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云数据:商品股市回落 有色强化工弱

2020-07-10 16:56:32 和讯期货 

  今日盘面解读

  文华商品指数全天增仓3.57万手,下跌1.02%报142.92点,为7月份以来首次出现明显回落。周五指数高位震荡回落之后空头增仓施压,早盘增仓低位盘整反弹乏力的情况下,午后增仓继续下挫,指数跌破5日均线强支撑,试探平台和下方多层均线支撑。日内工业品和农产品(000061,股吧)分别下跌1.07%和0.90%,跌幅旗鼓相当。上证指数下跌1.95%,整体呈现股市和商品双回调的局面,在强势和持续性上涨之后,市场的调整正常,则风险承受能力范围内,进行有效止盈或仓位减持操作。

  日内跌幅居首的是原油板块,下跌2.24%,燃油、原油、沥青均有明显回落,国际油价缓升行情有所转变的情况下,阶段性压力升温,均线进一步破位的话,防范空头资金的打压力量增强。另外,化工板块跌幅在1.47%的位置,原油施压之下,苯乙烯、橡胶、TA&EG跌幅居首,烯烃还是保持偏强态势。油脂、谷物、煤炭、贵金属跌幅也是均在1.0%之上,受到原油和股市回落氛围影响,但郑油、玉米还是维持强势势头,贵金属整体升势犹存。黑色整体在锰硅和铁矿石表现抗跌的情况跌幅不到1.0%,但在焦炭为首回落之后的幅度较大,对焦煤形成拖累,钢材高位争夺需要关注,股市刺激下的积极繁荣景象还是要看是否支撑钢价的强势上涨。软商品整体企稳之后抗压力量存在,预计震荡走升行情延续。

  商品指数沉淀资金1747.78(-22.95)亿元,贵金属流出16.18亿元,有色流出11.78亿元,原油板块流出4.68亿元,油脂流出3.44亿元,黑色流入3.16亿元。PTA增仓9.9万手打破平台支撑创近期新低,郑醇增仓4.9万手也是创近期新低加深调整;沪银减仓5.8万手高位回落,螺纹减仓4.9万手震荡回踩平台支撑位置。领涨品种沪(+0.59%)、锰硅(+0.51%)、豆粕(+0.48%),领跌品种苹果(-3.67%)、苯乙烯(-3.19%)、沥青(-2.94%)。

  三大股指方面,中证500继续好于沪深300和上证50期货,其中IC2007下跌0.27%报6689.2点,IF2007下跌1.88%报4745.0点,IH2007下跌2.74%报3331.0点。上证指数下跌1.98%,止步8连涨;创业板指涨0.75%。大金融板块全面回调,资源股普遍走低;免税店、病毒防治概念逆市爆发。两市成交额超1.6万亿。

  【商品解析】

  1、螺纹:07月10日,上海 HRB400 20mm报价:3630收平

  2、热卷:07月09日,上海 4.75mm报价:3870涨20

  3、铁矿:07月10日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价:801跌2,普氏指数:107.05涨0.15

  4、玻璃:07月09日,河北安全5mm浮法玻璃报价:1478收平

  5、焦炭:07月10日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价:1970收平

  6、焦煤:07月10日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

  7、郑煤:07月10日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:592.5收平

  8、钢坯:07月10日,唐山方坯Q235报价:3390收平,天津方坯Q235报价:3470跌20

  9、硅铁:07月10日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5800收平

  10、锰硅:07月10日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6350收平

  螺纹&热卷(2010):螺纹减仓4.88万手,下跌36元或0.97%,报3690元/吨;热卷减仓0.58万手,下跌21元或0.56%,报3697元/吨。

  螺纹钢震荡减仓下行至3680元之后企稳,早盘企稳力量不强,震荡走升至日内高点3724元下方之后再度回落,尾盘震荡运行在3680-3700区间内。本周的强势拉升在周五出现明显调整之后,目前价格还是处在5日均线上方,平台附近支撑有效的情况下,建议还是维持多头思路。随着供应端的收缩,需求淡季不淡的情况下,回落空间进一步受到限制。热卷在震荡增仓承压在3728元之后减仓跳水,跌至3684元之后,早盘增仓企稳震荡冲高之后回落至3700元附近。目前的技术性支撑有效,调整压力不及螺纹的情况下,维持看多观点,整体在创新高之后多单跟进,支撑参考3660-3670附近,高点注意3760突破跟涨操作。

