云数据：化工创新高 纯碱橡胶领涨

　　今日盘面解读

　　文华商品指数全天增仓6.4万手，上涨0.13%报148.45点。日内商品指数低开之后震荡回升，早盘增仓波动之后企稳上行，在20日均线附近守住，预计上涨格局延续。日内工业品上涨力度强于农产品(000061,股吧)，工业皮指数在20日均线守住之后关注前高一线争夺，不企稳也是警惕形成高位震荡行情。农产品指数二度试探40日均线附近之后，一旦继续回落则沽空压力将有所升温，注意多空强弱配置。贵金属低开之后弱势震荡运行，指数触及160点附近平台位置，继续下破也将面临阶段性行情转势，但目前国际形势还是存在不稳定因素，沽空也是做好冲击准备，黄金期权建议参与起来！！！

　　原油企稳驱动因素增强，日内化工板块走势强劲，指数在创新高之后，看涨情绪扩散，我们提示的橡胶系领涨，烯烃高位继续持坚运行，苯乙烯止跌之后反弹力度强劲，注意跟涨操作。甲醇企稳符合我们震荡看涨预期。燃料油僵局打开也是注意跟涨介入。有色板块和黑色板块高位小幅调整，钢铁和有色目前均是考验20日均线支撑，未能下破之前看涨思路不变，持续上行之后的风险总有到来时刻，破位注意阶段性换手机会。

　　农产品方面市软商品飘红上行，震荡上涨思路下维持逢低买入思路，低位缓升看涨收益强于沽空。玉米和大豆高位明显回落，在上行驱动放缓之后整体形成高位震荡概率较高，双粕调整压力犹存的情况下，饲料板块有的是滞涨之后考验60日均线附近，短期调整，美豆高位滞涨之后驱动力量降低。油脂全天震荡收阴，整体在上行放缓之后，波动有所加重，但主力合约还是维持坚挺走势，目前看涨思路延续，不过高位风险犹存下，控制好仓位。

　　股指方面，今日整体是震荡走势，涨跌幅度均不大，上证指数在前高承压之后，还是未能有明显上行驱动力量，创业板在扩板之后，波动有所加大，但整体收红金2.0%，均线前高附近企稳则指数压力降低，关键位置争夺下，对整体盘面的影响较为关键。债市尾盘均跳水，冲高承压之后，整体表现预计维持弱势或震荡运行为主。股市表现预计强于债市。

　　商品指数沉淀资金1679.25（-14.17）亿元，贵金属流出7.64亿元，黑色板块流出12.46亿元，化工流入11.06亿元，有色流出5.15亿元。郑醇增仓17.5万手创近期新高，橡胶增仓2.3万手冲击12700元前高；螺纹减仓3.9万手震荡微跌，热卷减仓2.3万手下行寻支撑。领涨品种纯碱（+2.39%）、橡胶（+2.38%）、20号胶（+2.24%），领跌品种沪银（-4.88%）、大豆（-1.60%）、玉米（-1.48%）。

　　今日持仓（08/24）：持多浮盈：热卷，白糖，豆一，郑醇，棕榈油，棉花。持多浮亏：塑料，橡胶。持空浮亏：铁矿石。（获取及时交易策略，添加微信 zlqhysi2018 ）

　　【商品解析】

　　1、螺纹：08月24日,上海 HRB400 20mm报价：3700收平

　　2、热卷：08月24日,上海 4.75mm报价：4070收平

　　3、铁矿：08月24日,青岛港澳大利亚PB粉矿61.5%报价：955收平,普氏指数：126.55跌1.85

　　4、玻璃：08月21日,河北安全5mm浮法玻璃报价：1837收平

　　5、焦炭：08月24日,天津港(600717,股吧)一级冶金焦(A<12.5%,S<0.65%,M40>82%,M10<7.5%,M<7%,CSR>62,山西产)平仓价：1920收平

　　6、焦煤：08月24日,京唐港主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80,河北产)库提价(含税):1070收平

