云数据：玻璃纯碱大涨 黑金趋势甚佳

　　今日盘面解读

　　文华商品指数增仓2.2万手，资金流入14.78亿。上涨0.89%报148.12点。8月的第二个交易日文华商品报收2连阳，再创半年来新高。那么从各个板块资金情况来看，农产品(000061,股吧)板块流入8.62亿，油脂链流入8.95亿，贵金属流入6.16亿，工业品流入6.15亿，黑链指数流入4.64亿，饲料板块流入1.08亿，谷物板块流入0.7亿。原油板块流出1.85亿。文华商品呈现了净流入的状态，这对于各个热点板块是个好消息，那么有资金介入，也就说明可能有行情。特别是最近一直强势的油脂、黑色、谷物、贵金属、有色板块都是有机会的。大宗商品目前是涨多跌少，之前偏弱的品种也出现了补涨行情，纯碱连续2个交易日触及涨停。而强势的板块继续发挥优势，频创近期新高，油脂、黑色、贵金属、有色依旧有潜力，建议投资者保持短空长多的思路。

　　周二（8月4日），A股整体呈现震荡整理格局，沪指勉强录得三连升，金融股强势，热点题材尽数回调。上证指数收盘涨0.11%报3371.69点，深证成指跌0.75%报13860.46点，创业板指跌1.26%报2832.84点，科创50跌3.5%，万得全A跌0.3%。两市成交额1.37万亿元，连续5日达到万亿级别；北向资金净买入超20亿元。

　　保险、银行领涨两市，新能源汽车走强，粤港澳大湾区概念受追捧，可降解塑料概念发力，汽车报废概念同步走强，字节跳动概念局部活跃，光伏行业活跃，军工板块大幅降温，疫苗产业链回调。

　　国债期货收盘走势分化，10年期品种较为强势，10年期主力合约涨0.15%，盘初一度跌逾0.1%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.03%。央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，8月4日不开展逆回购操作。Wind数据显示，今日公开市场有800亿元逆回购到期，据此估算，今日公开市场净回笼800亿元。

　　商品指数沉淀资金1753.50（+14.78）亿元，贵金属入6.16亿元，黑色流入4.64亿元，农产品板块流入8.62亿元，有色板块流出0.34亿元，化工板块流入3.59亿元。PP增仓2.4万逾手震荡收红，硅铁增仓近2万手大幅收红；甲醇减仓近10万手震荡收阴，PTA减仓3.8万手震荡收红。领涨品种胶板（+9.99%）、玻璃（+4.91%）、纯碱（+4.05%），领跌品种棉纱（-1.79%）、焦煤（-0.90%）、鸡蛋（-0.78%）。

　　【商品解析】

　　1、螺纹：08月04日,上海 HRB400 20mm报价：3700收平

　　2、热卷：08月04日,上海 4.75mm报价：4070收平

　　3、铁矿：08月04日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：860涨10,普氏指数：116.35收平

　　4、玻璃：08月03日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1582涨21

　　5、焦炭：08月04日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1870收平

　　6、焦煤：08月04日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1100收平

　　7、郑煤：08月04日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:571.5跌1

　　8、钢坯：08月03日,唐山方坯Q235报价:3420涨20,天津方坯Q235报价:3480收平

　　9、硅铁：08月03日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5750收平

　　10、锰硅：08月04日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6000收平

　　螺纹&热卷（2010）：

　　螺纹减仓3.01万手，上涨4元或0.10%，报3840元/吨；热卷减仓0.62万手，上涨9元或0.23%，报3920元/吨。

　　螺纹钢周二震荡运行在3828-3857元之间，夜盘冲高震荡运行之后，白盘重心略有下移，全天基本上是以减仓为主。在周一拉涨创新高之后涨势放缓，震荡运行下，关注3780-3800元支撑，之上维持强势看涨格局，关注在3850元首要目标位置争夺，继续突破跟涨。热卷震荡回踩3900元之后，下午走势持坚冲高3928元之后强势震荡，新高企稳之后表现整体强于螺纹，短线关注在3900整数位的夯实情况，支撑参考3840-3850元位置。

　　铁矿石（I2009）：

　　今日减仓1.98万手，上涨17元或1.95%，报890元/吨。

　　铁矿石增仓在875.5元企稳之后空头主动减仓下价格也是持续上行，最高升至893元的新高位置，白盘小幅调整守住880附近位置，尾盘继续是冲击高位，在国内需求强劲、海外供应受疫情影响的不确定犹存的情况下，铁矿石价格的强势预计仍将延续，目标还是参考去年7月份高位附近，能否进一步推涨则要看钢价及利润表现，以及海外供应情况。套利方面，随着主力换月1-5价差走升较快，正套持有并低吸介入，支撑参考60附近。