  铁矿石(I2009):今日增仓1.67万手,上涨1.5元或0.19%,报790.5元/吨。

  铁矿石震荡运行在785-797元之间,连续两个交易日高位波动不大,在未能突破企稳800元的情况下,资金驱动力量不强,同时钢材在高位出现调整的情况下,预计还是存在滞涨,但强势运行格局下,支撑继续是参考770-775的位置,之上维持看涨突破的思路,否则回落高位震荡的概率升高。套利方面,9-1正套企稳75元之后重回强势,继续介入。

  焦炭&焦煤(2009):焦炭增仓1.60万手,下跌32元或1.68%,报1875元/吨;焦煤减仓0.94万手,下跌21元或1.72%,报1197元/吨。

  焦炭低开回落之后增仓持续走软,早盘回踩1866.5元之后企稳震荡运行在日内均线下方,在1880一线继续下破之后的压力预计升温。同时上方均线压力尚在的情况下,唐山的限产加码给原料施压,压力参考1920附近位置。焦煤在1220下方减仓震荡回落,加速下行之后尾盘跌至1195元的位置,周四的涨幅消化殆尽,同时在1200整数关口得而复失,不过在下方均线支撑有效的情况下,预计还是偏强走势,参考1185附近支撑。

  玻璃&纯碱(2009):玻璃减仓0.30万手,下跌1元或0.06%,报1542元/吨;纯碱减仓0.34万手,下跌5元或0.36%,报1389元/吨。

  玻璃减仓回踩1548元之后继续走升,增仓升至1534元之后小幅回落高位震荡运行。本周五连阳的走势,凸显玻璃多头的强势,周线也是除了在6月下旬小跌之后,已经是10周上行。价格也是剑指2019年9月交割月的高位1560元附近,支撑参考1510-1515元的位置,平台支撑1500附近。纯碱在1400附近承压回落,回落1380附近之后震荡稳住,目前玻璃表现依旧强劲,纯碱被动走升的话,还是要看1400能否站稳,否则在1380继续失守的话沽空介入。

  【商品解析】

  1、甲醇:07月10日,华东市场中间价:1630收平

  2、橡胶:07月10日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价:10425跌150

  3、橡胶:07月08日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港:1260收平

  4、PTA:07月09日,华东市场高端价:3555跌20

  5、塑料:07月10日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价:7600收平

  6、PP:07月10日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价:8500收平

  7、PVC:07月10日,PVC(电石法)全国市场中间价:6535收平

  8、沥青:07月10日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价:3400收平

  9、燃料油:07月10日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价:405收平

  10、乙二醇:07月09日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘:3460跌5

  11、尿素:07月10日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价:1620涨10

  原油(SC2009): 今日增仓0.21万手,下跌7元或2.25%,报3304.8元/桶。

  INE原油今日增仓的情况下出现弱势下跌的走势,期价受到国际原油大幅下挫的影响,夜盘下行跌破了趋势线的重要支撑,那么建议投资者多单回避,趋势线之下保持弱势下跌的思路,关注其下跌的持续性。同时美国商业原油库存保持在高位,且更多的炼厂降低运行率,可能导致库存进一步增加。此外越来越多的美原油厂商开始增产,这可能也会导致油市供应过剩。不过沙特俄罗斯主要品级的原油随着亚洲原油需求复苏出现了供应短缺的情况,凸显了OPEC+严格减产已经开始对油市产生正向影响,日内关注IEA月报和美原油钻井数据。

  燃油(2009):今日增仓3.77万手,下跌49元或2.85%,报1670元/吨。

  燃油今日增仓的情况下出现了大幅下跌的走势,期价跌破了趋势线的重要支撑,没有延续之前的震荡上行节奏。主要是受到了国际原油大跌的影响,燃油近期走势相比其他强势的化工品种明显要弱一些。那么在现货库存较高且需求一般的情况下,原油的下跌使得空头主动打压价格的迹象愈发明显。那么建议投资者保持偏空思路,关注下期价能否触及1620附近的低点支撑。

