云数据：贵金属有色领涨 股市涨不停！

　　今日盘面解读

　　文华商品指数全天增仓14.9万手，上涨0.56%报144.4点。周四指数再创新高，商品多数拉涨情况下，贵金属和有色板块领涨，风险资产和避险资产同升行情延续，我们持续推荐的有色金属稳健拉涨已经有3个多月，指数低位拉涨25%以上，年初高点区域一旦突破，资金涌入买涨将更将明显。贵金属也是再创新高之后，黄金和白银的买入情绪高亢，美元指数的疲软对其有利好支撑，当前的地缘因素也是推升金价的主要驱动力，此外国内A股也是吸金避险国际疫情的重要资产。此外，日内谷物板块强势拉涨，在支撑上方守住之后的拉涨，更加充分体现了玉米和大豆强势逻辑驱动仍旧是当前的资金青睐者。

　　另外，原油板块、油脂和建材的涨幅也是在0.6%-0.8%附近，LPG的行情突破蠢蠢欲试对指数形成带动，郑油强势带动三大油脂继续看涨。玻璃的强势行情叠加钢材整体企稳突破，维持买入思路。黑色整体表现强弱不一，铁合金表现承压，承台整体好于原料，铁矿石争夺还是将成为焦点。棉花糖的企稳行情，我们也是建议把握好节奏长线做多。化工整体分化行情延续，烯烃继续是看涨，橡胶企稳跟涨，甲醇预计带动走升概率较高。农副产品方面，鸡蛋跳水做多暂时规避，平台压力遭遇空头狙击。苹果稳步走升行情较好，红枣继续成交低迷，表现欠佳。

　　商品指数沉淀资金1770.94（+15.62）亿元，贵金属流入17.84亿元，有色流入10.10亿元，油脂链流入4.59亿元，原油板块流入4.29亿元，黑色流出11.43亿元。沪银增仓7.9万手大涨超百元，PTA增仓2.7万手震荡下跌；甲醇减仓5.1万手震荡上涨，铁矿减仓3.4万手创新高回落。领涨品种沪锌（+2.63%）、沪银（+2.42%）、大豆（+2.30%），领跌品种鸡蛋（-2.16%）、20号胶（-0.79%）、EB（-0.56%）。

　　三大股指方面，中证500继续好于沪深300和上证50期货，其中IC2007上涨2.94%报6707.6点，IF2007上涨1.60%报4835.8点，IH2007上涨0.26%报3424.8点。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：07月09日,上海 HRB400 20mm报价：3630涨20

　　2、热卷：07月08日,上海 4.75mm报价：3850涨50

　　3、铁矿：07月09日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：803涨6,普氏指数：106.9涨3.45

　　4、玻璃：07月09日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1478收平

　　5、焦炭：07月09日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1970收平

　　6、焦煤：07月09日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

　　7、郑煤：07月09日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:592.5收平

　　8、钢坯：07月09日,唐山方坯Q235报价:3380涨10,天津方坯Q235报价:3490涨30

　　9、硅铁：07月09日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5800收平

　　10、锰硅：07月09日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6350收平

　　螺纹&热卷（2010）：螺纹减仓1.82万手，上涨24元或0.65%，报3726元/吨；热卷减仓1.27万手，上涨22元或0.60%，报3718元/吨。

　　螺纹钢高开之后增仓冲高3743元之后震荡运行，早盘减仓跳水之后承压运行，震荡守住3703元之后尾盘走升，升至3730元下方。整体在平台企稳之后维持看多思路，支撑参考3680-3700元的位置，高位强势的话预计冲高3850元附近。热卷增仓冲高3738元之后减仓震荡，早盘回落之后最低至3700元下方之后稳住，整体在创新高之后多单跟进，支撑参考3660-3670附近，高点注意3760突破跟涨操作。本周公布的数据显示，螺纹钢产量-12.32，产库-2.29，社库+19.77，表现消费+22.43，整体增库但压力不及前两周。热卷产量-6.78，产库-0.61，社库+7.91，表观消费-8.25，整体库存压力不大的情况下，维持上行驱动。

　　铁矿石（I2009）：今日减仓3.35万手，上涨1元或0.13%，报789元/吨。

　　铁矿石高开增仓冲击800.5元的新高之后回落震荡，早盘减仓跳水跌至782元之后企稳继续上行，午后震荡运行在790元下方。试探性突破之后未果，资金主动离场之后，还是凸显限产下的淡季原料担心情绪较重，不过整体调整不大的情况下，预计还是存在上行突破概率，支撑参考770-775附近，继续回调则高位震荡看待。套利方面，9-1正套企稳75元之后重回强势，继续介入。

　　焦炭&焦煤（2009）：焦炭减仓2.10万手，下跌2.5元或0.13%，报1907元/吨；焦煤增仓0.76万手，上涨21.5元或1.80%，报1218元/吨。

　　焦炭减仓冲高1921.5元之后回落，也是未能企稳平台压制，早盘继续回落之后震荡运行在1900-1910之间，总体来讲，技术性止跌信号，叠加钢材走升驱动，1900之上继续看涨，支撑参考1880附近，夯实1920的话主动跟涨。焦煤减仓震荡企稳试探性突破之后，早盘增仓夯实1200整数关口，多头主动增仓之后尾盘升至1221元的高位，多单预埋进场之后获利，高位关注1235元附近的争夺，进一步企稳则多单仍可跟进，否则注意在成交密集区带来的阻力，同时焦炭这个位置能否夯实稳住也是关键。