　　焦炭&焦煤（2009）：

　　焦炭减仓1.32万手，上涨1元或0.05%，报2022元/吨；焦煤减仓0.49万手，下跌20元或1.63%，报1207.5元/吨。

　　焦炭减仓上行2038元之后承压回落，回踩2013.5元之后止跌企稳，午后震荡运行在2020元附近之上。在创新高之后再度出现上涨乏力的局面，强势驱动力量较弱，这和现货市场的弱势心态有关，不过在技术性上涨延续的情况，叠加钢矿驱动，维持看涨思路，支撑参考1990-2000的位置。焦煤承压在1230元震荡运行之后，早盘减仓持续走软，午后增仓之后低位震荡守住1206元的位置，调整近期低点1200元附近位置，在整体上涨趋势性较好的情况下，支撑参考1190-1200的位置，之上维持强势判断。

　　玻璃&纯碱（2009）：

　　玻璃减仓3.48万手，上涨62元或3.54%，报1815元/吨；纯碱增仓0.74万手，上涨38元或2.76%，报1414元/吨。

　　玻璃高开之后企稳1756元之后减仓持续上涨，白盘整体在1800附近夯实再创1819元的新高，连续两个交易日波动率升高之后，我们的多单还是处在持有阶段，整体获利颇丰，可关注我们报告提示的最早进场点，同时恭喜群内朋友拿住趋势单，快速脱离均线之后，短线支撑参考1740-1750元附近，短期均线支撑1700-1720元附近。1月玻璃在我们建议1600企稳跟涨之后也是显著获利。纯碱今日涨停，低位1360企稳之后我们早早给出不在看空了，昨日也是建议企稳1400之后跟涨，玻璃带动下，预计涨势将延续。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月04日,华东市场中间价：1650收平

　　2、橡胶：08月04日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：10850涨50

　　3、橡胶：08月03日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1285涨5

　　4、PTA：08月03日,华东市场高端价：3550跌5

　　5、塑料:08月04日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7700跌100

　　6、PP：08月04日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8150收平

　　7、PVC：08月04日,PVC(电石法)全国市场中间价：6700涨35

　　8、沥青：08月04日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3480收平

　　9、燃料油：08月04日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：410收平

　　10、乙二醇：08月03日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3640跌30

　　11、尿素：08月04日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1650收平

　　原油（SC2009）:

　　今日减仓0.46万手，上涨1.6元或0.57%，报281.3元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下保持弱势阴跌的行情，期价的重心逐渐下移，国际原油没有大幅走升的情况下短期很难改变内盘弱势的局面。期价跌破288.4附近的重要平台支撑之后已经确立跌势，上周空单建议客户继续持有，关注下跌的持续性。此外沙特继续暗示将保持其石油出口8月份与7月份处于同一水平，也部分缓解了市场对于OPEC+缩减减产规模的担忧情绪。但市场的焦点仍在于油市的供需平衡，疫情的持续蔓延继续限制油价的涨幅，同时伊拉克等国补偿性减产继续不达标，料继续打压供需前景，日内关注API数据。

　　燃油（2009）：

　　今日减仓1.98万手，上涨13元或0.79%，报1652元/吨。

　　燃油今日减仓的情况下跌势放缓，国际原油延续震荡行情，燃油收盘在60日均线附近反复。如果期价跌破60日均线继续增仓下行的话，建议投资者轻仓布局空单，保持偏空的思路，燃油可能要经历一波下跌行情，暂时建议多单回避。

　　沥青（2012）：

　　今日减仓1.24万手，上涨24元或0.86%，报2820元/吨。

　　沥青今日减仓的情况下出现了高位震荡的行情，国际原油波动不大对沥青影响有限，不过期价在2852附近的平台还是有支撑作用，目前日线来看期价依旧处于区间内震荡运行。耐心等待期价摆脱震荡区间的顺势跟单机会。区间内高抛低吸操作为宜。

　　橡胶（2009）：

　　今日减仓0.68万手，下跌35元或0.32%，报10825元/吨。

　　橡胶今日增仓的情况下也保持反弹的形态，收盘期价站上了5日均线，同时也完成了移仓换月。那么日线来看1月合约偏强于9月，资金最近入场明显，关注橡胶能否走出一波强势走升的行情。建议投资者也考虑移仓至1月合约，依托5、10日均线布局多单，看好后市反弹行情。

　　甲醇（MA2009）：

　　今日减仓9.17万手，下跌1元或0.06%，报1695元/吨。

　　甲醇今日减仓的情况下保持弱势阴跌的行情，期价目前与国际油价有所脱节，日内波动率相比昨日有所收窄，日线来看甲醇依旧处于偏空形态，背靠趋势线的压力位高抛的策略可执行。1752附近的压力位上破空单离场，跌破1670附近的平台考虑加仓。

　　MEG&PTA（2009）：

　　PTA减仓3.78万手，上涨22元或0.62%，报3576元/吨；MEG增仓0.47万手，上涨60元或1.62%，报3762元/吨。

　　乙二醇今日增仓的情况下出现震荡走升的行情，盘中波动有所放大，盘中尝试走升，创出近期新高，但是没有资金继续推动小幅回落。建议投资者保持偏多思路，依托10日均线以及趋势性的支撑继续日内参与多单，下个反弹目标在3847附近。PTA今日减仓的情况下出现了横盘走势，期价已经震荡了2个月，目前还是没有摆脱震荡区间，建议投资者暂时观望。