  沥青(2012):今日减仓2.63万手,下跌84元或2.94%,报2778元/吨。

  沥青今日减仓的情况下出现了大幅下跌的行情,期价夜盘尝试冲高上行,但是在国际原油盘中跳水的影响下,限制其继续上涨的走势,最终报收大阴线,调整行情还在延续。建议投资者保持短空长多的策略。那么在国际原油还没有止跌之前,沥青回落的行情恐将延续,跌破10日均线之后有可能回踩2688前期的平台。

  橡胶(2009):今日减仓0.54万手,下跌195元或1.82%,报10495元/吨。

  橡胶今日减仓的情况下出受到了国际原油下跌的影响,出现大幅回调的走势,期价打破了一直沿着5日均线反弹的节奏,期价回踩10485附近的平台支撑。如果支撑有效且国际原油止跌启稳,橡胶盘整之后继续反弹的概率较大。如果原油继续下行,那么橡胶再次回到震荡区间反复,需要耐心等待下一次布局多单的机会,本次反弹行情恐将告一段落。

  甲醇(MA2009):今日增仓4.85万手,下跌33元或1.83%,报1773元/吨。

  甲醇今日增仓下同样是出现了弱势回落的走势,国际原油的影响还是很明显的,那么收盘期价跌破了1779附近的平台支撑,回到了震荡区间。建议投资者日内参与,围绕这个平台采取上多下空的操作策略。如果没有可观的浮盈不考虑隔夜持有。

  MEG&PTA(2009):PTA增仓9.85万手,下跌78元或2.15%,报3546元/吨;MEG增仓2.08万手,下跌94元或2.63%,报3479元/吨。

  乙二醇今日增仓的情况下出现了大幅下跌的行情,走势还是符合预期的。乙二醇目前也是化工板块中空头排列的品种之一,最近的日评也一直建议投资者背靠均线的压力位布局空单,以对冲强势品种回调之后的利润回吐。目前期价跌破顺畅,空单续持,关注下跌的持续性。PTA今日同样是大幅增仓之后期价跌破了重要平台支撑出现破位下跌行情,这也是日评中反复强调的,提前布局条件单以免错过进场机会,盘中客户也跟进了空单,顺势持仓,关注下跌的持续性。每个板块中都有强势和弱势的品种,那么多强空弱,也能很好的保护利润不出现大幅回吐,还可以稳定持仓。

  塑料&聚丙烯(2009):塑料减仓1.22万手,下跌65元或0.89%,报7225元/吨;聚丙烯减仓2.88万手,下跌93元或1.20%,报7627元/吨。

  塑料今日减仓的情况下延续调整的行情,虽然国际原油大幅下跌,但是塑料并没有出现大幅下跌的走势,还是处于强势调整,不过期价跌破了5日均线的支撑,建议有底仓的投资者注意减仓调整盈损。没有持仓的投资者建议等待期价调整结束之后寻找低吸布局多单的机会,目前不建议摸顶做空。聚丙烯今日减仓的情况下出现了比较明显的回调行情,期价在60周均线附近反复,如果不能形成有效突破的话,那么PP继续回落的概率比较大,建议投资者重点关注周线级别的多空博弈。

  【商品解析】

  1、黄金:07月10日,中国黄金投资金条报价:400.4跌1.1

  2、白银:07月10日,1#银99.99%报价:4430跌15

  3、沪:07月10日,上海物贸(600822,股吧)平均价:50615涨15

  4、沪:07月10日,上海物贸平均价:17715涨260

  5、沪铝:07月10日,上海物贸平均价:14740涨270

  沪铜&沪铝:(2008):沪铜减仓0.52万手,下跌200元或0.39%,报50500元/吨;沪铝增仓0.25万手,上涨85元或0.59%,报14375元/吨。

  沪铜今日减仓的情况下没有延续昨日强势上涨的节奏,主要是受到国际原油下跌,带动整个大宗商品调整,部分多头有获利减仓的迹象,导致沪铜高位调整,但是上涨的形态不变,依托5、10日均线的支撑继续低吸布局多单仍然可执行。沪铝今日增仓延续强势上涨的行情,并没有受到其他板块的影响,收盘在创近期新高,没有调整,那么依托5日均线低吸仍然可进场,日内也给了合适的进场点位。强者恒强,不要去摸顶做空,顺势交易。

  市场分析

  本周Mysteel统计进口焦煤港口库存、焦炭港口库存数据如下(单位:万吨):

