云数据：疯狂的黄金破9年纪录 白银5个交易日上涨近千点

　　今日盘面解读

　　文华商品指数减仓6.6万手，流出17亿资金。反弹0.05%报145.80点。周一指数保持上升通道中持续走升的形态，期价虽然没有创出新高，但是偏多的形态没有改变。那么对其贡献较大的板块中，农产品(000061,股吧)板块走势趋强，玉米、淀粉、双粕，持续走升，大豆也出现了止跌反弹行情。同时化工板块部分品种出现了止跌反弹行情，L、PVC、PP。而贵金属黄金、白银创历史新高，黄金上涨2.68%，白银上涨6.28%。白银在短短5个交易日就上涨了1000多点，牛市行情启动之后势不可挡。那么今日黑色板块走势趋弱，卷螺、铁矿石、郑煤、锰硅均出现了不同程度的跌幅，软商品白糖、棉花弱势依旧。油脂板块冲高回落的迹象比较明显，但是棕榈油依旧保持强势上涨形态。鸡蛋今日振幅较大，早盘高开之后没有延续强势上涨行情，冲高回落迹象比较明显。资金流入方面，贵金属流入20.34亿，有色板块流入14.14亿，农产品流入4.1亿，饲料板块流入4.54亿。资金流出方面，工业品流出21.20亿，黑链指数流出18.29亿，油脂板块流出1.14亿。流入的板块涨幅较大，流出的品种回调迹象明显。同时建议投资者关注期权与期货的配合。

　　周一（7月27日），A股缩量震荡，市场方向不明，资金观望情绪加重，两市成交额7月2日以来首次不足万亿元。

　　上证指数收盘涨0.26%报3205.23点，深证成指涨0.32%报12976.87点，创业板指涨0.15%报2631.76点；科创50跌1.06%；万得全A涨0.26%。两市成交额超9200亿元；北向资金净卖出15亿元。

　　现货黄金创历史新高，黄金概念应声大涨，疫苗概念大涨，半导体概念股异动。

　　国债期货小幅收跌，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.03%。中国6月规模以上工业企业利润同比增11.5%，前值增6%；1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额25114.9亿元，同比下降12.8%。统计局称，今年上半年，工业企业利润增速呈现“前低后高、由降转升”走势，分季度看，二季度工业企业利润同比增长4.8%，一季度为下降36.7%，尤其是5、6月份，利润分别增长6.0%和11.5%，增速逐月加快

　　商品指数沉淀资金1667.15（-17.10）亿元，贵金属入20.34亿元，黑色流出18.29亿元，有色流入14.14亿元，软商品流入2.29亿元，饲料和油脂流入7.06亿元。沪镍增仓近3万手大涨，沪银增仓近2.4万手创新高；甲醇减仓23万手调整试探近期平台支撑，螺纹减仓5万手收阴试探上升趋势线支撑。领涨品种沪银（+6.28%）、玉米（+4.05%）、（+2.68%），领跌品种铁矿石（-1.99%）、低硫燃料油（-1.74%）、白糖（-1.73%）。

　　【商品解析】

　　螺纹&热卷（2010）：

　　螺纹减仓4.72万手，下跌24元或0.64%，报3723元/吨。；热卷减仓0.89万手，下跌20元或0.53%，报3747元/吨。

　　螺纹钢今日减仓冲高3785元之后回落，全天持续下行之后跌至3715元低位之后小幅企稳。高位连续两个交易日调整，支撑还是参考3680-3700的位置，之上维持看涨思路。热卷减仓冲击3798元之后回落，全天弱势调整，尾盘跌至3740元的低位。连续两个交易日回落之后，短线支撑参考3720附近，在上升趋势好于螺纹的情况下，关注支撑低吸机会。

　　铁矿石（I2009）：

　　今日减仓3.36万手，下跌13元或1.57%，报814.5元/吨。

　　铁矿石增仓冲高837元之后回落，全天减仓弱势运行下，尾盘回落至809元的位置，目前高位平台支撑继续是参考800-810一线，没有下破前维持强势看涨判断。套利方面，还是低吸正套为主。

　　焦炭&焦煤（2009）：

　　焦炭减仓1.21万手，下跌18元或0.91%，报1961元/吨；焦煤减仓0.39万手，下跌13元或1.05%，报1224元/吨.

