通吃,就算单边行情能抓住的人也是寥寥无几,大部分人应该是望盘兴叹的节奏,这其中有部分小散在错失多头行情后企图摸顶做空弥补遗憾,但最终的结果却是几家欢喜几家愁。像这种一年不遇的超级行情抓住单边的百分之七八十基本上就可以实现几年内的财务自由,别说多空通吃了。之前的文章中笔者曾对那段上涨走势做过专门的技术解读,本文我们讲重点解析一下多头龙头是怎样快速转为为空头龙头的。

  图示:(因合约早已换月,我们以指数走势代替。)

  有色金属板块内对比:

水墨年华:趋势为王之(九):只抓龙头,不做跟风!(B)!
  为了方便比较,笔者把去年同期有色板块中比较有代表性的三个品种的日线走势缩小后放在了一张图上,从上图中我们可以明显看到三种截然不同的走势:沪镍大涨后冲高回落、沪一直在窄幅区间内整理、沪虽有弱势反抽但并未摆脱跌势。如果以沪镍见顶为时间中轴把行情划分为两段的话,前半段作为多头龙头的沪镍涨幅最猛,但作为板块内的相关品种铜和锌最多只能算是跟风;后半段沪镍炒作到位、资金抽离后跌的也最惨,而铜则属于爹不疼、娘不爱的酱油角色,没有资金关注度的同时也没走出震荡区间;而沪锌则受库存高企影响跌跌不休。所以只有精准狙击沪镍,才能获得大幅利润。这几个品种同期的走势基本上印证了资金为王的时代盯紧盘面、跟随“游资”的重要性,因为,站在风口上,猪也能飞上天!

  A,基本面。

  19年8月份,有消息称印尼可能全面禁止镍矿石出口,消息一出镍供应缺口预期矛盾得以激化,内外盘价格出现飘升,而同期其他品种没出现可炒作的热点,镍的走势得到极大的资金追捧;9.2日印尼能源和矿产资源部正式对外宣布将于2020.1.1日起禁止镍矿出口,内盘价格加速冲高,资金炒作效应发挥到了极致;9.3号价格达到148700一线后盘面开始滞胀,主力开始高位换手,而后行情二次拉高诱多,但并未新高后开始回落,资金抽离效应十分明显,价格一泻千里。

    B,技术面。

  从上面的几张图上明显可以看出,镍冲出148700一线高点的同时其他两个品种几乎没有任何反应,至于资金抽离的过程,我可以通过线性持仓OI来看出端倪,如下图:

当炒作资金用比较隐蔽的手段开始高位兑现后行情基本就见顶了,之前没有压力的上涨会逐步被没有支撑的下跌取代,而狂热的小散还在傻傻的等待进一步上涨的多头红利,甚至自以为是的在下跌过程中再次“逢低买进”,这种时候思路的及时转变就变的极为重要了,至于如何转变,我们的建议是两小时以上的级别出现破位,如下图:
  当炒作资金用比较隐蔽的手段开始高位兑现后行情基本就见顶了,之前没有压力的上涨会逐步被没有支撑的下跌取代,而狂热的小散还在傻傻的等待进一步上涨的多头红利,甚至自以为是的在下跌过程中再次“逢低买进”,这种时候思路的及时转变就变的极为重要了,至于如何转变,我们的建议是两小时以上的级别出现破位,如下图:

小结:多头龙头往空头龙头的转化显然不是一瞬间可以完成的,主力的高位对冲及换手套路更是高深莫测,越是高位区间越是“高危地带”!我们能做的只是一定不要YY行情,不要随意摸顶做空,明确的资金兑现出逃节点出现之前(建议以两小时线的三重破位为准)任何一次摸顶对小散来讲都可能都是极其惨痛的!所以,掌握好文中我们所论述的几点规则,您才有机会将这种空头龙头斩于马下!
  小结:多头龙头往空头龙头的转化显然不是一瞬间可以完成的,主力的高位对冲及换手套路更是高深莫测,越是高位区间越是“高危地带”!我们能做的只是一定不要YY行情,不要随意摸顶做空,明确的资金兑现出逃节点出现之前(建议以两小时线的三重破位为准)任何一次摸顶对小散来讲都可能都是极其惨痛的!所以,掌握好文中我们所论述的几点规则,您才有机会将这种空头龙头斩于马下!

  04 供需矛盾激化(或技术到位)破位型.

  没有资金追捧,但切切实实的出现了供大于求的预期的品种,当供需矛盾膨胀到一定阶段,(两种情况:1,高库存或产增产预期强烈,2,供给端没变但需求端明显减弱),调整同样不可避免。不过这里我们需要注意的是国内大部分品种均具板块内的关联性,城门失火殃及池鱼的道理大家都懂的,因此分清楚孰是“城门”孰是“池鱼”就显得尤为重要了,只有抓住领跌的“城门”才能成功的拿到一波像样的空头行情。这种“城门”虽然同样难抓,但这类品种相对于A类来讲操作起来相对容易一些,因为均线系统上有一个粘合承压后的死叉(未必是主动死叉)出现,这是回调开始的标志。

  实例解析:2019年二三季度甲醇的空头领跌走势。

  化工板块内的对比:

从上图中我们可以看到三种不尽相同的走势:乙二醇最为弱势,价格击穿均线支撑后破位走低;同期的甲醇较为抗跌,几乎在区间内震荡整理;而PP初期最为强势,经过一轮洗盘后才走出跌势。如果图中圆圈内的时间作为本轮跌势起点的话,乙二醇最为弱势,甲醇次之,PP最抗跌(下跌初期)。所以,如果中途不想被洗盘,那么如何抓住领跌空头乙二醇是该阶段做空的关键。
  从上图中我们可以看到三种不尽相同的走势:乙二醇最为弱势,价格击穿均线支撑后破位走低;同期的甲醇较为抗跌,几乎在区间内震荡整理;而PP初期最为强势,经过一轮洗盘后才走出跌势。如果图中圆圈内的时间作为本轮跌势起点的话,乙二醇最为弱势,甲醇次之,PP最抗跌(下跌初期)。所以,如果中途不想被洗盘,那么如何抓住领跌空头乙二醇是该阶段做空的关键。

  从两根均线的角度分析:

  同一时间节点内乙二醇率先完成均线粘合承压并最短的时间内形成均线主动死叉,这就是它后市跌幅最大的根本原因;同期甲醇虽然也跌破了两条均线支撑但趋势均线仍处于走平或略显上翘的阶段,后市它的跌幅较小也就情有可原了;而PP虽然当时也有跌破两根均线支撑的动作出现,但趋势均线一直处于走平状态拒绝下滑,因此乙二醇下跌初期再度冲上均线支撑造成虚假强势的洗盘也就不足为奇了。

  小结:近几年主力的操盘手法越来越高明,越来越凶狠,在大家几乎已经习惯了趋势均线几乎来不及拐头就开始下跌的时代,盘面能够在高位形成均线粘合承压然后再走低着实不易,但一旦出现并形成主动死叉,那么该品种下一步必将领跌板块!

  05 空头龙头和跟风同时回抽时,做空哪个更容易被甩下车?

  大部分小散应该是没有复盘习惯的,即便是有,也不系统。这就导致了即使合理的机会出现也未必能够及时捕捉到,等行情已经启动又怕陷入追涨的风险,这时就有很多人开始退而求其次的去选择板块内的其他品种了,这种做法不是不可取,只是从反洗盘角度上去比较的话跟风品种缺乏均线及形态基础往往回调幅度更大,小级别图形更容易被破坏,整理时间更长。。。从而更容易造成散户做空信心的动摇,被洗盘也就见怪不怪了。

结论:做空如果不想被反抽洗盘,那就抓住均线系统最弱的领跌龙头,这种品种往往很难出现强势反抽,被洗盘的概率会小很多。而那些没有形成两根均线粘合压力或均线主动死叉的品种是缺乏做空技术基础的,这些品种即便能实现跟风下跌跌幅也是有限的,关键是还特别容易出现幅度较大的回抽,一般的散户很难坚守利润悉数回吐后的持仓,甚至会被主力洗成对手盘。所以,做空跟风品种不但不容易赚钱,而且很容易被洗从而出现不必要的亏损。
水墨年华:趋势为王之(九):只抓龙头,不做跟风!(B)!
水墨年华:趋势为王之(九):只抓龙头,不做跟风!(B)!
  结论:做空如果不想被反抽洗盘,那就抓住均线系统最弱的领跌龙头,这种品种往往很难出现强势反抽,被洗盘的概率会小很多。而那些没有形成两根均线粘合压力或均线主动死叉的品种是缺乏做空技术基础的,这些品种即便能实现跟风下跌跌幅也是有限的,关键是还特别容易出现幅度较大的回抽,一般的散户很难坚守利润悉数回吐后的持仓,甚至会被主力洗成对手盘。所以,做空跟风品种不但不容易赚钱,而且很容易被洗从而出现不必要的亏损。

  5 空头龙头品种的介入时机和持仓时间。

  A:日线和周线级别趋于同步,同时承压于两条均线时可尝试性介入空单(或日线形成主动死叉,周线跌破两条均线),待日线级别出现区间破位时可尝试性加仓。

  B, 在建议A的加仓位置直接介入空单。

  C,如果错过了前两个时机,不盲目追空,待价格回调小级别的均线压力或日线级别的趋势划线压力或颈线位压力附近时再考虑介入,但敬请注意仓位控制及止损的设置。

  D,关于持仓时间,我们的建议是只要120分钟线以上的级别不出现突破性质的反转那就一直持有,直到反转出现,只有这样才能利润最大化。

  E,注意回抽和回升的关系,回调是良性调整,回升是到位转涨,回抽做空是在压力位附近做空,一旦压力被突破并被证明已经转化为支撑,建议止损回避。

  结语:弱势的品种之所以弱势必然是供大于求的结果,你我均是小散,相信大部分人很难通过基本面和宏观面去判断是非涨跌,既然前两点我们做不到,那就不妨尝试一下从技术分析的角度入手,通过均线系统的比对找出最为弱势的品种去做空,那么该品种极有可能成为空头的龙头,领跌板块!

(责任编辑:陈状 )
看全文
写评论已有条评论跟帖用户自律公约
提 交还可输入500

最新评论

查看剩下100条评论

推荐阅读

和讯热销金融证券产品

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。