　　塑料&聚丙烯（2009）：

　　塑料增仓0.02万手，上涨105元或1.48%，报7190元/吨；聚丙烯增仓2.41万手，上涨120元或1.57%，报7763元/吨。

　　塑料今日增仓的情况下延续反弹走升的行情，周一测试了6930附近的平台支撑是有效的，收盘也站上20日均线，上破成功继续走升的概率较大。那么目前的走势符合我们的预期，突破成功偏多思路不变。PP今日主动增仓的情况下出现了强势走升的行情，期价夜盘直接上破了趋势性的压力我，并创近期新高。目前期价在7772前期高点反复，日线来看期价已经处于强势形态，多单可以积极进场，PP很有可能展开一波加速走升的行情。

　　【商品解析】

　　1、黄金：08月03日,中国黄金投资金条报价：428.37涨2.71

　　2、白银：08月04日,1#银99.99%报价：5665收平

　　3、沪铜：08月04日,上海物贸(600822,股吧)平均价：51690涨825

　　4、沪锌：08月04日,上海物贸平均价：18855跌50

　　5、沪铝：08月04日,上海物贸平均价：14990涨110

　　沪铜&沪铝：（2009）：

　　沪铜减仓0.55万手，上涨490元或0.96%，报51540元/吨；沪铝增仓0.39万手，上涨95元或0.65%，报14695元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下止跌继续保持横盘的行情，那么在期价还没有选择出方向的之前，建议投资者暂时保持观望的态度，耐心等待。沪铜在经历一波强势上涨行情之后，开始调整。沪铝今日增仓的情况下保持强势形态，虽然日内冲高有回落迹象，但是收盘依旧在5日均线且创近期新高。那么趋势线也有很强的支撑，偏多思路不变，有底仓的继续持有。

　　市场消息

　　中钢协：2020年7月下旬钢材社会库存

　　总体库存情况

　　7月下旬，20个城市5大品种刚才社会库存1257万吨，比上一旬增加17万吨，上升1.4%；比3月上旬峰值减少764万吨，下降37.8%；比年初库存增加575万吨，上升84.3%。

　　1.热轧卷板

　　7月下旬，热卷库存175万吨，比上一旬增加6万吨，上升3.6%。比年初库存增加65万吨，上升59.1%。

　　2.冷轧卷板

　　7月下旬，冷轧卷板库存117万吨，比上一旬减少3万吨，下降2.5%。比年初库存增加11万吨，上升10.4%。

　　3.中厚板

　　7月下旬，中厚板库存85万吨，比上一旬减少2万吨，下降2.3%。比年初库存减少3万吨，下降3.4%。

　　4、线材

　　7月下旬，线材库存210万吨，比上一旬增加6万吨，上升2.9%。比年初库存增加107万吨，上升103.9%。

　　5、螺纹钢

　　7月下旬，螺纹钢库存670万吨，比上一旬增加10万吨，上升1.5%。比年初库存增加396万吨，上升144.1%。

　　受台风“黑格比”影响，宁波码头今日起封航；太仓码头明后天封航；长江口—北槽船舶封航；南槽船舶受限交接。

　　今年二季度以后，房地产市场逐步好转，开工量和竣工量明显增加，因而对玻璃的需求也同步增加。加工企业订单量加大，拿货积极，加上南方雨季减弱，玻璃仓储和运输情况有所改善。受现货需求大涨影响，近期玻璃价格大幅上涨，从今年3月底至今，玻璃现货价格上涨达30%左右，达到了18元每平米。截至7月底，玻璃企业库存已下降至4000万重量箱左右的水平，从年内高点下降超过50%。

　　机构综合各国官员、船舶跟踪数据及JBC能源等咨询机构的数据估计出，欧佩克7月产量增加约90万桶/日至2343万桶/日。目前欧佩克及其合作伙伴正继续按照协议控制产量以应对需求下滑的不利影响。尽管沙特7月增加了92万桶/日，但平均产量仍低于协议中845万桶/日的产量上限。与此同时，包括伊拉克与尼日利亚没有展现出同等的自律，在履行减产方面未取得进展，也未落实承诺的弥补性额外减产。

　　加拿大镍企Sherritt2020年第二季度，Moa合资公司（Sherritt占股50%）成品镍权益产量为4,147吨，同比增加4%；成品钴权益产量为425吨，同比增加2%。产量增加主要归因于Fort Saskatchewan精炼厂年度检修计划推迟至第三季度完成。另外，本季度成品镍销量为4,169吨，同比增加2%。今年上半年度，Moa合资公司成品镍权益产量总计为7,983吨，同比减少5%。2020年全年，Moa合资公司成品镍指导产量为3.2—3.3万吨、成品钴指导产量为3,300—3,400吨。（中国特钢企业协会）

　　【风险揭示】

　　娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429；雷 渤，投资咨询资格证号：Z0012349

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