　　7、郑煤：08月24日,秦皇岛港(Q5500,山西产)报价:562.5收平

　　8、钢坯：08月24日,唐山方坯Q235报价:3410收平,天津方坯Q235报价:3490收平

　　9、硅铁：08月21日,宁夏硅铁75A出厂价(含税):5700收平

　　10、锰硅：08月24日,宁夏硅锰FeMn68Sil8出厂均价:6150收平

　　螺纹&热卷（2010、2101）：

　　螺纹减仓3.85万手，下跌2元或0.05%，报3781元/吨；热卷减仓2.30万手，下跌23元或0.58%，报3937元/吨。

　　螺纹钢10月在3775企稳减仓震荡持续走高，上午收盘前最高升至3810元，午后出现滑坡，尾盘跌回日内低点附近，继续上冲阻力位未果，则目前的短周期调整行情预计延续，关注3800一线争夺，下方关注40日均线附近3740-3750争夺，继续回落则还是大概率试探3680-3700附近平台。1月螺纹在冲高3750下方回落，震荡调整支撑建议是参考3680-3700附近，低吸买多破位控制好止损。热卷10月在3970附近承压减仓回落，最低至3929元之后走升震荡运行，螺纹压力有所传导，减仓多空获利出局，支撑关注3900一线，之上持多看涨；1月在3870元下方承压调整，支撑参考3800附近，之上维持强势看涨思路，继续回调则参考20日均线附近支撑，看涨低吸为主，破位也是同样控制好止损或反手机会。高位风险均在积聚，顺资金势交易。

　　铁矿石（I2101）：

　　今日减仓1.60万手，下跌9元或1.07%，报832.5元/吨。

　　铁矿石在846上方承压之后跳水，早盘冲击至831元之后小幅企稳震荡运行下，尾盘继续回落。高位录得四连阴走势之后，大概率调整行情延续，支撑则考验20日均线805-810附近位置，整体在800无法守住的话，则注意转势加大调整可能。当前高需求下的供应没有明显变化，但随着高价格的认可度，以及卸港情况的积极推进，情绪方面或有一定压制。9月运行在912-925之间，高位滞涨但没有明显松动，对远期来讲会抑制下跌调整力度。套利方面， 1-5正套继续建议在50-60区间的介入。

　　焦炭&焦煤（2101）：

　　焦炭减仓0.72万手，上涨6.5元或0.34%，报1937.5元/吨；焦煤增仓1.73万手，上涨19.5元或1.63%，报1218元/吨。

　　焦炭在1922元上方减仓震荡企稳，早盘冲高1947元之后回落，不过增仓运行下整体保持坚挺，尾盘出现跳水，前期压力未能企稳，目前整体也是维持震荡调整格局，目标还是首先关注1900附近位置，在钢矿均出现调整的情况下，大概率是不能幸免，不过太原4.3米部分焦炉提前关闭，将对市场产生下行抵抗，关注政策性导向。焦煤在1197上方企稳增仓上行，尾盘最高升至1220元的高位，震荡区间支撑1190-1200有效的情况下，目前延续震荡对待，在焦炭承压的情况下，预计上行突破概率不高，波段性参与。

　　玻璃&纯碱（2101）：

　　玻璃增仓0.78万手，上涨29元或1.67%，报1769元/吨；纯碱增仓1.1万手，上涨47元或2.93%，报1650元/吨。

　　玻璃在震荡运行下低探1715元之后走升，多头主动增仓之后尾盘拉涨至1773元的高位，强势拉升近60元/吨，不过在跌停之后市场技术性表现出现滑坡，阻力1800元未能夯实之前，沽空压力犹存，历史新高的玻璃，在FG-SA套利驱动下，也是存在抑制，此外，钢矿均有调整，玻璃继续上行力量略显堪忧，不过，还是关注资金博弈，上行一旦突破，也是延续看涨，近月大涨表明多空资金博弈力量还是非常大。纯碱在1600元企稳拉涨，最高升至1652元近期新高，资金明显介入之后，与玻璃的价差修复，技术性推涨创上市新高也不是不可能的，支撑上移至1620元附近。

　　【商品解析】

　　1、甲醇：08月24日,华东市场中间价：1710收平

　　2、橡胶：08月24日,云南国营全乳胶(SCR5)上海市场价：11300涨175

　　3、橡胶：08月21日,天然橡胶(STR20,泰国产):CIF青岛主港：1370收平

　　4、PTA：08月21日,华东市场高端价：3530跌5

　　5、塑料:08月24日,LLDPE(DFDA-7042)广州石化出厂价：7700收平

　　6、PP：08月24日,PP(EPS30R)齐鲁石化出厂价：8050收平

　　7、PVC：08月24日,PVC(电石法)全国市场中间价：6615收平

　　8、沥青：08月24日,道路沥青(70#A级重交)镇海石化出厂价：3480收平

　　9、燃料油：08月24日,燃料油(380CTS):中燃广东保税美元报价：415收平

　　10、乙二醇：08月21日,CCFEI价格指数:乙二醇MEG内盘：3705涨10

　　11、尿素：08月24日,华鲁恒升(600426,股吧)尿素(小颗粒)出厂价：1700收平

　　原油（SC2010）:

　　今日减仓0.83万手，上涨2.4元或0.84%，报288.7元/桶。

　　INE原油今日减仓的情况下处于底部横盘的走势，盘中的振幅走扩，目前与国际原油关联性依旧背离。外盘高位横盘，内盘弱势调整，期价收盘报收阳线，但是没有突破趋势线以及20日均线的压力位，有高位空单的投资者可续持，没有持仓的投资者背靠压力位反弹抛空。国际油价小幅走高，其中美油已录得连续三周周线收涨，徘徊42美元/桶上方，相对持稳。因有迹象显示亚洲和欧洲部分地区出现新冠疫情复发，抵消了连续风暴袭击美国墨西哥湾沿岸并扰乱生产的威胁。随着疫情持续蔓延，可能导致更多的国家和地区实施封锁措施，且进一步阻碍经济复苏的前景，这也会对原油需求造成打击。

　　燃油（2101）：

　　今日减仓0.27万手，下跌2元或0.10%，报1966元/吨。

　　燃油今日减仓的情况下出现冲高回落的行情，不过日线来看期价依旧处于偏强的反弹形态，期价收盘站上日均线的支撑之后建议投资者依托5日均线的支撑继续低吸布局多单，不要去追涨。2000整数关口目前依旧是一个很重要的压力位，一旦站稳这个平台的话，看好后市持续上涨的行情。

　　沥青（2012）：

　　今日增仓1.88万手，下跌30元或1.11%，报2668元/吨。

　　沥青今日增仓的情况下延续了弱势横盘的行情，上周尝试反弹失败之后回到震荡区间，没有持仓的投资者暂时观望，关注横盘之后新的方向选择。期价目前依旧没有与国际原油保持正相关的迹象。我们建议客户多单止盈离场，等待摆脱震荡之后的操作机会。

　　橡胶（2101）：

　　今日增仓2.32万手，上涨295元或2.38%，报12675元/吨。

　　橡胶今日多头主动增仓的情况下展开了强势上涨的行情，盘中受到一波资金的推动，直接站上了日均线同时突破了趋势线的压力位，建议客户站稳12550多单进场，报收大阳线收盘，关注后市资金能否继续流入推动期价继续走升，突破前期高点继续拉升的行情。在整个化工板块偏震荡的阶段，橡胶站了出来，化工板块指数创新高，这对于板块来说是个积极的信号，那么接下来是否还会有其他品种接力 ，值得关注。

　　甲醇（MA2101）：

　　今日增仓17.49万手，上涨16元或0.83%，报1944元/吨。

　　郑醇今日大幅增仓的情况下摆脱了区间内震荡的行情，期价盘中上破1930附近的平台压力位，虽然也有反复，但是最终还是走出突破行情，期价整体的走势符合我们的预期，日评也一直建议投资者积极参与多单，一旦期价摆脱区间之后反弹的幅度大于下跌。后市关注反弹的持续性，下一个预期反弹目标价格在1980附近。

　　MEG&PTA（2101）：

　　PTA增仓0.05万手，上涨14元或0.38%，报3738元/吨；MEG增仓1.09万手，下跌16元或0.41%，报3882元/吨。

　　乙二醇今日增仓的情况下保持弱势回调的走势，上周一与周二尝试再次上破3987附近的平台压力位失败之后再次回到了宽幅震荡的区间内运行。那么追涨的多单及时建议客户回避。突破宣告失败，还是按照震荡思路采取高抛低吸的操作思路。目前来看回落的行情还在延续，考验着60日均线的重要支撑，暂时没有止跌信号出现之前，多单回避。PTA今日增仓的情况下延续弱势阴跌的走势，虽然日内的跌势趋缓，期价跌破日均线之后已经形成偏空形态，重心逐渐下移，建议投资者偏空思路对待，背靠5日均线试空为主。没有可观浮盈不隔夜。