　　玻璃&纯碱（2009）：玻璃增仓0.71万手，上涨13元或0.85%，报1543元/吨；纯碱减仓0.18万手，上涨3元或0.22%，报1394元/吨。

　　玻璃震荡运行守住1527元之后增仓拉涨，午后再创1548元的新高，整体在新高不断的情况下，趋势性上涨格局依旧延续，接下来关注1560元附近争夺，进一步夯实的话多单仍可主动跟进，支撑参考1515-1520元附近。1月玻璃盘中也是升至1508元的新高，企稳1500买多思路不变，支撑参考1485-1490附近。纯碱日内震荡运行在1386-1398元之间，上行阻力平台未能突破，但震荡走升行情还在延续的情况下，建议是企稳之后再买多，玻璃的上行或能带来利多驱动。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：07月09日,华东市场中间价：1630收平

　　2、橡胶：07月09日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：10575涨100

　　3、橡胶：07月08日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1260收平

　　4、PTA：07月08日,华东市场高端价：3575涨10

　　5、塑料:07月09日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7600收平

　　6、PP：07月09日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8500收平

　　7、PVC：07月09日,PVC(电石法)全国市场中间价：6535收平

　　8、沥青：07月09日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3400收平

　　9、燃料油：07月08日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：405收平

　　10、乙二醇：07月08日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3465涨15

　　11、尿素：07月09日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1610收平

　　原油（SC2009）: 今日增仓0.08万手，上涨0.7元或0.23%，报311.8元/桶。

　　INE原油今日增仓的情况下保持横盘震荡走势，均线交织，日内波动收窄，在国际原油没有再次走出上涨行情之前，期价还是在蓄势阶段。建议投资者暂时观望。周三数据显示EIA原油库存意外大增，不过由于汽油库存好于预期，因此油价总体跌幅有限。同时有消息称，此前拒绝在第三季度弥补此前未达成减产目标的安哥拉同意尽快达成减产目标。但是尽管汽油需求回升，但是仍远低于往年的水平，尤其近期汽油需求大的州新增确诊病例激增，可能导致夏季汽油需求下滑。短时间市场关注OPEC+将于7月15日举行的会议，这可能会给油市提供一个短线的方向。

　　燃油（2009）：今日增仓0.38万手，下跌5元或0.29%，报1719元/吨。

　　燃油今日增仓的情况下出现了横盘震荡的走势，期价日内波动收窄，反弹或者回调持续性比较差。目前期价上涨和下跌的动能都不足，均线交织的情况下建议投资者日内短线参与为主，目前化工板块中有趋势的品种比较多，震荡的品种建议保持观望，不必要在震荡的品种耗费太多的精力。

　　沥青（2012）：今日增仓2.04万手，上涨30元或1.06%，报2862元/吨。

　　沥青今日增仓的情况下出现了震荡上行的走势，期价收盘站上了5日均线的支撑，那么在上涨之后的调整阶段可能进入尾声，期价再次走升的概率较大，建议投资者依托2796附近的平台支撑介入多单，期价突破前期高点之后有望延续加速上涨的行情。偏多思路对待，注意进场点的把控。

　　橡胶（2009）：今日减仓0.37万手，上涨40元或0.38%，报10690元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下延续反弹的行情，期价的走势符合我们的预期，而且在盘中有冲高的迹象，但是没有持续性，冲高之后开始回落，建议投资者采取低吸布局多单的策略，目前橡胶还没有走出加速的行情，那么最近的交易日还是有很合适的进场机会，5日均线的支撑有效。

　　甲醇（MA2009）：今日减仓5.07万手，上涨5元或0.28%，报1806元/吨。

　　甲醇今日减仓延续小幅反弹行情，夜盘期价回踩趋势线支撑确认有效之后开始震荡上行，期价收盘再次站上5日均线的支撑。建议投资者还是以日内低吸策略布局多单，甲醇目前已经摆脱底部震荡区间，调整之后继续上涨概率较大。保持偏多思路。

　　MEG&PTA（2009）：PTA增仓2.75万手，下跌12元或0.33%，报3624元/吨；MEG减仓0.01万手，上涨6元或0.17%，报3573元/吨。

　　乙二醇今日减仓的情况下延续弱势调整的行情，期价受阻于5日均线的压力位。建议投资者偏空思路不变，背靠5、10日均线附近的压力位继续日内布局空单为主，做空EG的主要策略也是对冲化工板块其他品种多单利润回调的风险。TA今日增仓的情况下同样走势趋弱，重心在不断的下移，期价收盘跌破日均线的支撑之后，建议投资者关注下3578附近的平台支撑，还有下跌空间，可以提前布局条件单捕捉做空机会。

