云数据：国内商品深蹲起跳黑色最强劲

　　【行情回顾】

　　文华商品指数减仓27万手，下跌0.13%报139.98点，本周累计下跌0.36%。周五指数低开弱势震荡运行下，早盘跳水之后稳步回升，伴随着多头主动增仓介入指数是持续攀升，基本修复了日内跌势，指数也是重新回到高位震荡区间内。工业品整体表现还是不及农产品(000061,股吧)，原油板块仍旧是录得3.10%的跌幅，原油未能出现走升的情况下，承压较重的还是国内INE原油和燃料油，LPG也是承压连续下行。化工板块跌幅收窄至0.4%，回到20日均线上方；有色板块也是减仓V反之后回到高位，黑色板块直接翻红近1.0%，整体强弱泾渭分明，但化工方面还是关注原油的拖累。贵金属高位调整，但在风险资产下跌、原油回落的情况下，贵金属维持震荡趋强判断。

　　农产品中饲料板块表现强劲，谷物高台跳水之后，大豆在前高的争夺较为激烈，双粕在当前胶着运行下的趋势性还是难言乐观。油脂调整之后回升力度欠佳，也是受到原油的拖累，但守住了10日均线的位置，在国内需求制衡下，注意多空资金争夺。软商品也是出现调整，指数在均线争夺位置还是存在支撑，在没有下破之前，主动沽空还是不建议参与，企稳还是买多为主的思路。鸡蛋继续是跌跌不休的情况下，顺势卖出为主。

　　商品指数沉淀资金1667.17（-24.79）亿元，贵金属流入3.51亿元，黑色流出8.06亿元，有色流出5.39亿元，油脂链流出6.94亿元，化工流出2.79亿元。甲醇增仓2.1万手尾盘跳水转弱，沥青增仓1.1万手下行调整；螺纹减仓5.2万手震荡微升，豆油减仓3.9万手震荡微跌。领涨品种锰硅（+3.04%）、玻璃（+1.40%）、郑油（+1.05%），领跌品种LPG（-4.03%）、沥青（-2.15%）、硅铁（-1.94%）。

　　【商品解析】

　　原油（SC2007）: 今日减仓0.28万手，下跌15.5元或5.51%，报266元/桶。

　　INE原油减仓出现加速下跌的行情，期价跌破了280附近的重要平台以及20日均线的支撑，收盘同时下破了60日均线的重要支撑。上周末，OPEC+承诺延长减产，市场对此整体反应不大。此外，美国库存攀升至历史新高，而美联储警告称，疫情恐对美国经济造成长期损害，从而导致市场情绪本周出现恶化。6月12日，因为市场担心美国爆发第二轮疫情，油价周线可能录得4月份以来的首次下滑。建议多单先回避，均线之下偏空操作，同时关注国际原油是否会继续下行带动国内走弱。

　　燃油（2009）：今日增仓1.50万手，下跌83元或4.79%，报1651元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下也同样出现了回调的走势，期价跌破趋势线以及20日均线的重要支撑，期价回到震荡区间，盘中触及60日均线支撑启稳，没有延续破位下跌的行情。建议投资者有高位空单的轻仓持有，关60日均线支撑能否下破，跌破的话空单续持，启稳走升的话考虑止赢离场。

　　沥青（2012）：今日减仓2.52万手，下跌28元或1.10%，报2526元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下延续弱势下跌的行情，期价跌破了20日均线的重要支撑，目前国际原油大幅下跌的影响下，沥青以及转入弱势阴跌的形态，那么前期空单继续持有，关注下跌的持续性，如果40日均线附近有支撑作用，考虑逢低减仓，跌势还没有被改变之前不建议抄底做多。

　　橡胶（2009）：今日减仓0.43万手，下跌170元或1.61%，报10375元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下结束了震荡走升的行情，期价再次跌破10485附近的突破支撑回到了震荡区间，那么前期的多单也建议客户离场，震荡行情保持观望的策略。等待合适的进场点位做高抛低吸，区间在10080-10485。

　　甲醇（MA2009）：今日减仓4.15万手，下跌7元或0.41%，报1713元/吨。

　　甲醇今日减仓的情况下延续弱势阴跌的走势，期价跌破日均线的支撑之后以及转入弱势形态，但是日内跌幅趋缓，建议投资者日内保持偏空的策略，国际原油持续走弱还是对化工部分品种形成了冲击，甲醇本身就处于弱势品种的代表，但是也要关注下趋势线1666附近的支撑，跌破的话考虑加仓空单，支撑有效逢低考虑减仓或者止赢。