　　焦炭冲击2000未能企稳之后承压回落，增仓连续施压之后，尾盘跌至1956.5元的低位，连续下跌之后也是在考验上升趋势线的支撑，整体上行节奏尚在，到突破未能企稳的话多单追涨谨慎介入，支撑参考1930附近。焦煤冲高1250元下方减仓回落，随后增仓施压最低至1221.5元的位置，整体在震荡上涨思路下，1200之上维持低吸买入建议。

　　玻璃&纯碱（2009）：

　　玻璃增仓0.02万手，上涨5元或0.30%，报1668元/吨；纯碱增仓0.31万手，上涨4元或0.30%，报1324元/吨。

　　玻璃低开震荡上行之后承压在1705元的位置，尾盘震荡下行至日内低点1660元附近，整体在强势创新高的上涨节奏还是存在改变，预计行程高位震荡的概率较高，支撑还是继续参考1650元附近平台，在没有下破之前维持看多思路。纯碱震荡运行在1305-1336元之间，下行放缓到跌势还是存在，与玻璃的套利存在离场信号，压力有所缓解，压力平台关注1360附近。

　　【商品解析】

　　原油（SC2009）:

　　今日减仓0.16万手，下跌1元或0.34%，报294.8元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下处于弱势阴跌的行情，期价处于弱势形态，建议投资者关注下293附近的支撑作用，一旦跌破的话原油还有下跌空间，奔着288.4附近的低点下行概率较大。上周五因为美欧经济数据好于预期，同时市场预计美国将出台更多的财政和货币刺激，美元跌至22个月低点，也对油价构成支撑。但是数据显示，美国原油钻井数自3月以来首度出现增加。与此同时国际紧张关系也加剧了经济下行的压力，尤其是在疫情持续蔓延之际。总体而言，近期油价仍总体维持在38.5/42.5的震荡区间内。一旦出现任何的破位行情，预计油价将选择方向。

　　燃油（2009）：

　　今日增仓0.07万手，下跌7元或0.41%，报1689元/吨。

　　燃油今日小幅增仓的情况下延续震荡下行的走势，国际原油冲高回落，燃油的走势与INE原油走势趋同，接下来关注60日均线的支撑左右，跌破的话还有回调空间，如果支撑有效那么燃油保持区间震荡的概率较大。建议投资者采取短线操作策略，不宜隔夜。

　　沥青（2012）：

　　今日增仓0.34万手，下跌4元或0.14%，报2822元/吨。

　　沥青今日增仓的情况下保持高位区间盘整的行情，期价尝试下破2780附近的趋势线压支撑失败，目前支撑依旧有效。那么在国际原油震荡上行节奏放缓的情况下，沥青依旧保持盘整行情，建议投资者区间内采取高抛低吸的操作策略。关注期价最终是选择上破压力位走升还是下破支撑位下跌，做好顺势跟单的的策略。

　　橡胶（2009）：

　　今日减仓0.92万手，上涨135元或1.28%，报10670元/吨。

　　橡胶今日减仓的情况下保持宽幅震荡的行情，期价盘中反弹触及10740附近的平台压力位受阻回落的迹象比较明显，建议投资者还是保持区间震荡的思路，日内高抛低吸为主。那么也要关注期价摆脱震荡区间之后的拐点信号，做好顺势跟单的准备。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日减仓22.68万手，上涨21元或1.22%，报1739元/吨。

　　甲醇今日大幅减仓的情况下出现了止跌底部盘整的行情，期价跌破60日均线的重要支撑，接下来很有可能奔着1695附近的趋势线支撑下行，建议投资者保持偏空思路，甲醇在尝试上破1779附近的平台压力位受阻之后还是给了投资者高抛布局空单的机会，我们的日评也有在提示，围绕此平台压力位采取高抛操作策略。

　　MEG&PTA（2009）：

　　PTA增仓1.19万手，下跌26元或0.73%，报3546元/吨；MEG增仓0.09万手，上涨19元或0.51%，报3729元/吨。

　　乙二醇今日增仓的情况下延续反弹的行情，期价盘中再创近期新高，那么在国际原油高位反复，乙二醇的走势比较稳定，那么上周建议客户布局的多单继续持有，止损上移之后关注上涨的持续性。偏多思路为主。PTA今日增仓的情况下出现弱势回落的行情，期价收盘跌破日均线的支撑，接下来重点关注下资金对TA的影响，如果能够继续下行跌破3500整数关口，可能迎来大幅下跌的行情。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料减仓1.19万手，上涨110元或1.59%，报7050元/吨；聚丙烯减仓0.49万手，上涨160元或2.17%，报7528元/吨。