　　塑料&聚丙烯（2009）：塑料减仓1.00万手，下跌10元或0.14%，报7290元/吨；聚丙烯增仓0.62万手，上涨77元或1.01%，报7720元/吨。

　　塑料今日减仓的情况下出现了高位调整的走势，虽然没有延续大幅上涨的行情，但是期价依旧处于多头形态，期价盘中回踩5日均线支撑确认有效，建议投资者关注回调买入的机会，在多周期共振的情况下多头思路不变，不宜追涨，适合回调做多。PP今日增仓延续横盘调整的走势，不过收盘站上5日均线之后期价又回到了偏强形态，建议投资者日内依托均线支撑开始布局多单，期价突破本周高点之后继续走升的概率较大。

　　【商品解析】

　　1、黄金：07月09日,中国黄金投资金条报价：401.5涨2.1

　　2、白银：07月09日,1#银99.99%报价：4445涨80

　　3、沪铜：07月09日,上海物贸(600822,股吧)平均价：50600涨785

　　4、沪锌：07月09日,上海物贸平均价：17455涨660

　　5、沪铝：07月09日,上海物贸平均价：14470涨140

　　沪铜&沪铝：（2008）：沪铜增仓0.28万手，上涨900元或1.81%，报50700元/吨；沪铝减仓0.21万手，上涨140元或0.99%，报14290元/吨。

　　沪铜今日增仓的情况下再次走出加速上涨的行情，期价突破了19年12月份的高点，创近8个月以来的新高，那么慢牛的行情已经启动一段时间了，期价一直处于稳健上升的节奏，非常适合做趋势交易的投资者长持，有前期多单的投资者可以续持且考虑加仓。而没有持仓的投资者不建议追涨，耐心等待回调5、10日均线的重要支撑低吸建仓多单的机会。沪铝今日减仓延续上涨行情，期价再创近期新高。那么整个有色板块目前均处于强势阶段，沪锌也突破了重要平台压力位连续大涨，轮番走强的迹象非常明显，建议投资者依托均线支撑继续布局有色板块铜、铝、锌、镍的多单。

　　市场分析

　　国家统计局数据显示，6月份，食品烟酒类价格同比上涨8.8%，影响CPI（居民消费价格指数）上涨约2.64个百分点。食品中，畜肉类价格上涨57.4%，影响CPI上涨约2.61个百分点，其中猪肉价格上涨81.6%，影响CPI上涨约2.05个百分点；水产品价格上涨4.8%，影响CPI上涨约0.09个百分点；鲜菜价格上涨4.2%，影响CPI上涨约0.10个百分点；粮食价格上涨1.6%，影响CPI上涨约0.03个百分点；鲜果价格下降29.0%，影响CPI下降约0.67个百分点；蛋类价格下降13.6%，影响CPI下降约0.08个百分点。

　　在新冠肺炎疫情影响下，基建已成为稳定经济增长重要手段。随着基建补短板相关政策陆续出台，财政投放持续加码将成为基建投资进一步上行推动力。“今年投资增长将走出V字型发展轨迹：上半年投资结束下降态势，下半年将重新实现增长。”中国宏观经济研究院投资所研究员，日前表示，后续应采取更加务实政策措施，创造有利的体制与政策环境促进投资发挥重要的启动和带动作用

　　据EIA周报，截止7月3日当周，库欣地区库存为4778.8万桶，较前值+220.6万桶；

　　据EIA周报，截止7月3日当周，美国原油产量为1100万桶/日，较前值+0万桶/日；进口量为739.4万桶，较前值+142.5万桶；出口量为238.7万桶，较前值-70.5万桶；

　　商业原油库存为53918.1万桶，较前值+565.4万桶；汽油库存为25168.2万桶，较前值-483.9万桶；

　　据EIA周报，截止7月3日当周，美国除战略库存外的商业原油库存为53918.1万桶，较前值+565.4万桶；汽油库存为25168.2万桶，较前值-483.9万桶；库欣地区库存为4778.8万桶，较前值+220.6万桶，为8周来首次增加。

　　据EIA周报，截止7月3日当周，美国炼厂精炼需求为1434.7万桶，较前值+31.4万桶；炼厂开工率为77.5%，较前值+2%。

　　本周华东地区进口船货抵港量环比缩减，主要以周边库区到船为主，港口整体提货速度一般；浙江地区泊位紧张，到船卸货速度不快，以下游烯烃消耗为主；华南地区陆续有船货抵达周边长时间未启用的库区，边际库容稍有增加。

　　乘联会发布2020年6月份全国乘用车市场分析，6月乘用车市场零售达到165.4万辆，环比5月的零售增长2.9%，由此实现3-6月的持续4个月零售环比增长。

　　2020年07月09日巴西铁矿运费参考价格为21.2美元,环比增长0.02%,澳洲铁矿运费参考价格为10.4美元,环比减少0.03%.

　　截至2020年07月09日全国待卸铁矿船共计129艘，比昨天增加64.4万吨，增加3.0船。

　　7月9日Mysteel统计64家钢厂进口烧结粉总库存1676.74万吨；烧结粉总日耗63.52万吨；库存消费比26.40，进口矿平均可用天数24天。

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

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