　　MEG&PTA（2009）：PTA减仓14.54万手，下跌18元或0.49%，报3670元/吨；MEG减仓0.28万手，下跌40元或1.09%，报3644元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下跌破了区间下沿的重要支撑，盘中下破了60日均线加速下行，跌至3538附近的平台止跌之后开始反弹。建议投资者保持偏空的思路，但是不建议追空，如果期价在盘中再次跌破60日均线的重要支撑的话继续寻支撑的概率较大。PTA今日大幅减仓的情况下偏弱运行，但是跌幅放缓，日线来看期价回到了震荡区间，建议投资者震荡思路对待，3578-3750高抛低吸。

　　塑料&聚丙烯（2009）：塑料增仓1.16万手，上涨45元或0.68%，报6690元/吨；聚丙烯减仓0.44万手，上涨3元或0.04%，报7329元/吨。

　　塑料今日增仓的情况下出现先抑后扬的走势，期价盘中受到国际原油大幅下跌的影响，跌破了6555附近的平台支撑，创出本周新低之后开始启稳反弹，最终大阳线收盘，期间依旧延续偏强震荡的走势，如果继续增仓推动期价走升，日内积极参与试多单的策略。PP今日减仓的情况下也出现了先抑后扬的走势，期价盘中跌破了20日均线的支撑，振幅较大，收盘站上7297附近的平台，震荡行情延续，围绕平台日内采取上多下空的策略。

　　螺纹&热卷（2010）：螺纹增仓4.69万手，上涨30元或0.83%，报3626元/吨；热卷增仓4.00万手，上涨45元或1.27%，报3583元/吨。

　　螺纹钢早盘快速试探3560元之后走升，企稳夜盘新高之后上行增速不减，午后震荡攀升至3627元的高位，盘中未能形成有效破位，震荡走升夯实3600元，则重拾强势概率较大，不过在震荡运行下，前高附近的压力也是重点关注，当前还是金融市场波动加大，注意对盘面形成冲击，支撑我们继续是重点参考3570元附近位置。热卷回踩3500附近之后拉涨，尾盘升至3585元，支撑有效多单持有的情况下，整体趋势性判断不变，高位注意在3600附近争夺，突破买入，低位支撑参考3470附近。

　　铁矿石（I2009）：今日增仓4.35万手，上涨18元或2.37%，报777元/吨。

　　铁矿石早盘跳水跌至746.5元之后走升，企稳七日内均线之后震荡突破夜盘高位，午后多头增仓发力拉涨至778元的高位，重新夯实770元之后进入了强势区间，我们给出的745-750的支撑有效的情况下，铁矿石维持强势震荡或突破的概率升高，需求旺盛、供应紧张预期仍旧是当前的上行炒作点，多单注意在800附近争夺，突破继续买入。套利方面，9-1正套持有，支撑参考70-75附近。

　　焦炭&焦煤（2009）：焦炭增仓1.39万手，上涨15元或0.77%，报1970元/吨；焦煤增仓0.31万手，上涨2元或0.17%，报1187.5元/吨。

　　焦炭早盘下挫1914.5元之后增仓企稳上行，尾盘最高升至1971元的位置，我们给出的支撑1920虚破之后快速回升，整体高位震荡运行下，波动略有加大，高点关注1990-2000附近争夺，突破继续买入，支撑则还是继续关注1920附近，低点支撑在20日均线附近。焦煤回踩1172.5元走升，高位震荡持坚走势下，在焦炭坚挺带动下的上涨行情预计延续，高位关注1200附近争夺，突破继续跟进，支撑参考20日均线附近位置，关注上升趋势线的支撑。

　　玻璃&纯碱（2009）：玻璃减仓0.23万手，上涨9元或0.62%，报1454元/吨；纯碱增仓0.04万手，上涨5元或0.35%，报1436元/吨。

　　玻璃早盘回调不大，在1436守住之后增仓拉涨，最高升至1464元的新高，随后减仓震荡有所回落，但盘整还是持坚的表现。整体技术性走势起来之后，继续上行驱动概率较高，操作上继续转为多头思路，支撑参考1420附近位置，短线注意1440附近支撑。纯碱低位震荡飘红，注意1450附近争夺，之下维持弱势判断，企稳则注意波动带动下的上涨行情出现。

　　沪铜&沪铝：（2007）：沪铜减仓0.08万手，下跌110元或0.23%，报46840元/吨；沪铝减仓0.01万手，上涨90元或0.66%，报13625元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下出现了调整行情，期价日内波动较大，盘中跌破了5日均线之后开始趋稳反弹，最终收盘还是站上均线保持偏强形态，建议投资者偏多思路不变，5日均线之上继续日内跟进多单捕捉反弹行情。沪铝今日减仓的情况下也出现了止跌走升行情，期价收盘站上5日均线的支撑，建议投资者依托支撑继续布局多单，偏多思路不变，顺势跟单为主。

