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最大棕榈买家进口量将飙升?供用增加有限,炼厂需求旺盛,沥青涨势还要持续?

2020-07-04 09:29:26 和讯期货 

  7月3日,国内期市多数收涨,48个品种上涨,11个品种下跌。有色金属多数上涨,沪镍涨逾3%,不锈钢涨逾2%;黑色系多数上涨,螺纹、热卷涨逾1%;能化品普涨,沥青、20号胶涨逾2%,甲醇、PVC、塑料涨近2%;农产品(000061,股吧)分化,白、棕榈油涨逾1%,大豆跌逾2%,鸡蛋跌逾1%;跌幅方面,硅铁、沪跌逾1%。

  消息快讯

  1、上期所:本周库存减少1896吨,锡库存减少105吨,库存增加14347吨,库存增加311吨,镍库存增加431吨,铅库存增加4029吨,天然橡胶库存减少169吨。

  2、7月3日通过全国棉花交易市场上市销售储备棉重量8073.818吨,共44捆,其中新疆棉4219.94吨。

  3、全球最大的棕榈油买家印度上个月的棕榈油进口量可能飙升45%,原因是封锁规定的放宽允许餐馆和购物中心重新开业,增加了棕榈油的使用量。船运调查公司SGS数据显示,马来西亚6月1-30日棕榈油出口量修正为1632441吨,此前公布值为1510023吨。

  4、7月3日沿海六大电厂煤炭库存量为1630.87万吨,较昨日增加1.07万吨;日耗量为61.97万吨,较昨日减少0.55万吨;可用天数为26.32天,较昨日增加0.25天。

  5、7月3日,广西主产区白糖报价以稳为主,华北东北白糖报价持稳为主,华东华中白糖报价稳中有涨,华南西部白糖报价持稳。

  重点品种分析

  沥青

  宏观氛围强势叠加近期沥青原料端炒作以及供应增加有限,使得沥青期价持续上行。本周公布的最新数据显示,炼厂开工环比增加3%,炼厂库存却环比下降2%,社会库存维持不变。炼厂库存的持续下降或被市场理解为下游需求旺盛所致,助推期价继续上行。基本面来看,因上游生产利润回落至盈亏平衡点附近,将带来炼厂生产积极性不高,外加上近期原料端的炒作,短期国内产量增加有限。而在下游南方雨季结束后将迎来季节性旺季,预计沥青将维持强势。

  东海期货研究所资深能化分析师李婉莹表示,“尽管目前较大的利空因素仍旧集中在天气影响下的实际需求低迷,但是预计该问题将在未来1-2周内得到缓解,建议投资者正套策略继续持有,单边保持逢低试多思路。”

  螺纹

  供给方面,昨日我的钢铁发布数据,本周螺纹产量环比增加0.44万吨至400.75万吨,同比增加23.09万吨,与上周相比,产量基本持平,继续处于历史高位徘徊库存方面,本周社会库存环比增加29.41万吨至797.3万吨,同比增加222.58万吨,厂库环比增加22.82万吨至343.6万吨,同比增加126.1万吨。本周螺纹钢社会库存和厂内库存再次回升,螺纹总库存连续三周出现累积,且累积幅度扩大。需求方面,本周螺纹表观消费量环比下降19.28万吨至348.52万吨,同比下降22.96万吨,连续第二周低于去年同期水平。

  总体来看,当前螺纹延续高产量高库存状态,但唐山7月限产趋严,后续产量或有下降预期,而需求端在边际减弱,表观消费环比下滑明显,短期螺纹供需仍显偏松压力,后期要关注需求的持续性。

  铁矿

  供给方面,近期澳巴发运量大幅回升,铁矿石到港量增多导致港口延续累库状态,昨日我的钢铁公布的最新45港口铁矿石库存为10808.75万吨,环比增加27.65万吨,日均疏港量环比减少4.29万吨至315.38万吨,需求方面,当前高炉产能利用率和开工率依然保持高位,不过在高炉开工率和产能利用率突破90%以后,继续增长空间有限,另外唐山公布7月限产方案,如执行到位对矿石需求将减少。

  总体来看,近期铁矿石供需出现阶段性转弱,短期铁矿供应的回升使得港口库存有望持续累库,螺纹钢周度产量维持高位,但因环保限产和利润大降有收缩预期,铁矿需求承压,后期继续关注外围矿山生产发运情况以及唐山限产效果。

  棉花

  周度行情回顾。本周国内棉花先跌后涨。前半周在预期国储棉拍卖重启下连连下跌,并且还有国际疫情二次爆发的预期。但随着中国疫情很快控制住,美国新增人数聚降,棉花开始反弹。USDA报告显示美国棉花种植面积减少11%,刺激棉花价格开始上涨。国内在外盘上涨激励下,也试探12000元阻力。

  行情展望。虽然国储棉拍卖开始,但有熔断机制,即当价格下跌到11500元则停止拍卖,并且随着ICE棉花上涨,国内棉花起拍价格也在提高,因此棉花的底部早已经探明,即时疫情来第二波,也不会再击穿前期底部,CF2009在11500元将会有很强支撑,下跌的空间有限。

  重点事件关注

  1、因独立日假期,美国股市今日休市一日,下周一(7月6日)恢复交易,洲际交易所(ICE)旗下布伦特原油合约在北京时间7月4日凌晨01:30提前休市。芝商所(CME)旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间7月4日凌晨01:00收市。

(责任编辑:陈状 )
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