　　塑料&聚丙烯（2101）：

　　塑料增仓0.15万手，下跌25元或0.35%，报7130元/吨；聚丙烯增仓1.55万手，上涨29元或0.38%，报7632元/吨。

　　塑料今日增仓的情况下保持高位盘整的行情，多头资金没有介入之前调整还将持续，关注调整之后期价能否迎来资金推动再次走升的行情，多周期来看期价走势依旧是趋强的，只不过在上涨的道路上会比较反复，耐心很重要。这个位置一旦走升的话上涨空间可期。PP今日增仓的情况下保持高位横盘的走势，期价盘中尝试走升，但是上涨动能依旧不强。也是需要耐心等待高位调整结束之后的继续做多机会，趋势线以及10日均线的支撑依旧有效。

　　【商品解析】

　　1、黄金：08月21日,中国黄金投资金条报价：416.03跌1.52

　　2、白银：08月24日,1#银99.99%报价：5755跌325

　　3、沪铜：08月24日,上海物贸(600822,股吧)平均价：51315跌705

　　4、沪锌：08月24日,上海物贸平均价：19975跌170

　　5、沪铝：08月24日,上海物贸平均价：14690跌130

　　沪铜&沪锌：（2010）：

　　沪铜减仓0.44万手，下跌260元或0.50%，报51540元/吨；沪锌减仓0.14万手，下跌160元或0.80%，报19845元/吨。

　　沪铜今日减仓的情况下延续回调的走势，日线虽然有调整，但是20日均线的支撑有效，上涨的节奏受到影响，但是均线支撑起到了作用，建议投资者关注调整之后期价能否迎来增仓再次走强的行情。日内依托支撑积极参与多单，目前来看有止跌的迹象，能否收复5日均线非常关键。沪锌今日减仓的情况下也出现了高位回调的走势，期价跌破5日均线的支撑，开始奔着10日均线调整。目前来看支撑是有效的，建议投资者关注启稳之后及时接回多单的机会，偏多的思路不变，调整行情也属正常。

　　市场消息

　　据钢银统计，截8月24日，本周钢铁总库存量：1099.55万吨，较上周环增加2.11万吨（+0.19%）。包含40个城市，共计144个仓库。

　　建筑钢材：库存总量751.83万吨，较上周环比下降2.35万吨（-0.31%）。包含31个城市，共计85个仓库。

　　热卷：库存总量193.3万吨，较上周环比增加4.71万吨（+2.5%）。包含18个城市，共计51个仓库。

　　中厚板：库存总量60.32万吨，较上周环比增加0.8万吨（+1.34%）。包含9个城市，共计17个仓库。

　　冷轧涂镀：库存总量94.1万吨，较上周环比减少1.05万吨（-1.1%）。包含6个城市，共计15个仓库。

　　本周澳洲和巴西合计发货量2390.5万吨，环比上周增加221.8万吨。其中，巴西铁矿石发货量757.9万吨，环比上周增加66.1万吨；澳大利亚铁矿石发货量1632.6万吨，环比上周增加155.7万吨，其中向中国发货量1420.4万吨，环比上周增加119万吨。本周45港铁矿石到港量2657万吨，环比上周增加98万吨。需求端，钢厂高炉开工率、疏港量和产能利用率仍处高位。

　　中钢协数据显示，8月中旬，20个城市5大品种钢材社会库存1218万吨，比上一旬减少23万吨，下降1.9%；比3月上旬峰值减少803万吨，下降39.7%；比年初库存增加536万吨，上升78.6%。

　　据安徽省统计局数据，2020年上半年，安徽全省原煤产量5433万吨，同比下降1%，降幅比今年前两个月和一季度分别收窄6.4和5.8个百分点。其中，6月原煤产量967万吨，为2019年4月以来新高。

　　山东淄博焦炭(二级冶金焦)市场价格，主流价格在1790元/吨左右，较上一交易日持平，较上月同期价格上涨50元/吨。

　　国家统计局数据显示，中国7月燃料油产量为269.00万吨，同比增长51.10%；1-7月累计产量2016.60万吨，同比增长47.50%。

　　24日盘锦鹏瀚石油化工科技有限公司燃料油180cst自提低硫报价3650元/吨，上调50元/吨；燃料油120cst自提低硫报价3700元/吨，上调50元/吨。企业走货正常，交投一般，实单可谈。

　　海关数据显示，中国7月未锻造铝及铝材进口量为391,297吨，为2009年4月(近440,000吨)以来最高水平，较2019年7月大增570%，较今年6月的288,783吨增长35.5%。中国7月铝进口量较上年同期增长近六倍，创下纪录次高。罕见的价格表现使得中国自2009年以来首度成为铝净进口国。（海关总署）

　　【风险揭示】

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