　　【商品解析】

　　豆粕&菜粕（2009）：豆粕减仓4.55万手，上涨31元或1.11%，报2832元/吨；菜粕减仓3.56万手，上涨28元或1.20%，报2358元/吨。

　　豆粕今日减仓的情况下出现反弹行情，期价目前处于宽幅震荡的走势，多空博弈比较激烈，60日均线的支撑目前来看依旧有效，日内依托支撑继续低吸布局多单捕捉反弹行情。生猪养殖业将逐步恢复正常，饲料需求预期形势好转，同时豆粕远期基差早已是负数，近月也仅在成本线上下徘徊，因此豆粕有底部价格支撑，行情持续下跌空间因而预计有限；此外，由于整个市场紧盯ZM争端，市场一旦有任何风吹草动，豆粕现货都存在拉高风险，因此，低库存企业有必要防备性适度提高库存。菜粕今日也出现了止跌反弹的行情，主要是受到豆粕走强的带动，那么菜粕目前没有趋势性交易机会，建议投资者暂时保持观望，或者少量参与下买豆粕空菜粕的套利交易。

　　三大油脂（2009）：豆油减仓1.07万手，下跌34元或0.60%，报5660元/吨；郑油减仓0.46万手，下跌10元或0.14%，报7298元/吨；棕榈油减仓1.89万手，下跌64元或1.28%，报4920元/吨。

　　豆油今日减仓的情况下维持弱势回落的走势，日内波动较大，收盘止跌于20日均线以及5622附近的平台支撑，如果跌破平台支撑的话那么豆油还有回调空间，多单回避。期价突破5日均线之后考虑接回多单，捕捉反弹行情。棕榈油今日延续弱势回调的走势，期价盘中跌至4826的前期调整低点附近止跌开始小幅反弹，关注下5日均线的压力位，突破之后日内轻仓介入多单。郑油今日继续保持上涨形态，虽然日内有回落，但是5日均线以及趋势线的支撑有效，给了投资者低吸布局多单的机会，偏多思路不变。

　　玉米&大豆（2009）：玉米减仓2.23万手，下跌2元或0.10%，报2094元/吨；大豆减仓0.97万手，下跌28元或0.59%，报4697元/吨。

　　玉米今日减仓的情况下保持上涨行情，日线报收十字星，周三盘中建议客户预埋了条件单触发之后多单进场，接下来关注持续性，经过两周的临储拍卖，800万吨临储玉米已经投放市场，但短期内出库节奏较为缓慢，市场实际供应仍趋紧，加之高溢价对行情形成支撑，导致东北产区玉米价格仍较为坚挺。大豆今日减仓出现高位调整的走势，期价盘中尝试突破前期高点4779失败之后快速下跌100多个点，触及5日均线支撑启稳小幅反弹。大豆拍卖于今天上午10点准时开拍，拍卖量60486吨，11分钟全部溢价成交，底价4800元/吨，成交均价5126元/吨，最高成交价5270元/吨。看来市场还是有需求的，关注后续成交情况对市场的影响，目前期货市场保持偏多思路不变。

　　白糖&棉花（2009）：白糖减仓1.88万手，上涨34元或0.67%，报5076元/吨；棉花减仓0.92万手，下跌120元或1.00%，报11855元/吨。

　　白糖今日减仓的情况下延续区间宽幅震荡行情，建议投资者关注下5140附近多空的博弈情况，日内采取上多下空的操作策略。一但期价能够顺利突破60日均线的压力位，白糖有可能走出一波强势上涨行情。目前来看5140附近的压力位有效，震荡行情延续。下方重要支撑在4950附近。棉花今日减仓的情况下出现弱势阴跌的走势，期价没有在高位横盘之后选择走升行情而是回落。那么期价回踩11750附近的平台能否确认支撑有效很关键，围绕平台采取上多下空的操作策略。

　　苹果&鸡蛋（2010&2007）：苹果减仓0.08万手，上涨70元或0.84%，报8363元/吨；鸡蛋减仓0.51万手，下跌39元或1.35%，报2853元/500千克。

　　苹果今日减仓的情况下出现了小幅反弹行情，期价盘中突破5日均线的压力位但是持续性较差，收盘没有站上均线压力，但是目前看跌幅也放缓，建议客户空单暂时离场，关注5均线附近的多空博弈，如果突破失败继续走弱的话盘中寻找机会接回空单，继续顺势做空。而期价突破均线开始反弹，那么等待反弹结束布局空单的机会。鸡蛋今日延续弱势下跌的行情，目前期价沿着5日均线下跌，走势比较顺畅，偏空思路不变，高位空单继续持有，顺势跟单，不建议逆势抄底。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

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