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原油强势震荡影响化工 PTA短期跟随波动

2020-05-15 08:45:48 生意社 

  期货:PTA2009周四震荡走强,收3476(涨30),总减仓3.5万余手,成交量减少。前二十名资金流向:多头多分散减仓,持仓量减少,集中度微降;空头部分集中减仓,持仓量减少,集中度降低。当前现货社会库存历史高位、压力较重,下游需求恢复但整体仍较弱,供过于求形势;但国内强力宽松政策拉动经济,欧美逐步重启经济推升市场情绪。期货空头持仓集中度较高,部分集中减仓,盘面震荡微涨。短期或强势震荡波动,注意市场需求、国外市场和疫情预期变化,防范资金集中异动洗盘。

  现货:华东地区现货报价参考3280-3350,现货市场基差走强,成交仍偏弱。近期欧美开始重启经济,原油需求预期好转,但供需矛盾压力仍突出;原油承压震荡压制化工整体波动。当前PTA维持高开工率、周产量近年历史高位,社会库存压力较重;国内聚酯产能需求提升,纺织品需求有所回暖,但整体库存较高,价格承压;供需矛盾较大。厂家、贸易商维稳挺价为主,期货影响现货市场心态。

  简要策略:PTA2009或强势震荡波动,注意市场需求、国外市场和疫情预期变化,防范资金集中异动洗盘。波段操作:持多10%资金仓位,跌破3465平仓,若回踩3400附近及以下企稳可试多,若上冲3550附近及上方承压可减多、平多。短线操作:平仓观望,若回踩3400-3440区企稳可试多,若上冲3500-3550区承压可试空。短期关键位:3450、3500。

  策略分析:新冠肺炎疫情爆发对全球经济冲击严重,各国货币财政双宽松、大放水支持经济;近日欧美开始重启经济推升市场情绪,但疫情二次爆发隐忧仍在,且俄罗斯及南美疫情增长。原油极端涨跌加剧市场波动及不确定性。国内加强宏观调控,强力宽松政策稳定经济。当前PTA高开工率、周产量历史高位,需求开始回升;宽松政策增强期货低价区支撑强度,悲观预期将加重期现货冲高后压力;期货预计将走大幅震荡、筑底回升走势。中长周期布局战略:跌至低估低价区企稳后分步布局中长线多单为宜,注意关键位资金情绪及主动性。

  提示:全球新冠肺炎累超434万;美国累积确诊超142万,俄超24万。国常会:把“六保”作为“六稳”工作的着力点,稳住经济基本盘;加大宏观调控对冲力度。央行:当前应当允许宏观杠杆率有阶段性的上升,推动降低贷款实际利率。鲍威尔:需要更多政策来摆脱经济衰退,警告经济“存显著下行风险”。中国4月社融、信贷等数据均高于市场预期。欧美部分地区开始逐步放松疫情管控措施。沙特将在6月额外减产100万桶/日。OPEC将未来三个月石油需求预期下调近300万桶,降幅约15%。财政部:将适当提高财政赤字率,发行特别国债,增加地方政府专项债券规模。

(责任编辑:赵鹏 )
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