　　塑料今日减仓的情况下出现了止跌反弹的行情，期价盘中触及6930附近的平台支撑之后有明显的走升迹象，那么趋势线的压力位也是有效的，短期塑料展开横盘调整的概率较大，接下来期价是继续上破压力位走升，还是下破支撑位走弱做好跟单的策略。聚丙烯今日也出现了减仓大幅反弹的行情，日内波动较大，下跌的持续性较差。建议投资者空单回避，暂时保持震荡思路，日内短线操作为宜。

　　【商品解析】

　　沪铜&沪铝：（2009）：

　　沪铜减仓0.02万手，上涨380元或0.74%，报51600元/吨；沪铝增仓0.34万手，上涨60元或0.42%，报14220元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下延续高位横盘行情，在没有资金的推动下，期价日内的波动不大。建议投资者关注高位横盘结束之后方向的选择，能否在调整之后继续走出上涨行情是我们重点关注的。暂时保持观望，等待期价选择方向之后的跟单行情。沪铝今日增仓的情况下保持上涨形态，期价收盘站上日均线的支撑，建议投资者保持多头思路，依托20日均线的支撑继续采取低吸买入的策略。

　　市场消息

　　中国6月全国规模以上工业企业利润同比增加11.5%；1-6月全国规模以上工业企业利润同比下降12.8%。

　　2020年第29周（07.11-07.17），四大矿山共计发货2103.2万吨，环比增加112.2万吨或5.64%；同比增加70.1万吨或3.45%。其中发中国量共计1788.7万吨，环比增加163.5万吨或10.06%；同比增加203.2万吨或12.82%。四大矿山发中国量占发货总量85.05%。

　　日照钢铁废钢采-购价格调整，本部及基地价格下调30-40元/吨。2020年7月27日0点执行

　　据钢银统计，截7月27日，本周钢铁总库存量：1096.31万吨，较上周环比增加20.51万吨（+1.91%）。包含40个城市，共计144个仓库。

　　建筑钢材：库存总量751.64万吨，较上周环比增加17.47万吨（+2.38%）。包含31个城市，共计85个仓库。

　　热卷：库存总量184.17万吨，较上周环比增加3.34万吨（+1.85%）。包含18个城市，共计51个仓库。

　　中厚板：库存总量61.4万吨，较上周环比增加1万吨（+1.66%）。包含9个城市，共计17个仓库。

　　冷轧涂镀：库存总量99.1万吨，较上周环减少1.3万吨（-1.29%）。包含6个城市，共计15个仓库。

　　2020年6月，中国粗钢产量为9160万吨，同比提高4.5%；印度粗钢产量为690万吨，同比下降26.3%；日本粗钢产量为560万吨，同比下降36.3%；韩国粗钢产量为510万吨，同比下降14.3%。

　　据海关总署最新数据表明，2020年6月，我国出口钢铁板材220万吨，同比下降31.1%；1-6月累计出口1757万吨，同比下降14.9%。

　　海关总署公布的最新数据显示，6月份，中国进口动力煤1148万吨，同比增加73万吨，增长6.79%；环比增加253万吨，增长28.27%。1-6月累计进口动力煤7554万吨，同比增加2139万吨，增长39.5%。

　　全国甲醇总产量124.94万吨，周内虽山东明水及陕西煤化装置临时停检，但前期停车及减产装置恢复较多，如西北内蒙古国泰、宁夏和宁、陕西煤化以及山东、河南、云南及黑龙江等部分装置大面积复工，整体产能恢复率明显高于损失率，周开工大幅上扬。

　　7月24日至7月26日，华东地区乙二醇发货较上周同期有所下降，张家港某主流库区乙二醇发货量在1.82万吨；太仓某主流库区发货2.13万吨。

　　海关总署最新海关数据发布，2020年6月进口锌精矿21.3万实物吨，环比下降40.3%，同比上升13.1%。 2020年1-6月累计进口203.0万吨，同比上升42.2%。其中6月自澳大利亚锌精矿进口量为9.16万实物吨，占总进口量的42.97%；而秘鲁锌矿由于疫情影响导致停产，6月进口量大幅减少至0.118万实物吨。（海关总署）

　　2020年6月中国氧化铝出口3.23万吨，1-6月累计出口9.75万吨；6月进口氧化铝42.26万吨，单月进口量创2016年2月以来新高。1-6月累计进口190.99万吨，同比增加487.2%。6月氧化铝净进口39.03万吨，1-6月累计净进口187.01万吨。（海关总署）

　　海关总署今日公布进出口数据显示，中国2020年6月原铝进口量为12.35万吨。2020年6月原铝进口量环比增长574%，同比去年6月增长4060%。2020年1-6月原铝进口总量为16.23万吨，同比去年同期增长390%。（海关总署）

　　【风险揭示】

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