  1.本周Mysteel统计沿海港口进口焦煤库存:京唐港320减10,青岛港(601298,股吧)110增5,日照港(600017,股吧)35平,连云港(601008,股吧)58减1,湛江港20平,总库存543减6。

  2.本周Mysteel港口焦炭库存:天津港25增1,连云港3.5增0.5,日照港96减5,青岛港156减2,总库存280.5减5.5。

  本周Mysteel统计全国110家钢厂样本:焦炭库存492.15,增6.19,平均可用天数15.01天,增0.22天;炼焦煤库存815.06,增21.18,平均可用天数16.23天,增0.42天;喷吹煤库存326.74,增3.88,平均可用天数12.99天,增0.18天。本周山东、河北钢厂小幅增库,焦化厂近期上货积极,个别钢厂有出现满库控制到货情况。(单位:万吨)

  本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况,全国平均吨焦盈利327.91元,较上周下降37.64元;山西准一级焦平均盈利338元,较上周下降46.25元;山东准一级焦平均盈利371.64元,较上周下降49.93元;内蒙二级焦平均盈利321.8元,较上周上涨2.4元;河北准一级焦平均盈利336.82元,较上周下降48.71元。

  本周Mysteel统计全国230家独立焦企样本:产能利用率74.87%,环比上周下降0.20%,同比降1.86%;剔除淘汰产能的利用率为81.83%,环比上周增1.36%,同比增3.45%;日均产量66.66减0.18;焦炭库存98.16,增8.43;炼焦煤总库存1472.47,增3.7,平均可用天数16.61天,增0.09天。(因徐州剔除淘汰样本,本周焦炭日产下降,但剔除淘汰产能利润率上升)本周江苏、黑龙江焦炭产量小幅下降,山西(汾阳)、陕西等有复产增量,总体焦炭供应小幅下降。焦价格走弱,下游采购积极性下降,焦企有开始少量累库存,近期价格有继续回调预期。本周Mysteel统计全国100家独立焦企样本:产能利用79.81%,周环比减0.15%;日均产量37.90,减0.24;焦炭库存42.45,增4.95;炼焦煤总库存797.1,增4.9,平均可用天数15.81天,增0.20天。

  Mysteel调研247家钢厂高炉开工率90.63%,环比上周降0.39%,同比去年同期增5.08%;高炉炼铁产能利用率93.08%,环比降0.27%,同比增6.64%;钢厂盈利率94.37%,环比增0.87%,同比降1.30%;日均铁水产量247.77万吨,环比降0.72万吨,同比增17.68万吨。Mysteel调研163家钢厂高炉开工率70.03%,环比上周降0.41%,产能利用率78.71%,降0.29%,剔除淘汰产能的利用率为85.69%,较去年同期增4.00%,钢厂盈利率81.60%,较上周增1.84%。

  Mysteel 全国45个港口进口铁矿库存为10878.08,较上周增69.33;日均疏港量315.98增0.60。分量方面,澳矿5991.27降157.83,巴西矿2386.40增144.30,贸易矿5371.00增87.80,球团899.69增6.41,精粉781.61增42.93,块矿2452.52增50.04;在港船舶数142降5。(单位:万吨)

  从中国汽车工业协会获悉,中国6月份汽车销量230万辆,同比增长11.6%,环比增长4.8%;1-6月累计销量1025.7万辆,同比下降16.9%。

  从中国汽车工业协会获悉,中国6月份汽车生产量232.5万辆,环比增长6.3%,同比增长22.5%;1-6月累计产量1011.2万辆,同比下降16.8%。

  从中国汽车工业协会获悉,中国6月份新能源汽车销量10.4万辆,同比下降33.1%,环比增长26.8%。1-6月份新能源汽车销量35.2万辆,同比下降37.4%

  本周PP排产方面:拉丝排产增加约1.2%,均聚减少约4%,共聚增加约2.3%。

  本周煤价再度上涨,测算煤制甲醇成本约抬升2.2%。

  随着本周甲醇价格反弹,人民币升值破“七”,测算甲醇进口盈利大幅增加约16.2%。

  沿海地区整体甲醇库存环比上周微减0.15%,沿海库存去化进程依然缓慢。

  【风险揭示】

  娄建利,投资咨询资格证号:Z0010429;雷 渤,投资咨询资格证号:Z0012349

  如需合作请联系微信:zlqhysi2018

  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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(责任编辑:陈状 )
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